加密市場

ChainCatcher 消息，据加密分析師 Darkfost 資料，近期 CEX 穩定幣儲備正在下降，其中 Binance 上的穩定幣儲備已觸及今年最低水平。數據顯示，Binance 上的穩定幣市值自 6 月以來一直處於下跌狀態，90 天內減少約 4.7%。Darkfost 同時指出，穩定幣儲備下降並非 Binance 獨有的問題。這種穩定幣流出動態將持續對市場造成壓力，缺乏流入流動性正在加劇當前的疲軟。要改變局面，市場需要看到資金重新流入 CEX，這才是需求復甦的跡象。

ChainCatcher 消息，加密市場數據機構 Kaiko 表示，加密市場最大清算事件發生一年後，市場仍未完全恢復。Kaiko 稱，以比特幣計價，比特幣永續合約未平倉量仍較崩盤前水平低約 16%，以美元計價的現貨深度則低 27%。槓桿下降速度快於流動性，每美元市場深度對應的槓桿較 10 月 10 日前低 20%。

ChainCatcher 消息，分析師 Killa 在 X 平台發文表示，比特幣過去 3 個週末均上漲，隨後在週一反轉。當週末出現更大下行壓力時，市場通常會出現相反走勢；若比特幣上漲至週線收盤，週一值得密切關注，若週末開始下跌，類似情況上次出現後比特幣曾隨後上漲。

ChainCatcher 消息，据 CoinGlass 數據，過去 24 小時內加密貨幣市場總爆倉金額達 9.24 億美元，其中多單爆倉 8.02 億美元，空單爆倉 1.22 億美元，共有 175,806 人被爆倉。過去 24 小時最大單筆爆倉發生在 Binance 的 BTCUSDT，價值 1203.47 萬美元，方向為多單，成交價格 80,208.96 美元。

ChainCatcher 消息，据彭博社报道，数据显示，過去一年主流交易平台的永續合約總未平倉量從 810 億美元降至約 670 億美元，但與現實世界資產（RWA）掛鉤的合約未平倉量從幾乎為零增至 90 億美元，占總量的 14%。這表明加密市場槓桿交易熱度尚未恢復至此前水平，相關交易基礎設施正逐步向股票、大宗商品等傳統資產擴展。同期，比特幣永續合約未平倉量減少約 80 億美元，以太坊減少約 50 億美元，其他代幣合計減少約 100 億美元，傳統資產合約的增長僅部分抵消了上述降幅。

ChainCatcher 消息，以太坊財庫公司 BitMine 董事長 Tom Lee 表示，韓國股市的大幅下跌可能正在向加密市場傳導。他提到券商端的保證金強制平倉，並指出韓國投資者是加密資產的重要持有群體。他將這一影響形容為短期陣痛。

ChainCatcher 消息，据 CoinGlass 資料，過去 24 小時內加密貨幣市場總爆倉金額達 3.45 億美元，其中多單爆倉 1.93 億美元，空單爆倉 1.53 億美元，共有 89,449 人被爆倉。過去 24 小時內最大單筆爆倉發生在 Hyperliquid 的 BTC-USD 交易對上，價值 488.83 萬美元。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，距離引發加密市場約 190 億美元槓桿爆倉的"1011 暴跌"已滿一周年，分析師警告稱，引發該次閃崩的潛在結構性風險依然存在。2025 年 10 月，比特幣在創下逾 126,000 美元歷史新高後數日內突發閃崩，短時間內自約 122,000 美元急跌至 105,000 美元，導致大規模槓桿多頭被集中清算。Risk Dimensions 分析師 Mark Connors 指出，近期的短期價格走勢仍高度受永續合約等衍生品驅動而非鏈上數據，交易所對高槓桿產品的傾斜也使閃崩隱患未能消除；此外，傳統的四年減半週期規律已發生改變，宏觀經濟與政治力量正扮演更關鍵的角色。Hyperion Decimus 聯合創始人 Chris Sullivan 建議，交易者應避免過度槓桿化，密切跟蹤未平倉合約、資金費率與市場情緒指標，長期投資者則宜將資產提離交易平台採取自托管。

ChainCatcher 消息，据加密分析師 alicharts 統計，本輪比特幣回調期間，鯨魚群體對主流幣種採取增持策略。近 72 小時，鯨魚群體增持約 1.5 萬枚比特幣、超 166,000 枚 ETH 以及 4500 萬枚 XRP。

ChainCatcher 消息，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Mike Selig 在 CNBC 采訪時表示，在槓桿問題上不會出現"逐底競爭"。CFTC 將把長期應用於衍生品市場、用於維護市場完整性的成熟保證金模型和風險控制措施應用於加密市場。

ChainCatcher 消息，据 Crowdfund Insider 報導，灰度（Grayscale）研究主管 Zach Pandl 在最新研究報告中指出，2026 年 9 月，AI 相關加密資產板塊上漲 54%，顯著跑贏同期上漲 24% 的整體加密市場，成為灰度劃分的六大加密資產板塊中表現最強的類別。

ChainCatcher 消息，据 PRNewswire 报道，以太坊財庫公司 Bitmine 董事長 Tom Lee 表示，隨著加密市場進入其認為的牛市周期，Bitmine（BMNR）股價在 2025 年至 2026 年熊市期間相較以太坊（ETH）的表現值得關注。2026 年前 9 個月 ETH 價格下跌 10%，而 BMNR 僅下跌 3%，實現約 731 個基點（7.31 個百分點）的相對跑贏。BMNR 的股價表現反映了公司持續優化股東回報的承諾，其中包括執行加密行業規模最大的企業金庫股票回購計劃，僅 2026 年就回購 2100 萬股。此外，Tom Lee 還指出，2026 年第三季度至今，ETH 相較標普 500 指數跑贏 6832 個基點。在美聯儲立場偏鷹、油價上漲、全球債券收益率上升以及金融環境收緊等宏觀壓力背景下，ETH 仍展現出較強表現，領先其他主要宏觀資產。

ChainCatcher 消息，知名交易員 Killa 發文表示，其並不認為比特幣將再次創出新低，目前仍維持多頭倉位。不過，美國中期選舉結束後，市場仍可能出現部分去風險化行為，因此當前並不是提前建立對沖空單的合適時機。歷史上的每個美國中期選舉週期中，比特幣在選舉結束後的表現均偏弱。但如果比特幣在選舉前繼續上漲，交易員可以等到中期選舉臨近時，再根據屆時的價格走勢決定是否採取行動。他認為，目前較為合理的策略是繼續持有多頭，並在中期選舉前後觀察市場反應，之後再考慮是否建立對沖空單，而非僅依據歷史週期提前做空。

ChainCatcher 消息，灰度研究主管 Zach Pandl 撰文表示，AI 加密板塊 9 月上漲 54%，顯著跑贏漲幅為 24% 的整體加密市場。即便經歷此輪上漲，該板塊市值仍僅約 150 億美元，是灰度劃分的六大加密板塊中規模最小的一類。板塊代表性代幣中，NEAR 9 月上漲 183%，Venice（VVV）上漲 70%，World（WLD）上漲 47%，Bittensor（TAO）上漲 37%。這些項目分別涉及智能體商業、隱私 AI 應用、人類身份驗證，以及涵蓋推理、智能體、數據和計算的開放 AI 網絡。灰度認為，公共區塊鏈可為智能體支付、身份、隱私計算及可驗證記錄提供開放基礎設施，補充目前集中於少數公司的 AI 開發生態。AI 加密板塊未來 5 年可能出現一個或多個主要贏家，而近期表現表明，投資者正開始為區塊鏈在新興智能體經濟中的基礎設施作用定價。

ChainCatcher 消息，Variant Fund 投資合夥人 Alana Levin 在 2026 年四季度市場思考中表示，加密市場底部大概率已在 7 月某個時點出現。她曾於 7 月初寫道底部似乎接近，當時比特幣為 5.9 萬美元、以太坊為 1600 美元、ZEC 為 420 美元。她稱問題已轉向牛市是真正啟動還是虛假拉升，以及早期牛市哪些項目最受益，並假設市場處於新一輪加密牛市早期。Levin 表示，日益形成的共識是，邊際資金最可能流向作為貨幣的價值儲存協議，以及能夠創造收入的協議。她認為比特幣是當前數字價值儲存的主導資產，其他競爭資產或將按其市值占比特幣市值的比例及變化來估值。對創造收入的協議，她預計投資者將考察收入來自加密原生活動（如 Pump）還是傳統金融活動（如 Hyperliquid）、市場回落時是否持續及利潤率；有現實世界資產和穩定幣增長暴露、有望吸引機構用戶，且穿越熊市後仍由創始人執掌的項目，更可能獲得更高倍數。她還將可對標非加密業務的鏈上項目列為第三類，認為多數屬於敘事交易而非長期投資，主題包括路由、推理、算力、數據收集和介面等人工智慧相關方向，並懷疑多數場景是否需要區塊鏈；若這類項目明顯跑贏，她會將其視為接近頂部的信號。

ChainCatcher 消息，据路透社報導，花旗集團上調了未來 12 個月對比特幣和以太坊的價格預測，理由包括加密市場活躍度增強、宏觀經濟環境具有支持性，以及 ETF 資金流入重新恢復。花旗將比特幣未來 12 個月目標價從 8.2 萬美元上調至 11.3 萬美元，將以太坊目標價從 2240 美元上調至 3028 美元。花旗在週三發布的一份報告中表示，預計加密市場資金流入將恢復，但速度將較此前放緩且更加穩定，隨著投顧機構和券商逐步提高比特幣配置，資金流入有望持續。花旗預計未來 12 個月將有 50 億美元資金流入加密市場。美國參議院上週未能推進《CLARITY 法案》。該法案旨在為數字資產建立監管框架，其受阻對整個加密行業構成一定挫折。美國財政部近期回購長期國債後，美元走軟，重新推動了加密市場的上漲勢頭。