ビットコインの人民元建て価格が歴史的な高値に迫り、暗号市場の強気感情が高まっている。
12時間で10％以上上昇し、人民元建ての前高に手が届く距離となり、同時に微博のトレンド入りを果たした。著者：Frank，Foresight News
北京時間の昨日夜 22:00 から、ビットコインは徐々に強くなり、52000 USDT、53000 USDT、54000 USDT の整数の壁を次々と突破し、約半月ぶりに振幅範囲を抜け出しました。
その後、今日の午前に再び急騰し、わずか半時間で 3000 USDT 上昇し、最高で 57500 USDT（OKX 現物市場、以下同様）に達しました。12 時間内に 10% 以上上昇し、2021 年 12 月 3 日以来の新高値を記録しました。人民元換算では 40 万 CNY を突破し、歴史的高値（41 万 CNY）までわずかの距離で、微博のトレンドランキングでも（執筆時点で 22 位）に登場しました。
同時に、Coinglass のデータによると、過去 12 時間内に全ネットでの清算額は約 3 億ドルに達し、その中でビットコインの清算は約 1.72 億ドル、イーサリアムの清算は約 5358 万ドルで、ほぼビットコインの空売り勢力に対する踏みつけ式の虐殺となりました。
ビットコイン「新高値」間近、アルトコインも多点開花
ドル換算で見ると、47500 USDT を基準とした場合、ビットコインは2021 年 11 月 10 日に記録した 69040.1 USDT の歴史的高値まで、約 20% の上昇余地しか残っていません。
人民元換算で見ると（Google ファイナンスデータ）、405343 CNY を基準とした場合、ビットコインは2021 年 11 月 10 日に記録した 410846.24 CNY の歴史的高値まで、ほぼ手の届く距離です。
さらに、イーサリアムも徐々に強くなってきており、昨年 10 月以来、ETH は BTC に対して継続的に下落しており、ETH/BTC の為替比率は 0.064 を上回ってから 0.05 を下回り、0.05-0.055 の幅で振幅しています。
2 月中旬以降、ETH/BTC の為替比率は振幅範囲を抜け出し、過去一週間で相次いで 0.055、0.06 の壁を突破し、最高で 0.06055 の最近の高値に達しました。昨夜今朝はビットコインの急騰により若干の反落がありましたが、全体としては依然として強気です。
同時に、ビットコインを持つことで利益を得ている投資家や徐々に強くなっているイーサリアムに加え、全体のアルトコイン市場も多点開花の様相を呈しています。
ビットコインエコシステムが盛況
今年の初めから、市場はさらにビットコインの拡張レースに目を向け、ビットコインの技術的な議論が再び活発になり、特に現在のビットコインエコシステムにおいて繁栄する DeFi アプリケーション層を構築することが新たなホットな話題となっています。
ビットコインエコシステムの現在のリーダーである Stacks（STK）は、過去半年間主要な投資対象となっており、今年 2 月以降は 1.5 USDT から現在の 3.1 USDT まで上昇し、100% 以上の上昇を記録しました。
同時に RIF も 2 月初めの 0.13 USDT 付近から累計で 80% 以上上昇し、0.23 USDT に達しました。他の BADGER なども今月に入り 60% 以上の大幅な上昇を見せています。
AI が独自の存在感を示す
AI セクター関連のトークンも最近急騰しており、OpenAI の創設者 Sam Altman と密接に関連する WLD はこのニュースが出た後、3 ドル付近から最高で 9 ドルを超えるまで上昇し、半月で 300% 以上の上昇を記録しました。
また、ARKM も 2 月中旬の 0.6 USDT から最高 1.8 USDT まで上昇し、上昇率も 300% に達しました。AGIX、FET の上昇率も 200% 以上です。
その他のホットな動き
そのほか、meme セクターでは、PEPE が連続 2 日間で単日 50% 以上の上昇を記録し、2023 年 5 月 8 日以来の歴史的高値を更新しました。GameFi セクターでは、リーダーの GALA が月初から累計で 70% 以上上昇し、APE も 50% 近く上昇し、底値圏を脱しました。
スポーツセクターでは、CHZ が 0.115 USDT の振幅範囲の上限を突破し、0.14 USDT に達し、2023 年 4 月以来の新高値を記録しました。歴史的な傾向に基づくと、今は 6 月に開幕する 2024 年の新たなグローバルイベントサイクルに向けて、スポーツセクターの「刻舟求剣」の起動点となる可能性があり、新たな市場の動きが訪れるかもしれません。
今後の市場、新高値かそれとも天井か？
歴史的な最高点は、単なる価格の抵抗点だけでなく、市場の感情にとって重要な心理的な関門でもあります。
したがって、今後ビットコインが 6 万 USDT に再び到達し、さらには 6.9 万 USDT の前高を突破できるかどうかが、今後の市場の全体的な動向を直接決定します。
それでは、現在のニュースや資金面の要因を全面的に検討してみましょう。これにより、より客観的な今後の市場判断が得られるかもしれません。
ETF とマイクロストラテジーの継続的な資金流入
ビットコインにとって、現在最大の増加資金流入は間違いなく現物 ETF です。
2 月 25 日時点で、ビットコイン現物 ETF の総資産純額は 376.7 億ドルで、ETF の純資産比率（時価総額に対するビットコインの総時価総額の比率）は 3.76% に達し、歴史的な累計純流入は 56.3 億ドルに達しています。
昨日は 9 本のビットコイン現物 ETF の総取引量が 24 億ドルに達し、最近の平均取引量の約 2 倍で、歴史的な新高値を記録しました。
また、ビットコインの老舗投資家である MicroStrategy は、昨夜再び約 1.554 億ドルの価格で約 3000 枚のビットコインを購入したと発表しました。1 枚のビットコインの平均価格は約 51813 ドルです。
現在までに、MicroStrategy は約 60.9 億ドルの価格で 19.3 万枚のビットコインを購入しており、平均価格は 31544 ドルで、現在の総価値は 100 億ドルを超えています。
注目すべきは、MicroStrategy の総時価総額は 135 億ドルであり、保有する BTC の公正価値はすでに総時価総額の 80% を占めていることです。これは、4/5 の純資産がビットコインの価値と見なされ、ほぼ「準ビットコイン ETF」と見なすことができます。
利下げ、バランスシート縮小の終息が近い？
以前、アメリカの 1 月の CPI と PPI データがいずれも予想を上回り、連邦準備制度の官僚も「強硬な発言」を始めたため、市場は利下げ予想を調整し始めましたが、少なくとも現時点では、下半期の連邦準備制度の利下げとバランスシート縮小への賭けは依然として主流です。
現在、連邦準備制度の観察ツールによると、市場は連邦準備制度の初回利下げが 6 月に発生する可能性が最も高いと見ており、その確率は 53.7% です------同時に 3 月の利下げの可能性は、1 ヶ月前の 55% から 10% に減少し、3 月に金利を維持する確率は 90% に達しています。
ただし、マクロレベルでの利上げリスクは確かに高まっています。連邦準備制度が再度利上げを行った場合、ドル指数は歴史的な最高点に近づくと予想され、これは隠れたブラックスワンのイベントです。
米国株「天井」の潜在的懸念
現在、リスク資産属性が強まっているビットコインと米国株との関連性がますます密接になっています。
月曜日の夜間の米国株市場では、3 大株価指数が揃って下落し、最終的に S&P は 0.38% 下落、ナスダックは 0.13% 下落、ダウは 0.16% 下落しました。テクノロジー株の「七姉妹」の中で、5 社（Alphabet、Meta、Apple、Microsoft、Amazon）が下落し、唯一の上昇は Nvidia と Tesla の 2 社のみでした。
現在、テクノロジー株の天井についての議論が増えており、市場は大半を Nvidia と AI の物語に依存しています。今後、利下げ予想が変化した場合、米国株は調整を迎える可能性があり、それが暗号市場に影響を与えるかもしれません。
資金調達コストが再び高位に戻る
注目すべきは、暗号市場で最も直接的なリスク信号が蓄積され始めていることです------BTC と ETH の永久契約の資金調達コストは今朝 8:00 から、約 80% の非常に高い水準に跳ね上がっています------ロングポジションは年率 80% に相当する巨額の資金を支出し続けています。
これは、ロングポジションが毎日大量にショートポジションを補助し続けていることを意味し、時間が経つにつれて、上昇の勢いが鈍化すれば、ロングポジションは過剰な出血を強いられることになります。この部分の巨額の資金支出を続け、強気なロングポジションは圧力に迫られ、迅速にポジションを解消する可能性があります。
もしロングポジションが先にポジションを解消して逃げ出すと、ドミノ倒しのような踏みつけが引き起こされ、レバレッジの大清算が発生します。以前の 2023 年 12 月 9 日 - 10 日（週末）もそうでした------ロングポジションは 30% 以上のコストを抱え、数日間出血し、価格が週末の 2 日間にわたって突破できず、最終的に月曜日の早朝に 3000 ドル級の暴落が始まりました。
