取引量の新たな低水準、ボラティリティの低下、データが解釈する暗号市場の厳しい現状

執筆：Tyler Pearson & Adam Morgan McCarthy, DL News

編纂：Felix, PANews

2022年の急成長を経て、暗号市場の感情は低迷し、取引量の減少と流動性の欠如が特徴となっています。

どれほど深刻なのでしょうか？

このすべてを理解するために、この記事では業界の現状を説明するための3つのグラフを提供します。

現物取引量が2019年の低水準に

2023年、暗号通貨の現物取引量は継続的に減少しています。取引量は5月に数年ぶりの低水準に達し、8月にも再び数年ぶりの低水準に達しました。

暗号研究および分析会社CCDataのデータによると、先月の中央集権型取引所の取引量は4750億ドルに過ぎず、約8%減少しました。同社は、これは2019年3月以来の現物取引量の最低月であると述べています。

CCDataのアナリストは、8月26日に中央集権型取引所の日次取引量が約60億ドルであり、これは2019年2月以来の最低水準であると述べています。

月間現物取引量（CCData/CCData）

暗号市場の過度な集中

研究会社Kaikoが指摘するように、市場は少数の取引所に過度に集中しています。

同社によると、現在8つの中央集権型取引所が暗号通貨市場の取引量の約90%を占めており、2021年の84%から増加しています。

過去数年の進展の中で最も注目すべきは、バイナンスの絶対的な優位性であり、世界の取引量の割合はほぼ倍増し、64%に達しています。

暗号通貨の現物取引量はCEXに集中している（Kaiko）

Kaikoのコメント担当者は、流動性の集中が潜在的な危険をもたらす可能性があることを強調しており、これは単一障害点を引き起こし、大量の流動性が消失する原因となる可能性があります。これは2022年のFTX崩壊で見られたような事態です。

CCDataのアナリストは、バイナンスが依然として最大の暗号通貨現物取引所であり、取引量は1830億ドルに達していると述べています。しかし、彼らは、この取引所の市場シェアが6ヶ月連続で減少し、8月には38%に落ち込み、2022年8月以来の最低市場シェアであると付け加えました。

2021年以来のボラティリティの安定した低下

暗号通貨市場は高いボラティリティで知られていますが、過去3年間は安定して低下しており、ボラティリティのピークが少なくなっています。

暗号市場のボラティリティは、グラフ中でCoincoreとマークされた線（下図の青線）で示されており、これはCoinbaseの暗号ボラティリティの指標です。Coinbaseの機関研究責任者David Duongは指摘しています、この傾向は下向きであると述べています。

David Duongは最近、暗号通貨のボラティリティはCboeボラティリティ指数（VIXとも呼ばれる）と「接近」していると述べています。

VIXは時折「恐怖指標」と呼ばれ、期待されるボラティリティと投資家の感情を測る指標です。これはS&P 500指数を追跡し、金融市場に不確実性や恐怖が生じると上昇します。

ボラティリティグラフ

先月、ビットコインのボラティリティは歴史的な低水準に達し、その数日後に価格が急落し、投資家は8月17日に10億ドル以上の清算を被りました。

K33 Research（旧Arcane）が火曜日に発表した報告書によると、今後のボラティリティは高まるとされています。同社は、数週間前と比較してボラティリティが拡大していると述べています。

ボラティリティの高い市場は危険であり、より大きな損失を引き起こす可能性がありますが、リスクを受け入れるトレーダーにはより高いリターンを提供することもあります。プロのトレーダーはボラティリティを好み、ボラティリティのある市場は価格のギャップを利用するためのより良い機会を提供します。

ビットコインの反発

ビットコインは暗号通貨市場の一つのハイライトです。今年はこれまでに50%以上上昇しています。全ての暗号通貨の時価総額は約2000億ドル増加し、1.1兆ドルに達しました。

今年のビットコイン価格の推移

CoinSharesの研究責任者James Butterfillは述べています、取引量の減少傾向を逆転させることはできなかったが、取引量の急落は「2019年と2020年の牛市前を思い起こさせる」と述べていますが、これは非常に高いハードルです。

2021年と2022年には、日次取引量がそれぞれ約140億ドルと110億ドルに急増しました。今年、時価総額でリードしている暗号通貨の平均日次取引量は約70億ドルです。

バイナンスは今年の3月にトレーダー向けの手数料ゼロのキャンペーンを終了することを決定し、それが取引量の減少を引き起こしました。

バイナンスは、BitcoinとTetherの取引ペアを含む13種類のビットコイン現物取引ペアに対して手数料を免除してきました。