a16z 发布 2023 加密市场现状报告:七大要点

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2023年4月12日 14:40
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本报告反映了加密行业可能比市场价格表现得更健康,以及一个稳定的产品需要经历的开发和持续创新周期。

原文标题:state of crypto report 2023

作者:Daren Matsuoka,Eddy Lazzarin,Robert Hackett,Stephanie Zinn

编译:饼干,ChainCatcher

 

引言:如何在财务的维度之外持久跟踪加密行业进展? 我们创建了 State of Crypto Index,这是一个定期更新的交互式索引,用于跟踪行业的增长。

新兴技术正在循环发展。在加密货币领域,这个循环包括爆发期和所谓的加密寒冬。在我们最近发布的加密货币现状报告中,粗心的观察者容易忽视加密行业正在取得的快速进步。像以太坊合并(The Merge)这样的重大基础设施改进,根本不会像破产事件一样频繁地成为头条新闻。

我们的2023年报告旨在解决价格变动噪音与跟踪重要信号之间的不平衡,包括 Web3 技术的持久性的进步。总体而言,该报告反映了加密行业可能比市场价格表现得更健康,以及一个稳定的产品的开发、发布和持续创新周期。

今年,我们还推出了一些新的加密货币状态指数,这是一种从技术而非金融角度跟踪加密行业健康状况的交互式工具。该指数代表了14个行业指标的加权平均每月增长——从经过验证的智能合约的数量到交易钱包的数量等等。换句话说,该指数在一个图表中显示了web3的创新率和采用率。该工具也是可交互的,用户可以调整参数以形成自己的观点。



要点:

1)区块链拥有更多的活跃用户,以及更多的参与方式。活跃地址在上个月达到1500 万个,创下历史新高。该数据在过去两年翻了一番,因为越来越多的应用程序和服务(如链游)为人们提供了新的参与方式。

2)创新应用的不断出现,DeFi 和 NFT 活动似乎再次兴起。在经历了疯狂的投机期和随后的冷静期之后,最近几个月似乎有更多人购买 NFT。与此同时,在去中心化交易所,上个月交易量超过 1000 亿美元,标志着交易量连续第三个月实现正增长。

3)加密行业的活跃开发者数量保持稳定。被 2020 年牛市吸引而来的开发者仍在坚持。上个月,近 30,000 名开发人员为加密项目做出了贡献,这个数据在过去三年中稳步增长超过 60%。

4)区块链正在通过新途径扩展。大量加密项目正在努力扩展区块链,使用多种不同的方法和技术促进更多交易。去年,L2 扩展解决方案占以太坊支付的总费用的 1.5%,目前已经达到 7%。

5)新技术的可用性大幅增加。零知识系统的开发工作正在以惊人的速度推进,这将进一步释放区块链的可扩展性和隐私保护应用程序(甚至 AI 中的应用程序)。数据表明 ZK 相关的研究、开发人员活动和使用方面的积极趋势。

6)美国正在失去其在 web3.0 领域的领先地位。从 2018 年到 2022 年,美国加密货币开发者的比例与世界其他地区相比下降了 26%。监管应该鼓励加密开发者在美国安全地推动技术创新和发展。

7)对于短周期内关键指标的探索进展。在过去十年中,市值、开发者活动和融资活动都在稳步增长。从短期波动中揭示了一种更可预测的模式:由价格波动推动新想法向前发展的价格创新周期。



1. 区块链有更多的活跃用户,更多的参与方式


经历 2021 年的高价位之后,今年该行业似乎正在稳定下来:投机已经降温,人们如何持续地使用 web3 并与之互动的故事开始展开。

我们看到比以往更多的每月活跃地址,即每个月在链上进行交易的唯一地址。上个月我们看到了 1500 万个地址在链上交易,这是两年前的两倍多。一种可能的解释是:目前有越来越多的方式参与区块链和 web3 应用程序。从 DeFi 到 web3 游戏(去年推出了 700 多款游戏),各种新应用程序为用户创建了交互地址,而无需下载或连接钱包。

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此外,更好的工具和扩展技术也以更低的gas费吸引了更多的交易。值得注意的是,区块链交易总数在过去两年中增长了 50% 以上。

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2. DeFi 和 NFT 活动似乎再次升温

 

与此同时,DeFi 和 NFT 的活动在从 2021 年的高点回落后似乎再次回升。随着投机降温,这些领域似乎出现了更多实质用途,包括借贷、汇款、艺术品、收藏品、链上游戏等。 

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尽管如此,NFT 和 DeFi 改变互联网经济的初始愿景仍然存在。例如,最近几个月,我们看到 NFT 买家和 DEX 交易量都有所上升。事实上,去中心化交易所 Uniswap 的交易量连续两个月高于美国最大的中心化交易所 Coinbase 。

用户和创作者受益于 web3 在结构上较低的“收取率”(即平台所有者从用户那里收取的手续费)。在加密货币中,用户真正拥有他们的数字商品,并且重要的是,他们可以将这些商品带到任何平台。

人们越容易切换平台,竞争就越激烈,平台从用户身上榨取的利润(或突然改变规则)就越少。低平台定价权通常会导致较低的采用率。 

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在过去两年中,NFT 市场已向创作者支付了近 20 亿美元的二次销售版税。与 web2 相比,Meta 为 2022 年的创作者预留了 10 亿美元。考虑到 Meta 的平台(Facebook、Instagram、WhatsApp 等)与的月用户约为37.4 亿,而目前 web3 用户只有数千万。

值得注意的是,web3 的采用率可能会随着时间的推移呈下降趋势。随着实践和技术在该领域的发展,web3 创作者的版税在不断变化,我们期待这里有更多的创新和实验。

 

3. 加密行业活跃开发者数量保持稳定

 

价格可能具有误导性,尤其是在不深入了解 web3 技术的动态和开发者生态系统的情况下。

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值得注意的是,加密技术一直在持续发展。如今,加密行业每月有近 3 万名活跃的开发人员。自 2020 年牛市开始以来 60% 的稳步增长,这可能说明了被价格上涨吸引的开发商仍在坚持。

就他们正在构建的内容而言:上个月有近 5 万个唯一地址部署了智能合约,该数据仅在今年就增长了 40%。在我们没有追踪到的地方,更多的智能合约得到了验证,更多的核心开发人员的代码库被用来与之交互。 

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加密货币的一个关键特征是,当项目的可组合模块被其他人重用、回收和改编时,项目可以充当乘数。可组合性之于软件(正如 a16z crypto 创始人兼管理合伙人 Chris Dixon所说)就像复利之于金融:这是一种指数级的力量。

“世界上有各种指数力量值得关注,因为它们可以成为未来快速增长的指标。在硬件中,最强大的指数力是摩尔定律。在金融中,它是复利。在软件中,它是可组合性。”

以 Uniswap 为例:它最初是一种用于交换代币的协议,现在已经发展成为支持新 DeFi 应用程序生态系统的关键基础设施。


4. 区块链正在通过新途径扩展


区块链扩展欢迎更多的人、更多的交易和更复杂的应用程序加入其中。现在我们看到了许多新途径;对于试图解决基础挑战的 web3 开发人员来说,它是一个动态设计空间。

让我们从 Layer2 区块链开始:这是一种旨在通过提供更多区块空间、增加交易吞吐量和降低费用来扩展底层第 1 层区块链(如以太坊)的技术。去年,L2 占以太坊支付费用的 1.5%。此后,这一份额翻了两番多,达到以太坊支付的总费用的 7%——这表明越来越多的应用程序选择在 L2 上构建。我们预计这一趋势将继续下去,并使终端用户受益。

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最后,考虑到挑战的范围、分布式协调的性质等,加密货币开源开发史上最重大的事件之一发生在去年秋天。当网络的共识机制从“工作证明”过渡到“权益证明”时,以太坊经历了一次重大升级。“合并”标志着一种架构转变,大大减少了以太坊的能源消耗: 

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将其与 web2 巨头进行比较:YouTube 每年消耗的能量估计为 244 太瓦时,相当于以太坊的 94,000 倍。

 

5. 新技术正在走向实践


在过去的一年里,我们看到了“零知识”系统领域的快速发展。这是一种强大的基础技术,可以解锁区块链的可扩展性,同时零知识的新用例激增,包括隐私保护应用程序和可以实现去中心化机器学习的可验证计算/人工智能。这些系统(包括零知识证明)涉及密码学方法,用于证明或验证一组事实是真实的,而不泄露有关这些事实的任何信息。 

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这项工作经过数十年的酝酿,在过去几年中已从理论走向实践。在这里,我们似乎看到技术遵循着“摩尔定律”般的步伐。尽管评估基准需要很多细微差别,但从证明者和验证者到电路和硬件等方面的进步加速是非常明显的。

 

6. 美国正在失去其在 web3 领域的领先地位


作为一组新兴技术,加密货币需要深思熟虑的政策和监管框架才能安全发展,并满足其对美国经济的经济潜力。

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虽然争论很多,但由于监管不明确,web3 的发展受到阻碍。因此,美国的优势可能正在下滑。从 2018 年到 2022 年,美国加密货币开发者的比例与世界其他地区相比下降了 26%。 

然而,有一些积极的迹象——包括两党不断推动清晰的立法提案。我们希望这种势头能够持续下去,并且政策制定者将为这些技术的未来和潜力而战。

 

7.对于短周期内关键指标的探索进展


我们仍处于 web3 的早期阶段,但我们不再处于开始阶段。短期波动揭示了一种更加清晰的可预测模式:稳定的产品周期,这与媒体关注的金融周期截然不同。

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我们已经多次强调“价格创新周期”的重要性,即观察到价格和开发活动处于正反馈循环;它是驾驭市场周期和理解驱动周期的指标的实用心智模型。当加密货币价格上涨时,更多的人会感兴趣并加入。这种关注反过来会激发(并资助)新的想法、初创公司和项目,其中一些会在长期内得到更广泛的采用。

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随着时间的推移,这些周期推动行业在技术浪潮中向前发展。自 2009 年比特币问世以来,我们可能正处于第四个此类周期的中间。从长远来看,许多指标似乎都呈稳步上升趋势。

这就是为什么只关注短期市场走势,而忽视潜在技术趋势会迷失大局的原因。这也是我们问自己的原因:如何在财务的维度之外跟踪持久性的加密行业进展?

因此我们创建了State of Crypto Index,这是一个定期更新的交互式索引,用于跟踪行业的增长。

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具体来说,该指数显示了一组关键行业指标的加权平均月度增长。除了该指数,用户还可以查看所有指标——分别作为 web3 创新和采用指标的供应方和需求方测量的集合——以及它们混合的假设。

默认视图仅显示基础数据的一种解释,并根据我们的偏好进行加权。我们还将继续改进该工具。但是用户现在可以自己探索和调整参数。

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