鮑威爾唱“鴿”，明年或降息三次，比特幣短線衝破 4.3 萬美元

撰文：Mary Liu，比推 BitpushNews

美東時間 12 月 13 日下午，美聯儲如期將利率維持在 5.25%-5.50% 的當前區間，此舉標誌著繼 11 月、9 月和 6 月維持利率不變後，美聯儲今年第四次暫停加息。

更加令人意外的是，美聯儲發出迄今為止最明確的信號，即預測明年將進行一系列降息，降息幅度超出經濟學家的預期。美聯儲目前預計 2024 年末聯邦基金利率僅為 4.6%，而三個月前的預期為 5.1%，這意味著明年將三次降息 0.25 個百分點。

這一消息公布後，比特幣反彈至 4.3 萬美元以上，24 小時漲幅超過 4%，不過仍未回到 12 月初超過 44,300 美元的年度高點。全球加密貨幣市值目前為 1.65 萬億美元，在過去 24 小時內增長了 3.6%。Avalanche (AVAX)、Cardano (ADA) 和 Injective (INJ) 等山寨幣漲幅接近 10%。

除了利率公告外，美聯儲還發布了季度更新的經濟預測。央行目前預計 2023 年核心通脹率為 3.2%，而三個月前的預期為 3.7%。目前預計 2024 年的最終增長率為 2.4%，而之前為 2.6%。2024 年實際 GDP 增長率從 1.5% 下調至 1.4%。

鮑威爾的鴿派轉變

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在新聞發布會中的講話令經濟學家感到震驚，他釋放了迄今為止最明確的信號，即貨幣政策緊縮已經結束，降息「現在已經進入考慮範圍」。行業人員認為這次新聞發布會比預期更加鴿派。

鮑威爾表示：「我們看到強勁的增長似乎正在放緩。我們看到勞動力市場正在恢復平衡，我們看到通脹取得了真正的進展。這些都是我們一直希望看到的事情，」

摩根大通 (JPMorgan Chase) 經濟學家 Michael Feroli 表示，這彷彿是「12 隻鴿子跳躍」。

資產管理公司 NewEdge Wealth 在 X 平台表示「，就在 12 天前，鮑威爾還推遲了降息猜測，現在又透露 FOMC 正在公開討論未來的寬鬆政策。因此，今天的會議是美聯儲真正的轉向，這對金融狀況產生了重大影響。」

美聯儲決議與加密市場

美聯儲利率決議直接影響加密貨幣市場，因為它們可以影響投資者的行為。當美聯儲加息時，傳統投資資產類別，如債券和其他固定收益資產，由於穩定的回報而對投資者更具吸引力。反過來，投資者將資金從加密貨幣等波動性資產中轉移，導致需求減少，並可能導致價格調整或下跌。

一旦利率下降，市場的風險承受能力就會變得更強，資金開始從波動性較小的資產類別再次流入股票和加密貨幣市場。

由於通脹不斷加劇，美聯儲於 2022 年 3 月開始收緊利率，將利率從 0% 至 0.25% 的低位上調，最近一次加息是在 7 月份。

美國國債收益率，特別是 2 至 7 年期的證券，已下降超過 15 個基點。這些變化表明貨幣政策可能更加寬鬆，暗示著有利於比特幣等風險資產增長的環境。

目前利率期貨顯示，到 2024 年 3 月降息的可能性超過 60%。這種可能性已大幅上升，5 月份降息預期飆升至 90%。

Bitfinex 分析師表示：「從歷史上看，維持或降低利率往往會給投資者帶來樂觀情緒，因為這意味著更多的可支配收入和對各種資產類別的潛在更大投資。」 「這種影響不僅限於傳統市場，還擴展到加密貨幣等新型資產。」

ETF 和減半的催化劑

隨著 2024 年降息預期、ETF 批准和 4 月份比特幣減半事件的到來，比特幣價格上漲的潛在動力似乎非常強勁。

比推此前報導，包括貝萊德 (BLK.N) 在內的幾家主要金融公司已向 SEC 提交申請，推出现貨比特幣 ETF，如果獲得批准，可能會吸引巨量的機構資金流入加密貨幣。美國加密公司 NYDIG 估計，現貨比特幣 ETF 的需求約為 300 億美元。他們的計算比較了黃金和比特幣 ETF 的規模（分別為 2100 億美元和 288 億美元），並根據其相對波動性進行了調整。

下一次比特幣「減半」預計将在明年四月份進行。這一過程旨在減緩比特幣的發行速度，比特幣的供應上限為 2100 萬個，其中 1900 萬個已經被鑄造。

CoinShares 分析師 Butterfill 表示，比特幣在前三次減半中都出現了反彈，其中最近一次是在 2020 年。但是，考慮到不同的市場狀況，目前尚不清楚這一次是否會再次引發反彈。他表示：「如果我們將其與美國 ETF 的高需求結合起來，並減少新的供應量，可能會產生影響，但我會保持謹慎樂觀」。