2023年L1サーキットで一枝独秀？INJの未来の道のりには依然として不確実性がある

2023年の終わりを迎え、投資家たちは「Injective（INJ）を逃したことは大きな後悔なのか？」と振り返るかもしれません。11月30日、有名な暗号通貨取引所OKXがInjectiveの上場を発表し、Binance、HTX、Bitgetに続いて、また一つの主要な中央集権型取引所（CEX）がこのプロジェクトを支持することになりました。今年、Injectiveの価格は初めの1.25ドルから最近の高値26.67ドルに急上昇し、驚異的な2033.6%の上昇を記録しました。他のLayer1プロジェクトと比較しても、Injectiveのパフォーマンスは際立っています。
熊市の背景の中で、Injectiveが14倍以上の上昇を実現したことは、注目に値する現象です。この成果は暗号通貨市場では珍しく、特にパブリックチェーンプロジェクトの中ではさらに稀です。しかし、このような上昇が持続可能かどうか、またInjectiveがその時価総額の限界に達しているのかは、依然として市場でのホットな話題です。投資家やアナリストは異なる見解を持っていますが、いずれにせよ、Injectiveの2023年のパフォーマンスは暗号通貨分野に深い足跡を残しました。

Injectiveプロジェクトの基本情報：Cosmos-SDKに基づいて構築され、総資金調達額は5000万ドルを超える

2023年、全体の暗号市場が熊市に苦しむ中、Injectiveは顕著に際立ちました。CoinMarketCapのデータによれば、Injectiveの価格は年初の1.25ドルから11月の19.20ドルに上昇し、驚異的な1436%の上昇を実現しました。このパフォーマンスにより、時価総額は15.16億ドルに達し、暗号通貨ランキングで41位に上昇し、OP、AAVE、MKRなどの有名プロジェクトを超えました。

INJ資産価格の推移
Dune Analyticsのデータは、Injectiveの成長傾向をさらに明らかにしています。2021年1月から、Injectiveの保有者数は着実に増加し、特に2023年初頭には約12Kから24Kに増加し、投資家の間での人気を示しています。これらの保有者の中で、大口が半数を占めており、市場での強力な支援力を示しています。また、個人投資家の割合も一般投資家への魅力を示しています。
InjectiveはCosmos-SDKに基づいて構築され、Ignite（旧Tendermint）コンセンサス機構を採用しており、即時かつ安全な取引を保証しています。提供されるプラグアンドプレイモジュール、例えばオーダーブックやデリバティブ取引モジュールにより、開発者は迅速に金融アプリケーションを立ち上げ、構築することができ、これがInjectiveエコシステムの多様化と拡張を促進しています。
投資と技術は、Injectiveが熊市の中で逆風を乗り越えるための重要な要素です。Binance Labs、Pantera Capitalなどの大手投資機関からの支援を受け、2020年と2021年に複数回の資金調達を行いました。Injectiveの総資金調達額は5260万ドルに達します。さらに、Injectiveは2022年の技術的な展開として、クロスチェーンブリッジ、CosmWasmスマートコントラクト層、バイナリーオプションモジュール、クロスチェーンアカウントの導入を行い、2023年の爆発的な成長の基盤を築きました。
また、Injectiveは今年も急速に成長を続けており、Kavaとの統合によりステーブルコイン資産へのアクセスを拡大し、Google Cloudとの提携によりWeb3財務データをGoogle Cloud BigQueryに統合し、1.5億ドルのエコシステムファンドを立ち上げて相互運用性インフラとDeFiの採用を加速するなどの取り組みを行っています。Injectiveは、Google Cloudとの協力によるハッカソンイベントを通じて、開発者がさまざまな分野でプロジェクトを構築することを奨励しています。
InjectiveはDeFiとデリバティブ分野での位置付け、技術革新、強力な投資背景により、2023年の暗号市場のハイライトの一つとなっています。熊市の中でこれほど顕著な成果を上げたことは、その強力な市場適応力と将来の成長の可能性を示しています。

INJ経済モデル分析：POSメカニズム下での年利回り16%、580万枚以上のINJが焼却済み

INJトークンはInjectiveプロトコルのネイティブトークンであり、ガバナンス、ステーキング、取引などの多様な機能を持っています。トークン保有者は、プロトコルの重要な意思決定に参加することができ、新しいデリバティブの上場、取引パラメータの設定、プロトコル自体のアップグレードなどを推進できます。ノードに関しては、ノードを構築することでInjectiveに流動性を提供するだけでなく、取引手数料の分配を受けることができ、ホスティングノードのユーザーは最大40%の手数料分配を受けることができます。さらに、改善されたインターフェースや専用APIを提供することで、取引ノードは追加の報酬を得ることができます。
INJ保有者は、既存のバリデーターにステーキングするか、自らノードを設置してバリデーターになることで、ネットワークのセキュリティ報酬を得て、Injectiveのガバナンスに参加できます。さらに、Injectiveは分散型デリバティブ取引プラットフォームを提供しており、ユーザーは自由に取引し、新しいデリバティブ市場を創出することができ、初期のユーザーにはINJ報酬を得る機会もあります。
取引手数料オークションはInjectiveのもう一つの特徴であり、毎月の買戻し------オークションメカニズムを通じてトークン供給を減少させ、保有者はINJトークンを使って取引手数料を入札し、オークションで得たINJを焼却します。統計によると、Injectiveの取引手数料の分布は、マーケットメイカーが0.1%、トレーダーが0.2%であり、先週の手数料収入は約5.5万ドルで、そのうち40%が開発者へのインセンティブに使用され、残りの60%は買戻しと焼却メカニズムのオークションに使用されました。

Injective：これまでに7000万ドル以上のINJが焼却済み
InjectiveはグローバルDAOを実現しており、最低投票要件は500 INJで、各投票期間は4日間続きます。トークン経済に関して、INJはインフレ抑制資産であり、POSメカニズムを通じて16%の年利回りを提供し、580万枚以上のINJが焼却されています。現在、Injectiveの総供給量は1億枚、流通供給量は8376万枚、時価総額は13億ドルであり、グローバルバリューストレージ（TVS）で21位にランクインし、ステーキング比率は58%、報酬率は21.72%、インフレ率は13.3%です。
現時点で、INJは総供給量の96.33%が解除されており、残りの3.67%はロックされています。配分状況は以下の通りです：

総じて、INJはInjectiveプロトコルのネイティブ資産として、その設計と経済モデルはプロトコルの持続可能な発展を促進し、ユーザーや参加者に価値を提供することを目的としています。

Injectiveの今後は予測できないが、その安全性はCertikの高評価を得ている

Injectiveは急速に進化する分散型金融（DeFi）市場において、二つのタイプの競合に直面しています。一つは、すでに確立されたEVMベースの永続契約プラットフォーム、例えばGMX、Gains、Synthetixなどです。もう一つは、新興のカスタムアプリケーションチェーンプロジェクト、例えばdYdX、Kujira、Seiなどです。これらのプロジェクトがリーダーシップを争う中、Injectiveはその革新的な技術ソリューションと持続的な市場拡大を通じて、徐々に市場地位を固めています。
Injectiveの安全性はCertiKによって監査され、73.66点の評価を得ており、特にコードの安全性、基本的な健康状態、運営の弾力性、ガバナンスの強度などの面で高得点を獲得しており、これらの重要な分野での卓越したパフォーマンスを示しています。しかし、市場の安定性に関する評価は低く、市場の変動の中でその堅実性を持続的に証明する必要があることを示唆しています。
Ethereum、Solana、各種Layer2ソリューションなどの主流プロジェクトと比較すると、Injectiveは同等の議論や露出を得ていないかもしれませんが、その時価総額の着実な成長とInjective Labsの創設者が「フォーブス」の「Under 30 Finance 2024」リストに登場したことは、業界内での評判と影響力が高まっていることを示しています。
暗号市場のリーダーはしばしば予想外の方法で台頭します。Injectiveはその堅固な技術基盤と徐々に拡大する市場認知度を持って、発力の準備が整っている段階にあるかもしれません。したがって、Injectiveの発展に継続的に注目することは、次の市場機会を逃したくない投資家にとって賢明な選択かもしれません。