彭博社復盤美股拋售：散戶率先賣出，對沖基金與機構跟進，機械性減倉加劇拋售

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，華爾街對美國中期選舉的反應在約 24 小時內由正轉負。週四拋售從散戶擴散至對沖基金、只做多資管機構及量化策略，推動美股單日市值蒸發約 3.7 萬億美元，納斯達克 100 指數錄得 2020 年 3 月以來最大跌幅。選後股市最初因事件風險消退、油價回落而上漲，投資者隨後重新評估民主黨對數據中心擴張的審查風險。

週四開盤後的前半小時，散戶率先賣出獲利，對沖基金及只做多機構隨後加入。Vanda Research 數據顯示，當日散戶對個股的淨賣出規模僅次於 2020 年 3 月疫情衝擊期間的兩天。其策略師 Viraj Patel 指出，散戶與系統性投資者積極賣出時，機構買家卻選擇退場。下跌隨後觸發機械性賣出，野村策略師 Charlie McElligott 估算，按週四盤中的負 Gamma 敞口，股市每下跌 1%，期權做市商對沖操作就會額外產生約 70 億美元賣壓。

波動率控制基金按當時市場變化估計需減持約 610 億美元股票，週三約 250 億美元的賣出仍在執行，槓桿 ETF 收盤再平衡預計還將帶來約 470 億美元股票賣出。Vanda 估算，商品交易顧問在標普 500 及納斯達克期貨上賣出約 130 億美元。高盛主經紀商交易台估計，基本面多空基金週四虧損約 1.3%，科技主題基金跌逾 4%。存儲、光網絡、數據中心及 AI 半導體股票籃子當日下跌 12% 至 15%，VIX 指數從開盤時的 16.6 點升至收盤時接近 28 點。