オンチェーンデータ分析：Arbitrumエコシステムの収益と資金の流れはどこへ行ったのか？

2023-03-15 18:59:59

ArbitrumのTVLは20億ドルに急増し、新記録を達成しました。

著者：defi_mochi

編訳：Odaily星球日报

Arbitrum エコシステムが急成長しています。データアナリスト @defi_mochi は、Flipside（特定のチェーンの重要な経済指標を表示し、その健康状態や全体的なパラメータを追跡するための高い自由度を持つカスタマイズ可能なデータ開発ツール）を使用して、DefiLlama 上の Arbitrum のデータを分析しました。

私たちは2月に Arbitrum に巨額の資金が2件入金されたのを見ました。この入金残高は4.5億ドルを超え、これは取引所での上場や大量の Fomo 資金が Arbitrum エコシステムに流入したためだと疑っています。

最近の市場の影響により、Arbitrum への資金は全体的に増加していますが、ブリッジ入金は若干減少しています。下の図からも明らかに、ブリッジ入金は10億ドルを超えていたものが2億ドルを下回り、80%以上の減少を示しています。

しかし、恐慌の時期には、Arbitrum 上の DEX とオプション取引量が増加し、オプション取引量の増加は GMX の活動も引き上げました。また、USDC と USDT のアービトラージにより、DEX 取引量の増加が顕著です。3月11日には、DEX とオプション取引量がピークに達し、両者の取引量は8億ドルを超え、過去数ヶ月のデータと比較して大幅な増加を示しています。

この巨大な活動とブリッジ入金により、Arbitrum の TVL は20億ドルに急上昇し、ATH に達しました。では、これらの収入と資金はどこに流れているのでしょうか？

DefiLlama のデータによると、Arbitrum の手数料市場シェアの70%は GMX に圧倒的に占められ、Gains Network は12月下旬にローンチされた後、7% の手数料を占めています。

Arbitrum 自体が徴収する手数料を除いて、手数料収入の上位5つのプロトコルの市場シェアは以下の通りです：

大型トレーダー向けに分散型暗号通貨デリバティブと現物取引所を提供する GMX は、70.84% を占め、Arbitrum 上の主要な DEX デリバティブです。
Arbitrum 自体が徴収する手数料は11.25%です。
暗号通貨と外国為替の取引オプションを提供し、レバレッジ取引を行う分散型永続契約取引プラットフォーム Gains Network は、7.88% を占めています。
WBTC と ETH のオプション購入サービスを提供するオンチェーンオプションプラットフォーム Hegic は、3.5% を占めています。
ゼロスリッページと最大100倍のレバレッジを提供する分散型レバレッジ取引プロトコル MUX Protocol は、1.31% を占めています。

さらに、Solidlizard、Zyberswap、Premia などのプロトコルもあります。

データから、どのプロトコルが深く関与できるかを見つけることができました。そこで、Arbitrum 上の各プロトコルの月次手数料データに基づいてこの表を作成しました。月次の変化はパーセンテージで示され、私にとって最も目立つプロトコルは以下の通りです：

Lyra、GMX と統合されたオプションプロトコルで、Framework Ventures と GSR から300万ドルの資金調達を受けました。先月、手数料は276% 増加しました。
ZyberSwap、Uniswap V2 と Curve を組み合わせた DEX で、先月の手数料は556% 増加しましたが、そのトークンは1月末にデススパイラルを経験し、ほぼゼロに近づきました。Layer 2 上の DeFi の復活により、最近の勢いは明らかです。しかし、ZyberSwap の取引量が回復しているように見える一方で、TVL は現在まで停滞しています。大部分の取引量は、彼らの安定した取引ペア USDT/DAI/USDC から来ています。
Arbitrum、先月の手数料は114% 増加しました。