SignalPlus波動率專欄(20240125)：市場情緒低迷，ETH大宗看漲

昨日（24 JAN）美國 1 月製造業和服務業 PMI 初值均高於預期，分別錄得 50.3 和 52.9 ，同時綜合 PMI 初值錄得 52.3 ，為 7 個月新高，此外五年期美債拍賣結果也不甚理想，市場風險情緒得到改善，美債收益率緩慢上升，當前兩年期/十年期分別為 4.376% /4.158% 。美股方面，能源和大型科技股再次領漲，標普和納指小幅上漲 0.08% /0.36% ，道指則收跌 0.26% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

數字貨幣方面，自 ETF 批准至今，GBTC 的總流出幾乎單方面抵消了其他九隻 ETF 的總流入，市場仍在面對短期資金外流和缺乏正面激勵的困境，過去 24 小時 BTC 和 ETH 分別圍繞 40000/2220 美元上下窄幅震盪，前端隱含波動率走陡，下跌大約 3% 左右，另外價格穩定後 Vol Skew 也有大約 2-3% 左右的回升，但仍處於近三個月以來的低點。

從交易上看，ETH 中遠期出現大量看漲策略成交，多頭的行權價集中在 2300-2400 ，其中量最大的是期權鏈上 23 FEB 2400 vs 2700 組成的 Call Spread 成交，單腿成交額都在 26000 ETH 左右。BTC 方面最突出的是一筆客制策略，在賣出 1500 組 23 FEB Stangle 的同時買了 1000 組 26 APR Straddle，形成了跨期波動率利差交易。

Source: Binance \& TradingView

Source: Deribit （截至 24 JAN 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade