暗号ETF週報 | 先週アメリカのビットコイン現物ETFの純流入は7.69億ドル

整理：Jerry，ChainCatcher

先週の暗号現物 ETF のパフォーマンス

アメリカのビットコイン現物 ETF 純流入 7.69 億ドル

先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は 3 日間で純流入があり、総純流入は 7.69 億ドル、総資産純価値は 1376.0 億ドルに達しました。

先週は 8 本の ETF が純流入状態にあり、流入は主に IBIT、FBTC、ARKB からで、それぞれ 3.36 億ドル、2.48 億ドル、1.60 億ドルの流入がありました。

データソース：Farside Investors

アメリカのイーサリアム現物 ETF 純流入 2.19 億ドル

先週、アメリカのイーサリアム現物 ETF は 4 日間で純流入があり、総純流入は 2.19 億ドル、総資産純価値は 108.3 億ドルに達しました。

先週の流入は主にブラックロックの ETHA からで、純流入は 9940 万ドルでした。合計で 3 本のイーサリアム現物 ETF は資金の流動がありませんでした。

データソース：Farside Investors

香港のビットコイン現物 ETF 純流出 18.97 ビットコイン

先週、香港のビットコイン現物 ETF は純流出があり、18.97 ビットコインが流出し、資産純価値は 4.51 億ドルに達しました。その中で、発行者の嘉実ビットコインの保有量は 293.41 ビットコインに減少し、華夏は 2220 ビットコインに減少しました。

香港のイーサリアム現物 ETF は 361.01 イーサリアムの純流入があり、資産純価値は 5457 万ドルです。

データソース：SoSoValue

暗号現物 ETF オプションのパフォーマンス

7 月 3 日現在、アメリカのビットコイン現物 ETF オプションの名目総取引額は 11.2 億ドルで、名目総取引の多空比は 3.11 です。

7 月 2 日現在、アメリカのビットコイン現物 ETF オプションの名目総ポジション額は 184.7 億ドルで、名目総ポジションの多空比は 2.06 です。

市場は短期的にビットコイン現物 ETF オプションの取引活発度が上昇しており、全体的な感情は強気に傾いています。

さらに、インプライド・ボラティリティは 43.93% です。

データソース：SoSoValue

先週の暗号 ETF の動向一覧

IBIT は現在、ブラックロック傘下の収入第 3 位の ETF となり、1197 本のファンドの中で際立っています

ブルームバーグの上級 ETF アナリスト、エリック・バルチュナスの投稿によると、IBIT は現在、ブラックロック傘下で第 3 位の収入を持つ ETF となり、1197 本のファンドの中で際立っています。1 位に登るには 90 億ドルの差があります。

これは、わずか 1.5 年の歴史しかない ETF にとって、驚くべき成果です。添付の図は、ブラックロック傘下の収入上位 10 のファンドのリストです。

データ：REX-OSPREY ソラナ ステーキング ETF の初日取引量は 3300 万ドルに達しました

ブルームバーグの ETF アナリスト、エリック・バルチュナスが提供したデータによると、初のソラナ ステーキング ETF（REX-OSPREY SOLANA ETF）SSK の昨日の取引量は 3300 万ドルに達し、ソラナ先物 ETF や XRP 先物 ETF、一般的な ETF の平均パフォーマンスを大きく上回りましたが、ビットコインやイーサリアム現物 ETF の取引量レベルにはまだ及びません。

米 SEC はグレースケールのデジタル大盤ファンドを ETF に転換する計画を一時停止し、さらなる審査を行います

CoinDesk によると、アメリカ証券取引委員会（SEC）は、グレースケールのデジタル大盤ファンド（Grayscale's Digital Large Cap Fund）の取引所上場投資信託（ETF）への転換計画を一時停止し、さらなる審査を行うことを発表しました。

このファンドは、ニューヨーク証券取引所 Arca プラットフォームに上場する予定で、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、リップル（XRP）、カルダノ（ADA）を含む多様な資産をカバーする現物 ETF となる予定でした。

ブラックロック IBIT 年間収入はその S&P 500 指数 ETF IVV を超えました

『フォーチュン』の統計によると、ブラックロック傘下の規模約 750 億ドルの iShares ビットコイン信託 ETF（ティッカー：IBIT）は、機関投資家や個人投資家から大量の資金を集め、過去 18 ヶ月間、1 ヶ月を除いて資金流入がありました。

ブルームバーグの 7 月 1 日現在の粗い計算によると、このファンドの手数料率は 0.25% で、年間収入は 1.872 億ドルと推定されています。この数字は、ブラックロック傘下の iShares コア S&P 500 指数 ETF (IVV) の 1.871 億ドルをわずかに上回っており、IVV の規模はほぼ IBIT の 9 倍、資産規模は約 6240 億ドルで、手数料は 0.03% です。

ブルームバーグアナリスト：初の SOL ステーキング ETF 上場前 20 分間の取引額は約 800 万ドル

ブルームバーグアナリストのジェームズ・セイファートは X プラットフォームで、初の SOL ステーキング取引所上場投資信託 REX-Osprey SOL + Staking ETF（SSK）が上場後、開局取引が良好で、前 20 分間の取引額は約 800 万ドルに達したと述べました。

Anchorage Digital が REX-Osprey SOL 現物 ETF の権益パートナーおよび保管者に任命されました

The Block によると、連邦認可のデジタル資産銀行 Anchorage Digital が新たに導入された REX-Osprey Solana + Staking ETF の独占保管者および権益パートナーに任命されました。

最近、1933 年法に基づいて登録された多くの現物 BTC および ETH ETF とは異なり、新しい REX-Osprey ETF は、より厳格な 1940 年投資会社法の管轄下にあります。この違いは、適格な保管者が資産を保有する必要があることを意味し、Anchorage Digital は現在、デジタル資産を同時に保管およびステーキングすることが許可されている唯一の連邦規制銀行です。この ETF は SOL への直接的なエクスポージャーを提供し、ステーキング収益を投資家に返還します。

Bitwise CIO：6 月のイーサリアム ETF の累計流入は 11.7 億ドル

Bitwise の CIO マット・ホーガンは、イーサリアム ETF の 6 月の流入が 11.7 億ドルに達し、下半期には顕著な加速が見込まれ、もしこの傾向が続けば、下半期のイーサリアム ETF の資金流入規模は 100 億ドルに達する可能性があると述べました。

上場企業は上半期に 245,510 ビットコインを累計購入し、同期間の ETF 購入量の 2 倍以上

Cryptoslate によると、2025 年上半期に上場企業は合計 245,510 ビットコインを購入し、同期間の ETF 購入数量（118,424 BTC）の 2 倍以上となりました。

この年初からの数字は、2024 年上半期に企業が購入した 51,653 BTC と比較して 375% 増加しています。それに対して、ETF の購入量は 56% 減少し、2024 年初期に ETF が導入された際には 267,878 BTC を購入していました。

ETF の各シェアは実際のビットコインによって裏付けられているため、その作成数量は通常、個人投資家、ヘッジファンド、登録投資顧問からの需要を反映します。一方、企業の財務による購入は、経営陣の直接的な戦略的決定を示しています。したがって、このギャップの拡大は、取締役会がビットコインを準備資産として信頼する意識が高まっていることを示しており、個人投資家や機関投資家の熱意に匹敵するものとなっています。

その中で、「Strategy」社だけで 135,600 BTC を購入し、すべての上場企業の購入量の 55% を占めています。2024 年同期には、この会社は企業の購入総量の 72% を占めていました。これは、2025 年には企業のビットコイン需要がもはや単一のリーダー企業に集中しておらず、著しく多様化していることを示しています。

イタリアの銀行 UniCredit がビットコイン ETF に連動した 5 年間の元本保証商品を発表

ブルームバーグによると、イタリアの銀行大手 UniCredit SpA は、専門顧客向けにブラックロック傘下の iShares ビットコイン信託 ETF に連動した革新的な構造商品を提供することを発表しました。この商品は 5 年間、米ドル建てで、投資家がリスクを回避しながらデジタル資産市場に参加できるように設計されています。

Figma が約 7000 万ドルのビットコイン ETF を保有し、さらに 3000 万ドルの BTC を購入する承認を得ました

Bitcoin Magazine が公開した文書によると、著名なデザインソフトウェア会社 Figma は最近、約 7000 万ドルのビットコイン取引所上場投資信託（ETF）を保有していることを明らかにしました。さらに、同社は 3000 万ドルのビットコインを再購入する承認を得ました。この動きは、Figma が資産配分において暗号通貨に対する持続的な関心と投資を示しています。

米 SEC は暗号通貨 ETF の一般的な上場基準を策定中です

暗号記者エレノア・テレットによると、アメリカ証券取引委員会は各取引プラットフォームと協力して、暗号通貨 ETF の一般的な上場基準を策定中であり、現在は初期段階にあります。

関係者によると、この考えに基づき、特定のトークンが定められた基準を満たす場合、発行者は 19b-4 の申請プロセスをスキップし、直接 S-1 登録声明を提出し、75 日後に取引プラットフォームが上場できるようになります。

イタリアのユニオン・クレディット銀行がブラックロックのビットコイン現物 ETF に連動した構造商品を提供します

ブルームバーグによると、イタリアのユニオン・クレディット銀行は、専門顧客向けにブラックロック傘下のビットコイン現物 ETF に連動した構造商品を提供することを発表しました。彼らは、ビットコイン現物 ETF に連動した 5 年間の米ドル建て投資証書を発行する計画で、この証書は満期時に 100% の元本保護を提供し、メモは銀行によって確認されています。

メモによると、この ETF の最高リターン率の上限は業績の 85% で、最低投資額は 2.5 万ドルです。

初のソラナ ステーキング ETF は 7 月 2 日に取引を開始します

初のソラナ ステーキング ETF（REX-Osprey Solana + Staking ETF、ティッカー $SSK）は 7 月 2 日に取引を開始します。この ETF は、ソラナ（SOL）現物投資機会を提供するだけでなく、独自の規制構造を通じてネイティブなステーキング収益を取得し、従来の ETF とは異なります。これは C クラスの会社として運営され、ステーキングに関連する規制の問題を回避し、投資家にコンプライアンスを遵守したステーキング収益を得る手段を提供します。SEC の調整を経て、他の PoS ブロックチェーンに類似した製品の先例を作る可能性があります。

ソラナの価格は ETF 上場の期待から 5% 以上上昇しましたが、SOL のロック解除やトークンの売却圧力などの抵抗に直面しています。この ETF の導入は、規制と構造の革新を示しており、その成功はより多くの PoS ネットワーク関連の申請を促進し、デジタル資産を主流の投資ポートフォリオに押し上げ、オンチェーン金融とオフチェーン金融の境界を曖昧にする可能性があります。

米 SEC は Bitwise のイーサリアム ETF ステーキング提案の決定を延期しました

アメリカ証券取引委員会（SEC）は、Bitwise のイーサリアム ETF ステーキング提案の決定を延期し、新たな審査を開始し、同時に公衆の意見を求めることを発表しました。これに先立ち、Bitwise はそのイーサリアム ETF にステーキング機能を追加することを提案し、投資家がイーサリアムをロックすることでネットワークの安全性に参加し、報酬を得ることを可能にすると考えています。Bitwise は、これにより ETF 構造を変更することなく投資家のリターンを向上させることができると考えています。

しかし、SEC はステーキングがもたらす投資リスクと潜在的な利益相反について懸念を示し、いかなる修正も投資家保護と公正な取引を確保する必要があると考えています。SEC は 6 月 30 日に声明を発表し、ステーキングが投資家に与える影響をさらに評価する必要があるとし、公衆の意見を募集する期間を設けました。

現在、Bitwise のイーサリアム ETF は現状のままで、現物のイーサリアムのみを保有します。この決定は、将来の類似 ETF のステーキング機能に影響を与える可能性があります。もし承認されれば、他のファンド管理会社もステーキング機能を追加しようとするかもしれません。また、Rex-Osprey 社の CEO グレゴリー・キングは、同社のソラナ ステーキング ETF が 7 月 2 日に導入される予定であると述べています。

米 SEC はグレースケールのデジタル大盤ファンドの ETF への転換修正申請を受理したことを確認しました

SEC はグレースケールのデジタル大盤ファンドを ETF に転換することを承認しました

暗号 ETF に関する見解と分析

アナリスト：SEC の基準は十分に緩和され、上位 50 のほとんどのコインが ETF 化される可能性があります

ブルームバーグの上級 ETF アナリスト、エリック・バルチュナスは「SEC が暗号通貨 ETF の一般的な上場基準を策定中」と評価し、「（これは）合理的であり、私たちが大多数のコインの承認率が 95% に達することを非常に期待している理由です。問題は、基準が何になるかです。これらの基準は、上位 50 のほとんどのコインが ETF 化されるのに十分に緩和される可能性があると考えています。」と述べました。

ブルームバーグアナリスト：米 SEC は 2025 年下半期に複数のアルトコイン ETF を承認する可能性があります

ブルームバーグの ETF アナリスト、ジェームズ・セイファートは、2025 年末までに暗号現物 ETF の承認確率の予測を発表し、2025 年下半期には新たな ETF 承認の波が訪れると述べています。その中で LTC、SOL、XRP の承認確率は 95%、DOGE、HBAR、カルダノ、ポルカドット、アバランチの承認確率は 90% と予想されています。SUI の承認確率は 60%、Tron/TRX、Pengu の承認確率は 50% とされています。

アナリスト：米 SEC は今年中に XRP、LTC 現物 ETF を承認する可能性が非常に高い

ブルームバーグの ETF アナリスト、ジェームズ・セイファートとエリック・バルチュナス（彼らの以前の予測は非常に正確でした）は、アメリカ証券取引委員会（SEC）が今年中に LTC と XRP の現物 ETF を承認する可能性が 95% であると考えています。

Matrixport：トレーダーの注目が株式市場のリズムに移り、ETF による増量資金がビットコインの上昇を促進する可能性があります

暗号金融サービスプラットフォーム Matrixport は X プラットフォームで、ビットコインが最近の抵抗レベルをテストしているが、市場の反応は比較的冷淡であると分析しました。ETF 資金が継続的に流入し、米国株式市場も個人投資家の推進で新高値を更新しているが、ビットコインの上昇モメンタムは依然として限られており、トレンドは弱気です。

夏に入ると市場の活発度は本来冷静になりがちで、このような調整相場は過去の同時期には珍しくありません。同時に、市場は連邦準備制度の政策に対する期待も変化しています。より多くの官僚が関税によるインフレが持続可能かどうかを疑問視し始め、利下げの期待が高まっており、連邦準備制度の姿勢は徐々にハト派にシフトしています。

このような背景の中で、トレーダーの注目はもはや関税交渉の進展にこだわらず、株式市場のリズムに移る可能性があります。米国株式市場の強いパフォーマンスは風向きの指標となり、ウォール街が ETF を通じてもたらす増量資金がビットコインの新たな上昇を促進する重要な要因となる可能性があります。