イーサリアムが3日間で40%以上上昇、何が起こったのか？

著者：陳銘、券商中国

暗号通貨、集団異動！

最近数日、暗号通貨の価格が大幅に上昇しました。その中でも、イーサリアム（ETH）が最も強いパフォーマンスを示し、72時間以内に40％以上の上昇を記録し、一時2600ドルに迫りました。さらに、ビットコイン、XRP、BNB、ソラナ、ドージコイン、エイダコインなどの暗号通貨も良好な上昇を見せています。

分析家は、最近の暗号通貨の集団上昇は貿易緊張の緩和に関連していると指摘しています。また、イーサリアムが先導している理由は、この通貨の技術的アップグレードに関係しています。

イーサリアム、3日間で40％以上の上昇

最近の3日間、イーサリアムは大幅に異動し、価格は1811ドルから2597.68ドルに急上昇し、最高で43％の上昇を記録しました。これはビットコインなどの他の大型デジタル通貨資産を大きく上回るパフォーマンスです。

記者の原稿執筆時点で、イーサリアムの価格は2540ドル付近で変動しており、7日間の累計上昇率は39.62％です。ビットコインは10.4万ドル付近で変動し、7日間の累計上昇率は8.52％です。また、最近7日間で、ソラナは累計上昇率が21％を超え、BNBは10％以上、エイダコインは15％以上、ドージコインは37％以上の上昇を見せています。

これらのデータから、イーサリアムが暗号通貨の広範な反発を先導していることがわかります。世界的な貿易緊張の緩和とネットワークアップグレードに対する楽観的な感情の高まりにより、イーサリアムは2021年以来の最大の単週上昇を記録する可能性があります。

イーサリアムの反発は、投資家がイーサリアムの進行中の技術的アップグレードに再注目していることを反映しています。5月7日、イーサリアムはPectraアップグレードを成功裏に実施し、一連の重要な技術的改良を導入しました。このアップグレードには、より高いステーキング上限、アカウント抽象（EIP-7702標準）などの重要な改良が含まれ、イーサリアムネットワークの使いやすさと柔軟性が大幅に向上しました。この技術はネットワーク費用を削減することも可能です。この技術的アップグレードは、実質的な機能向上をもたらすだけでなく、投資家に新たな信頼を注入し、この上昇の重要な技術的基盤となっています。イーサリアムのこれらの取り組みは、ソラナなどの急成長する競合からの競争に対抗するために必要な措置と見なされています。

さらに、「ショートスクイーズ」相場もイーサリアムの反発を後押ししました。5月8日以降、イーサリアムの先物市場では典型的なショートスクイーズのシナリオが展開されました。データによると、5月8日以降、イーサリアム先物市場のショートポジションが大規模に決済され、清算額は4.38億ドルに達し、同時期のロング清算額2.11億ドルを大きく上回りました。価格の急激な上昇は、ショートトレーダーにイーサリアムを買い戻させ、さらに価格を押し上げ、典型的な「ショートスクイーズ」上昇スパイラルを形成しました。

同時に、イーサリアムの未決済契約の総価値は5月8日の212.8億ドルから5月10日の267.7億ドルに急増し、イーサリアムの永続先物の週次ファイナンスレートも0.10％から0.15％に上昇しました。これら2つの指標は、より多くのトレーダーが市場に参入し、新しいポジションを開設していることを示しており、ロングトレーダーがポジションを維持するために追加費用を支払う意欲があることを示しています。これにより、イーサリアム先物トレーダーの強気な感情がさらに裏付けられています。

貿易緊張の緩和

マクロ的な観点から見ると、世界的な貿易緊張の緩和は、今回の暗号通貨の強化の重要な理由です。中国中央テレビの報道によれば、現地時間5月8日、アメリカとイギリスは新しい貿易協定に合意し、特定の分野の関税を一部撤回し、双方の製品の市場参入をさらに拡大しました。さらに、現地時間5月10日午前には、中米経済貿易の高官会談がスイスのジュネーブで開催されました。

これらのニュースは市場のリスク選好を大きく高め、ビットコインやイーサリアムを含む暗号資産市場にポジティブな雰囲気を醸成しました。5月8日、ビットコインは10万ドルの大台を突破し、今年の2月以来初めてこの心理的な壁を突破しました。ある分析家は、これは投資家のリスク資産に対する全体的な需要が回復していることを反映していると述べています。同時に、米国株式も4月の安値から反発を続けており、市場のリスク選好が明らかに強まっています。

暗号通貨取引プラットフォームNexoの共同創設者トレンチェフ氏は、「ビットコインの木曜日の動きは、3ヶ月ぶりに10万ドルの大台に戻っただけでなく、ビットコインが『究極の反発資産』としての地位を再確認したことを示しており、アメリカの貿易見通しの改善が市場の感情を高めていることを反映しています。」と述べています。トレンチェフ氏はさらに、「ビットコインはトランプ政権の暗号通貨に対する友好的な態度に支えられており、現物ETFの投資家も引き続き買い入れを行っています。」と付け加えました。最近の市場の不確実性は、投資家がドルの避難所としての地位に疑問を持ち始めたため、ビットコインの上昇を助長している可能性があり、これはビットコインの動向を引き続き支持するでしょう。

暗号通貨取引所Krakenのグローバルエコノミスト、トーマス・パーフモ氏は、「ビットコインが再び6桁の大台に乗るのは、世界市場のリスク感情が回復している時期です。株式市場は堅調に推移しており、投資家のリスク資産の配分意欲が高まっており、この回復の『動物精神』は暗号通貨分野にも急速に広がっています。」と指摘しています。

最近、暗号通貨界のもう一つの重要な出来事は、Coinbaseが29億ドルを投じてDeribitを買収し、世界最大のデジタル通貨デリバティブ取引所を手に入れたことです。

外メディアによると、今週木曜日、アメリカの暗号通貨取引所Coinbaseは、世界最大の暗号デリバティブ取引所Deribitを29億ドルで買収することに合意し、デジタル市場史上最大規模のM&Aを達成しました。取引構造は、Coinbaseが7億ドルを現金で支払い、残りは株式で支払うことを示しています。Coinbaseは、この買収が同社のグローバルデリバティブ戦略を加速させると述べています。

この買収は、Coinbaseが利益の多い暗号通貨デリバティブ市場に進出するための最も野心的な措置を示しています。昨年、Deribitの総取引量はほぼ倍増し、近く1.2兆ドルに達しました。Cantorのアナリスト、ブレット・ノブロー氏は、「これは歴史上最大の暗号通貨のM&A取引であり、CoinbaseにとってはA+級の買収だと考えています。」と述べています。