ABCDE 一時停止ボタンを押す、華人 VC の生存状況はどうなっているのか？

著者：念青

最近、ABCDEの共同創業者である杜均が正式に発表し、ABCDE Capitalは新プロジェクトへの投資を停止し、二期ファンドの募資計画を中止し、新しいインキュベーター製品Vernalを発表しました。ABCDEは過去1年間に19回の投資を行い、特に保守的ではありませんでしたが、弾薬が十分であっても、現在の退屈な暗号市場には抵抗できません。

FUD VCの革命が始まって以来、Crypto VCは地獄のような難易度の中で一時停止ボタンを押し、ある者は核心メンバーを残して投資後サービスを維持することを選び、他のVCは二次投資、プロジェクト、インキュベーター、暗号マーケティングなどの方向に転換を図り始めています。

同時期の欧米VCと比較すると、アジアのVCはより保守的であるようです。ABCDEの投資研究パートナーLao baiは1ヶ月前に疑問を提起しました------なぜ私たちアジアは「沈黙」しているのに、欧米は次々と「発砲」しているのか、彼らがこの評価で「引き金を引く」理由は何か？これに対して、彼は理由として、退出サイクルの違い、投資決定の違い、そして価値観の違いがあると推測しています。アジアのVCは収益率を重視し、欧米の同業者は理想主義や長期主義を重視していると指摘しました。

さらに、RootDataプラットフォームの投資家データによると、過去1年間の出手回数において、大部分の華語地域のVCはより保守的な投資戦略を採用し、出手回数は10回未満でした。もちろん、Animoca Brands、OKX Ventures、HashKey Capital、SNZ Holding、Waterdrip Capital、Mask Network、Nomad Capital、NGC Venturesなどのトップベンチャーキャピタルは依然として高頻度の取引を維持し、近年の出手回数は20回以上です。IOSG Ventures、Fenbushi Capital、SevenX Ventures、LongHash Ventures、PAKAなどは、過去1年間の出手回数は10回以上ですが、前年と比較して投資回数は明らかに減少しています。

この記事では、過去1年間に出手回数が少なかった主な華語VC/華人が設立したVCの現状を整理しました。

（注意：この記事のデータは公開された投資に基づいており、未公開の内部操作や投資がある可能性を排除するものではなく、実際の投資データと異なる場合があります。）

Continue Captial

暗号業界のOGであるPimaが設立したContinue Captialは、近1年間の投資回数は0回で、最近の投資は昨年3月のio.netのAラウンドの資金調達に参加したものです。Pimaは暗号業界のベテラン投資家で、2013年にデジタル通貨の分野に入り、複数の著名なブロックチェーンプロジェクトに投資してきました。現在、共同創業者の2人もContinue Captialも「横たわっている」状態で、公式ブログやTwitterは運営されていません。最近のContinue Captialに関する情報は昨年10月で、共同創業者の林吓洪が3500万ドルを盗まれた疑いがあると報じられ、林吓洪本人はXプラットフォームで「うっかり退場していないことがバレてしまい、受動的に慈善活動で見出しを飾ってしまった」と発言しました。

LD Capital

LD Capitalは近1年間の投資回数が8回で、最近の投資は昨年9月で、以前の投資頻度に比べて大幅に減少しています。LD Capitalは二次市場投資や取引ファンドなどの事業も展開しており、傘下のファンドにはBeco Fund、FoF、ヘッジファンド、Meta Fundなどがあります。2023年には、LD CapitalはInfra、AI、Dappに特化した初期投資ファンドCycle Venturesを設立しました。

LD Capitalの創業者である易理華は、VCの困難について、Web3投資家の衰退はロックアップルールの変更、投資成功率の低下、そして「良いプロジェクト、低評価、大規模な額」が投資家が同時に得られない「三角の難題」に起因していると述べました。彼はまた、多くの投資家が最終的にわずかな額しか得られず、財務的損失を被るだけでなく、名誉リスクにも直面していると指摘しました。

Bixin Ventures

華語の暗号業界OGである星空が設立したBixin Venturesは、近1年間の投資回数が5回で、最近の投資は今年1月で、2024年と比較して明らかに減少しています。Bixin VenturesはBixin Groupの投資部門です。Bixin Groupは2014年に設立され、アジア最大の暗号通貨ウォレットプロバイダーの1つであり、ユーザーにブロックチェーン資産の保存と管理のためのツールを提供しています。Bixin Venturesのソーシャルメディアは通常の運営状態にあり、チームメンバーはソーシャルメディアで活発に活動しています。

Bixin Venturesの創業者である星空は最近、ソーシャルメディアで不満を吐露しました：「お金を使ったら大損、これがこの業界のVCの結末を表しているかもしれない」「みんなVCに誤解がある、VCは暗号業界の最大の韭菜で、VCのLPは暗号業界で最も悲惨な存在。取引所、プロジェクト側、KOLが得るお金はすべてVCが出している」。

LK Venture

LK Ventureは火星财经の創業者である王峰が設立したベンチャーキャピタルで、ブロックチェーン技術とアプリケーションプロジェクトに投資しています。前身は共識実験室（Consensus Lab）です。LK Ventureは近1年間の投資回数が2回で、最近の投資は昨年8月です。一次投資が停止しているにもかかわらず、パートナーの王峰とLeo Dengはソーシャルメディアで活発に活動しています。

LK Ventureの創業者である王峰は、NFT市場Elementや暗号メディアMarsBit Newsも設立しました。最近、王峰はソーシャルメディアで暗号だけでなくAIやロボットなどの新技術にも密接に注目しており、最新の投稿では「ビットコイン、イーサリアム、SOLは会社が整えた暗号資産の組み合わせです。ビットコインについては、さらに「賭け」を続け、備蓄も行い、XRPやSUIにも関心を持っています。私たちが完全にビットコイン本位で会社を管理する可能性も排除しません」と述べています。

Mint Ventures

Mint Venturesは近1年間、一次市場での投資を行っておらず、最近の投資は2022年11月です。その事業の焦点は徐々に投資研究と二次市場に移行しており、ソーシャルプラットフォームとポッドキャスト「WEB3 Mint To Be」は依然として高頻度で更新されています。

Youbi Capital

Youbi Capitalは近1年間の投資回数が3回で、最近の投資は昨年11月で、2022年以降出手回数が減少しています。Youbi Capitalの公式ソーシャルプラットフォームは依然として通常の投資後サービスを運営しています。Chen Liは国内の初期ビットコインマイナーで、化学博士号を持ち、再生元製薬で科学者として働いていました。抗体薬の開発で受賞歴があります。2015年、彼は大学のルームメイトを通じてビットコインマイニングに接触し、2017年にYoubi Capitalを共同設立しました。

EVG

Everest Ventures Group (EVG)は近1年間の投資回数が7回で、最近の投資は昨年11月で、2024年と比較して投資回数が明らかに減少しています。しかし、厳密に言えばEVGは運営グループであり、その事業範囲は非常に広範で、グループは300人のグローバルチームを持ち、多様な製品ポートフォリオを構築し、暗号資産管理プラットフォームAspen Digitalなど、SocialFi、GameFi、フィンテックに関する製品を展開しています。Defi製品Mugen Interactive、暗号通貨ソーシャル投資プラットフォームKikitrade、LiveArtなどのブランドも含まれています。

Fundamental Labs

Fundamental Labsは近1年間の投資回数が1回で、最近の投資は昨年7月です。創業者のRaymond Yuanは長年のベンチャーキャピタル経験を持ち、半導体、TMT、人工知能などの分野で成功した投資記録があります。2016年に暗号業界に転身し、CTHグループを設立しました。3つのコアビジネスには、ブロックチェーンインフラストラクチャーサービスAtlas、暗号通貨ベンチャーキャピタルFundamental Labs、デジタル資産管理IDEGが含まれています。2023年には、Raymond Yuanはグローバルデジタル決済会社WSPNを設立し、米ドルのステーブルコインWUSDを発表しました。

DeFiance Capital

DeFiance Capitalは近1年間の投資回数が1回で、最近の投資は昨年5月で、投資回数が明らかに減少しています。最新の投資は創業者自身によるMIT-ハーバードチームOptimumのエンジェルラウンドの資金調達です。出手回数が減少しているにもかかわらず、DeFiance Capitalはソーシャルメディアで依然として活発で、年初には採用活動も行っていました。創業者のArthur Cheongは著名なKOLとしても活動を続けています。最近、彼はプロジェクトとマーケットメイカーが価格を操作し、CEXがそれを無視していることが現在の市場で投資ができない主な理由であると述べました。

Matrixport Ventures

Matrixport Venturesは近1年間の投資回数が2回で、最近の投資は昨年12月です。2024年には8回の投資を行いました。Matrixport Venturesはアジア最大の暗号金融サービスプラットフォームMatrixportのベンチャーキャピタル部門です。Matrixportの創業者は吴忌寒で、Matrixportの製品にはCactus Custody、現物OTC取引、固定収益、構造化商品、融資、資産管理などがあります。

Basics Capital

Basics Capitalは近1年間の投資回数が4回で、最近の投資は昨年12月で、2024年の投資回数が明らかに減少しています。

7 O'Clock Capital

7 O'Clock Capitalは近1年間の投資回数が0回で、最近の投資は昨年4月です。そのソーシャルプラットフォームは依然として通常の運営を行っていますが、投資研究などは基本的に停滞しています。

Old Fashion Research

Old Fashion Researchは近1年間の投資回数が1回で、最近の投資は昨年9月です。OFRは多戦略のブロックチェーン投資ファンドで、チームメンバーは前バイナンスの幹部と投資チームによって2021年7月に設立されました。昨年初めには、複数のパートナーが退職しました。

Puzzle Ventures

Puzzle Venturesは近1年間の投資回数が3回で、最近の投資は昨年12月です。創業者のQi Wangは、分散型取引プラットフォームDODOの共同創業者兼COOであり、二次市場流動性ファンドMetrics Venturesの共同創業者兼一般パートナーでもあります。Puzzle Venturesの公式および創業者のソーシャルメディアは最近あまり活発ではありません。

Redline DAO

Redline DAOは近1年間の投資回数が1回で、最近の投資は昨年8月です。2024年初頭、Redline DAOはRedline Labsにアップグレードし、投資から全面的なプロジェクトインキュベーションに転換することを発表しました。その後の研究の重点は、BTCやSolanaなどのブロックチェーンの発展とエコシステムの成長を引き続き監視することになります。創業者兼管理パートナーのKris Liは成功したトレーダーであり、二次市場に注目しています。

上記の暗号ネイティブファンドに加えて、華語地域の総合的なベンチャーキャピタルも暗号分野への投資回数を大幅に減少させています

• Zonff Partnersは近1年間の投資回数が2回で、最近の投資は11月です；
• 丹华资本（DHVC）は近1年間の投資回数が0回で、最近の投資は昨年6月です；
• 云九资本（Sky9）は近1年間の投資回数が5回で、最近の投資は昨年8月で、暗号分野の投資を担当していたパートナーの牛凤轩は昨年4月に退職しました；
• 火凤资本（Initiate Capital）は近1年間の投資回数が2回で、最近の投資は昨年11月です。