詳解OEV Network機制和影響： API3生態拓展利器，數據與可提取價值的絕佳優化方案

2024年剛開始已出現牛市雛形，預言機賽道有愈演愈烈的趨勢。Chainlink（LINK）市值再次突破百億美元，且排名一直穩定在 Top15，彰顯了預言機在加密領域的重要性，同時，其他預言機項目也躍躍欲試，試圖搶奪前三的位置。

通常來說，高頻做市商推動著預言機向前發展，他們隱蔽地賺取買賣單之間微小的報價價差，這個是做市商的主要利潤來源。如何獲取及時、準確的報價成為關鍵。

在"DeFi Summer"之後，DeFi可組合得到大力發展，鏈上價格的需求也逐漸爆發。去中心化交易所、借貸等各種DeFi協議都需要隨時保證價格的準確性。在清算、保險等功能方面，預言機方案甚至成為不可忽視的安全問題。

"黑暗森林"MEV已被證實是一個新的生態模型，由於Mempool內交易公開可見的特點、Tx上鏈排序的競價規則決定了MEV是必然存在的。反之，如果交易無法避免被提取MEV，那麼整個網絡的收益就無法反饋給生態的產品/協議。FlashbotsGuild通過鏈下解決方案，迄今為止已獲利超過6.5 億美元。

API3聯合創始人Burak Benligiray於2022 年 11 月提出OEV概念（Oracle Extractable Value）有異曲同工之妙。據統計，僅在2024 年 1 月，Aave單個協議就產生了 400 萬美元的 OEV 收入。

一、

一、Api3為什麼要推出OEV Network

一般情況下，dApp 使用預言機來確定其支持的資產的現貨價格。 這意味著預言機提供的數據點的變化會直接導致這些 dApp 市場狀況的變化，通常伴隨著第三方提取價值。 這些狀態變化的直接結果可能會導致幾種不同的一般類型的 OEV：搶先交易、套利和清算。

API3是一項旨在改革區塊鏈預言機領域的創新項目，使基於區塊鏈的 dApp 能夠使用應用程式編程介面訪問外部真實數據和服務。其核心目標是通過第一方預言機（"First-party Oracles"）解決現有第三方預言機的問題。

目前，第三方預言機存在諸多弊端，比如安全方面，如果中心實體可以切換價格聚合器中使用的預言機或API，甚至利用代理機制替換聚合器本身，他們就可以有效地隨意操縱預言機網絡輸出。據Messari Research 的數據，截至 2021 年有38% 的 DeFi 漏洞是因為預言機價格被操縱而造成的，例如2021年Venus Protocol由於治理代幣（XVS）的價格操縱導致了超過 1 億美元的壞帳積累。2020年11月，Coinbase Pro的DAI/USDC價格被操縱，Compound上的1億多美元資產受影響。

Airnode 作為API3 的第一方預言機，節點托管在 API 提供商的基礎設施中，介面路徑上不再有中間人，提高了成本效益。來自 API 提供商的數據在通過第一方預言機推送到任何鏈上之前都會經過簽名，保證了數據的透明度和靈活性。此外，Airnode設計了鏈上保險服務，使用質押池裡的API3代幣作為抵押品，當通過爭議程序確認提供商的 dAPI 故障時，用戶損失將從質押池中承擔。

對於普通用戶，API3也開放了質押，質押之後可以獲得API3代幣獎勵意見DAO的治理投票和提案權限。代幣獎勵其年化回報在2.5%-75%之間波動，當質押的數量為供應數量的50%以下，則每個周期（7天）結束時上調1%，反之則下調1%，目前（2024.2.12）的年化APR在20.5%。提案對代幣有大於總供應的0.1%的數量要求，而持有任意數量的代幣都可以進行投票。

2024年1月29日，API3宣布推出ZK-Rollup平台OEV Network，用於利用其地位獲取原本會流向第三方的價值。OEV Network將請求更新權限剝離出來，通過拍賣到現有的預言機功能中，內部化了 OEV 並保證了數據的安全性和粒度，底層服務不會受到額外的干擾和延遲。

可提取價值必須來自某個地方，就 OEV 而言，它來自使用數據源的 dApp 上的流動性提供者。 dApp 要求較低的偏差閾值，以防止 OEV 造成的損失，從而給維護數據源的運營成本帶來持續的壓力。 這使得預言機和 dApp 難以找到可持續的盈利能力，同時也將價值洩露給更具戰略意義的各方。

按照創始人的說法，API3 運行一個 API，該 API 宣布可以競標的數據源更新。搜索者（被編程為自動提取 MEV 的機器人）定期檢查這些內容，看看是否有可用於提取任何值的更新。當出現此類更新時，搜索者會以鏈上原生代幣出價。

拍賣獲勝者將獲得一項元交易（meta-transaction），該元交易由支持特定 dAPI 的每個 API 提供商進行加密簽名，只有拍賣獲勝者發送贏得拍賣的出價金額才能使用該元交易。然後，拍賣的獲勝者可以將元交易推送到鏈上以更新 dAPI，並觸發同一交易中的任何其他事件，這將保證他們獲得所有獎勵。

二、OEV Network會帶來哪些影響？

OEV Network擁有顯而易見的潛力，為眾多參與者（dApp、數據提供商、MEV 搜索者、API3協議）帶來客觀利益。簡而言之，API3 將提取 OEV，並將其返回給 dApp。

l 對於 dApp ：能夠收回 MEV 損失的 90% 的價值，無需額外費用即可提高數據餵送的準確性。這極大地提高了此類 dApp 的可持續性，並直接為其用戶和代幣持有者帶來潛在的溢出價值。

l 對於數據提供商和 API3 ：Feed 更新的收入在程序上與非 OEV Feed 相比沒有變化，並且在設置後不需要增加資源。這一收入提高了 API3 dAPI 以及 QRNG（Quantum Random Numbers）等其他"成本"服務的可持續性。

l 對於 MEV 搜索者 ：激勵措施不變，具有通過 OEV 網絡 zk-rollup 重新打包和組成不同策略的新潛力。由於拍賣發生在 OEV 網絡 zk-rollup 上，對於那裡的搜索者來說，競價競爭的 "gas戰爭"將比在 OEV 發生的鏈上發生的成本更低，這也使dApp及其鏈免受擁塞。

此外，API3對來自OEV Network的收入部分進行了特殊處理，一個名為" API3DAORevenueIncinerator "的不可變智能合約將OEV收入重定向到購買和銷毀API3原生代幣，同時還提供鎖倉的 DEX 流動性。代碼是完全不可變的，函數可以通過任何地址調用。它還具有編碼滑點限制，以確保在流動性最初較低時不會浪費收入。

l 收入分配： API3 來自 OEV 網絡的收入以 USDC 或 ETH 的形式發送到 API3DAORevenueIncinerator。

l 購買和銷毀機制： 如果該智能合約收到 ETH，它會使用 Uniswap v2 自動購買和銷毀 API3 代幣。如果收到 USDC，一半用於購買和銷毀 API3 代幣，四分之一用於購買 API3 代幣，四分之一用於購買 ETH，然後提供給 API3-ETH 對作為流動性並鎖定一年。

l 對 DEX 流動性的影響： 每次購買和銷毀都會增加 DEX 流動性（Uniswap v2 上的 API3-ETH 交易對）。該貨幣對的早期流動性提供者可能會受益於交易量的增加以及費用的增加。

l 減少流通供應： 銷毀功能和鎖定流動性減少了 API3 代幣的流通供應。

l 長期流動性移除： 一年後，如果移除部分流動性（這可能是由任何地址調用相應函數引起的），流動性頭寸的 ETH 方會自動購買 API3 代幣，然後所有這些代幣都會被移除。與 API3 方面一起燒毀。即使流動性被撤回，這種機制也能確保進一步的購買壓力並減少 API3 代幣的循環供應。

通過利用收入來推動 API3 代幣的價值，這種結構可以增加對原生代幣激勵措施的依賴，而不是根據 DAO 提案對 USDC 財政支出的依賴，從而提高整個 API3 項目的長期可持續性。即使在 API3 的 USDC 金庫耗尽之後（按照目前的提案利率預計還需要數年時間）。這是 DAO 代幣的正確願景（使用原生代幣進行治理和資助），API3 已經為此進一步完善了行業標準。

最後，OEV為API3協議提供了無限擴展。一方面是收入模型，OEV 收入與 feed 開銷成本脫鉤，贏得拍賣的搜索者支付feed更新費用。另一方面是使得API3更易於集成，dApp開發者只需更改合約地址，即可實現無縫升級。

三、融資機構及團隊

據RootData數據顯示，API3 於2020年11月12日以3000萬美元估值完成 300 萬美元種子輪融資，Placeholder領投，知名機構DCG、Pantera Capital、Accomplice、CoinFund、Hashed參投。

Heikki Vanttinen和Burak Benligiray是API3的聯合創始人，他們此前分別是CLC Group的創始人兼CEO和CTO。CLC Group是一個內存區塊鏈實驗室，"開發現實世界的互聯智能合約解決方案，以實現更可靠、高效和安全的未來"。

API3的第三位聯合創始人是Saša Milić。 除了在多倫多大學擔任講師，為計算機科學專業的學生教授核心課程之外，她還曾擔任Facebook的軟件工程師和Gauntlet的模擬數據科學家。

近期API3在合作方面頻繁發力，除了基於Polygon zkEVM推出的OEV Network，API3還跟Metis、Linea、Mantle等Layer2達成合作。DeFi的合作協議也有很多，例如Gravita Protocol、KTX.Finance等等。

四、小結

API3 推出的OEV Network不僅為所有參與方提供可持續的生態系統，還引入了代幣價值和流動性管理的動態模型。 OEV網絡收入不受API3資源或貢獻者力量的限制。dApp 可以保留 MEV 價值，而不是讓MEV機器人拿走一切，數據提供商也可以獲得更多收入，並且自動用於 API3 代幣回購和銷毀。

在競爭對手方面，OEV Network也具有顯而易見的優勢。Pyth的主要市場在Solana網絡，UMA的 Oval在功能支持和激勵方面客觀上較差，依賴於 ChainLink 和 Flashbots，並且僅與 dApp 共享 50% 的 OEV 收入。

"DeFi教父"Andre Cronje曾指出預言機發展方向的4個階段，我們正處於第3階段到第四階段的過程，即鏈下數據，鏈上驗證者到零知識可證明數據。OEV Network很可能是一個絕佳的解決方案，幫助zk技術集成到預言機的協議底層，具有深遠的潛力。