HashKey Capital 年度振り返り：5億ドルの資金調達、インフラなどに重点を置く

著者：HashKey Capital

2022年は私たちがブロックチェーンと暗号投資に焦点を当てた7年目です。すべての起業家と投資家の信頼とサポートに感謝します。現在、HashKey Capitalの資産管理規模は10億米ドルを超えています。2022年、HashKey Capitalはグローバル投資をさらに深化させ、ブロックチェーンと暗号の全エコシステムをカバーしました。その中で、インフラ、プロトコル、データレイヤー、Web3などの分野に重点を置いています。同時に、データセキュリティ、ホスティング、DID、NFT、メタバース、GameFi、アプリケーションなどの分野にも注目し、縦横の結合を図っています。

縦：

• 技術コミュニティに深く関与し、コミュニティの新しい動向や新しい技術の方向性をいち早く発見する
• 研究駆動型の投資を行い、研究チームの独立した報告書を参考にし、ZK、クロスチェーン、MPC、データ、ゲームなどの垂直分野を深く掘り下げる。

横：

• ハッカソン、エコシステムファンド、Grantなどの方法を通じて、主要なパブリックチェーンのファウンデーションと長期的な深い協力関係を築く
• 世界中の同業投資機関と密接に協力し、質の高いプロジェクトを共有し、迅速な成長を促進する
• 投資先エコシステム（300社以上の投資企業）から新しいプロジェクトを推薦することで、質の高いプロジェクトの全体的なカバレッジを促進する

HashKey Capital = 六角形VC?

l 早期投資で早期のトラックを十分に掘り下げる

先見の明を持った業界認識で投資家に高いリターンをもたらす

投資したプロジェクトの中で、68のプロジェクトが初回の資金調達です。

同時に、初期段階でプロジェクトの長期的な発展の戦略構想を完成させる手助けを行います。

l 投資後の管理で価値を創造

HashKeyは企業の安定した成長をサポートします。

プロジェクトの段階に応じて、全方位的で段階的な投資後サービスを提供します。

プロジェクトにリソースを接続し、スタッフを採用し、名声を高めると同時に、コンプライアンス運営を促します。

2022年、93社の投資企業が追加資金調達を受けました。

l 第三期ファンドの募集が順調に完了

2022年、私たちはHashKeyの第三期ファンドを開始し、

近5億米ドルの資金調達を順調に完了し、

主権ファンドや著名なインターネット大手などの機関投資家からの認識を得ました。

l 二つの地域でのコンプライアンスライセンスが承認

香港：9号ライセンスのアップグレード、将来的には100%暗号資産に投資可能

シンガポール：CMSライセンスの原則的承認

l 業界の重厚なランキングに「ランクイン」

CB Insights "2022 Q3 世界のトップ10暗号ファンド"

Fintech News HK "2022年 香港金融テクノロジー産業のトップ投資機関"

Blockdata "アジアのトップ10暗号およびブロックチェーン投資機関"

l 業界の影響力が再度アップグレード

• Point Zero Forum、Singapore Fintech Festival、Hong Kong Fintech Week、HongKong Fintech Week、万向ブロックチェーングローバルサミットなどの業界のトップイベントに参加
• Founders Day、Founders' Clubなどのフラッグシップイベントを開催し、業界エコシステムに最前線の認識を提供し、交流と協力のオープンプラットフォームを提供

過ぎ去った2022年、やってくる2023年に対して

HashKey Management Teamが言いたいこと：

邓超 "DC"

HashKey Groupシンガポール責任者

HashKey Capital CEO

"2018年、HashKey Capitalが正式に設立されました。それ以来、私たちの使命は、機関および専門投資家にとって信頼できるパートナーとして、最前線の業界認識と堅実なエコシステムリソースを基盤に、投資家がブロックチェーン、デジタル資産業界の高成長機会を捉える手助けをすることです。

HashKey Capitalの出発点は、香港とシンガポールの規制機関に地元ライセンスを申請し、さまざまな世界のトップサービスプロバイダーにHashKeyとの協力の価値を証明することでした。2023年が近づく中、私たちの資産管理プラットフォームは、アクティブ投資からベンチャーキャピタルまでの多様な戦略を含み、10億米ドル以上の顧客資産を管理する幸運に恵まれています。

過去5年間、HashKeyはブロックチェーン業界の破壊的な技術革新を目の当たりにし、少なくとも3つのサイクルを経て、"流れ"（市場の変動）の中で'坐禅'を組む技術を身につけました。その間、機関投資家、サービスプロバイダー、投資仲間、規制機関との数百回の会議を通じて、私たちはデジタル資産が機関レベルのアプリケーションに向かうためには、最も重要なのは：規制、コンプライアンスの優先、強力な運営とリスク管理能力、機関レベルのサービスプロバイダー、情報公開、経験豊富な投資と運営チームであると主張し、強調してきました。

2022年下半期に発生した事件、例えばCelciusやFTXは、私たちに失望感を与えました。明らかに、上記の原則はこれらの企業によって無視されており、今までのところ、依然として一部のブロックチェーン業界の参加者がコンプライアンス意識を欠いているという事実を浮き彫りにしています。

HashKey Capitalには、30人以上の専門家からなるチームがあり、各自の分野に完全に専念し、運営、財務、法律、リスクコンプライアンス、技術研究、流動資産管理、マーケティングなどの面で会社の安定した成長を推進しています。香港証券先物委員会の管轄下にある第9類ライセンスを持つ資産管理会社として、またシンガポール金融管理局に認可されたライセンスファンド管理会社として、当社の厳格な管理制度は私たちの財務と業務運営に透明性を提供し、健全な企業コンプライアンスプロセスを遵守し、厳格なサイバーセキュリティガバナンスを採用しています。

香港証券委員会とシンガポール金融管理局の規制対象として、HashKey Capitalは独立した監査人による財務報告書の意見を受けなければなりません（私たちは四大監査法人の一つであるデロイトと提携しています）。

同時に、HashKey Capitalは規制された適格なカストディアンに顧客資産の維持と保護を委託しています。ファンド資産とカストディアンの資産は完全に分離されています。私たちはカストディアンプロバイダーに保険を提供し、すべてのファンドに独立したファンドマネージャーを設立し、投資家の投資前にKYCとAMLチェックを行うことを要求しています。さらに、私たちのファンドは借入をせず、貸付を行わず、いかなる形でもレバレッジを使用しません。

FTXの失敗は、すべての真剣な暗号通貨市場参加者に一時的な停止と反省を求めますが、私たちは依然として暗号業界が主流に向かうことは可能であり、その時代はすでに到来していると信じています。

2023年については、私たちは依然として自信を持っています。動乱が続いても、暗号およびブロックチェーン業界の改善と進化の歩みを妨げることはできません。

2023年には、私たちは引き続き責任ある投資を行い、投資前に徹底的なデューデリジェンスを行い、HashKeyの目標と価値観に合った高潜在的なターゲットを収穫します。また、継続的なアクティブ管理とリソースサポートを通じて、既存の投資ポートフォリオと共に成長を続けます。被投企業により良いサービスを提供するために、私たちはチーム構造を評価し、調整し、被投企業に価値を創造するために必要なリソースと専門知識を確保します。さらに、新興市場への投資に注力し、主要な開発者コミュニティとの関係を築き続け、業界イベントに積極的に参加し、他の組織と協力して特定のターゲットグループ内でブランドの業界の評判を築く手助けをします。"

James Boettcher（アメリカ）

HashKey Capitalシニアアドバイザー

Focus Ventures共同創設者

"2022年、私たちは業界における投資家に対する不誠実な行為の多さが、誰もが予想した以上であることを目の当たりにしました。しかし、FTX、Voyager、TerraLuna、Celsius、その他の企業の倒産は、ブロックチェーン技術の根本的な利点には影響を与えません。多くの経験豊富な技術者は、オープンで分散型の台帳と無許可、検閲耐性、信頼最小化の計算が、世界経済のあらゆる側面を再形成していると信じています。

実際、長期的にはFTXの崩壊が暗号通貨の大規模な適用を加速させ、この分野により多くの規制をもたらすべきであり、これは多くの提唱者が歓迎することです。「非合理的繁栄」が21世紀初頭のインターネットバブルの崩壊を引き起こしましたが、TCP/IPプロトコルとそれに基づく技術スタックは、実際にはほとんどの企業とほぼすべての人類の通信、エンターテインメント、教育の方法を根本的に変えました。この革新の大部分はベンチャーキャピタリストによって推進されており、Web3の革新と発展においてもそうなることを期待しています。

今日、私たちはオープンファイナンスや金融原語のモジュール化が、プログラム可能な通貨や取引、貸付、モバイル決済、現実世界の資産の部分所有権などのサービスの発展において非常に意義のある進展をもたらしているのを見ています。次に、Web3分野のさまざまな進展が、人工知能、機械学習、ブロックチェーン技術を利用して、開発者がブロックチェーン技術に基づく分散型アプリケーション（dApps）を構築できるようにしています。これらのdAppsは、中央集権的な機関を必要とせずに独立して動作し、ユーザーが自分の個人データに対して主権を持つことを可能にし、ユーザーが自分のデータの一部の価値を得ることができます。

例えば、金州ウォリアーズやエルメスなどの主流企業やグループがNFTを使用してブランド構築を行っており、これらのNFTは、販売時にオリジナルの作者にロイヤリティを支払うなど、多くのことに応用できます。2020年末までに、103社の企業と45の暗号プロジェクトのユニコーン、さらに23社の上場企業が存在し、このトレンドはまだ始まったばかりです。

したがって、私の見解は、業界がまだ初期段階にあるとはいえ、Web3やブロックチェーンが他の業界の既存の伝統的プロセスを完全に変え、世界中で巨大なベンチャーキャピタルの機会を創出することです。"

Arron Liu（シンガポール）

HashKey Capitalシニアアドバイザー

前PIMCOアジアおよび日本投資後管理責任者

前CFA協会理事会議長

"人々は現在、ブロックチェーンとWeb3に対する関心が過去の新興技術の炒作に似ていると感じています。時には激しい変化や調整が新しいサイクルに伴ってやってくることもあります。

新しいサイクルは通常、熱意、炒作、そして最終的に現実と融合するという3つの段階で定義されます。ブロックチェーン、Web3、トークン化の商業化プロセスは、この行動傾向を反映する上で例外ではありません。現在の状況が異なるのは、このサイクルが10年以上にわたる世界的なゼロ金利によりもたらされた低コストの資本によって促進されていることですが、同時に資本市場のさまざまな分野のバブルを助長しています。技術の進展の速度は、規制機関が新技術を評価し、監視し、制御する能力を超えています。

これは、デリバティブ、構造化商品、証券化投資などの初期の発展過程に似ています。皆さんは、デリバティブが大量破壊兵器であると公に非難されたことを覚えているかもしれません。特にブラックマンデー（1988年）、LTCM（1997年）、さらには世界金融危機（2008年）などの事例がありました。しかし実際には、これらの危機が存在しても、デリバティブは依然としてリスク管理、流動性、価格発見を実現するための最大かつ最も重要な金融ツールの一つとして発展しています。したがって、技術という両刃の剣は、信奉者と反対者の両方を興奮させ続けるでしょう。

最終的に重要なのは、「結果が手段の正当性を証明できるかどうか」を理解することです。おそらく、これは規制機関がバランスを保つために最も必要とされる場所であり、合理的な評価を行う機会がある前に革新を抑え込まないことです。現在、業界には良好な監視ガバナンスが必要であり、規制機関はプライバシーを損なうことなく、情報の透明性を確保する上で重要な役割を果たすことができます。"

Yong Hak Huh（香港）

HashKey Capitalシニアアドバイザー

前香港金融管理局官員

モルガン・スタンレーアジアM&A、TMTビジネス責任者

"2022年の象徴的な出来事は、FTX、BlockFi、三箭キャピタル、Celsius Network、Terra、Lunaの一連のプロジェクトとプラットフォームの倒産であり、'暗号の冬'の到来を加速させました。一部の業界外の友人たちは、これをもって暗号業界の始まりと終わりを目撃したと考えるかもしれません。しかし、私たちのチームはサイクルを経験しているため、春は冬の後に必ずやってくることを理解しています。今年、業界内でのいくつかの波乱は、影響を受けた投資家にとって悲劇を意味しますが、長期的には、その結果が業界にとって有利に働く可能性があります。なぜなら、規制と金融の安全問題が今後の業界の長期的な発展のテーマとなるからです。

もちろん、規制と普及度の面で、暗号通貨業界は現在の伝統的銀行システムと同等の競争相手になるために多くの作業を行う必要があります。暗号と暗号企業は、機関投資家の信頼を得るために以下の4つのポイントを通じて努力する必要があります：

1. 規制監視とコンプライアンス：機関投資家は、健全な規制の監視下にある暗号通貨と企業のみを信頼し、彼らの投資を保護します。
2. 信用システム：投資家は、適切な信用および債務手続きが保障された投資を望んでいます。暗号通貨に関連する企業は、彼らに委託された資本を安全に管理できる能力を確保するために、コンプライアンスプロセスを確立する必要があります。
3. 長期的なビジョン：機関投資家は、信頼できる企業に投資し、持続可能な長期関係を築きたいと考えています。企業は長期的な戦略を確立し、投資家に長期的な資本の持続的な成長を保証する必要があります。
4. 透明な運営：機関投資家は、暗号通貨関連企業の運営に関する信頼できる最新の情報を得て、賢明な投資判断を下すことを望んでいます。"

寒冬を越えて、春は依然として期待に値する。