アプリが王、今回のブルマーケットではMemeとDePINが同等に注目されるかもしれない。

著者：比推 Asher Zhang

この牛市以来、ビットコインやいくつかの主流トークンが強いパフォーマンスを示している一方で、市場全体のパフォーマンスは平凡です。暗号市場には新たなトラックが現れていますが、最終的には熱狂を生むことが難しく、多くの人が暗号市場が牛市の段階に入ったのか疑問を抱いています。しかし、米連邦準備制度が利下げサイクルに入ることが近づくにつれ、市場の楽観的な感情が高まり、大牛市が間もなく到来するという期待も高まっています。さて、今回の牛市はこれまでと何が違うのでしょうか？また、実際に注目すべきトラックは何でしょうか？

Memeが破圈し、DeFiが再び高楼を築く

この牛市以来、AI、全チェーンゲーム、連抽象、DePIN、Layer2、再ステーキング、ビットコインのセカンドレイヤーなど、多くのホットトピックが登場しています。これらのトラックは一定の技術力を持っていますが、熱度と持続時間は非常に限られています。逆に、MEMEは、最初はビットコインエコシステムの銘文や符文から始まり、Solana上のWIF、BONKなど、最近ではPump.funやSunPumpなどの持続的な熱狂を経て、MEMEトラックは長期間続き、破圈しました。注目すべきは、今回のMEMEの爆発的な人気は、これまでとは異なり、単なるMEMEの概念ではないということです。

Pump.funの誕生以来、MEMEの熱潮は破圈を続け、多くのWeb2ユーザーや有名人がWeb3に参加しています。暗号リスク投資会社HashedのデータアナリストSubin Alonが整理したデータによれば、1月にローンチされて以来、SolanaとBlastブロックチェーンに基づく暗号プロジェクトPump.funでは、100万以上のMemeコインプロジェクトが作成されています。Pump.funは、小口投資家がMemeコインを作成し取引するための選ばれた場所であり、その人気は高まっており、わずか6ヶ月で5000万ドル以上の推定収益をもたらしました。今年、Pump.funはラッパーのIggy Azaleaを含む有名人の注目を集め、彼女はPump.fun上でMOTHERというトークンを発表しました。

最近、SunPumpがローンチされ、市場で一定の議論を引き起こしました。これはPump.funとメカニズムが類似しており、孫宇晨の波場エコシステムを活用してDEXとCEXをさらに接続し、実質的にはDeFiのさらなる進展であり、単なるMEMEの炒作ではありません。SunPumpの例を挙げると、そのコア機能には、ワンクリックでのトークン発行、バインディングカーブメカニズム、即時市場アクセス、流動性注入およびトークンの焼却などの機能が含まれます。これらの機能の実現は、本質的にDeFiが成熟に向かって進んでいることの象徴です。見た目は単なるMEMEトークンのようですが、その中にはトークン発行、トークン流通、トークン供給と需要メカニズムの設計など、多くの側面が含まれています。したがって、SunPumpやPump.funのようなプラットフォームは、実質的にはDeFiの再アップグレードであり、DeFi+Memeの一つの応用の突破口です。

アプリケーションが王、DePINはAIの追い風に乗る可能性

最近、暗号市場は疲弊していますが、Memeトラックで時折爆発的なプロジェクトが現れる一方で、他の主流トラックのパフォーマンスは平凡です。筆者は、今が優れたチャンスを探す絶好のタイミングであると考えています。全体的に見ると、DePIN（分散型インフラ）トラック、特にAIトラックと密接に関連するものは非常に注目に値します。

AIトラックと関連するDePINが注目される理由は主に2つあります：1）AIは未来のグローバルな発展の主要トラックであり、資本の主要な投資方向でもあり、今後かなりの期間の発展トレンドでもあります；2）DePINとAIトラックには相補的な部分があり、暗号市場の多くの暗号プロジェクトはすでに膨大な計算能力を持っており、一部の暗号プロジェクトはAIやML企業にモデルのトレーニングから推論までのGPUリソース統合を提供し、低コストで高効率のクラウドコンピューティングサービスを提供しています。例えば、io.netなどです。今年のWWDC大会では、AppleがApple Intelligenceを発表しました。これは新たに導入されたAI機能のスイートで、すべてのデバイスに対応しています。その中で、最新のiPad Proでは、Render Networkによってサポートされた3DデザインソフトウェアOctaneXが展示されました。

AIは長期的な発展トレンドとして、暗号の巨人たちも早々に布陣を整えています。Grayscaleの分散型AIファンドは、分散型AIプロトコルのネイティブトークンにのみ投資する初のファンドです。現在、このファンドにはFilecoin、Near、Render、Livepeer、Bittensorが含まれています。Grayscaleは、人々が将来、中央集権的なAIが支配することを懸念しており、暗号技術がより公平で透明なエコシステムを創造する可能性があると指摘しています。暗号とAIの結合はまだ初期段階にありますが、前途は明るいです。暗号の力を利用することで、より公平で透明かつ信頼できるAIエコシステムを構築することができます。

MemeとDePINが均等に分け合い、暗号市場の新たな発展モデル

ブロックチェーンの発展段階から見ると、ブロックチェーン技術は現在、初歩的に成熟しており、Web2の防壁を突破するための突破口が急務です。現在、多くのプロジェクトは技術的な観点から見ると非常に優れていますが、実際にユーザーを引き付けることができなければ、投資家もますます納得しなくなっています。Memeの炒作は多くの技術オタクやVCから軽蔑されていますが、それでもPump.funやSunPumpのようなプロジェクトが最も収益性の高い暗号プロジェクトの一つになることを妨げるものではありません。MEMEの他に、前述のGrayscaleのように、暗号の巨人たちは実質的にDePINトラックに積極的に布陣を整えています。

今回のMEMEはこれまでとは異なり、実質的には既存のDeFiをさらに統合し革新を進めており、DeFiの参入障壁を大幅に低下させています。長期的には、今後ますます多くのトラックやアプリケーションが暗号市場に入るにつれ、Pump.funやSunPumpのようなプラットフォームがますます重要になるでしょう。将来的には、よりカスタマイズされたプラットフォームも次々と登場する可能性があります。MEMEプラットフォームの発展が既存の基盤の上でさらに進展するものであれば、DePINとAIの結合はトレンド的な結合にあたります。ブロックチェーン業界の分散型、計算力マイニング、分散型ストレージなどは、AIと結びつく潜在的な利点を持っています。

本質的に、DePINは未来のブロックチェーン業界の発展の重要な方向性を代表しており、その基盤の上にブロックチェーン上でより多くのアプリケーションが必要であり、それによってチェーン上の経済が繁栄し、そのような状況下でDeFiがより大きな価値を創造する可能性があります。

まとめ

これまでブロックチェーン業界は、ソーシャル、チェーンゲームなどの異なる次元でアプリケーション実験を行ってきましたが、規模の面から見ると、実際には伝統的なWeb2の巨頭を揺るがすことは難しいです。この牛市以来、MEMEの熱潮は市場で引き続き支持され、多くのWeb2ユーザーを引き寄せ、これがWeb2ユーザーがWeb3に入る第一歩となっています。MEMEの炒作は批判されていますが、確かに業界に新たなユーザーをもたらしました。現在、業界には本当に革新と破圈を持つアプリケーションが不足しており、DeFiだけでは規模が限られています。現在、AIとブロックチェーン業界の結合は、間違いなく次の重要な突破口となるでしょう。現在、AI業界も実用化の初期段階にあり、ブロックチェーンの技術的利点と組み合わせることで、新たな天地を迎える可能性があります。