日米英の中央銀行は今週、順次金利決定を発表する予定であり、ビットコインの価格はさらに変動する可能性があります。
来源：币界网
作者：Web3嗅观察
一般的に、金利決定はマクロ経済の観点から暗号通貨の動向に影響を与える重要な要素です。金利決定の前後には、ビットコインの価格が激しく変動することがよく見られます。
今週の残りの2日間で、米連邦準備制度、日本銀行、イングランド銀行が次々に政策会議を開催し、複数のマクロ経済政策データを発表し、金利決定や金融政策報告を公表します。これらの中央銀行の金利決定は、世界の金融市場に基調を設定し、投資家はこれらの決定とその潜在的な影響に注目する必要があります。
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日本銀行が本日15ベーシスポイントの利上げを発表
7月31日（水曜日）、日本銀行は最新の金利決定を発表し、15ベーシスポイントの利上げを行い、政策金利を0.15%-0.25%に引き上げました。日本銀行は7対2の投票比率で金利決定を通過させ、事前の市場予想は据え置きでした。
同時に、日本銀行はバランスシート縮小計画を発表し、国債購入規模を四半期ごとに4000億円減少させ、債券購入の範囲を提供するのではなく、指定された金額を提供することにしました。
発表後、円はドルに対して短期間で激しく変動し、ドル円USD/JPYは短期間で110ポイント下落し、151.81に達しました。その後、為替レートは急速に反発し、最高153.88に達し、現在は153.20付近で変動しています。
アナリストは、日本銀行が今後2年間のインフレリスクが上昇傾向にあると指摘しており、これが行動を取る理由かもしれないと考えています。この見通しが正しいと証明されれば、日本銀行はさらに利上げを行う可能性があります。
日本銀行は、2026年第1四半期から毎月の国債購入規模を3兆円に減少させると発表しました。8月から9月にかけて、毎月2回75億円の日本政府債券を購入する計画で、期間は25年以上（以前は毎月2回50億円から100億円の購入）。
アナリストたちは、日本銀行が現在の0%-0.1%の政策金利を引き上げるか、利上げの信号を発するかについて意見が分かれています。日本のインフレ率は2%の目標を超えて高止まりしており、最近円が上昇したものの、ドルに対する為替レートは数十年ぶりの低水準にとどまっています。
木曜日の早朝の米連邦準備制度の決定は重要
次に、米連邦準備制度のパウエル議長の記者会見が注目されます。米連邦準備制度は、北京時間の木曜日午前2時に金利決定を発表し、投資家は今年の利下げのタイミングと回数に焦点を当てています。ほとんどの人が米連邦準備制度がすぐに利下げを開始するとは考えていませんが、ほぼ全員が米連邦準備制度が9月中旬の次回会議で利下げを示唆することを予想しています。
CMEの「米連邦準備制度観測」によると、市場は今週米連邦準備制度が金利を据え置く確率を95.9%、25ベーシスポイントの利下げの確率を4.1%と見込んでいます。9月までに、米連邦準備制度が金利を据え置く確率は0%、累計で25ベーシスポイントの利下げの確率は86.8%、累計で50ベーシスポイントの利下げの確率は12.8%、累計で75ベーシスポイントの利下げの確率は0.4%です。
米連邦準備制度の利下げのタイミングが近づくにつれ、世界市場は重要な調整期を迎えることになります。もし米連邦準備制度が今後数ヶ月内に利下げを開始すれば、ドルが弱くなり、新興市場の資本流出圧力が緩和される可能性があります。これは、世界経済の回復と金融市場の安定にポジティブな影響を与えるでしょう。
イングランド銀行の金利決定はサスペンスに満ちている
その後、イングランド銀行は北京時間の木曜日午後7時に金利決定を発表します。経済学者や金利市場は、イングランド銀行が数年来初めて政策を緩和するかどうかについて意見がほぼ半々です。確かなのは、たとえイングランド銀行が実際に利下げを行ったとしても、非常に慎重な態度を示す可能性があり、市場に対して一連の緩和政策を期待すべきではないと暗示するかもしれません。
トレーダーは、イングランド銀行が木曜日に5.25%の16年ぶりの高水準から金利を引き下げる可能性を約60%と見ており、今月初めにイギリスが最新のインフレデータを発表した後、この可能性を40%と見ています。
続いて、ビットコインの動向はどうなる？
世界の主要中央銀行の金利決定は、伝統的な金融市場に大きな影響を与えるだけでなく、暗号通貨市場のボラティリティや投資家の感情にも重要な影響を与えます。
7月31日、币界网の市場データによると、ビットコインの強気派は66,500ドルのサポートレベルを維持しようとしましたが、午前中に失敗し、午後の取引で65,526ドルの安値に下落し、弱気派は65,000ドルのサポートレベルの強度をテストしようとしています。執筆時点で、ビットコインの価格は66,205ドルに回復し、24時間で0.95%の下落です。
予期しない事態が発生しない限り、例えば米連邦準備制度が9月の利下げが確定ではないと発表しない限り、今週の中央銀行のニュースはビットコイン（BTC）の価格に大きな影響を与えない可能性があります。
しかし、長期的には、日本銀行を除く他の主要中央銀行は徐々に利下げを行う可能性があります。これは新たな常態となりつつあります。米連邦準備制度やイングランド銀行に加え、欧州中央銀行も今年の初夏に利下げを行い、カナダ銀行も過去数ヶ月で2回利下げを行いました。一般的に、緩和的な金融政策はビットコインなどのリスク資産に有利です。
ビットコインは今年これまでに56%上昇しており、これは主に米国の現物ETFの需要によるものですが、一部の上昇は市場が西側の金融政策が数年の引き締めトレンドから緩和サイクルに転換することを期待しているためかもしれません。
米連邦準備制度が利下げを行うとの期待の中で、投資家の暗号通貨市場に対するリスク選好が高まっています。特に短期のビットコインコールオプションがより魅力的になっています。同時に、イーサリアムのインプライドボラティリティはビットコインよりわずかに高いですが、その市場パフォーマンスは依然として低迷しています。この市場の構図は、投資家が異なる暗号通貨に対するリスク選好と期待収益の違いを反映しています。
総じて言えることは、もし世界の主要中央銀行が引き続き緩和的な金融政策を採用すれば、ビットコイン市場はポジティブな影響を受け、価格はさらに上昇する可能性があります。しかし、投資家は短期的な市場の変動に注意し、世界のマクロ経済政策の変化が暗号通貨市場に与える潜在的な影響に注目する必要があります。
