暗号資産 ETF ウィークリー | 先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は14.87億ドルの純流出；アメリカのイーサリアム現物 ETF は3.27億ドルの純流出
Bitwiseはデラウェア州に「Bitwise Uniswap ETF」を登録しました。整理：Jerry，ChainCatcher
先週の暗号現物 ETF のパフォーマンス
アメリカのビットコイン現物 ETF、14.87億ドルの純流出
先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は4日間で14.87億ドルの純流出があり、総資産純額は1069.6億ドルに達しました。
先週は8つのETFが純流出状態にあり、流出の主な原因はIBIT、FBTC、GBTCで、それぞれ9.63億ドル、1.91億ドル、1.19億ドルの流出がありました。
データ出典：Farside Investors
アメリカのイーサリアム現物 ETF、3.27億ドルの純流出
先週、アメリカのイーサリアム現物 ETF は3日間で3.27億ドルの純流出があり、総資産純額は158.6億ドルに達しました。
先週の流出は主にブラックロックのETHAからで、純流出は2.64億ドルでした。5つのイーサリアム現物 ETF が純流出状態にあります。
データ出典：Farside Investors
香港のビットコイン現物 ETF、資金流入なし
先週、香港のビットコイン現物 ETF には資金流入がなく、資産純額は3.39億ドルに達しました。その中で、発行者の嘉実ビットコインの保有量は290.72枚に減少し、華夏は2390枚を維持しています。
香港のイーサリアム現物 ETF には資金流入がなく、資産純額は8627万ドルです。
データ出典：SoSoValue
暗号現物 ETF オプションのパフォーマンス
1月30日現在、アメリカのビットコイン現物 ETF オプションの名目総取引額は23.0億ドルで、名目総取引の多空比は2.35です。
1月29日現在、アメリカのビットコイン現物 ETF オプションの名目総建玉額は245.2億ドルで、名目総建玉の多空比は1.56です。
市場は短期的にビットコイン現物 ETF オプションの取引活発度が上昇しており、全体的な感情は強気に偏っています。
さらに、インプライド・ボラティリティは45.13%です。
データ出典：SoSoValue
先週の暗号 ETF の動向一覧
Bitwise がデラウェア州に「Bitwise Uniswap ETF」を登録
市場の情報によると、暗号資産運用会社 Bitwise はデラウェア州に「Bitwise Uniswap ETF」の法定信託法人を登録し、将来的に分散型取引プロトコル Uniswap に関連する ETF 申請を行う準備をしています。
このような州レベルの登録は、通常、アメリカ証券取引委員会への正式な申請の数ヶ月前に行われ、多くはその後の段階に進んでいません。分析によれば、この動きは Bitwise が選択肢を保持するための戦略的ステップであり、SEC の審査に入ったり、明確な上場スケジュールを持っていることを意味するものではありません。
グレースケールのビットコインミニ信託 ETF がモルガン・スタンレーのプラットフォームで上場
グレースケールのCEO、ピーター・ミンツバーグは、「グレースケールのビットコインミニ信託 ETF（コード：BTC）がモルガン・スタンレーのプラットフォームで上場し、7.4兆ドルを超える顧問管理資産（AUM）への投資経路を開通しました。」と発表しました。
恒生ゴールド ETF がイーサリアムを基にトークン化ファンドユニットを発行
恒生投資は、ゴールド上場投資信託「恒生ゴールド ETF」を発行することを発表し、香港証券取引所に上場する予定です。この ETF はトークン化された非上場カテゴリーのファンドユニットを設定し、HSBC がトークン化代理を務め、初期にはイーサリアムを主要なブロックチェーンとして利用し、将来的には同等の安全性と分散型台帳技術を持つ他の公共ブロックチェーンを採用する可能性があります。
ファンドユニットの保有者は、資格のある販売業者を通じてトークン形式のトークン化ファンドユニットを購入または償還することができます。
アメリカ初の AVAX 単一トークンの現物 ETF------VanEck Avalanche ETF（コード VAVX）がナスダックで正式に上場取引を開始しました。
SoSoValue のデータによると、VAVX 上場初日には無資金流入で、取引額は33万ドル、総資産純額は241万ドルでした。
VanEck Avalanche ETF は現金/実物の申請・償還をサポートし、管理手数料率は0.30%、ステーキングをサポートしています。
発表時点で、AVAX 現物 ETF の総資産純額は241万ドルで、AVAX の純資産比率は0.05%です。
ブラックロックが iShares ビットコイン優良収益 ETF の S-1 申請書を発表、費用と取引コード情報は未公開
ブルームバーグの上級 ETF アナリスト、エリック・バルチュナスが X プラットフォームで発表したところによると、ブラックロックは近日中に発売予定の iShares ビットコイン優良収益 ETF の公式 S-1 申請書を発表しましたが、現在のところ費用と取引コード情報は公開されていません。
この ETF の戦略はビットコインの価格動向を追跡し、積極的に管理されたコールオプション戦略を通じて優良収益を提供することです。この戦略は主に IBIT 株を対象としており、時折 ETP 指数にも焦点を当てています。
日本の金融グループ SBI が BTC と XRP の二重資産を組み合わせた暗号 ETF を発表予定
日本の金融グループ SBI ホールディングスは、BTC と XRP を組み合わせた二重資産暗号 ETF を発表するための申請を行いました。
暗号 ETF に関する見解と分析
Glassnode：ビットコインの短期支援レベルは8.34万ドル、現物と ETF の需要回復が重要
glassnode は週次報告を発表し、ビットコインは引き続きオンチェーンの構造的に重要な価格帯近くで横ばいしており、保有者の信頼と限界需要のバランスは依然として非常に微妙であると述べています。短期保有者の状況は依然として疲弊しており、現在の圧縮範囲の下限（-1 標準偏差）は83,400ドルに位置しています。このレベルは最近の重要な支援レベルであり、これを下回ると価格はさらに80,700ドルの実際の市場平均近くまで調整される可能性があります。しかし、全体的な資金の流れのパターンは安定してきています。
ETF の売却圧力は緩和され、現物市場のポジションには初期の改善の兆しが見られ、特にオフショア市場では買い手の関心が再構築され始めていることを示しています。一方、デリバティブ市場は依然として抑制されており、中立的な資金調達は市場のレバレッジレベルが低いことを示しており、価格は投機的な動きの影響を受けにくくなっています。オプションのポジション調整はこの慎重な態度を強化しています。偏りは弱気に転じ、短期的な保護価格が引き上げられ、トレーダーのガンマ値がゼロを下回ることで、市場のボラティリティ期間中に価格が急激に変動する可能性が高まっています。
今後、市場の動向の鍵は現物と ETF チャネルの需要が持続できるかどうかです。持続的な正の資金流入とより強力な現物買いがトレンドの継続を支える一方で、持続的な脆弱性と上昇するヘッジ需要は市場をさらなる調整や深い回調の影響を受けやすくしています。
分析：ビットコイン現物 ETF 投資家はストレステストに直面、マーケットはその入場価格近くで変動中
Cointelegraph の報道によると、アメリカのビットコイン現物 ETF 投資家の現在の平均入場価格は約86,000ドルであり、市場がその入場価格近くで変動しているため、ETF 投資家は「信念」の試練に直面しています。リスクを負って保有を続けるのか、利益を確定して損失を回避するのかの選択を迫られています。
CryptoQuant のアナリスト、モレノは「歴史的に見て、入場価格帯は心理的なハブの役割を果たし、価格がこれを上回ると投資家の信頼が高まり、資金の流れが安定しますが、価格がこの範囲を下回ると償還が加速され、投資家は利益のバッファを失います。」と述べています。
昨年10月以来、アメリカのビットコイン現物 ETF の保有量は8.4%減少し、累積資金流入は約726億ドルから約665億ドルに減少しました。1月後半の ETF のパフォーマンスも芳しくなく、7営業日のうち6営業日が純流出となり、1月26日にはわずか680万ドルの純流入を実現しました。
Wintermute：ビットコインは60日間の範囲で振動、記録的な ETF 資金流出がアメリカの売り圧力を示唆
市場の情報によると、ビットコイン価格は8.5万ドルから9.4万ドルの範囲に60日間閉じ込められており、最近のアメリカ市場の売却圧力が主導的な方向性の鍵となっています。
ビットコインは1月初めに9.7万ドルに上昇しようとしましたが、後続の買い支えが不足し、価格は範囲の中間に戻りました。市場の動きは ETF の資金流入と密接に関連しており、1月の強気な動きは強力な ETF の流入を伴い、その後の回撤は記録的な BTC と ETH の ETF 資金流出に対応しています。同時に、Coinbase のプレミアムはディスカウントに転じ、アメリカの取引相手がネットセラーであることをさらに確認し、機関資本の流入（ETF、企業財庫などを通じて）が負の値に転じ、市場に圧力をかけています。
分析によれば、効果的に範囲を突破するためには、ETF の資金流入と Coinbase のプレミアムという2つの指標が積極的に転じるかどうかを観察する必要があります。この2つの指標が両方とも逆転したときにのみ、市場は本当に9万ドルの中間レベルを突破できるでしょう。今週の密集したマクロイベントは、停滞を打破する触媒となる可能性があります。これには、連邦準備制度の金利決定とパウエルの発言、テクノロジー大手の決算（マイクロソフト、Meta、テスラ、アップル）、関税交渉の進展、そして潜在的なドル/円介入や政府の閉鎖リスクが含まれます。
金は歴史的な高値を更新し続けていますが、ビットコインの「デジタルゴールド」という物語は現在の市場環境では同等の避難先としての魅力を示していません。分析は、範囲が効果的に突破されるまで、8.5万ドルの支援レベルと ETF の資金流入の動向に注目する必要があるとまとめています。60日間の横ばいと密集したマクロリスクイベントが交わり、市場は方向性を選択しようとしています。
リスク警告
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