CoinListアカウントの灰色産業調査：アカウント作成、アカウント育成と転売

この記事はChain Catcherのオリジナル記事で、著者はRichard Lee、編集は龚荃宇によるものです。

暗号の世界で最も影響力のあるトークン公募プラットフォームであるCoinListは、今年、各コミュニティで「新規上場」の潮流を引き起こし、国内の暗号業界の現象的なイベントとなっています。新しい公募プロジェクトが立ち上がるたびに、投資家が殺到しています。

この現象の背後には、CoinListの公募プロジェクトがもたらす狂乱の富の効果があります。Flowを例に挙げると、このプロジェクトのトークンは昨年9月にCoinListで公募され、価格はわずか0.1ドルでしたが、最大で1万個購入可能でした。今年1月に取引所に上場した際には価格が6ドルに達し、4月初めには40ドルを超え、最高リターン率は400倍以上に達しました。現在もリターン率は100倍以上です。

現時点では、CoinListは一般投資家が質の高いプロジェクトの早期投資機会にアクセスできる数少ない信頼できるチャネルの一つと考えられます。これらの早期投資機会は、強気市場の促進により、確かに投資家にかなりのリターンをもたらしました。その結果、ますます多くの暗号通貨投資家がCoinListのプロジェクト「新規上場」に参加しています。

しかし、CoinListは中国本土の居住者の登録をサポートしていないため（中国国籍を選択することはできますが、正式な海外居住証明書が必要です）、限られたランダムな購入メカニズムにより、国内では海外のCoinListアカウントを専門に購入する職業「新規上場者」が登場しました。同時に、KYC資料の供給、アカウントの生成、さらには維持に至るまでの完全なグレー産業チェーンも生まれました。

完成品アカウントの販売において、KYC認証は通常、KYC認証者、中間チャネル、アカウントの最終販売者など複数の役割を経て流通します。各段階で手数料が引かれます。KYCの取得元はさまざまで、一部は海外のネットワークプラットフォームの「羊毛党」、地元のプロモーションを受け入れる海外市民からのものです。また、別の一部は大量に取得された情報で、その出所はより秘密であり、本人の知らないうちにプライバシーが漏洩し取引が行われる可能性があります。プロジェクトが盛況な時、参加者は無効なアカウントの転売やアカウントの多重転売が頻繁に見られると述べています。

アカウントの引き渡しは終点ではありません。CoinListプラットフォームはアカウント登録と複数アカウントの使用に対して独自のリスク管理措置を持っており、アカウントの後期維持が重要になります。アカウントの購入者は通常、毎月固定のサーバー賃貸料を支払う必要があります。そして、一旦アカウントが無効になると、一部のアカウントとその資産は永久に失われます。一部の販売者はKYCの追跡やアカウントの回復を支援するいわゆるアフターサービスを提供していますが、この約束はこの種の商人の売り文句にもなっています。しかし、関与するチェーンが長いため、実際の効果は事前に検証できません。

アカウントの需要者と供給者は、CoinList公式のリスク管理と共に一種のゲームを形成しています。「新規上場者」は封印されたアカウントの群れに直面したとき、そのリスク管理の理由を推測し、維持戦略をアップグレードするしかありません。

職業「新規上場者」にとって、数十、数百のアカウントを持つことは、現在CoinListプロジェクトの公募に参加し、当選の機会を得るためのハードルです。

より広範な問題は、CoinList公募の一人による複数アカウントの購入現象が、海外ユーザーによるプラットフォームの公平性への疑問を引き起こしていることです。CoinList公式は以前に声明を発表し警告を行いましたが、参加者は集中したアカウントの封禁が時折発生していると述べていますが、現在も大量のアカウントが制限された状態が続いています。

一、「アカウント作成」：KYC資料は多くがグレーなチャネルから流入

「実を言うと、10個のうち5、6個は確かに騙される。」購入者の林非は、どの販売者が信頼できるかは自分で「お金を使って試してみる」ことでわかると考えています。

林非は自らを職業CoinList公募参加者と考え、今年3月にTelegramを通じて外国の販売者から初めて300以上のCoinListアカウントを大規模に購入しました。アカウントの実際の認証者はすべて海外市民です。

取引時、林非は一度に数百のアカウントの注文を出し、相手は分割してアカウントを引き渡します。毎回10個または20個のアカウントのログインメールとパスワードを渡され、前のバッチと次のバッチの間には通常2時間待つ必要があります。林非はアカウントの出所や生成プロセスについては不明で、「おそらく彼らには大きな組織があり、自分で仕入れているか、地元のプロモーションを探しているのだろう」と推測しています。

CoinListの新アカウントのビジネスは通常、代理登録と完成品アカウント取引の2種類に分かれます。代理登録は、CoinListが本土の市民に海外IPアドレスと居住証明書でアカウントを登録することをサポートしているため、購入者が本人の身分情報を提供し、販売者が海外IPと居住証明書などの資料を提供することで完了します。完成品アカウントは主にアメリカ、フィリピンなどの海外市民によって登録され、認証が完了したアカウントです。職業「新規上場者」の間では、完成品アカウントの取引が大多数を占めています。

「アカウント作成」の方法によって、完成品アカウントの生成は一対一の登録、KYC情報の大量取得登録などに分けられます。この中で一対一の登録方法は需要者と商人の両方でより受け入れられています。つまり、KYC所有者と連絡を取る方法であり、大量登録はKYC所有者を見つけることができず、その後の維持がより面倒になります。

ある販売者チームの「アカウント生成」を担当するメンバーは、チームが地元のプロモーションに似た「ネットプロモーション」方式でアカウントを大量に生成していると語りました。通常、販売者、広告アフィリエイトなどの中間チャネル、「推手」、およびアカウントの実際の認証者など、複数の段階が関与します。アカウントの販売者はアカウントの需要を中間チャネルに発信し、チャネルは「推手」に連絡し、後者は最終的に運営するコミュニティ内でメンバーを見つけて登録を完了させます。

中間チャネルは「広告アフィリエイト」と呼ばれるプラットフォームやコミュニティ組織が多いです。このメンバーは、広告アフィリエイトは包括的な呼称であり、価格が適切であれば、そのプラットフォーム上であらゆる需要を発信できると述べています。このような組織は需要を受け取った後、具体的な情報をタスク型の「羊毛取り」サイトにさらに発信するか、「推手」に連絡して適切な実際の認証者を探します。

「推手」は産業チェーンの下層の役割です。彼らはTelegram、Whatsappなどの海外のソーシャルメディアで自分のグループを運営しており、一つのコミュニティの規模は数千人に達することがあります。このメンバーは、「推手」はソーシャルメディアなどのネットワークプラットフォームでアルバイト広告を発信し、海外の「羊毛党」を引き寄せると述べています。

「一つのKYC情報が羊毛党の手に渡ると、通常は数十元の価値しかありませんが、使用者の手に渡ると価格は百元を超えます。」このメンバーは、チームがCoinListアカウントを販売する価格は100元から300元の間で変動し、中間チャネルと「推手」はそれぞれ約30%の手数料を取ります。

商人「雄鷹コミュニティ」の熊鷹は、市場には少数の偽造アカウントが流通しているとも述べています。これは、PSソフトウェアを使用して身分証明書の情報を変更し、AI生成の画像を使用して顔認識を完了させるものです。このようなアカウントには実際の対応者がいないため、一旦無効になると復元が非常に困難です。

実人のKYC資料もグレーなチャネルから流入する可能性があります。記者は購入者の立場であるアカウント販売者に相談し、その販売者は自分のアカウントのKYCが雲南の地元プロモーションから来ていると説明しました。これらのプロモーションは地元の社会保険局のために住民のカードを作成しながら、密かにKYCビジネスも行っており、これらの住民は通常そのことを知りません。このチームは雲南の地元住民の身分情報と海外IP、居住証明書などの資料を使用してアカウントを生成しています。

（この販売者が送った動画には、テーブルの上に住民の身分証明書が並んでいます）

さらに、この販売者はこれらのアカウントの大きな「利点」として、価値の高いアカウントが封禁された場合、関連者に「関係を築く」ことで、地元のプロモーションチームが真人に協力して身分証明書を提出し、アカウントを取り戻すことができると述べています。

二、「アカウント育成」：購入者、販売者、公式の「リスク管理」のゲーム

アカウント取引後、「当日交換」は業界内の一般的なルールです。

林非は、販売者が通常提供するのはアカウントのログインメールとパスワードであり、アカウントを受け取った後はできるだけ早くこれらの情報や予備のメールアドレスを自分のものに変更する必要があると説明します。そうしないと、アカウントは高確率で失われる可能性があります。理由は、元の所有者が取り戻すか、販売者がその間に再度転売する可能性があるからです。一旦ログイン情報が成功裏に変更されれば、アカウントは購入者のものになります。

しかし、これは始まりに過ぎません。プレイヤーの孟鹿は、3月に会社の同僚と共に50個のCoinListアカウントを購入して業余の購入を行いましたが、そのアカウントはすべて封印されました。彼はその理由をアカウントのIPが認証住所と一致しなかったのではないかと推測しています。

5月、彼は再度100個のアカウントを購入しました。今回は海外サーバーを借りて、各アカウントが対応する地域のIPに一致させましたが、アカウントの数が多く、操作が煩雑だったため、彼はスクリプトを作成し、コンピュータプログラムを使用して全自動で------サーバーを立ち上げ、アカウントにログインし、購入などのステップを完了させました。

100個のアカウントは依然としてすべて無効になりました。

その後、孟鹿は再度100個のアカウントを購入し、「半自動半手動」の方法を採用しました。2台のコンピュータでそれぞれ50個のアカウントを運用し、50個のアカウントを25台のサーバーに接続し、1台のサーバーに2個のアカウントをログインさせ、スクリプトはサーバーを立ち上げるためだけに使用し、残りの操作はすべて手動で行いました。孟鹿は「徐々に経験を積んできた」と述べ、現在までのところ、第三バッチのアカウントは「リスク管理」に遭遇していないと語っています。

リスク管理は、プレイヤーと販売者が頻繁に言及する言葉です。アカウントが「リスク管理」に遭遇した場合、ログインは可能ですが、プロジェクトのトークンを購入する権利はありません。熊鷹は、CoinList公式がリスク管理を実施する一般的な要因には、登録情報とIPの不一致、IPの頻繁な変動、連続番号のメールアドレス、ボットやスクリプトによる購入、割り込みなどが含まれます。

通常、CoinList公式は具体的な封禁理由を特に通知することはありません。一度アカウントが封印されると、購入者は通常、コミュニティで交流し、潜在的な要因を自分でまとめます。

実際、CoinListのユーザー契約条項には、複数のアカウントを開設すること、アカウントのアクセス権を第三者に譲渡すること、アカウントを購入すること、ボットやスクリプトを使用して購入することは「悪用行為」と見なされると明記されています。この場合、CoinListは未決済の注文をキャンセルし、対応するアカウントを停止または取り消す権利を有します。ユーザーはアカウントが無効になった後90日以内にウォレット内の資産を移動できますが、購入したプロジェクトのトークンおよびアカウントの購入権は回収されます。

CoinListは、アクセス制限、アカウントの一時停止または閉鎖の決定は、CoinListのリスク管理およびセキュリティプロトコルにとって重要な機密基準に基づいており、CoinListはユーザーに対してそのリスク管理およびセキュリティプロセスの詳細を開示しないと述べています。

「新規上場者」、アカウント販売者とCoinList公式は透明性のないゲームを形成しています。CoinList公式は今年の3月と4月にそれぞれTwitterでアカウントの売買やボットによる購入などの行為に警告を発表しましたが、その後はほとんど発言がありません。林非と熊鷹は、今年5月に大規模な「リスク管理」があったと述べています。

「3月初めは非常に緩やかで、4月は少し厳しく、5月はほぼ非常に厳しい。一般の人が『大アカウント』（注：一定数のアカウントを持つこと）を持っていない場合、サーバーがなければ管理できず、遊ぶことができない。」と林非は言います。

プレイヤーと販売者は、1つのアカウントが認証地に対応するIPに一致する必要があるとまとめています。そうすることでIPアドレスが固定され、「リスク管理」に遭わないことが保証されます。このため、参加コストが増加するのは毎月の固定の海外サーバー賃貸料です。さらに、一部のプレイヤーは購入効率を考慮し、ハードウェアへの投資を増やし、コンピュータの性能を向上させることもあります。

したがって、CoinList公募に大規模に参加するコストは、アカウント購入、ハードウェア投資、サーバー賃貸、プロジェクトトークン投資の4つの大きな部分を含むことがよくあります。孟鹿は1台のサーバーを借りるのに毎月248元かかり、1台のサーバーで2つのアカウントを運用するため、毎月のアカウント維持コストは1万以上になります。

その上、時差の関係で、大部分のプロジェクト公募に国内の参加者は深夜に参加する必要があり、アカウント数が多い場合、午前5時や6時まで全ての操作を終えることができず、一定の時間と労力を消費する必要があります。

三、当選アカウントの高倍転売、市場の熱度は大幅に回復

プロジェクトのトークンがCoinListで公募された後、帳簿上のリターン率はしばしば数十倍から数百倍に達し、ここ1年で投資家を引き寄せる富の神話となっています。

しかし、CoinListの公募メカニズムによれば、投資家が成功裏に購入したプロジェクトのトークンは通常、6〜12ヶ月のロックアップが必要で、さらに長い線形解放期間があるため、これほど高い帳簿上のリターン率を迅速に現金化することは困難です。

二次市場の動向の不確実性を考慮すると、多くの成功した購入者は、CoinListアカウントを割引価格で再販することを好み、販売者は市場の割引価格で将来の先物を得ることができ、販売者は割引を通じて確実な高リターンを得ることができます。そのため、これらの成功したCoinList当選アカウントを巡る場外市場は今年に入ってからも非常に活発です。

孟鹿チームが獲得した当選アカウントは通常、10倍で転売されます。今年6月、分散型ストレージプロトコルSwarmのプロジェクトトークンBZZがCoinListで公募され、孟鹿チームの100個のアカウントの中で10個以上が当選し、最終的に10個のアカウントを売却しました。各アカウントの投入コストは500ドルで、当選アカウントは7900USDTで売却され、価格は約16倍に跳ね上がりました。

孟鹿は獲得したトークンを持つことに対して比較的淡々としており、「できるだけ不安定要素を残さないように、売れるものは売ってしまう」と述べています。「私は来年の市場がどうなるか、あるいは今年の下半期の市場がどうなるかを見通すことができるのか？誰にもわからない。」と彼は言います。

最近、市場の動向が回復する中で、大部分のCoinList公募プロジェクトのトークン価格は高値から半分以上下落しています。その中でCSPRは95%以上の下落を記録しており、これにより市場のCoinList当選アカウントへの需要は明らかに減少し、割引幅もさらに拡大しています。もちろん、これは以前に高値でCoinListアカウントを転売した購入者が大きな浮き損を被っていることを意味します。

記者の理解によれば、現在、CoinList当選アカウントの転売市場は以前の10〜50倍のコスト価格から、1〜2倍のコスト価格に回復しています。

同時に、一部の公募プロジェクトのトークン市場価格は公募価格に戻り、さらには公募価格を下回っています。CoinMarketCapのデータによれば、今年4月末に公募されたCovalentトークンCQTは現在0.34ドルに下落し、最高公募価格0.35ドルをわずかに下回っています。ソーシャルトークンプラットフォームRallyは4月初めに0.6ドルで公募されましたが、現在そのトークンRLYは0.37ドルに下落し、ほぼ半分の損失を被っています。

現在の市場状況を考慮すると、職業「新規上場者」はプロジェクトの熱度に対する要求がますます高まっており、CoinListがプロジェクトを上場するや否や購入するわけではありません。

林非は最近のCoinList公募には参加しないと述べています。「あなたも知っているように、1つのアカウントで1つを購入できるわけではありません。もし10個のアカウントで1つを購入するなら、20個のアカウントで1つを購入する場合、20個のアカウントのコストは数千ドルになります。そして、1つの当選を得るために500ドルを投入し、もし場外のプレミアムが2倍であれば、1000ドルを回収することになりますが、それはすべて損失です。」

プロジェクトの発売前に、林非は大口投資家と交流し、プロジェクトトークンの予想価格を決定し、購入に参加するかどうかを判断します。その核心指標は、現在の市場状況とプロジェクトの熱度を見ることです。「あるトークンは購入でき、あるトークンは購入できません。最近の2回はあまりお得ではありません。」と林非は言います。

複数の販売者は記者に対し、現在CoinListプラットフォーム上のかなりの数のアカウントが本土の投資家によって操作されていると述べています。その中には、海外IPと居住証明書を利用して登録された個人アカウントも含まれ、残りの一部は大量にアカウントを購入し、規模を持って購入する「新規上場者」です。

彼らはこの方法で多くの利益を上げていますが、海外のCoinListユーザーからの疑問も引き起こしています。多くの海外ユーザーがCoinList公式のTwitterで「複数アカウント」の購入現象がプラットフォームの公平性を損なうと苦情を述べています。現在まで、CoinList公式はこの状況に対して何らかの声明を発表していません。

富の渦の中で、長い間、グレー産業は暗号業界の発展と共に存在し続けており、同時に業界の公平性と正常な秩序を損なっています。グレー産業の影響をできるだけ減らすことが、業界全体が直面する長期的な課題と挑戦となるでしょう。

（インタビュー対象者の要望により、林非と孟鹿は仮名です）