SignalPlus ボラティリティコラム(20240516)：マクロの好材料、BTC 再び 66000 に戻る

昨日（15 MAY 24）重要な経済データが発表され、過去数日間にわたって3件のインフレデータが予想を上回った中で、アメリカのCPI指数は概ね予想通りであった。小売データは予想外に横ばいとなり、最近の消費者データの弱さが続いている。現在のインフレ水準と動きは依然として連邦準備制度の目標を大きく上回っているが、これら2つのデータは市場の価格再加速への懸念をある程度和らげ、9月の利下げに対する市場の信頼を回復させた。米国債の利回りは短期的に低下し、米国の主要3指数もそれぞれ約1%上昇し、歴史的な高値を更新した。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Investing

デジタル通貨の面では、アメリカの経済データの軟化を受けて、BTC価格は66000ドルの大台を突破し、コミュニティは盛り上がりを見せている。BTCスポットETFへの最近の流入も比較的健全で、IBITの成長は見られないものの、昨日の単日総流入は303百万ドルに達し、主にFBTCとBITBが貢献した。一方、以下の比較図からもわかるように、この相場ではETHのパフォーマンスが相対的に悪く、過去24時間でBTCの半分の上昇幅しか得られず、再び3000ドル近辺での振幅に戻っている。

Source: TradingView

Source: Farside Investors

オプションの面では、BTCとETHのインプライドボラティリティの水準は明らかに異なる変化を示している。BTCの主な変化は中長期のIVの上昇に見られ、過去1日の大口取引は主に中長期に集中しており、最大の取引は277.5 BTC per legの6月末のボラティリティに対するロングストラドルで、5月のコールを売って6月のコールを買う対角スプレッドも見られた。ETHの前端IVは大幅に低下し、19450 ETH per legのBuy 17 MAY vs Sell 24 MAYの大口取引を引き寄せた。また、5月末のオプションチェーンには多くのコールオプションの建玉が見られ、ETHは最近相対的に不調であるが、今後の上昇余地に賭けるトレーダーが存在している。

Source: Deribit （截至 16 MAY 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit， ETH 取引全体分布

Data Source: Deribit，BTC 取引全体分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade