HTX Ventures：明確な規制フレームワークの下で、取引所がコンプライアンスとイノベーションのバランスを取る際の課題と機会

全球をリードする暗号通貨取引所火币HTXは、CoinDeskが最近発表した報告書「++MiCAR：欧州デジタル資産市場の機関ガイド++」において、ユーロ-ステーブルコイン取引量のトップ3にランクインしました。この報告書は、「暗号資産市場規制」（Markets in Crypto-Assets Regulation、以下MiCAR）を分析し、欧州デジタル資産市場を形成する主要なトレンドを探ります。報告書のデータによると、火币HTXのユーロ-ステーブルコインの平均月間取引量は4800万ユーロに達し、2024年11月の取引量は3300万ユーロで、BinanceとCoinbaseに次いで3位となっています。

ユーロ主導の取引量が急増する中、規制環境は絶えず変化しており、規制の明確性は機関の参加度と市場の信頼の重要な推進力となっています。MiCARの全面的な実施は、暗号通貨業界にとって重要なマイルストーンであり、27のEU加盟国にまたがる統一規制フレームワークを提供します。コンプライアンスを簡素化し、イノベーションを促進する一方で、MiCARは取引所が直面しなければならない複雑な課題ももたらします。HTX Venturesは、この画期的な規制がもたらす前例のない機会と課題をさらに探ります。

HTX Ventures ビジネス責任者 Alec Gohは次のように述べています。「MiCARの実施は、暗号通貨業界が正しい方向に進むための重要なステップです。それは、業界が切実に求めている規制の明確性を提供するだけでなく、機関の参加を促進する環境を作り出します。世界各国が暗号通貨に対する政策や規制をますます友好的にする中で、MiCARのような統一フレームワークはイノベーションを加速し、同時に堅実なコンプライアンスを確保します。HTX Venturesは、これをオンチェーンコンプライアンスツールの開発を推進し、コンプライアントなDeFiソリューションの発展を支援し、従来の金融とデジタル資産のギャップを縮小する機会と見なしています。」

機会

• 統一規制がコストを削減し、市場の信頼を向上させる

MiCARは「単一ライセンス」により、全EU27加盟国をカバーし、取引所の国際的なコンプライアンスにかかるコストを大幅に削減します。この統一規制フレームワークは、市場に明確で安定したルール環境を提供し、機関投資家の信頼と参加度を向上させ、欧州を世界最大のコンプライアントなデジタル資産市場に押し上げるのに寄与します。

• 技術革新がオンチェーンコンプライアンスツールの実現を推進

MiCARの厳格な反マネーロンダリング（AML）や準備金監視などの要件に適応するため、取引所はコンプライアンスツールの革新を積極的に探求できます：

• プロトコルを利用してAMLルールと準備金監視をモジュール化し、オンチェーンで実行してデータをリアルタイムで透明にする；
• zk-SNARKsを用いてオンチェーンの規制データプラットフォームを構築し、取引データをデータマスキングしてオンチェーンに保存し、規制の透明性を満たしつつユーザーのプライバシーを保護する；
• アカウント抽象化技術（ERC-4337）を利用してKYCプロセスを非保管ウォレットに統合し、従来の金融機関がDeFiにアクセスする際のハードルを下げる。
• 現実資産と暗号資産の融合による新たな機会

Coinbaseなどのプラットフォームが証券化トークンを導入する中、取引所は現実世界の資産（Real World Asset, RWA）取引を導入でき、米国株や米国債を基にした収益型ステーブルコインを提供し、ユーザーがUSDTなどの資産を利用して多様な資産配置とグローバル流動性の接続を実現できます。

挑戦

• 厳格なコンプライアンス要件によるコストと技術的複雑性

MiCARはステーブルコイン発行者と暗号資産サービスプロバイダー（CASPs）に対して十分な準備金、定期的な監査、反マネーロンダリングなどの厳格な要件を課しています。取引所は、技術的な統合、データマスキング、オンチェーン規制データプラットフォームなどの面で巨額の研究開発と運用コストを投入し、システムが規制要件を満たしつつ市場の流動性に影響を与えないようにする必要があります。

• 動的な政策環境の不確実性

規制政策が急速に進化する中、取引所は事前にマルチチェーンの動的テスト環境を構築し、規制に友好的な地域（リトアニア、マルタなど）と協力して、越境ストレステストや規制シナリオのシミュレーションを行う必要があります。このような先見的な展開には継続的な投資が必要であり、政策の解釈や実行におけるリスクも伴います。

• セキュリティリスクと厳格な保管体制の要件

FTXの破産やBybitのセキュリティ事件の影響を受け、市場はセキュリティコンプライアンスの規制をますます厳しくしています。MiCARはデジタル資産の保管責任を明確にし、保管機関に銀行レベルのセキュリティ対策を実施し、ハッキング攻撃や資産の喪失を防ぐことを求めています。取引所はDeFiと従来の規制体制を統合する過程で、技術的な脆弱性やセキュリティリスクの課題にも同時に対処する必要があります。

HTX Venturesは、MiCARのようなより明確な規制フレームワークの下で、暗号通貨取引所が技術革新とグローバルな資産配置を通じて、コンプライアンスと市場のイノベーションのバランスを見出し、ウィンウィンの状況を創出できると確信しています。未来を見据え、HTX Venturesはその専門的な洞察を最大限に活用し、オンチェーンコンプライアンスツールの探求、現実資産取引の拡大、動的テスト環境の構築に取り組み、複雑な規制の課題に対応し、暗号通貨のイノベーションが機関の長期的な参加と市場の持続可能な発展を促進することを確保します。

++HTX Venturesについて++

HTX Venturesは火币HTXのグローバル投資部門で、投資、インキュベーション、研究を統合し、世界で最も優れたチームを特定します。業界の先駆者として、HTX Venturesは11年以上のブロックチェーン構築の経験を持ち、この分野の最前線の技術や新興ビジネスモデルを特定することに長けています。ブロックチェーンエコシステム内での成長を促進するために、プロジェクトに対して資金調達、リソース、戦略的アドバイスを含む包括的なサポートを提供します。

HTX Venturesは現在、300以上のプロジェクトをサポートしており、複数のブロックチェーン分野をカバーし、一部の高品質なプロジェクトはすでに火币HTXで取引されています。また、最も活発なFOFファンドの一つとして、HTX Venturesは世界の30のトップファンドに投資し、Polychain、Dragonfly、Bankless、Gitcoin、Figment、Nomad、Animoca、Hack VCなどの世界的なトップブロックチェーンファンドと協力して、ブロックチェーンエコシステムを共に構築しています。++私たちを訪問する++。

++火币HTXについて++

火币HTXは2013年に設立され、11年の発展を経て、暗号通貨取引所から包括的なブロックチェーンビジネスエコシステムへと成長し、デジタル資産取引、金融派生商品、研究、投資、インキュベーションなどの事業を網羅しています。火币HTXは、グローバルな拡張、エコシステムの繁栄、富の効果、安全なコンプライアンスの発展戦略を掲げ、世界の仮想通貨愛好者に対して包括的で安全、信頼できる価値とサービスを提供しています。