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2025年のエージェンティックファイナンスのエコシステム

2025-08-10 16:23:27

コレクション

全体エコシステムは引き続き成熟し、最終的に使用代理が金融参加の主流の方法となると予想されます。

執筆チームには、Lincoln Murr（Coinbase）、Stefano Bury（Virtuals）、Rishin Sharma（Solana）、Pilar Rodriguez（The Graph）、David Mehi（Google Cloud）、およびCambrianメンバーのAriel、Brian、Doug、Jason、Ricky、Tumayが含まれています。

Agentic Finance（エージェンティックファイナンス）は臨界的な爆発点に達し、スマートエージェントを活用して財務行動を向上させる人々にとって、巨大な経済的潜在能力を秘めています。AIエージェントは、自律的なツールの一種であり、データ分析、意思決定、取引実行の能力を備えており、操作方法はさまざまな程度の人間の関与を含むことができます。現在、これらのエージェントツールは一般に開放され、長年にわたりウォール街とその高頻度アルゴリズムが支配してきた金融システムに徐々に衝撃を与えています。

この記事は、エージェンティックファイナンスが「分散型金融（DeFi）」における小売端の応用に焦点を当て、個人ユーザーにサービスを提供する自動化エージェントプロジェクトを包括的に整理します。そのために、プロジェクトチームは業界内の数十のチームと長時間の調査とインタビューを行い、最終的に厳選された活発なプロジェクトリストを整理し、製品カテゴリごとに分類し、各カテゴリの代表的な製品に注釈を付けました。

エージェンティックファイナンスは、暗号業界を成熟に向かわせており、リアルタイム情報、専門的なアドバイスを提供し、ユーザー体験を最適化することで、一般ユーザーのDeFiへの参加をより効率的かつ信頼性の高いものにします。以下は現在のエコシステムの構造化された概要です：

Agentic Finance（AgentFi）とは？

Agentic Financeは、新興の金融製品カテゴリを指し、その核心はAIまたは機械学習を使用してユーザーの資金を積極的に管理したり、個別の金融アドバイスを提供したりすることにあります。一部の製品は大規模言語モデル（LLMs）を利用してインタラクションと分析を実現し、他の製品はルールエンジンや従来の機械学習アルゴリズムに依存しています。基盤となる技術的なアプローチは異なりますが、一般的に「エージェンティック」な製品と自称しています。

現在、エージェンティックファイナンスはイノベーターの段階にあり、早期採用曲線の起点に位置しています。まもなく、さまざまなエージェントやAIアシスタントが金融活動を主導するでしょう。出典：Ramp

しかし、近い将来、トレーダー、資産管理者、金融アナリストなどの専門家は専用のスマートエージェントツールを活用して効率を向上させることが予見される一方で、一般ユーザー向けの自動化エージェントバージョンも同時に登場するでしょう。このトレンドはすでに現れ始めています。たとえば、Solanaネットワーク上では、自動化取引ボットがすでに取引量の半数以上を占めています¹。

自主性 vs 知能性：AgentFiの能力座標系

異なるエージェンティックプロジェクトは、そのサービスシーンと技術能力に応じて「自主性 - 知能性」座標系に分布しています。

横軸は知能の程度を示します：左側はルールと統計モデルに基づくツール、中間は従来の機械学習モデル、右側は大規模言語モデル（LLM）またはその後続技術に基づく高度な知能体です；

縦軸は自主性の程度を示します：下部は提案と分析のみを提供する「提案型エージェント」、上部は完全自動の意思決定と実行権限を持つ「完全自動エージェント」、中間は「人間在環」（Human-in-the-loop）の混合型アーキテクチャです。

エージェンティックファイナンスを考えると、多くの人が自動取引や独立したポートフォリオ管理を行う「隠れたロボット」や高度なLLMシステムを連想します。しかし、現実には、このようなシステムはまだ大規模に展開されていません。その理由は、LLMが依然として安定性に欠ける問題を抱えているからです。たとえば、LLMは虚偽の情報を「幻覚」する可能性があり、最近まで基本的な計算能力（たとえば、strawberryに含まれるrの数を数えること）を持っていませんでした。現在、大多数のエージェントはLLMを人間と機械のインターフェースやデータ分析層にのみ使用しており、資金管理部分は依然として成熟した統計モデルや機械学習アルゴリズムに依存しています。これらの技術は、従来の金融（TradFi）分野で数十年にわたり使用されています。

LLMの発展経路から見ると、数字や論理的推論を扱う際の弱点には歴史的な理由があります。LLMは元々言語予測のために設計されたからです。しかし、この状況は急速に変化しています。たとえば、Anthropicは機関に採用された金融製品を発表し、OpenAIは国際数学オリンピックで競争力のあるモデルを訓練しました。

2025年エージェンティックファイナンス（Agentic Finance）プロジェクト全景

以下は、現在オンラインで資金管理能力を持ち、ユーザーに開放されているエージェントプロジェクトのリストです。開発中または内部テスト段階のプロジェクトは含まれておらず、LLMをインターフェースとして使用するがユーザーによる手動決定が必要な製品も除外されています。そのため、多くのプロジェクトは今回の調査に含まれていません。

取引と資産配分型エージェント

取引型エージェントは、一般的に最も多くの人が連想するエージェンティックファイナンス製品です。この種のエージェントは、自動的にポートフォリオを調整したり、売買資産を選択したりしてユーザーの資金を管理します。自動取引を実現するために、エージェントシステムは通常、取引権限、資産アクセス、予算管理、事前設定された戦略、高品質データなどのコンポーネントを備えている必要があります。以下は、現在1つまたは複数の機能をサポートしているプロジェクトのリストです：

Cambrianが最近Xプラットフォームで行った投票によると、大多数のユーザーは高リスク取引エージェントに対して高い関心を示しています。

流動性提供（LP）型エージェント

分散型取引所（DEX）は、第三者の流動性提供者（LP）に依存して取引可能な資産を提供し、トレーダーが支払う手数料はLPが得ます。LPの収益は、無常損失、取引量、DEXプロトコルのインセンティブなど、さまざまな要因に依存します。以下のエージェントツールは、LPが最適な流動性配置パスを特定するのを支援します：

借貸型エージェント

暗号市場では、ユーザーは借り手に資産を提供することで利息を得ることができます。借貸エージェントは、借貸契約に参加するかどうかを決定する際に、通常、利回り、リスクエクスポージャー、機会コストなどの要因を評価する必要があります。以下は、すでにオンラインで稼働している借貸エージェントプロジェクトの一部です：

予測と賭け型エージェント

予測市場では、ユーザーが未来のイベントの結果に賭けることができます。たとえば、選挙やスポーツイベントなどです。この種の市場は通常、ニュースや現実世界の情報をリアルタイムで追跡することに依存しており、これらの情報は随時変化する可能性があります。予測市場は自然にエージェンティックな参加メカニズムに適合しており、Vitalik Buterinも彼の提唱した情報金融（InfoFi）概念の中で強調しています。

感情、ファンダメンタル、ニュース、テクニカル分析エージェント

投資家は通常、市場分析を通じて「何を買うか」を判断し、感情分析を通じて「いつ売買するか」を判断します。LLMはこの種の分析において革命的な価値を示しています：分析可能なデータの規模と速度を大幅に拡大し、文脈理解能力を向上させ、データソース間の関連性を特定することで、より包括的な洞察を提供します。
上記の実行可能な取引を行うエージェントとは異なり、分析型エージェントは情報サポートのみを提供し、直接的な操作を実行しません。以下はその中の一部の代表プロジェクトです：

注目すべきは、エージェンティックファイナンスエコシステムが急速に進化しており、既存のプロジェクトもビジネスの境界を拡大し続けていることです。たとえば、今日借貸エージェントとして分類されている製品は、将来的には流動性管理などの分野に拡大する可能性があります。

エージェンティックファイナンスの未来のトレンド

チェーン上の資産は継続的に増加しており、チェーン上のステーブルコイン取引量は新たな高水準を記録しています。従来のフィンテック企業もチェーン上のインフラに接続しています。たとえば、Robinhoodは最近、米国株のトークン化サービスを開始し、24時間365日のチェーン上取引を実現し、世界中の投資家に開放しています。

暗号業界は「投機取引」の物語を超え、投資機能を含むより広範な応用シーンに向かっています。

しかし、多くのユーザーにとって、DeFiに成功裏に参加するには依然として高いハードルがあります。そして、これがエージェンティック製品の切り口です：それは可用性と収益性を大幅に向上させ、DeFiの普及を促進する重要な要素となることが期待されています。

エージェンティックファイナンスは全く新しい市場のセグメントであり、上記で言及したツールはTradFiとDeFiの両方で初めての試みです。私たちは、初期のプロジェクトの一部がそのビジョンを実現できない可能性があると予測していますが、全体のエコシステムは成熟し続けるでしょう。最終的には、エージェントを使用することが金融参加の主流の方法となり、「エージェンティックファイナンス」の第一歩を早く踏み出したユーザーが、長期的なリターンを得る可能性が高くなるでしょう。

さらに、開発者が安定したリターンを継続的に提供するにつれて、ユーザーのエージェント戦略の詳細への関心は低下し、将来的にはエージェントが複数の能力（取引とLPポジションの同時管理など）を統合して複雑さと効率を向上させる可能性があります。