上場企業7社のビットコイン投資の損益状況一覧

執筆：jk， Odaily星球日报

伝統的なインターネット大手がビットコインを増持するのは、多様な資産配置（代替投資）の分散目的が多いが、業界関係者はこれを楽観的に捉え、暗号資産に対する強気のシグナルと見なすことが多い。さらには「賢いお金に追随する」という考え方で行動を起こすこともある。

しかし、最近の決算シーズンでは、暗号の熊市の中で大企業のビットコインポジションが多くの場合、浮損を抱えている現状が明らかになった。企業ごとに投資戦略は異なり、時には減持や利益確定を行い、または静観してHODLを続け、あるいは積極的に購入して平均保有コストを下げることもある。

Odaily星球日报では、Microstrategy、Galaxy、テスラ、Block Inc.、Hut 8、Marathon Digital Holdings、美图の7社のビジネス概要、株価の動向、最新の進展とビットコインの保有情報（現在の数量、平均コスト、損益状況）をまとめました。また、決算の開示には情報の遅延があるため、単独の投資参考指標としては適切ではないことをお知らせします。

Microstrategy

MicroStrategyは、高度に専門化されたビジネスインテリジェンス、モバイルソフトウェア、クラウドソリューションを提供する企業です。1989年に設立され、アメリカのバージニア州タイソンズコーナーに本社を置いています。MicroStrategyは、データの可視化、レポート、ダッシュボード用のさまざまな分析およびモバイルソフトウェアソリューションを提供しています。これらのソリューションは、企業がデータをよりよく理解し、監視し、活用するのを助けるために使用されます。

同社の最新製品MicroStrategy ONEは、包括的で現代的、オープンでクラウド駆動の分析プラットフォームであり、すべての分析ユースケースの単一のソリューションとなることを目指しています。セルフサービスのデータ分析やビジネスレポートから、高度なアプリケーションや埋め込みソリューションまで、このプラットフォームは「データの力を解放する」ことを目的としており、企業が競争優位を得るのを助けます。

CEOのMichael Saylorの指導の下、MicroStrategyはビットコインへの超大規模な投資を行う企業の一つとして注目されています。これは資産保全戦略の一環です。

2023年第2四半期の決算によると、同社は保有するビットコインに対して2410万ドルの減損費用を計上しました。前年同期は9.178億ドル、今年第1四半期は1890万ドルでした。同社のデジタル資産の減損は、ビットコインの価格が取得価格に対して下落したことを反映しています。

MicroStrategyのCFO、Andrew Kangは声明の中で次のように述べています。「2023年7月31日現在、私たちが保有するビットコインは152,800枚に増加しました。そのうち、今年第2四半期に12,333枚を増持しました。これは2021年第2四半期以来の単四半期最大の増加です。私たちは市場株式プランを通じて資金を効果的に調達し、運営キャッシュを使用して資産負債表上のビットコインを増やし続けています。これを行う背景には、機関の関心が高まり、会計の透明性が進展し、ビットコインの規制がますます明確になっていることがあります。」

現在、Microstrategyが保有するビットコインの平均価格は約29,668ドルです。

Coingeckoのデータによると、Microstrategyが保有するビットコインの総コストは41.27億ドルで、これらのビットコインの現在の価値は約39.7億ドルで、ビットコインの総供給量の約0.728%を占めています。データによると、MicroStrategyの46%のビットコイン資産は2020年に購入されました。2020年第3四半期と第4四半期に、MicroStrategyはそれぞれ38,250枚（平均価格11,151ドル）、32,220枚のBTCを購入しました。8月17日現在、これらのBTCはMicroStrategyのビットコイン資産の46.12%を占めています。

現在の時点で、MicroStrategyの総時価総額は49.51億ドルで、1株の株価は351.48ドルです。6ヶ月前の約246.91ドルと比較して、株価は大幅に上昇し、約42%の増加を示しています。しかし、この株は年内に波動を経験し、最高点は7月初旬に約475.09ドルに達しました。年内の最高点から現在まで、株価は若干の下落を見せています。この価格の変動は、MicroStrategyのビジネスインテリジェンスとビットコイン投資における戦略に対する市場の多面的な評価を反映している可能性があります。

Galaxy Digital

Galaxy Digitalは、ニューヨーク市に本拠を置く金融サービスおよび投資管理会社で、デジタル資産とブロックチェーン技術に特化しています。2018年に設立されて以来、同社はグローバル市場、資産管理、デジタルインフラソリューションという3つの補完的な運営ビジネスを含む包括的な金融プラットフォームを構築しています。Galaxy Digitalの目標は、金融の複雑さと技術的専門知識を組み合わせ、機関とWeb3の革新を結びつけることです。

同社は、取引、融資、戦略的コンサルティングサービス、機関向けの投資ソリューション、専有のビットコインマイニングおよび保管サービス、ネットワーク検証サービス、企業向けの保管技術の開発など、さまざまな金融サービスを提供しています。Galaxy Digitalは、北米、ヨーロッパ、アジアを含む世界中に複数のオフィスを持っています。

経験豊富なヘッジファンドマネージャーであり、元ゴールドマン・サックスのパートナーであるMike Novogratzが設立し、CEOを務める同社は、暗号通貨とブロックチェーン技術が主流の金融世界で適用され、受け入れられることを推進する最前線にいます。多様なビジネスポートフォリオとグローバルな影響力を通じて、Galaxy Digitalは小売および機関投資家に対して包括的な暗号通貨およびデジタル資産関連サービスを提供することを目指しています。

2023年第2四半期の決算によると、Galaxy Digitalは持続的な不確実性と規制の圧力の中で良好なパフォーマンスを示しました。Novogratzは、賢明なリスク管理の実践と強力なバランスシートのおかげで、同社は長期的な成長に向かって進んでいると述べています。

財務面では、第2四半期の純損失は4600万ドルで、2023年第1四半期の純利益1.342億ドルから大幅に減少しました。営業費用は第2四半期に8520万ドルで、前四半期比で6%、前年同期比で34%の減少となりました。同社のパートナー資本（すなわち、自己資本）は四半期末で15億ドルで、第一四半期末の16億ドルから3%減少しましたが、流動性は依然として強く、2023年6月30日には6.96億ドルでした。

ビジネス面では、Galaxy Global Markets（GGM）の取引収入は5950万ドルで、前四半期比で54%減少しました。これは、デジタル資産とデリバティブの純実現利益の減少によるものです。投資銀行業務の収入は4.5万ドルで、主にM&Aや資本調達活動の減速によるものです。Galaxy Asset Management（GAM）の資産管理収入は3380万ドルで、前四半期比で619%の増加を示しました。これは、同社のベンチャープラットフォームでの投資の純実現利益が増加したためです。Galaxy Digital Infrastructure Solutions（GDIS）のマイニング収入は1540万ドルで、前四半期比で51%の増加を示しました。これは、専有のマイニング活動による収入の増加によるものです。

現在、Galaxyは約12,545枚のビットコインを保有しており、現在の価値は約3.26億ドルです。

他の数社と比較して、Galaxyの株価の変動幅は比較的小さく、現在の価格は5.08ドルです。過去1年間の最低価格は3.33ドル、最高価格は8.3ドルです。

Galaxyの1年間の株価。出典：Yahoo Finance

テスラ

自動車消費者にとってお馴染みのテスラ（Tesla, Inc.）は、アメリカの電気自動車およびクリーンエネルギー企業で、Elon MuskがCEOおよび主要株主を務めています。2003年に設立され、最初は高性能の電動スポーツカーの製造から始まりましたが、その後、Model S、Model X、Model 3、Model Yなど、より広範な消費市場に展開しました。

電動車の他に、テスラは太陽光パネル、太陽光屋根、家庭用および商業用のエネルギー貯蔵ソリューション（Powerwall、Powerpack、Megapackなど）を含む再生可能エネルギー製品にも関与しています。同社の目標は、世界の持続可能なエネルギーへの移行を加速することです。

2023年第2四半期に、テスラの経済パフォーマンスはウォール街の予想を上回りました。同社は、純収入が20%増加し、27億ドルに達したと報告しています。この成長は、より安価な原材料によるもので、これが車両価格の下落を相殺するのに役立っています。一方で、新車の納入量は4月から6月の間に83%増加しましたが、収入の成長はそれほど強くなく、47%増の249億ドルにとどまりました。しかし、この収入データは、FactSetの調査によるアナリストの平均予想である242億ドルを上回っています。

株式市場でも、テスラは注目を集めています。株価は大幅な変動を経験しましたが、全体として強い成長傾向を示し、世界で最も時価総額の高い自動車メーカーの一つとなっています。年初の108.1ドルから現在の245.01ドルにかけて、テスラの株価は2023年内に顕著な変動を経験しましたが、全体として上昇傾向を示しています。株価の最高点は290ドルを超えました。この成長は、テスラが電動車と再生可能エネルギー分野での持続的な革新と市場のリーダーシップに対する市場の積極的な見方を反映しています。現在、同社の総時価総額は777.659億ドルに達しています。

暗号通貨の分野では、テスラはビットコインを大規模に保有し、暗号通貨の支払いを支持し、Elon Musk自身が業界内のKOLであることから、注目を集め続けています。テスラは現在、4四半期連続でビットコインの売買を行っておらず、現保有は10,500枚のビットコインで、現在の価値は約2.72億ドル、全ビットコイン供給の約0.05%を占めています。

しかし、テスラはビットコインへの投資でかなりの損失を被っています：テスラのビットコイン購入総コストは3.36億ドルで、現在の価値を23.5%上回っています。

Block Inc.

Block Inc.（旧称Square Inc.）は、2009年に設立されたアメリカの多国籍テクノロジー企業で、Jack DorseyとJim McKelveyが共同で設立しました。同社は2010年に最初のプラットフォームを立ち上げ、2015年11月からニューヨーク証券取引所に上場し、株式コードはSQです。

Block Inc.は、主に小規模および中規模企業を対象とした支払いプラットフォームとして始まり、クレジットカードの支払いを受け入れ、スマートフォンやタブレットをPOSシステムの支払い端末として使用できるようにしています。会社名がBlock Inc.に変更された後も、小企業向けの主力製品は「Square」として知られています。

事業の拡大に伴い、Block Inc.は現在複数の事業部門を持っています。Cash Appは、ユーザー間およびユーザーと企業間での資金移動を可能にするモバイルアプリです。Afterpayは「先に消費し、後で支払う」サービスです。Weeblyはウェブサイトホスティングサービスで、Tidalはサブスクリプションベースの音楽、ポッドキャスト、ビデオストリーミングサービスを提供しています。

Block Inc.は、金融および支払いソリューションの提供に加え、暗号通貨などの新興フィンテック分野にも進出しています。全体として、同社は多様で包括的な金融ソリューションを通じて、支払いプロセスを簡素化し、よりシームレスで便利にすることを目指しています。

Block Inc.の年内株価。出典：Yahoo Finance

Block Inc.の株価は今年、顕著な変動を示しています。年初の64.64ドルから現在の58.17ドルに下落し、時価総額は354.88億ドルとなっています。注目すべきは、この株が2月初旬に約88ドルの最高点に達した後、下落したことです。年初から現在にかけて全体的に下落傾向にありますが、全体のトレンドは米国株と一定の関連性があり、暗号通貨との関連性は他の株ほど強くありません。時価総額は依然として比較的堅調で、この多様なフィンテック企業に対する市場の信頼が示されています。

Block Inc.の2023年第2四半期の決算は、特に厳しい経済環境の中で好調でした。この3ヶ月間の純収入は53億ドルで、前年同期の44億ドルから増加し、Refinitivの予想を上回りました。このフィンテック企業の粗利益は前年同期比で27%増加し、18.7億ドルに達しました。さらに、同社は2023年のEBITDA予測を13億ドルから15億ドルに引き上げました。

Blockの主要事業であるCash Appの粗利益は37%増加し、9.68億ドルに達しました。一方、Square事業の粗利益も18%増加し、8.88億ドルとなりました。会社の会長であるJack Dorseyは、同社が国際市場の拡大に引き続き注力する一方で、コスト管理を求めており、株式ベースの報酬の見直しを行っていると述べました。また、同社はより正確な採用を開始し、重要な役割に焦点を当て、パフォーマンス管理により重点を置いているとも述べました。調整後、Blockの第2四半期の1株当たり利益は39セントで、アナリストの予測である36セントを上回りました。

Coingeckoのデータによると、Blockは現在8027枚のビットコインを保有しており、保有コストは2.2億ドルで、現在の価値は約2.09億ドルで、損失規模は比較的小さいです。

Hut 8

Hut 8 Mining Corp.は、カナダのビットコインマイニング会社で、高度なハードウェアとデータセンターリソースを使用してビットコインをマイニングすることに特化しています。同社は北米最大の上場ビットコインマイニング会社の一つであり、相当な計算能力を持っています。Hut 8は単なるビットコインマイニング企業ではなく、高性能計算などの暗号通貨関連の他のサービスやソリューションも提供しています。

Hut 8は通常、エネルギーコストが低い地域（カナダの一部の遠隔地など）にマイニング施設を設置し、運営コストを削減し、効率を向上させています。これにより、同社は競争の激しい暗号通貨マイニング市場で競争力を維持することができます。

Hut 8のデータセンターの位置。出典：Hut 8公式サイト

年初の0.818ドルから現在の2.37ドルに上昇し、Hut 8の株価は2023年内に顕著な変動を示しましたが、全体として上昇傾向を示しています。この株は7月中旬に約4ドルの年間最高点に達しましたが、その後は下落しました。それでも、年初と比較して株価はかなりの成長を見せています。この価格の動きは、投資家がビットコインマイニング分野における同社の業績と潜在能力をどう評価しているかを反映しています。現在、Hut 8の総時価総額は5.267億ドルです。

2023年第2四半期に、Hut 8の営業収入は1920万ドルに減少し、前年同期の4380万ドルから明らかに減少しました。この期間、同社がマイニングしたビットコインの数量も約58%減少し、399枚にとどまりました。主な原因は、ビットコインネットワークの難易度の上昇、北湾工場の運営停止、デランヘラー工場の電力供給問題の継続です。同社の高性能計算（HPC）事業もわずかに減少し、月間の定常収入は420万ドルで、前年同期の470万ドルから減少しました。四半期末時点で、同社の算力は2.6 EH/s（北湾工場を除く）に達し、9136枚の自社マイニングしたビットコインを保有しています。この四半期に、同社は396枚のビットコインを売却して1470万ドルの収入を得ました。

現在、Hut 8が保有するビットコインの市場価値は約2.42億ドルです。

先週、Hut 8はU.S. Data Mining Group, Inc.（商業名は「US Bitcoin Corp」、略称「USBTC」）との合併を予定していると発表しました。この取引は「New Hut」と呼ばれる新会社を設立することが予想されており、アメリカに本社を置くことになります。新会社は、経済的に効率的なビットコインマイニング、多様な収入源、業界をリードする環境、社会、ガバナンス（ESG）実践に集中します。

Hut 8のCEO、Jaime Levertonは、彼らが「New Hut」の登録声明に対するアメリカ証券取引委員会（SEC）の承認を近日中に得ることを期待しており、この合併が完了すれば、新会社はより強力で活力のあるビジネスエンティティになると考えていると述べました。このエンティティは、ビットコインと北米全域の強力なホスティング、マイニングインフラおよび高性能計算運営から生まれる大量の法定通貨収入によって支えられます。

Marathon Digital Holdings

Marathon Digital Holdings（旧称Marathon Patent Group）は、アメリカの会社で、主にビットコインマイニングに特化しています。2010年に設立され、最初は知的財産（IP）に特化した企業でしたが、その後、暗号通貨マイニングおよび関連活動に転身しました。

Marathon Digital Holdingsは、大規模なビットコインマイニング施設を運営し、アメリカ各地に複数のデータセンターを持っています。これらのデータセンターは高性能のマイニングハードウェアを装備しており、複雑な数学的問題を解決することで新しいビットコインをマイニングし、この方法でビットコインネットワークの維持に参加しています。

この会社の目標は、北米最大かつ最も効率的なビットコインマイニング企業の一つになることです。大規模な電力需要のため、Marathon Digital Holdingsは持続可能でコスト効果の高いエネルギーソリューションの探索にも注力しています。

年中に発表された決算で、Marathonの会長兼CEOであるFred Thielは次のように述べました：

「私たちは四半期末に1.137億ドルの制限のない現金および現金同等物を保有し、約12,538枚のビットコインを持っています。6月30日の時価は約3.8億ドルです。私たちの現金ポジションは第1四半期から1120万ドル減少しましたが、1,072枚のビットコインを増持し、その6月30日の時価は約3270万ドルです。」

「私たちは第2四半期に進展を加速し、ハッシュレートと効率を大幅に向上させました……第2四半期には、私たちの有効ハッシュレートを11.5から17.7エクサハッシュに増加させました。ネットワークの他の部分よりも早くハッシュレートを増加させ、稼働時間を向上させることで、ビットコインの生産量も増加しました。第2四半期には、記録的な2,926枚のビットコインを生産し、この期間に利用可能なビットコインネットワークの報酬の約3.3%を占めました。」

しかし、Marathonの利益と収入はアナリストの予想を下回りました。現在、Marathonは約12,964枚のビットコインを保有しており、現在の価値は約3.36億ドルです。しかし、購入コストはわずか1.89億ドルで、収益率は約78%に達しています。

現在、Marathon Digital Holdingsの株価は12ドルで、年初の約4.09ドルと比較して大幅に上昇し、ほぼ3倍になっています。年内の最高点は19.88ドルに達しました。同社の現在の時価総額は20.91億ドルです。このような株価と時価総額の変動は、ビットコインマイニングと暗号通貨投資における同社の戦略とパフォーマンスに対する市場の高い関心を反映している可能性があります。年内の最高点からは若干の下落が見られますが、年初と比較して同社の株価は依然として強いパフォーマンスを示しており、投資家がその長期的な見通しに楽観的であることを示唆しています。しかし、暗号通貨市場の変動性を考慮すると、この株価のパフォーマンスはいつでも変化する可能性があります。

美图

美图は、中国のテクノロジー企業で、香港証券取引所に上場しており、モバイルアプリケーションソフトウェアとスマートフォンの開発に特化しています。2008年に設立され、福建省厦門市に本社を置いており、最もよく知られている製品は同名の写真編集および美顔アプリである美图秀秀です。このアプリは、世界中で数億人のユーザーを持っています。基本的な写真編集機能に加えて、アプリはさまざまな美顔、フィルター、人工知能駆動の写真強化ツールを提供しています。

美图は2010年に研究開発センターMT Labを設立し、コンピュータビジョン、深層学習、コンピュータグラフィックスなどの分野で人工知能と画像の革新に焦点を当てています。

2022年12月時点で、美图の月間アクティブユーザー（MAU）は2.43億人に達し、そのうち約8000万人が海外市場からのものでした。これらの国際ユーザーは22カ国および地域に分布しており、各国および地域には1000万人以上のユーザーがいます。インドネシア、タイ、ブラジル、パキスタン、アメリカ、ベトナム、日本、バングラデシュ、フィリピン、韓国、マレーシア、イラン、メキシコ、ナイジェリア、カナダ、トルコ、ロシア、ミャンマー、南アフリカ、イギリス、ネパールなどが含まれます。

2021年4月、美图は約1億ドルの暗号通貨保有量を発表しました。最新の決算によると、7月の取引所の書類で、美图は約940枚のビットコインと31,000枚のイーサリアムを保有しており、総コストはそれぞれ4950万ドルと5050万ドルです。2021年の報告規模と比較して、美图のデジタル通貨資産は4千万円以上減少しています。この減少幅は前の四半期の2倍になっています。

その中で、コストが近5000万ドルのビットコインは現在、約2445万ドルの価値しかありません。