収益 16.4 億ドル、純利益 11.8 億ドル、Coinbase 2024年第1四半期決算のポイントを概観

著者：范佳宝，Odaily 星球日报

最近、Coinbaseは2024年第1四半期の財務報告を発表しました。

報告によると、Coinbaseの第1四半期の収益は16.4億ドルで、アナリストの平均予想である13.4億ドルを上回りました；純利益は11.8億ドルで、1株あたり4.40ドルとなり、前年同期の損失7890万ドル（1株あたり34セントの損失）と比較して驚異的な財務の逆転を達成しました。この利益の結果は、会社が今年2月に2年ぶりの初の利益を発表した後に得られたものです。

注目すべきは、今四半期の利益には新しい会計基準を採用したことによる、保有する投資用の暗号資産の時価計算から得られた6.5億ドルの利益が含まれていることです。

取引手数料の急増：市場の回復とビットコインETFの承認

業種別に見ると、2024年第1四半期の総取引手数料収入は10.77億ドルで、前四半期比で103.42％、前年同期比で187.35％の増加を示し、収入の65.75％を占める主要な収益源となりました。

取引手数料収入の大幅な増加は、個人投資家と機関投資家の取引量の大幅な増加によるものです。

取引収入の詳細（単位：百万ドル）

個人投資家の取引手数料

2024年第1四半期の個人投資家の取引手数料収入は9.35億ドルで、前四半期比で99.45％、前年同期比で184.08％の増加を示しました。2024年第1四半期の個人投資家の取引量は560億ドルで、前四半期比で93.10％、前年同期比で166.67％の増加です。Coinbaseの財務責任者は電話会議で、取引手数料の大幅な増加は新規ユーザーの増加と既存ユーザーの取引量の回復、さらにユーザーあたりの取引量の増加によるものだと指摘しました。

機関投資家の取引手数料

2024年第1四半期の機関投資家の取引手数料収入は0.85億ドルで、前四半期比で132.70％、前年同期比で282.96％の増加を示しました。2024年第1四半期の機関投資家の取引量は2,560億ドルで、前四半期比で104.8％、前年同期比で106.45％の増加です。

機関投資家の取引手数料収入は、ビットコイン現物ETFの承認と会社の製品革新の恩恵を受けています。米国証券取引委員会が一連の新しい米国現物ビットコイン上場投資信託を承認したことで、多くの機関投資家が流入しました。多くの上場投資信託がCoinbaseをその保管パートナーとして選択し、第一四半期末までにこれらのファンドは500億ドル以上の資金を集めました。

機関プラットフォームCoinbase Primeの2024年第1四半期の取引量とアクティブ顧客数は歴史的な新高値を記録しました。Primeプラットフォームは機関顧客に対して保管、取引、融資、ステーキングサービスを提供しており、2024年1月のビットコインETFの承認上場と第一四半期のビットコイン価格の上昇により、Prime製品スイートの顧客参加度が大幅に向上しました。

ETFの発行が取引行動を刺激したおかげで、取引所上場投資信託の保管パートナーとして、Coinbase Primeの第一四半期の取引量は歴史的な新高値を記録し、前年同期の2,230万ドルから8,540万ドルに急増し、同時期の貸出も7.97億ドルに急増しました。

その他の取引収入

2024年第1四半期のその他の取引収入は0.56億ドルで、前四半期比で137.71％、前年同期比で140.77％の増加を示しました。その他の取引収入は、Coinbaseが提供するLayer 2ソリューションBaseの収入の増加から恩恵を受けています。

サブスクリプションとサービス収入の成長が喜ばしい

サブスクリプションとサービス収入は今四半期に5.11億ドルに達し、前四半期比で36.09％、前年同期比で41.25％の増加を示し、収入の31.20％を占めています。これは主にブロックチェーン報酬収入、保管手数料収入、その他のサブスクリプションサービス収入の増加によるものです。

サブスクリプションとサービス収入の詳細（単位：百万ドル）

ステーブルコイン収入

2024年第1四半期のステーブルコイン収入は1.97億ドルで、前四半期比で14.98％、前年同期比で0.8％の減少を示しました。ステーブルコイン収入はUSDCの時価総額の増加から恩恵を受けています。プラットフォーム上のUSDCの価値は55億ドルで、2023年第4四半期末の約2倍です。

注目すべきは、第一四半期におけるUSDCの時価総額の成長率がすべての米ドルステーブルコインの中で最も高いことです。

報酬収入

2024年第1四半期のブロックチェーン報酬収入は1.51億ドルで、前年同期比で104.75％、前四半期比で58.68％の増加を示しました。ブロックチェーン報酬収入は主に暗号資産の大幅な上昇、特にイーサリアムの価格が3月31日時点で昨年12月31日と比較して約60％上昇したことから恩恵を受けています。

保管手数料収入

2024年第1四半期の保管手数料収入は0.32億ドルで、前四半期比で63.96％、前年同期比で90.00％の増加を示しました。保管手数料は暗号資産の価格上昇とビットコイン現物ETFの保管業務の増加から恩恵を受けています。2024年1月にSECが承認した11本のビットコイン現物ETFのうち、Coinbaseはそのうち8本のETFの保管者を務めており、2024年第1四半期末の会社の保管資産規模は約1710億ドルです。

利息と融資収入

2024年第1四半期のPrime融資収入は、他のサブスクリプションサービス収入から利息と融資収入に再分類され、利息と融資収入は0.67億ドルで、前四半期比で36.40％、前年同期比で54.04％の増加を示しました。

その他のサブスクリプションサービス収入

2024年第1四半期のPrime融資収入は、他のサブスクリプションサービス収入から利息と融資収入に再分類され、利息と融資収入は0.67億ドルで、前四半期比で36.40％、前年同期比で54.04％の増加を示しました。

新たな成長の極が業績の拡大を支える

見通しの立つ未来において、ステーブルコイン法案の通過はCoinbaseのステーブルコイン収入を支えるでしょう。

さらに、BaseチェーンはCoinbaseがL2ビートを賭ける大きな武器として、過去の四半期において好成績を収めました。大量のミーム新旧トークンが活発に取引され、Base上の取引は過去数ヶ月で他のL2二層チェーンを大きく上回りました。

二層ネットワーク取引概況の比較

また、ウォール街のアナリストの予測によると、今後2年間でCoinbaseの新しいビジネスであるデリバティブの収入は数億ドルに達する見込みです。長期的には、Coinbaseの主要プラットフォームがデリバティブ分野に拡張することで、その上昇余地が増加します。

最後に、Coinbaseの国際展開の継続的な成長や、Coinbaseがより多くの国で暗号資産のコンプライアンスライセンスを取得することも、同社のビジネス規模の拡大を促進するでしょう。