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マクロ面の「完璧なストーリー」が形成され、暗号市場は四半期の相場の起点を迎えるのか？Hotcoin Research | 2025年9月8日-12日

2025-09-14 20:10:23

コレクション

現在、暗号通貨の総市場価値は4.01兆ドルで、BTCの占有率は57.21%、2.29兆ドルです。ステーブルコインの市場価値は2878億ドルで、最近7日間の増加率は-0.12%、過去3ヶ月で初めて週次データが減少しました。その中でUSDTの占有率は58.88%です。

暗号市場のパフォーマンス

CoinMarketCapの前200のプロジェクトの中で、大部分が上昇し、一部が下降しています。その中で：MYXは7日間で1324%の上昇、WLDは7日間で85.13%の上昇、MNTは7日間で35.1%の上昇、ATHは7日間で87.11%の上昇、PLUMEは7日間で42.85%の上昇です。

今週、アメリカのビットコイン現物ETFの純流入は23.24億ドル、アメリカのイーサリアム現物ETFの純流入は6.375億ドルです。

市場予測（9月15日-9月19日）：

現在のRSI指数は63.05で、中立的に強気です。恐怖・欲望指数は53（先週より高い）で、特にアルトコインシーズン指数は78で、FOMOゾーンに入っています。9月17日にアメリカ連邦準備制度が金利決定を発表する予定で、25ベーシスポイントの利下げの確率は96.4%です。もし利下げが実施され、ハト派の姿勢を示せば、市場が抵抗を突破する可能性がありますが、もし予想外にタカ派（低確率のイベント）であれば、調整を引き起こす可能性があります。

BTCのコアレンジ：$112,000-117,000

ETHのコアレンジ：$4,500-4,800

SOLのコアレンジ：$220-250

保守的な戦略：サポートライン付近で分割してポジションを構築（例：BTC ≤ $112k、ETH ≤ $4.5k、SOL ≤ $220）、ストップロスはサポートの下方3-5%に設定。

積極的な戦略：抵抗ラインを突破した場合（BTC > $117k、ETH > $4.8k、SOL > $250）で、ボリュームが増加すれば、軽いポジションで追加入。

リスクヘッジ：高レバレッジを避ける。なぜなら、アメリカ連邦準備制度の会議前後でボラティリティが倍増する可能性があるからです。

今を知る

先週の大事件を振り返る

9月8日、ステーブルコイン発行者のPaxos、Frax Finance、AgoraなどがHyperliquidが近日中に発表するUSDHステーブルコインの発行権を競っています；
9月8日、Arbitrumエコシステムのモジュラー取引プラットフォームKintoが7月にスマートコントラクト攻撃を受け、577ETH（約155万ドル）の損失を発表し、9月30日に閉鎖することを発表しました。創設者のRecueroは、Kintoが閉鎖された後、一部のハッカー被害者に補償を提供することを約束しました；
9月11日、WLFIがSolana上でエコシステムパートナーと共同でProject Wingsを発表しました。このイベントはトレーダーを中心に、コミュニティにより活気と深みのある市場体験を提供することを目的としています。現在、USD1取引ペアがBONK.funとRaydium Launchlabで上場しており、ユーザーは取引に参加できます；
9月11日、アメリカ証券取引委員会（SEC）の議長Paul S. Atkinsが、OECDのグローバル金融市場ラウンドテーブルでの講演の要点を再確認し、ブロックチェーンとAIの結合が新たな繁栄をもたらすと述べ、SECはこの機会を捉える決意を示しました；
9月12日、金の価格が45年前のインフレ調整後のピークを超え、アメリカ経済の見通しに対する懸念が高まる中、金は過去3年間の強気市場を維持し、未知の領域に突入しました。
9月10日、アメリカSECは富国生命の現物SOLとXRPのETF申請の審査を延期し、元々の締切日である9月15日から2025年11月14日まで延期しました。

マクロ経済

9月9日、アメリカの2025年非農業雇用基準変動初値は-91.1万人で、予想は-70万人；
9月10日、アメリカの8月PPI年率は2.6%、予想は3.3%、前値は3.30%で、市場予想を下回りました；
9月11日、アメリカの8月未季調CPI年率は2.9%で、1月以来の新高値で、市場予想に一致しました；
9月11日、欧州中央銀行は2回連続で基準金利を2%に据え置き、官僚たちはEUとアメリカ間の貿易協定の影響を評価しています。

ETF

統計によると、9月8日から9月12日の間に、アメリカのビットコイン現物ETFの純流入は23.24億ドルでした；9月12日現在、GBTC（グレースケール）は合計239.47億ドル流出し、現在の保有額は208.03億ドル、IBIT（ブラックロック）は現在881.87億ドルを保有しています。アメリカのビットコイン現物ETFの総市場価値は1535.67億ドルです。

アメリカのイーサリアム現物ETFの純流入は6.375億ドルです。

未来を見据える

イベント予告

EDCON 2025は9月16日から19日まで日本の大阪で開催され、世界のイーサリアムコミュニティのメンバーが集まり、プロトコルの更新、エコシステムの発展、Web3の未来について議論します；
Korea Blockchain Week 2025は9月22日から28日まで韓国で開催されます；
TOKEN2049 Singapore 2025は2025年10月1日から2日までシンガポールで開催されます。

プロジェクトの進展

日本全国のチェーン服飾ブランドMac Houseは2025年9月17日からビットコインの購入を開始する計画で、総投資額は17.15億円（約1.1億ドル）に達します；
UnionのU Dropエアドロップ申請の締切は9月18日です。

重要なイベント

9月17日21:45、カナダ中央銀行が金利決定を発表します；
9月18日02:00、アメリカが9月17日までの連邦準備制度の金利決定（上限）を発表します；
9月18日20:30、アメリカが9月13日までの週の新規失業保険申請者数（万人）を発表します。

トークンのロック解除

Starknet（STRK）は9月15日に1.27億枚のトークンをロック解除し、約1704万ドルの価値で、流通量の5.98%を占めます；
Sei（SEI）は9月15日に5556万枚のトークンをロック解除し、約1864万ドルの価値で、流通量の1.18%を占めます；
Arbitrum（ARB）は9月16日に9265万枚のトークンをロック解除し、約4906万ドルの価値で、流通量の2.03%を占めます；
ZKsync（ZK）は9月17日に1.73億ドルをロック解除し、約1052万ドルの価値で、流通量の3.61%を占めます；
Fasttoken（FTN）は9月18日に2000万枚のトークンをロック解除し、約8980万ドルの価値で、流通量の2.08%を占めます；
Velo（VELO）は9月20日に30億枚のトークンをロック解除し、約4648万ドルの価値で、流通量の13.63%を占めます。

私たちについて

Hotcoin ResearchはHotcoin取引所のコア投資研究機関として、専門的な分析を実践的な武器に変えることに尽力しています。私たちは《週次インサイト》と《深層レポート》を通じて市場の流れを分析し、独自のコーナー《ホットコイン厳選》（AI+専門家の二重選別）を活用して潜在的な資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、私たちの研究者はライブ配信を通じて皆さんと対面し、ホットトピックを解説し、トレンドを予測します。私たちは、温かい伴走と専門的な指導が、より多くの投資家が周期を超えてWeb3の価値機会を捉える手助けになると信じています。