シンガポールが違法なWeb3を清掃しなければ、6月のFATF評価が格下げされる恐れがあり、金融センターとしての地位が損なわれる。

ヒント：この記事は投稿であり、ChainCatcherの見解を代表するものではなく、投資アドバイスを構成するものでもありませんので、慎重にご覧ください。

著者：暗号無畏

まず結論を述べます：

1. シンガポールのMASは、2025年6月に開始される金融行動特別作業部会（FATF）の相互評価に備えて、仮想資産規制を実施しています。FATFは2021年に仮想資産に関する指針を発表しており、シンガポールは猶予を与えたわけではなく、正確にタイミングを計っています。
2. シンガポールはFATFから2年連続で警告を受けており、マネーロンダリングやテロ資金供与などの面で問題があるとされています。今年の評価で再び問題があれば、格下げされる可能性があり、大きな資金の出入りや国際金融センターとしてのイメージに影響を与えるでしょう。
3. 昨年から、シンガポール政府は政策や自己評価報告を集中的に発表し、マネーロンダリングの課題と成果に直面していることを繰り返し強調しています。その中で、仮想資産やデジタル決済チャネルが最大の新たな脅威とされています。
4. FATFの評価プロセスは、仮想資産サービスプロバイダーと個別に行う必要があります（政府の職員は立ち会えません）。これにより、シンガポールは6月30日までにライセンスを持たない仮想資産サービスプロバイダーを「追い出す」ことを目指しています。コンプライアンスを遵守する者だけが参加し、規制の抜け穴を指摘されるリスクを低減します。
5. 中国香港もシンガポールと同様に、FATFのマネーロンダリング指針を遵守しています。シンガポールはMASが規制を行い、香港は主にSFCが規制を行っています。香港がWeb3政策においてより革新的であることを期待するのは難しいでしょう。

詳しく説明します：

FATFは、世界のマネーロンダリング（AML）、テロ資金供与（CFT）、および拡散資金供与（CPF）の国際基準を策定し、評価する政府間組織です。メンバー国のコンプライアンスと措置の有効性を審査し、「グレーリスト」と「ブラックリスト」を維持し、非準拠国に圧力をかけ、仮想資産などの新たな脅威に対処します。

FATFから格下げされると、国境を越えた取引の制限、外国資本の流出と投資の減少、金融市場の変動、国際的な評判の損失、規制とコンプライアンスコストの増加などのリスクに直面する可能性があります。

シンガポールの前回のFATF相互評価は2016年で、最初の国家リスク評価報告書では、外国由来のテロ資金供与活動が中程度のリスクと評価されました。非金融部門では、報告書は通信サービスプロバイダー、カジノ業界、質屋業界に高いマネーロンダリング/テロ資金供与リスクが存在すると特定しました。

2024年、シンガポールが発表した国家リスク評価報告書では、仮想資産に関連するマネーロンダリングリスクを中程度から高めと評価し、仮想資産がネット犯罪、投資詐欺、違法取引、テロ資金供与におけるリスクを詳細に分析しています。たとえば、暗号通貨取引所間の送金の国境を越える性質や、混合通貨などのDeFi活動の匿名性などです。

報告書では、過去5年間にシンガポールが60億ドルの不正資金を洗浄したことが明らかにされています。これらの資産には、銀行口座の預金、不動産、暗号通貨が含まれています。一部のメディアの否定的な報道の中で、シンガポールは知らず知らずのうちに世界の「マネーロンダリングセンター」となってしまいました。

シンガポールの暗号コンプライアンスに関する情報筋によると、シンガポールは実際に2年連続でFATFから警告を受けており、マネーロンダリングやテロ資金供与などの面で問題があるとされています。今年の評価で再び問題があれば、格下げされる可能性があり、大きな資金の出入りや国際金融センターとしてのイメージに影響を与えるでしょう。

そのため、シンガポール政府は同時期に、関連政策を集中的に発表し、主要業界団体のコンプライアンス遵守ガイドラインやメディアの宣伝を行い、2025年6月のFATF相互評価に備えています。
シンガポールのリー・シェンロン首相は昨年、FATF全体会議で発言し、仮想資産やデジタル決済チャネルが最大の新たな脅威であると強調しました。

シンガポールの今年のFATF相互評価では、実施の有効性に関して、2021年にFATFが発表した「リスクに基づく仮想資産および仮想資産サービスプロバイダー（VASPs）に関するガイドラインの更新」に準拠する必要があります。これは、VASPsの定義、ステーブルコイン、P2P取引、ライセンス登録、旅行ルールおよび規制協力の6つの重要な分野をカバーし、詳細なAML/CFT実施ガイドラインを提供します。

MASが6月30日から施行するデジタルトークンサービスプロバイダーDTSPの新規則も、基本的にはFATFのガイドラインの実施有効性に準拠するためのものです。つまり、シンガポールは過去数年間、仮想資産業界に十分な猶予を与えてきましたが、今年は本当にDDLの最終段階で締め付けが行われたのです。

シンガポール政府は高効率で知られており、今回のFATF評価も長い準備を経ており、技術的にFATFに大きな欠陥を見つけられる可能性は低く、格下げやメンバー国資格の剥奪の可能性も低いでしょう。

たとえば、FATFの相互評価は民間部門（VASPsを含む）と個別に行う必要があり、政府職員は立ち会えません。シンガポールはそのため、2025年6月30日までにMASのライセンスを取得していないVASPsに運営を停止するよう求めており、評価時にコンプライアンスを遵守するVASPsのみが参加し、規制の抜け穴を指摘されるリスクを低減することを目指しています。ライセンスを持つ企業と免除企業のリストと分類については、メディアの整理を参考にできます。

さらに、中国香港とシンガポールは同様にFATFのマネーロンダリング指針を遵守しています。シンガポールはMASが規制を行い、香港は主にSFCが規制を行っています。香港がWeb3政策においてより革新的であることを期待するのは難しいでしょう。香港のWeb3の突破は依然として中国本土の政策と尺度に依存しています。