波場 TRON 行業週報：國際局勢回暖 BTC 反彈測試 11 萬美元，詳解融資千萬級別的 IOST3.0

一.前瞻

1. 宏觀層面總結以及未來預測

上週，受益於地緣政治風險緩解、中美貿易談判進展、對美聯儲貨幣政策轉向的預期以及科技股和人工智能熱潮的帶動，美國股市表現強勁，標普 500 指數和納斯達克指數均刷新歷史收盤新高。

儘管政策不確定性仍存，市場短期風險偏好明顯回升。7 月初國會對大而美法案表決及7月9日關稅豁免期結束，將是影響經濟政策和市場情緒的重要時點。

2. 加密行業市場變動及預警

隨著中東局勢緩和及美股創高，比特幣價格回穩於約 108000 美元附近。山寨幣雖有回暖跡象和部分亮點項目，但整體市場仍受比特幣主導地位和宏觀環境影響。加密市場在地緣政治緩和和美股上漲的推動下有所企穩，但整體交易活躍度下降，市場情緒謹慎，技術面存在關鍵支撐和阻力位，投資者需警惕槓桿風險和潛在的價格回調壓力。

3. 行業以及賽道熱點

通過嵌入式錢包簡化私鑰管理並增強安全性的可擴展的基礎設施Turnkey實現錢包定制化和交易自動化；OpenTrade,一個基於Circle 開發的開源協議 Perimeter 構建並面向機構提供合規、安全、可擴展的穩定幣借貸與收益的RWA產品平台。

二.市場熱點賽道及當周潛力項目

1.潛力項目概覽

1.1. 淺析通過嵌入式錢包簡化私鑰管理並增強安全性的可擴展的基礎設施Turnkey是如何實現錢包定制化和交易自動化的

簡介

Turnkey 是一個靈活、可擴展且安全的錢包基礎設施，可用於交易自動化（例如支付流程、智能合約管理）或非托管的嵌入式錢包。Turnkey 提供了底層原語（low-level primitives），可以組合使用以實現多種目標。

架構簡述

Turnkey 的工作原理 Turnkey 的核心概念是：不直接管理私鑰，而是通過認證器（如密碼密鑰、社交登錄或 API 密鑰）訪問錢包。

組織結構

Turnkey 中的組織（父組織）是包含用戶、錢包和業務策略的頂級實體，初始的"父組織"通常代表整個基於 Turnkey 的應用程序。父組織可以創建子組織（子組織），這些子組織是完全獨立的組織，嵌套在父組織下。父組織不能修改子組織的內容，子組織通常代表最終用戶。父組織和子組織都包含一組可以配置的資源和認證器，包括它們自己的用戶、錢包、API 密鑰、私鑰和策略。

活動和策略

諸如簽署交易或創建用戶等活動由通過 Turnkey 的策略引擎創建的策略進行管理，儘管根用戶在滿足根審核要求時可以繞過策略引擎。

錢包管理

Turnkey 中的錢包是 HD 種子短語，可以生成多個錢包賬戶（地址）用於簽名操作。

架構解析

1. QuoromOS QuoromOS 是 Turnkey 的最小化、不可變的 Linux unikernel，專為高安全性隔離區設計。它提供以下功能：

• 確定性構建系統 ，確保可復現且可審計的工件。
• 小型受信計算基 ，減少攻擊面。
• 初始化和認證框架 ，確保僅授權代碼在隔離區內運行。
• 與硬件根信任模塊 （例如，AWS Nitro 安全模塊）的集成，用以建立安全執行環境。

2. 遠程認證

遠程認證使得一個隔離區可以通過加密方式向遠程驗證者證明其身份和完整性。關鍵點如下：

隔離區生成一個簽名的引用，包含其代碼和配置的度量（哈希值）。

只有由硬件根信任模塊（例如，AWS Nitro 安全模塊）簽名的引用才被視為有效。

驗證者將引用與預期的度量進行比對，以確保沒有未經授權的修改。

遠程認證工作流程通常如下：

• 主機應用程序向隔離區發送認證請求。
• 隔離區執行度量，簽名引用並返回。
• 主機或外部驗證者驗證簽名和度量。

該過程在任何敏感數據或操作在隔離區內執行之前建立了信任。

3. 安全硬件

安全硬件為敏感操作提供強隔離和認證機制：

• 硬件強制隔離 ：安全隔離區不具備外部網絡連接或持久化存儲能力。
• 根級多簽機制（Root Quorum） ：使用不少於 3 名成員，設置不少於 2 的簽名閾值；每位關鍵用戶應配置多個認證器（例如 Touch ID、YubiKey）。
• API 密鑰安全存儲 ：應將 API 密鑰安全地存放在硬件安全模塊（HSM）或加密保管庫中；絕不能將密鑰硬編碼到代碼或客戶端中。
• 基於 HPKE 的安全通信通道 ：用於隔離區與終端用戶之間的安全通信。

利用 硬件根信任模塊 （例如 AWS Nitro 安全模塊）進行加密認證。

核心產品

嵌入式錢包

通過嵌入式錢包，你可以創建與您的產品無縫集成的定制化錢包體驗，同時不會妥協於安全性。無論您需要托管錢包還是非托管錢包，我們的基礎設施為構建創新且用戶友好的加密產品提供了基礎。

為什麼選擇嵌入式錢包？

嵌入式錢包讓您能夠自由設計和控制整個用戶體驗，同時將私鑰管理的複雜性和風險交給 Turnkey 來處理。

使用嵌入式錢包，您可以：

• 利用預構建的 UI 組件加速集成過程
• 為您的用戶輕鬆創建多種錢包
• 通過電子郵件、電話號碼、生物識別、社交登錄等方式驗證用戶身份
• 確定授權訪問和共同所有權控制
• 開箱即用地支持多鏈和多資產
• 在無需額外批准的情況下簽署多個交易
• 提供簡單的集成方式來支持燃氣費用代付和智能合約錢包

評點

Turnkey 提供了一個靈活、可擴展且安全的基礎設施，支持定制化錢包體驗和複雜的交易自動化，同時通過嵌入式錢包簡化了私鑰管理，增強了安全性。其底層技術如遠程認證、硬件根信任模塊和安全硬件確保了高度的安全性和數據隱私。通過使用預構建的 UI 組件和 API，用戶可以快速實現與多個鏈和資產的集成，提升了開發效率和產品創新能力。
儘管 Turnkey 提供了強大的功能和高度的安全性，但其複雜的架構和配置可能需要較高的技術門檻，特別是對於初創公司和小型團隊。此外，對硬件根信任模塊的依賴可能增加了實施成本和硬件兼容性問題，尤其是在特定硬件和環境下的適配可能不夠靈活。

1.2. 浏覽OpenTrade,一個 基於Circle 開發的開源協議 Perimeter 構建並面向機構提供合規、安全、可擴展的穩定幣借貸與收益的RWA產品平台

簡介

OpenTrade 是一個面向機構級別的穩定幣借貸與收益產品平台。其服務融合了技術平台、法律框架以及由受監管金融機構組成的網絡，為下一代金融服務和市場提供安全、合規、可擴展的穩定幣借貸與收益產品。

架構簡述

OpenTrade 平台由一個網頁應用程序和 API 組成，運行在區塊鏈協議之上，支持多種穩定幣借貸和收益產品。

OpenTrade 的區塊鏈協議是對 Perimeter 協議的一個分叉版本。Perimeter 是由 Circle 旗下的 Circle Research 開發的開源區塊鏈協議，旨在支持 USDC 借貸市場和相關應用。該協議主要基於可組合的開源標準構建，包括 ERC-20、ERC-4626 和 Verite。

OpenTrade 所運行的 Perimeter 協議分叉版本由 Open Trade Technology Ltd. 開發和維護。

概述

該協議支持多種鏈上結構化信貸和借貸產品，包括但不限於：

基於現實世界資產（RWA）和數字資產的借貸

有抵押和無抵押貸款

單邊和多邊信貸市場

一級和二級信貸市場

固定期限貸款與開放式貸款

ERC-4626

ERC-4626 是一種用於收益型代幣金庫的開源標準，是 ERC-20 標準的擴展。該標準旨在優化並統一收益型金庫的技術參數。

它為代幣化收益型金庫提供了一套標準 API，這些金庫代表單一底層 ERC-20 代幣的份額。ERC-4626 還定義了一個可選擴展，使金庫可以支持 ERC-20，並提供基礎的代幣存取與餘額讀取功能。

收益型金庫是一個智能合約，允許用戶將不同的 ERC-20 代幣存入代幣池中，並換取 vToken（即金庫代幣）。vToken 持有者擁有該金庫所持有的底層資產的所有權份額，同時可獲得池中所賺取的收益，扣除損失、違約和手續費。

金庫代幣可以按預定的匯率轉換為資產代幣，反之亦然。該標準在 Ethereum.org 上由 EIP-4626 提出並持續維護。

Perimeter 實現

在 Perimeter 協議中，每個 ERC-4626 的收益型金庫被稱為"流動性池"。當借出方將 ERC-20 穩定幣（如 USDC、EUROC）存入流動性池時，將獲得稱為"流動性池代幣"的 ERC-20 代幣作為回報。每個流動性池代幣代表該金庫及其底層資產的所有權單位，這些資產主要包括有抵押和無抵押的 USDC 貸款及 USDC 本身。

OpenTrade 將流動性池稱為"金庫"（Vaults），將流動性池代幣稱為"金庫代幣"（Vault Tokens）。在 OpenTrade 中，金庫代幣本身不賦予持有者或發行者任何法律權利或義務，僅用於實現會計、身份驗證和結算流程的自動化，並可與 Web3 工具和基礎設施實現互操作和可組合性。參與各方的法律權利和義務由《主借貸協議》（Master Lending Agreement）約定。

貸款的結構設計及發放均通過這些金庫進行。當貸款發出、還款到賬、利息累積時，每個金庫的淨資產價值（NAV）會上升，意味著每個金庫代幣的價值也會相應上升；當發生違約時，金庫的 NAV 減少，每份金庫代幣的價值也會相應減少。

當出借人從金庫中提現時，他們會按照當前的兌換率將金庫代幣兌換為基礎資產代幣（如 USDC）。

在 Perimeter 協議中，金庫代幣與資產代幣的兌換率計算公式如下：
兌換率 = 淨資產價值（NAV） / 已發行金庫代幣總數 ，
其中 NAV =（未償貸款 + 累積利息） -（違約 + 手續費） 。

協議角色說明

• 協議運營方（Protocol Operator） ：負責協議的部署、維護和升級。Open Trade Technology Ltd. 擔任該角色，作為協議的運營方。
• 金庫管理員（Pool Admin） ：是負責創建和管理金庫、尋找借款人並管理協議內流動性的專業實體。Open Trade Technology Ltd. 亦作為所有 OpenTrade 產品的金庫管理員。
• 借款人（Borrowers） ：從流動性池獲得穩定幣貸款並償還本金及利息的實體。OpenTrade 平台上的借款人是具備破產隔離結構的特殊目的載體（SPV），由英國金融行為監管局（FCA）監管的 Five Sigma 負責監督。目前唯一獲批的借款人是 OpenTrade SPC。
• 出借人（Lenders） ：通過存入代幣化現金（如 USDC 和 EUROC）提供流動性以賺取利息。出借人需通過 KYC 驗證，身份包括 Web3 機構、企業及高淨值個人（HNWI）。關於誰有資格成為 OpenTrade 出借人，請參閱相關《資格要求》。

OpenTrade 對 Perimeter 協議的擴展

OpenTrade 對 Perimeter 協議進行了分叉和擴展，以支持其"資金管理產品"（Treasury Management Product）所需的特定流程。OpenTrade 所做的主要改動包括：

引入自動續貸機制 （Automatic Loan Rollover）的概念

支持多種類型的金庫 ，以滿足固定期限和靈活期限貸款的不同需求

增加資金流入與流出淨額結算 的能力

在借貸生命周期中添加更多日期/時間事件

提供先進的會計功能 ，以支持更高效的鏈下運營

簡化兌換率機制 ，使到期收益更具可預測性

這些擴展的目的在於：

• 提升用戶體驗 ：讓希望將本金和利息自動續貸的出借人可以輕鬆完成操作
• 提高交易效率 ：無論鏈上還是鏈下，通過盡量減少在現實世界資產、美元和 USDC 之間的資金轉換，僅在到期或提前提款請求時處理必要的流入和流出，從而降低交易成本
• 更好地支持涉及鏈下金融資產 （如美國國債）的操作，通過新增日期/時間事件和更完善的會計功能來實現

總結

優勢 ：OpenTrade 基於經 Circle 開發的開源協議 Perimeter 構建，面向機構提供合規、安全、可擴展的穩定幣借貸與收益產品，支持包括美國國債在內的現實世界資產（RWA）貸款。其技術棧支持多種貸款結構、自動續貸、靈活的金庫類型與高效的鏈下會計功能，兼容 ERC 標準及 Web3 工具，提升了用戶體驗和操作效率。此外，平台具備強合規性，借款人由受 FCA 監管的機構監督，確保風險隔離與資金安全。

劣勢 ：由於定位於機構級別，OpenTrade 對用戶資格有嚴格的 KYC 要求，門檻相對較高；同時，其複雜的協議結構和借貸生命周期事件對開發與運營提出較高要求；此外，對現實世界資產的支持雖帶來收益多樣性，但也可能受宏觀經濟和監管變化影響，增加整體運營的不確定性。

2. 當周關注項目詳解

2.1. 詳解融資2100萬美元，DWF領投的Web3綜合高性能全鏈解決方案平台IOST如何通過其獨特的RWA協議，DID系統來打破不可能三角理論

簡介

IOST 3.0 是一個創新的高性能區塊鏈平台，旨在解決主流區塊鏈在可擴展性、安全性和可用性方面所面臨的挑戰。該平台專注於現實世界的應用場景，融合了前沿的二層擴展技術、先進的資產代幣化機制、去中心化身份識別以及支付解決方案。

2. 特點解析

IOST 3.0 在區塊鏈技術的基本原則之上構建，致力於打造一個更具可擴展性、安全性和用戶友好性的區塊鏈平台。以下幾個部分將深入解析 IOST 3.0 的關鍵架構創新：

• Layer 2 基礎 ：探討 IOST 如何利用二層解決方案提升交易吞吐量並降低交易費用。
• RWA 基礎 ：了解現實世界資產（RWA）代幣化的框架，以及其如何與 Web3 應用集成。
• 支付基礎設施 ：解析 IOST 3.0 的支付系統組成，包括 PayFi 和 PayPIN 等核心模塊。
• 去中心化身份（DID）基礎 ：了解去中心化身份的實現方式及其在提升用戶隱私與安全方面的作用。

1. IOST 3.0 的 Layer 2 模塊

IOST 3.0 經過戰略性設計，集成了 Layer 2 解決方案，顯著提升了平台的可擴展性、交易效率與跨鏈互操作性。具體而言，IOST 3.0 在強大的 BNB Chain 基礎上構建其 Layer 2 基礎設施，並引入了一套面向現實世界資產（RWA）集成、Web3 支付及去中心化身份（DID）管理的模塊化解決方案。

IOST 3.0 的 Layer 2 架構由三個核心模塊構成，每一個都針對特定的區塊鏈應用場景設計：

• RWA 模塊 ：支持現實世界資產的代幣化、管理及在 IOST 生態系統中的互操作性。該模塊在實體資產與基於區塊鏈的金融系統之間建立了一個安全高效的橋梁。
• 支付模塊 ：提供多種支付解決方案，包括 PayPin 和 PayFi，實現低成本、高速度的商戶與用戶交易。這些方案提升了交易效率並優化了 Web3 應用的用戶體驗。
• 去中心化身份（DID）模塊 ：為用戶與企業提供安全、保護隱私的身份管理機制，確保符合 Web3 時代的安全與認證標準。

通過充分利用 BNB Chain 的性能與互操作能力，IOST 3.0 使開發者能夠輕鬆將 Layer 2 功能無縫集成到其應用中。這種模塊化架構不僅確保了靈活性、安全性與可擴展性，也使 IOST 3.0 成為構建下一代區塊鏈應用的強大平台。

2. IOST 3.0 的現實世界資產（RWA）框架

IOST 3.0 推出了一套專為現實世界資產（RWA）無縫接入區塊鏈生態系統而設計的完整框架。該框架不僅解決了 RWA 代幣化過程中所面臨的各種獨特挑戰，還充分發揮了 IOST 技術架構的優勢。

IOST RWA 解決方案的關鍵組成

IOST 3.0 的 RWA 框架由多個集成的核心技術模塊構成：

• 代幣化引擎 ：支持多類資產的系統，包括優惠債券、開放式貨幣市場基金（MMF）、非保本類資產（如礦機/GPU 集群）、固定收益類資產（如房屋租賃權），以及非收益類固定資產（如藝術品）。

• 動態參數資產模板：用於定義基礎資產屬性
• 本息分離機制：支持通過智能合約自動拆分本金與利息

• 代幣標準提案（BEP-500 系列） ：為不同類型 RWA 資產提供專業接口，確保在跨鏈環境、流動性池和二級市場中實現統一標準

• 可擴展性與互操作性：支持未來資產標準的接入，兼容現有系統
• 資產屬性鏈上封裝：包括資產類型、發行規則與收益模型等

• KYC/KYB/AML 模塊 ：輕量合規模塊，適用於多種業務場景

• 接入第三方平台實現快速身份驗證
• 利用 DID 技術進行鏈上記錄並保護隱私
• 結合 IOST 在日本的監管優勢，實現跨境合規管理

• 身份管理系統 ：為資產發行人、持有者與投資者提供去中心化身份驗證

• 使用零知識證明技術保護數據隱私與安全
• 行業首創"心跳算法"可穿戴設備集成機制，提高身份真實性

• 流動性增強器（Liquidity Booster） ：通過跨鏈流動性池設計，使用戶能通過"USDT 挖礦"模型參與 RWA 資產池，實現生態冷啟動

• 支持本息分離的跨鏈資產映射機制
• 針對非實時贖回場景引入 T+1 結算機制

• 可信預言機網絡（Verified Oracle Network） ：由一組可信數據提供者組成，提供可靠的現實世界信息與資產估值支持

IOST RWA 的應用場景

IOST 3.0 的 RWA 框架支持多種創新應用：

• 房地產代幣化 ：實現房地產的碎片化持有，並自動分配租金收益
• 金融資產證券化 ：將傳統金融工具轉化為區塊鏈代幣
• 供應鏈金融 ：將發票和在途貨物代幣化，提高資金流動性
• 藝術品與收藏品 ：支持稀有物品的碎片化持有與溯源追蹤
• 基礎設施投資 ：通過代幣化實現大眾化基礎設施投資渠道
• 碳排放額度 ：將碳信用資產代幣化，增強其追蹤與驗證效率

與 IOST 3.0 其他模塊的集成

該 RWA 框架與 IOST 3.0 生態中的其他核心模塊高度兼容：

• Layer 2 解決方案 ：利用其可擴展性支持高頻次 RWA 交易
• 支付基礎設施 ：支持股息及其他資產收益的高效分發
• 去中心化身份（DID） ：為受監管資產交易提供合規的身份驗證支持
• 跨鏈技術 ：實現 RWA 代幣在多鏈間的流通

通過整合這些組件，IOST 3.0 打造了一個安全、合規、高效的生態系統，為現實世界資產的代幣化、管理與交易提供強有力的基礎設施支持。

3. IOST 3.0 的支付框架

IOST 3.0 推出了一套創新的支付基礎設施，旨在解決傳統支付系統面臨的各種挑戰，並為用戶與企業提供無縫的交易體驗。

IOST 支付解決方案的關鍵組成

IOST 3.0 的支付框架由多個集成的核心技術模塊構成：

• PayPIN ：面向用戶的支付界面，利用獨特且易記的標識簡化交易流程

• 用戶名地址替代複雜的錢包地址
• 一鍵支付授權，支持生物識別安全
• 支持定時支付與周期性自動交易

• PayFi ：融合傳統金融與 DeFi 功能的支付通道

• 多資產結算並自動進行幣種轉換
• 跨協議流動性聚合，確保最佳匯率
• 支持未使用餘額的收益生成賬戶

• BNB Chain 基礎設施 ：為 IOST 3.0 的支付系統提供安全與共識基礎

• 借力其成熟的網絡安全機制與驗證者生態
• 高吞吐量、可靠性強的區塊鏈網絡
• 原生跨鏈兼容性，融入 BNB 生態系統

• IOST 3.0 Layer 2 ：基於 BNB Chain 構建的綜合 Layer 2 解決方案，支持支付、RWA、DID 等多個功能模塊

• 優化的 Rollup 技術帶來近乎即時的最終確認與極低 gas 費用
• 專為支付設計的數據壓縮算法，減少鏈上負載
• 狀態通道機制實現微支付流並支持批量結算
• 自定義虛擬機擴展，支持支付專用操作
• 高級支付路由算法，優化成本與速度

• 合規模塊（Compliance Framework） ：內置合規機制，在保護用戶隱私的前提下滿足監管要求

• 可選擇性披露交易信息的協議
• 按司法轄區自動應用合規規則的引擎
• 自動化報表工具，滿足監管申報需求

• 跨鏈支付橋 ：實現跨多個區塊鏈網絡的無縫支付

• 通用支付地址系統，支持多鏈兼容
• 跨鏈原子交換協議，確保結算安全
• 最小對手風險的資產橋接方案

技術集成性

IOST 3.0 的支付基礎設施與系統其他模塊深度集成：

• Layer 2 優化 ：交易在 Layer 2 層處理，並定期批量結算至主鏈
• RWA 集成 ：可直接支付代幣化現實世界資產
• 身份框架 ：結合 DID 實現支付授權與合規驗證
• BNB Chain 集成 ：利用其在安全性與可擴展性方面的優勢

未來創新方向

IOST 3.0 支付基礎設施未來規劃包括：

• AI 風險控制 ：使用神經網絡技術提升欺詐預防能力
• 支付流（Payment Streaming） ：支持實時服務按秒計費的持續微支付
• 法幣出入金通道 ：直接與傳統銀行系統對接
• 隱私增強技術 ：通過零知識證明實現機密交易

通過將這些創新組件與企業級可靠性結合，IOST 3.0 構建了一個融合傳統金融與開放型區塊鏈世界的支付基礎設施，實現安全、高效、合規、可擴展的全新支付體驗。

4. IOST 3.0 的去中心化身份（DID）框架

IOST 3.0 推出了創新的 DID 框架，旨在解決當前數字身份體系中存在的問題，同時為主流採用提供更高的安全性、隱私保護與易用性。

IOST 3.0 的 DID 框架由多個集成的核心技術模塊構成：

身份錨定層（Identity Anchoring Layer）

基於 BNB Chain 構建的安全高效的 DID 註冊層，採用優化的存儲設計：

• 輕量化 DID 文檔存儲，鏈上負擔極低
• 借助 IOST 3.0 Layer 2 擴容方案實現高吞吐量身份操作
• 使用樂觀 Rollup 批處理身份交易，提高效率

憑證管理系統（Credential Management System）

提供全面的憑證簽發、存儲和驗證功能，同時保護用戶隱私：

• 采用零知識證明的選擇性披露機制
• 含高效狀態檢查的撤銷註冊表
• 基於 schema 的憑證定義，支持多種格式

生物認證模塊（Biometric Authentication Module）

業界首創支持硬件設備的生物識別身份驗證：

• "心跳算法"（Proof of Heartbeat）實現連續身份驗證
• 利用生理生物特徵進行抗女巫攻擊的身份驗證
• 在設備端的安全隔離區內完成生物識別處理

隱私保護身份中心（Privacy-Preserving Identity Hub）

用於個人數據的安全存儲，並支持用戶自主管理訪問權限：

• 加密的鏈下數據存儲，結合區塊鏈進行驗證
• 支持第三方訪問的精細化權限管理
• 通過智能合約執行隱私策略

企業合規框架（Enterprise Compliance Framework）

為企業提供簽發與驗證憑證的工具，滿足各地監管要求：

• 針對不同司法轄區的合規模板
• 支持隱私保護的可審計驗證流程
• 通過標準 API 接入現有身份系統

跨鏈 DID 解析器（Cross-Chain DID Resolver）

支持與其他區塊鏈網絡的 DID 互通協議：

• 跨鏈 DID 的統一解析能力
• 實現身份橋接而不犧牲安全性
• 與鏈無關的身份驗證協議，確保廣泛兼容性

IOST 3.0 的 DID 框架以模塊化架構為基礎，不僅提供高度安全與隱私保護的身份管理方案，還具備出色的可擴展性與合規能力，為 Web3 世界構建值得信賴的數字身份基礎設施。

總結

IOST 3.0 在性能、合規與模塊化設計方面展現出顯著優勢，其基於 BNB Chain 的 Layer 2 架構大幅提升了交易吞吐量和擴展性，並通過模塊化構建 RWA、支付與 DID 框架，適應多元化的 Web3 應用場景；同時，IOST 3.0 強調合規性，特別在日本具備較強的監管優勢。然而，其對 BNB Chain 的依賴可能帶來一定生態綁定風險，且整體生態活躍度與開發者社區規模仍有待擴大，在與以太坊等主流公鏈競爭中面臨挑戰。

三. 行業數據解析

1. 市場整體表現

美東時間 11 月 1 日）以太坊現貨 ETF 總淨流出 1O92.56 萬美元

1.1. 現貨BTC vs ETH 價格走勢

BTC

解析

本週重點關注阻力：下行通道上軌，110400美元，112000美元

本週重點關注支撐：106400美元，103100美元，下行通道中軌

ETH

解析

本週重點關注阻力：上行通道下軌（2570美元附近），上行通道中軌（2680美元附近）

本週重點關注支撐：2470美元，2400美元

2.公鏈數據

2.1. BTC Layer 2 Summary

解析

1. Stacks（STX）推出sBTC橋接功能

Stacks 網絡推出了新的 sBTC 橋接功能，允許用戶將比特幣直接轉移至 Stacks 鏈上進行 DeFi 操作。這一功能的推出標誌著 Stacks 在比特幣 Layer 2 生態系統中的進一步發展。

2. Unichain 發布以太坊 Layer 2 解決方案

Unichain 推出了一種新的以太坊 Layer 2 解決方案，旨在提供閃電般快速的交易和跨鏈流動性。該解決方案可能對比特幣 Layer 2 生態系統產生影響，尤其是在跨鏈互操作性方面。

2.2. EVM \&non-EVM Layer 1 Summary

解析

EVM Layer1

1.Monad 測試網超 10 億筆交易 Monad 測試網已累計處理超過一十億次交易，展現出高吞吐實力，並逐步推進主網部署。

2.Gravity Chain 推出鏈上身份與並行 EVM Gravity Chain 發布鏈上身份、並行 EVM 模式，並以零知識證明實現跨 35 條鏈互通。

3.FIFA 推 NFT 至自建 EVM 公鏈 國際足聯宣布將其 NFT 收藏遷移到一個自主發行的 EVM 兼容鏈上，增強項目控制。

4.Sei 社區提議轉為純 EVM 架構 Sei Labs 社區遞交提案，建議簡化其 Layer‑1，僅保留 EVM 模式，以優化兼容性和開發效率。

5.BlockDAG 發布 Dev v207：EVM 測試與瀏覽器／礦工優化 6月23日，BlockDAG 推出新版開發版本，重點位於 EVM 負載測試、區塊瀏覽器升級與礦工功能改善。

非 EVM Layer1

1.Aptos 上線 Aave V3，禁賬戶抽象提案推進

Aave V3 將於 2025年6月27日上線 Aptos，是 Move 架構下首個主流 DeFi 協議。
同步進行的提案 143 建議在 6月28日禁用賬戶抽象，治理投票正在進行中。

2.MAP Protocol 增強 Solana ↔ Bitcoin 跨鏈能力 在本月社區 AMA 中，MAP Protocol 宣布已支持 Solana 與 Bitcoin 之間的跨鏈交互，採用 ZK-LightClient 架構以加強安全性。

2.3. EVM Layer 2 Summary

解析

1. Kraken 的 Ink L2 因空投預期交易暴增

6月23日 ，Kraken 推出的 Ink（基於 Optimism Superchain 的 EVM rollup）日交易量超過 50萬次 ，智能合約數量翻倍至約 6,000，這主要是受到即將上線的 INK 代幣及其 Aave 流動性池空投預期的推動。

儘管活動火熱，但鏈上鎖倉總額（TVL）仍然低於 800萬美金 ，說明市場關注度高但真實資金流入有限。

2. Ripple 的 XRPL EVM 側鏈測試網反響熱烈

Ripple 正在推進支持 EVM 的 XRPL 側鏈。自 2025年4月 啟動的公開測試網，日交易量超過 30萬次 ，注册地址超 250萬 ，顯示開發者對其主網發布前的部署熱情很高。

3. Cardano 超越 Hydra 的 L2 路線圖

6月25日 ，IOG 及 Cardano 核心團隊發布了新的 L2 擴展計劃，除了已知的 Hydra，還包括 Mixgard（optimistic rollup，將於 2025年底上線）及兩個 ZK-rollup 項目：zkFold 和 Eryx，旨在提升速度、隱私和互操作性。

4. L2 質押與 MEV 新研究成果

一份 LinkedIn 主題指出 2025 年零售及機構 ETH 質押正大量從主鏈轉移到 Layer 2 ，借助原生跨鏈橋和 stETH rebasing 標準，質押變更更高效。

最新學術論文則提出"樂觀 MEV"（optimistic MEV）概念，指出在 Base、Optimism 等 L2 上，這類投機性套利交易占據 超過 50% 的 Gas 用量 ，但支付費用較低，揭示了鏈上經濟的新模式。

四.宏觀數據回顧與下周關鍵數據發布節點

5月核心PCE（個人消費支出）物價指數年率為2.6%，略高於市場預期的2.5%，且高於前值2.5%。核心PCE是美聯儲重點關注的通脹指標，反映剔除食品和能源後的價格變動。數據顯示通脹壓力依然存在，尤其是在服務和商品價格方面，可能令美聯儲在貨幣政策上保持謹慎，繼續關注通脹趨勢。

本週（6月30日-7月4日）重要宏觀數據節點包括：

• 7月1日：美國6月ISM製造業PMI
• 7月2日：美國6月ADP就業人數
• 7月3日：美國6月失業率；美國6月季調後非農就業人口

五. 監管政策

美國：立法推進與監管調整並行

1. 參議院通過GENIUS法案，穩定幣監管進入新階段

美國參議院於6月17日通過了《GENIUS法案》，這是首個針對穩定幣發行者的聯邦許可框架，要求發行者持有現金或安全資產作為儲備，並進行財務審計和透明度披露。 该法案旨在將穩定幣納入主流金融體系，但也引發了對潛在利益衝突和監管漏洞的擔憂。

2. Fannie Mae與Freddie Mac被指示考慮加密資產

美國聯邦住房金融局（FHFA）要求Fannie Mae和Freddie Mac在評估抵押貸款申請時，將加密貨幣資產視為財務儲備的一部分，無需轉換為美元。這一政策變化可能擴大符合資格的購房者群體，儘管目前使用加密貨幣購房的比例仍較低。

3. SEC主席撤銷前任提案，監管方向轉向

SEC主席Paul Atkins在上任後撤銷了前任Gary Gensler提出的14項提案，包括對加密貨幣交易所的監管規則。這一舉措標誌著美國證券監管政策的重大轉變，可能影響未來的加密資產監管格局。

4. 德克薩斯州建立戰略比特幣儲備

德克薩斯州於6月20日簽署法律，建立"德克薩斯戰略比特幣儲備"，成為美國首個允許使用公共資金投資比特幣的州。該儲備將由州審計長管理，並由三人專家委員會指導。