暗号からNVIDIAへ：Bitget RWAインデックス契約は1兆ドル規模の米国株の新たな変数を活性化できるか？

著者：OneShotBug

RWAは私たちにさらなる驚きをもたらし続けています。

米国株は情熱に満ちた市場であり、常に驚くべきユニコーンや起業神話が登場します。例えば、急騰して時価総額の頂点に立ったNVIDIAは、多くの華語投資家を刺激しています。しかし、高額な取引手数料、煩雑な口座開設手続き、外国為替管理などの障害に悩まされ、米国株投資に直接参加することは難しいです。

RWA概念の具体的な応用の一つとして、株式のトークン化は新しい投資手段を提供します。xStocksやOndoなどのプラットフォームが発行するRWA契約により、投資家はトークン化された資産を通じて間接的に米国株市場に投資し、従来の株式市場の煩雑な手続きや高い費用を回避できます。

この記事では、Bitgetが新たに発表した「RWA指数永続契約」に焦点を当てます。この製品は、NVIDIA（NVDA）、テスラ（TSLA）、Circle（CRCL）などの人気米国株を含む最初のラインアップを提供し、RWA契約を基にさらなる革新を行いました。一方では複数の発行者の製品価格を加重計算し、もう一方では高いレバレッジ取引を許可して柔軟な投資を可能にしています。全体的に見て、これは華語圏の人々に非常に適したトークン化された米国株投資製品のようです。

次に、RWA指数永続契約製品について簡単に紹介し、その製品の利点、リスク管理メカニズム、市場機会について分析します。

なぜ暗号市場は株式のトークン化に注目しているのか？

暗号通貨市場と伝統的金融市場が深く融合していく中で、株式のトークン化は最も輝かしいスターの一つです。株式のトークン化は、暗号市場と伝統的株式市場の間に橋を架けています。

ブロックチェーン技術の急速な発展に伴い、ほぼすべてのトークン化可能な資産が徐々にブロックチェーン領域に進出しています。最初のステーブルコインから不動産、債券、ファンドなどの伝統的金融資産、そして現在の熱いトピックである株式のトークン化（Tokenized Stocks）まで、各イノベーションはブロックチェーンを通じて伝統的金融の障害や壁を取り除き、時間や地域の制約を打破することを目指しています。

株式のトークン化の核心は、伝統的な株式資産をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換することで、24時間世界中で取引可能、単位株の購入、そしてより効率的なクロスボーダー取引を実現することです。このモデルは特に新興市場からの投資家にとって大きな魅力を持っています。なぜなら、口座開設の難しさ、送金の難しさ、取引時間の不一致など、長年の悩みを解決するからです。

株式のトークン化は新しい概念ではありません。2020年にはFTXやバイナンスなどのプラットフォームが関連製品を試みましたが、規制の圧力によりその試みは持続しませんでした。しかし、市場の需要が回復し、技術条件が改善される中で、株式のトークン化は2024年に再び注目を集め、投資家の関心の一つとなっています。現在、RWA製品の継続的な発展により、投資家がトークン化された方法で米国株投資に参加する機会はますます広がっています。

RWA指数永続契約とは？

RWA指数永続契約は、Bitgetが初めて発表した革新的な金融製品です。公式サイトによると、RWA指数永続契約の最大の革新点は、複数の発行者による加重価格設定メカニズムを採用していることです。各指数の形成は、xStocksやOndoなどの複数のプラットフォームのトークン価格を総合的に考慮し、複数の株式トークン化資産を集約して加重指数を形成します。加重価格設定を通じて、Bitgetは複数の発行者からのトークン価格を集約することができます。

この価格設定メカニズムにより、RWA指数契約はより柔軟で安定し、市場の透明性が向上します。投資家は契約内の各トークンの重みを明確に理解でき、契約内の加重指数を通じて総合的な市場価格を得ることができます。

実際の取引は、Bitgetの公式サイトやアプリなどの複数のプラットフォームで行うことができ、契約内で関連製品の名前を検索することで見つけることができます。現在、NVDA、TSLA、CRCLの3つの製品が上場しており、USDT取引ペアをサポートしています。

華語投資家の機会：ゼロハードルで米国株市場に参加

投資家にとって、米国株は機会に満ちた市場であり、特にテスラやNVIDIAのような成長速度の非常に速い世界のトップ企業があります。しかし、多くの華語投資家にとって、米国株への直接投資は常にさまざまな障害に満ちています。まず、投資家は伝統的な証券会社のプラットフォームを通じて口座を開設する必要があり、このプロセスは多くの身分証明書の提出や煩雑な税務申告など、面倒な手続きが伴います。さらに、多くの投資家は高額な手数料に直面する必要があります。口座管理費、取引手数料、送金手数料など、これらの費用は間違いなく投資リターンを大幅に圧迫します。

これらの伝統的な障害に加えて、外国為替管理も華語投資家にとって大きな挑戦です。投資家が費用を支払う意欲があっても、市場参入制限のために多くの場合、米国株市場の機会に直接アクセスすることができません。

そのため、米国株への直接投資は多くの華語投資家にとって、単に煩雑なプロセスであるだけでなく、多くの障害を乗り越える必要があり、高いハードルの投資環境が彼らを躊躇させています。

BitgetのRWA指数永続契約は、投資家にゼロハードルの投資手段を提供し、プラットフォームを通じて簡単に米国株のトークン化資産の取引に参加できます。投資家はもはや伝統的な株式口座のサポートを必要とせず、伝統的な銀行システムを通じて資金を交換する必要もありません。これにより、Bitgetは非常に革新的な製品を通じて、投資家が複雑なプロセスなしにさまざまな暗号分野の革新製品を体現できることを再び示しています。

高レバレッジ取引のリスクと機会

伝統的な投資の障害を突破するだけでなく、RWA指数永続契約は投資家に高レバレッジの取引メカニズムを提供します。最大10倍のレバレッジを通じて、投資家は比較的小さな資金で米国株のトークン化資産の取引においてより高い利益を得ることができます。

もちろん、高レバレッジ取引では、小さな市場の変動が大きな財務損失を引き起こす可能性があります。そのため、投資家はレバレッジ取引を選択する際に特に注意を払い、市場の変化を密接に監視し、戦略を適時調整して、不利な変動による過度の損失を避ける必要があります。

投資家が高レバレッジ取引でリスクをより良く管理できるように、Bitgetはすでにいくつかのリスク管理措置を講じています。これらの措置は、市場の変動時に投資家の潜在的な損失を可能な限り減少させ、投資家の資金の安全を保護することを目的としています。

• 取引時間：月曜日から金曜日の24時間取引可能で、具体的には米国東部標準時（UTC-4）の毎週月曜日の0:00から毎週土曜日の0:00までです。また、米国の祝日には株式市場が休場のため、RWA契約も同時に停止します。
• 休場時の凍結：週末および株式市場の休場時に価格を凍結し、清算を避けるために新しい注文の提出を一時停止し、資金の費用計算は取引が再開されるとともに行われます。
• レバレッジ制限：初期のレバレッジ上限は10倍に設定され、逐次証拠金モードをサポートします。
• リスクファンド：Bitgetは各RWA指数永続契約にリスクファンドを配備し、市場の極端な変動による潜在的なリスクに対処します。リスクファンドの初期額は50,000 USDTであり、市場が激しく変動する際に補償資金として使用されます。このファンドは投資家に追加の保護を提供し、高レバレッジ取引によるリスクを軽減します。
• ポジション制限：Bitgetはまた、単一アカウントのポジション制限を設定し、単一の投資家のポジションが過大になり、市場の流動性と安定性に影響を与えるのを防ぎます。単一の投資家の最大ポジションを制限することで、Bitgetは市場リスクをより良く管理し、特定の投資家の過剰取引による市場の不安定を回避できます。

これらの措置により、投資家は高レバレッジを使用する際により強い保障を得ることができます。市場がどのように変動しても、投資家は一定の安全網を感じ、取引における潜在的なリスクを低減できます。

結論

Kraken、Bybit、Robinhoodによる実株のブロックチェーン化から、xStocks、Dinari、Ondoのコンプライアントなトークン発行、さらにはTron Inc.の「チェーン上の資産の逆市場参入」試みまで、この資産構造の再構築は、単なるスマートコントラクトや製品形式の革新にとどまらず、完全なチェーン上の金融エコシステムを構築できるかどうかにかかっています。

RWA指数永続契約はこの背景の中で登場し、華語投資家に米国株市場の扉を開くだけでなく、暗号市場と伝統的株式市場の橋を架けています。両者の融合が、投資家の投資方法を本当に変えることができるのか、未来の主流となるのかは、まだ予測が難しいです。

私も答えを知りませんが、変化し続ける市場に直面して、最前線の革新的な製品をもっと試すべきだと信じています。結局のところ、投資は一種の博打であり、すべての決定は未来と機会の間の競争なのです。