機関にあなたのパクリバッグの「お膳立て」をさせる：この牛市で注目すべきグレースケールファンドとCoin50指数

著者：阿Rayの新世界、BlockBeats

ほとんどの人がFUDを抱えている中、マーケットはついに約半年間の「ゴミ時間」を抜け出し、山寨季がついにやってきました。データによると、Binanceで取引可能な388の暗号資産の中で、過去30日間に50%以上の上昇を見せたものは299、100%以上のものは98、全く上昇しなかったものは10のみです。

しかし、「お金を拾う時間」の中での普遍的な上昇パターンの中で、どのトークンを選んで上昇を最大化するかは一つの学問となっています。どの山寨コインを買えば市場の平均を上回ることができるのでしょうか？KOLのシグナルに従って買うよりも、グレースケールやコインベースに「働いてもらう」方が良いでしょう。

市場をリードするグレースケールファンド

前回のブルマーケットでは、グレースケールの概念が飛び交っていました。このブルマーケットでもその流れは変わらず、グレースケールの概念が依然として暗号通貨界を支配しています。

主流通貨ファンド

グレースケールは時価総額上位20の通貨を中心に一連のファンドを展開しています。例えば、BTC、ETH、SOL、XRP、AVAX、SUI、BCH、LINK、XLM、LTCなどのファンドがあります。また、STX、BAT、ZEC、MKR、ZENなどの業界リーダーの通貨も含まれています。

単一通貨の信託ファンドに加えて、グレースケールが提供する複数通貨の組み合わせファンドも非常に参考になります。

グレースケールの分散型AIファンド

この分散型AIファンドには、Near、Filecoin、Bittensor、Render、GraphなどのAI関連の資産が含まれています。これらの資産は今月好調で、NAV per share（1株当たりの純資産価値）は6ドルから14ドルに急上昇しました。現在の管理資産規模は220万ドルです。

左図：分散型AIファンドの保有；右図：NAV per Share

注目すべきは、Near、FIL、Bittensor、同じ業界のLivepeerにはそれぞれ独立したグレースケールファンドが存在することです。

グレースケールのDeFiファンド

グレースケールの分散型金融（DeFi）ファンドは、証券形式で分散型金融アプリケーションのバスケットに個別に投資し、価値を得るための最初の証券の一つです。これにはUNI、AAVE、LDO、MKR、SNXなどの資産が含まれています。過去1ヶ月間のパフォーマンスは良好で、NAV per share（1株当たりの純資産価値）は13ドルから35ドルに急上昇しました。現在の管理資産規模は800万ドルです。

左図：分散型AIファンドの保有；右図：NAV per Share

さらに、グレースケールは独立したAAVEファンドも設けています。

上記のファンドに加えて、グレースケールは各業界で新しいファンドの通貨を増やす予定です：

DeFi業界には合計7つの通貨があり、それぞれ：Jupiter（JUP）、Ondo Finance（ONDO）、Ethena（ENA）、Core（CORE）、THORChain（RUNE）、Aerodrome（AERO）、Pendle（PENDLE）；

基盤施設業界には合計6つの通貨があり、それぞれ：Celestia（TIA）、Pyth Network（PYTH）、Cosmos（ATOM）、Akash（AKT）、UMA Project（UMA）、Neon（NEON）；

Layer 1業界には合計9つの通貨があり、それぞれ：Toncoin（TON）、TRON（TRX）、Aptos（APT）、Injective Protocol（INJ）、Internet Computer（ICP）、Kaspa（KAS）、VeChain（VET）、Mantra（OM）、Celo（CELO）；

Layer 2業界には合計8つの通貨があり、それぞれ：Optimism（OP）、Arbitrum（ARB）、Sei（SEI）、Starknet（STRK）、Polygon（POL、旧MATIC）、Mantle（MNT）、Immutable（IMX）、Metis（METIS）；

DePIN業界には合計2つの通貨があり、それぞれ：Arweave（AR）、Helium（HNT）；

AI +業界には合計2つの通貨があり、それぞれ：Fetch.ai（FET）、Worldcoin（WLD）；

Meme業界には合計1つの通貨があり：Dogecoin（DOGE）

上記のグレースケールの概念通貨の中で、ほぼ全てがブルマーケットの上昇平均を上回っています。ブルマーケットに欠かせないグレースケールの厳選に加え、コインベースが設立したCoin50インデックスも良い参考基準です。

Coin50：暗号界のナスダック

Coin50インデックスとは

「一流企業は基準を定め、二流企業はブランドを定め、三流企業は製品を作る」という言葉があります。S&Pやナスダックに対抗して、コインベースは時価総額上位50の優良暗号通貨を一定のウェイトで加重し、COIN50を構成し、世界で最も権威のあるデジタル資産ベンチマークインデックスを設立しました。COIN50は、投資家に暗号通貨市場のパフォーマンスをより良く理解し評価するための透明で信頼できるツールを提供することを目的としています。

Coin50のパフォーマンスはどうか

ウェイト構成を見ると、依然としてBTC、ETH、SOLが暗号の中で最も重要な資産として位置づけられています。その中でBTCは50%、ETHは28.8%、SOLは6.4%を占めています。

前五位にはXRPとDOGEがそれぞれ2.9%と1.4%を占め、その他の指標内の暗号資産はウェイトの10.4%を占めています。

COIN50インデックスは過去30日間で68.30%のリターンを達成し、90日間のリターンは99.64%でした。BTCとETHのウェイトが70%を占める中でも、このような驚異的なリターンを実現しています。つまり、BTCやETHなどの大規模資産を除いた他の暗号資産のリターンがいかに驚異的であるかがわかります。

注目すべきは、COIN50インデックスは固定されたものではなく、各四半期ごとにトークンのファンダメンタルを評価し、増減が行われることです。最近、トークンAXS、BLUR、JASMY、KSM、EGLDがCOIN50インデックスに追加されました。

どこにチャンスがあるのか？

COIN50とグレースケール信託ファンドの暗号資産をまとめると、高度に重複する資産が得られます。BTC、ETH、SOLなどの他に、XRP、XLM、SUI、AVAX、AAVE、LINK、LPTなどが過去60日間で「指数レベル」の成長を見せました。そして、これらの資産の成長の主な資金はアメリカの機関から来ており、大きな資金を受け入れることができます。

同時に、多くの人がこれを後出しジャンケンだと思っています。「あなたが言っていることはすでに上昇しきっている、もうチャンスはないのでは？」

しかし、ブルマーケットは、準備ができている人に大金を稼がせ、少し準備ができている人に利益をもたらし、準備ができていない人に稼ぐ体験をさせます。

Coin50とグレースケールの保有の力を理解した後、今後もこの主軸に関連する「富の暗号」が多く存在し、「少し準備ができている」人々に利益をもたらすことができます。

例えば：

（1）補上昇プロジェクトを発掘することができます。上記のリストの中で、すべての通貨が同時に急上昇したわけではなく、一定の「セクター回転」が見られました。SOL、SUIが冷え込んだ後はXRP、XLM、XRP、XLMが休んだ後はブルーチップDeFi、次にLPTなどのホットなセクターのプロジェクトが続きました。補上昇を待つプロジェクト、例えばAPE、BLUR、ZECなどを仕込むことができます。

（2）伝統的な金融市場を例にとって分析します。1993年、アメリカ初のETFであるS&Pデポジトリ証券（SPDR S&P 500 ETF）がニューヨーク証券取引所に上場しました。2000年から2009年にかけて、アメリカのETF市場は急速に拡大し、広範囲、業界テーマ、スマートベータ、固定収益、商品ETFなどの多様な資産カテゴリが形成されました。暗号市場は、すでに成熟した伝統的な金融市場に対して依然として初期段階にあります。

現在、BTC、ETH、SOLなどのETFがすでに通過しており、XRP ETFも高い確率で通過する見込みです。これらの主要なETFが完成した後、将来的には各セグメントに基づく一連のETFが登場することは間違いありません。例えば、DeFi ETF、AI ETF、Meme ETFなどです。

アメリカのETFは2010年から2021年にかけて年平均成長率19.7%を記録しており、暗号資産ETFの将来の成長機会は依然として多く存在すると予見されます。