証券会社「接コイン」、取引所「ブレイクアウト」：暗号資産流通の新時代が始まる？

著者：Fairy，ChainCatcher

編集：TB，ChainCatcher

インターネット証券会社が「暗号通貨を受け入れ」、暗号取引所も「境界を破っている」。

昨日、富途証券はビットコイン、イーサリアム、USDTの入金サービスを開始したと発表し、ユーザーは暗号資産を直接口座に転送できるようになり、暗号通貨の世界から株式市場への資金の流れを開通させた。一方で、暗号取引所ももはや内部エコシステムに限らず、決済シーンを展開し、一部のプラットフォームは米国株や金などの伝統的資産を取引の範囲に取り入れている。

一方では証券会社が暗号の入口を開通させ、もう一方では取引所がリソースを統合し、決済とコンプライアンスのルートを拡大している。2025年は暗号資産流通の新たな出発点となるのか？

富途の暗号野望

富途証券は長年にわたり香港の株式アプリダウンロードランキングの上位に位置し、全世界で登録ユーザーは2500万人を超え、顧客資産は7433億香港ドルに達している。現在、同社は暗号資産の急速な成長に向けて加速している。

2023年には、富途はすでに暗号市場に進出していた。傘下の仮想資産プラットフォームPantherTradeは、同年11月に香港証券監察委員会に仮想資産取引プラットフォームのライセンス申請を提出した。2024年8月1日、富途は正式に暗号通貨取引機能を開始し、BTCやETHなどの現物取引ペアを開放した。

そして昨日、富途はさらに進展し、ビットコイン、イーサリアム、USDTの入金サービスを開放した。資格のあるユーザーは、暗号資産を直接富途の口座に転送し、香港株、米国株、ETF、ファンド、債券、仮想資産などの多様な投資ポートフォリオを自由に切り替えることができる。

富途の公式ウェブサイトによると、現在のBTCとETHの入金の最低ハードルはそれぞれ0.0002 BTCと0.001 ETHで、USDTの入金は専門の投資家にのみ開放されている。ユーザーからは、富途の入金速度は主流の取引所と同等で、スムーズな体験が報告されている。

画像出典：富途公式ウェブサイト

「証券会社の暗号受け入れ」はトレンド

富途は孤立した存在ではなく、伝統的な証券会社が暗号資産を受け入れる動きは世界的な潮流となっている。香港市場では、勝利証券が早くから動き出し、2024年5月にユーザーがVictoryX APPを通じてUSDTとUSDCを入出金できるようにし、今年は「仮想資産全エコシステムサービスプロバイダー」を未来3年間の発展の核心に据えることを提案した。

また、グローバルな舞台では、米国の証券会社Robinhoodが最初に「暗号を受け入れた」代表的な存在の一つである。2024年、同社の暗号取引量は1430億ドルに急増し、前年同期比で259%の増加を記録し、Coinbaseの小売取引量の約3分の2に迫った。Robinhoodはこれに満足せず、Bitstampを買収し、2025年末までにシンガポールで暗号サービスを開始する計画を立て、アジア太平洋市場への進出を加速させている。

CoinbaseとRobinhoodの暗号取引量、画像出典：insights4.vc

新規参入者が増加し、観察者が追いかけている。チャールズ・シュワブは年内にBTCとETHの現物取引を開放する予定で、モルガン・スタンレー傘下のE*Tradeも2026年までに暗号サービスを開始する計画を立てている。

暗号プラットフォームの「境界を破る」アップグレード

伝統的な証券会社が暗号資産に接近するだけでなく、暗号プラットフォームも逆に「境界を破り」、伝統的な金融市場と積極的に接続している。

Bybitは最近、米国株などの伝統的資産取引機能を導入することを明らかにし、年内にプラットフォーム内で米国株、株価指数、金、原油などの製品を直接取引できるようにする計画を立てている。

同時に、暗号プラットフォームは決済と消費シーンを迅速に開通させている。OKXは「暗号通貨バランス宝」OKX Payを導入し、ユーザーが余剰資産を安定収益ツールに変換できるようにした。BitgetやCoinbaseなどのプラットフォームはすでに暗号カードを導入しており、OKXとKrakenの暗号カードも準備中で、デジタル資産は決済の形でオンラインとオフラインの消費生活にシームレスに接続されている。

「暗号カード」に関する展開は点から面へと広がり、取引所のこの動きは暗号資産の応用範囲を広げるだけでなく、プラットフォームのエコシステムの閉ループを強化し、ユーザーの粘着性を高め、新たなビジネス成長の曲線となっている。

暗号資産から始まり、世界の主流投資商品や決済チャネルと接続することで、暗号プラットフォームの境界が再構築されている。暗号KOLのロッキーは断言する。「未来には2種類の取引所しか存在しない。一つはRWAを統合した総合型プラットフォーム、もう一つは純粋な暗号資産の陣地を守っている伝統的取引所である。」

次世代の取引所の姿が再定義されているのかもしれない。

暗号と株式の相互接続は必然的なトレンド

暗号と株式の相互接続のトレンドが加速し、機会をもたらすと同時に挑戦ももたらしている。今後、暗号プロジェクトは世界の資本市場と流動性や注目度で直接競争することになる。一方で、より多くの投資家が米国株や香港株の視点から暗号資産を評価し始める可能性があり、低品質のトークンは加速的に淘汰され、市場は質の高い対象に傾斜することになるだろう。ステーブルコインの採用率は引き続き上昇し、暗号市場は主流の金融システムに向かって進んでいる。

グローバルな視点では、規制の枠組みがますます明確になり、コンプライアンスのハードルが上昇し、伝統的な証券会社と主流の暗号プラットフォームに安定した発展の道を提供している。一方で、上場、買収、クロスボーダー統合が常態化し、伝統的な金融資本と暗号インフラの融合が市場の構造を再構築している。

暗号資産はエコシステムの孤島を越え、より広範な流通と応用シーンに向かって進んでいる。