復盤 CRV 多空大戰：最大空頭 6300 萬美元抵押品被清算

作者：Karen，Foresight News

CRV 多空大戰伴隨著以 0x57e 開頭的 CRV 空頭地址在鏈上被清算逾 6300 萬美元短時告一段落，大部分 CRV 借款頭寸被清算。經彙總，0x57e 開頭地址在過去 10 天共存入約 6300 多萬枚 USDC，借入總計超 9400 萬枚 CRV，其中一部分在鏈上完成拋售，還有部分轉至 OKX，致使 CRV 價格從 0.7 美元一度跌至 0.4 美元。

昨日晚間 21 : 30 左右和今日凌晨，CRV 在強勁反彈過程中，該地址在 Aave 中被清算幾乎全部 USDC。

另一方面，也有聲音稱 0x57e 開頭地址是為了清算掉「防守者」0x7a16 開頭地址的 CRV 抵押資產倉位。雙方多空博弈，散戶集結轧空，導致開啟鏈上清算。據 DeBank 數據顯示，截止目前，防守者 0x7a16 開頭地址當前在 Aave 中供應了價值 7700 萬美元的逾 1.2 億枚 CRV 以及 5590 枚 ETH，負債為 3266 萬 USDC，健康係數（抵押金額 * 清算線 / 借出資產）為 1.62。

來源：DeBank

但與此同時，Aave 也產生了 264 萬枚 CRV（約合 160 萬美元）的壞帳。這場 CRV 交戰究竟是聲東擊西還是針對 Aave 系統長尾資產操縱風險的利用，我們尚不得知。不過，Aave 社區也開始討論減少長尾資產操縱風險的解決方案，比如降低清算閾值，降低貸款價值比（LTV），或者在發生類似事件時對低流動性資產暫停存取款並將貸款價值比（LTV）降為 0 等措施。

湊巧的是，今日凌晨 1 點，Curve 原生穩定幣 crvUSD 也公布了白皮書和代碼，其中一個重要功能是借貸清算 AMM（LLAMMA）新算法，用來保護抵押資產低於清算線的借款人。在 crvUSD 中，一旦用戶最初借出抵押品，其投資組合就會有一個由 100 % 該抵押品組成的餘額，如果 LLAMMA 觀察到該抵押品的價格正在下跌，就會自動將投資組合清算為 crvUSD。如果價格回升，則抵押品會被回購。也就是說，該過程不是瞬時清算，而是在連續範圍內平穩發生。

以下是 0x57e 開頭地址和防守者 0x7a16 開頭地址在過去 10 日間的 CRV 多空交戰活動。

11 月 13 日 13 : 21，ponzishorter.eth 地址從 Compound 中贖回 38,956,974 枚 USDC。

11 月 13 日 13 : 23，ponzishorter.eth 將 38,956,974 枚 USDC 轉至 0x57e04786e231af3343562c062e0d058f25dace9e 地址。

11 月 14 日 01 : 24，0x57e 開頭地址在 Aave 中用 USDC 作為抵押資產供應 38,956,974 枚 USDC。

11 月 14 日 14 : 06，0x57e 開頭地址在 Aave 中借入 100 萬枚 CRV，隨後分多筆在鏈上拋售。

11 月 14 日 14 : 25，0x57e 開頭地址再次從 Aave 中借入 100 萬枚 CRV，隨後繼續在鏈上拋售。

11 月 14 日 14 : 57，0x57e 開頭地址再次從 Aave 中借入 200 萬枚 CRV，繼續在鏈上拋售。

11 月 16 日 05 : 13，0x57e 開頭地址繼續從 Aave 中借入 200 萬枚 CRV，並開始在鏈上拋售。

11 月 17 日 08 : 16，0x57e 開頭地址再次從 Aave 中借入 200 萬枚 CRV，隨後將逾 225 萬枚 CRV 轉至 OKX。

11 月 17 日 12 : 11，0x57e 開頭地址再次借入 200 萬枚 CRV，隨後將近 370 萬枚轉至 OKX。

11 月 20 日 08 : 09，0x57e 開頭地址從 Aave 中借入 500 萬枚 CRV，全部轉入 OKX。

11 月 20 日 9 : 24 和 9 : 33，防守者 0x7a16 開頭地址向 Aave 共供應 4100 萬枚 CRV。

11 月 20 日 19 : 56，防守者 0x7a16 開頭地址從 Aave 贖回 4500 萬枚 CRV。

11 月 22 日 13 : 19，0x57e 再次從 Aave 中借入 2000 萬枚 CRV，全部轉至 OKX。

11 月 22 日 14 : 12，0x57e 開頭地址向 Aave 供應逾 1362 萬枚 USDC。

11 月 22 日 16 : 16，防守者 0x7a16 開頭地址添加 2000 萬枚 CRV 抵押品。

11 月 22 日 16 : 16，防守者 0x7a16 開頭地址向 Aave 償還近 220 萬枚 USDC。

11 月 22 日 16 : 16，0x57e 開頭從 Aave 再次借入 1000 萬枚 CRV，全部轉至 OKX。

11 月 22 日 17 : 44，0x57e 開頭再借入 3000 萬枚 CRV，全部轉入 OKX。

11 月 22 日 18 : 16，0x57e 開頭借入 500 萬枚 CRV，隨後部分在鏈上拋售。

11 月 22 日 18 : 46，0x57e 開頭再借入 500 萬枚 CRV，持續在鏈上拋售。

11 月 22 日 19 : 10，0x57e 開頭向 Aave 供應逾 362 萬枚 USDC，添加抵押資產，並持續拋售。

11 月 22 日 19 : 12，0x57e 開頭繼續借入 500 萬枚 CRV，在鏈上拋售。

11 月 22 日 19 : 21，0x57e 開頭向 Aave 供應逾 598 萬枚 USDC，添加抵押資產，持續拋售。

11 月 22 日 19 : 21，0x57e 開頭向 Aave 供應超 176 萬枚 USDC，持續拋售。

11 月 22 日 18 : 30 至 21 : 30 期間，CRV 價格從 0.4 USDT 最高反彈至 0.64 USDT，反彈幅度達到 50 %。21 : 31 開始，0x57e 開頭地址觸發清算，EigenPhi 數據顯示，21 : 31 至 21 : 38 間的 8 分鐘內，該地址在 Aave V 2 中被清算超 565 萬美元。

來源：EigenPhi

11 月 22 日，21 : 08，防守者 0x7a16ff8270133f063aab6c9977183d9e72835428 地址從 Aave 中贖回 5000 萬枚 CRV。

11 月 23 日 00 : 29，防守者 0x7a16ff8270133f063aab6c9977183d9e72835428 地址從 Aave 中贖回 1500 萬枚 CRV。

11 月 23 日 1 : 15 至 2 : 30 左右，CRV 短時衝高觸及 0.74 USDT，隨後又快速回落至 0.6 USDT 一下。受價格波動影響，1 : 22 至 2 : 10 之間，該地址被清算近 5800 萬美元。

11 月 23 日 14 : 41，又一以 0xb5C 開頭的地址在 Aave 中存入 600 萬枚 USDC 並借入 300 萬枚 CRV，並且已將 CRV 轉至幣安。