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CoinW 研究院週報 (2026.1.26 - 2026.2.1期)

2026-02-05 19:02:10

コレクション

グローバルな暗号通貨の総時価総額は2.7兆ドルで、先週の3.05兆ドルから、今週内に暗号通貨の総時価総額は約11.5%減少しました。

关键要点

世界の暗号通貨の総時価総額は2.7兆ドルで、先週の3.05兆ドルから約11.5%減少しました。記事執筆時点で、米国ビットコイン現物の累計純流入は約550.1億ドルで、今週の純流出は14.9億ドル；米国イーサリアム現物の累計純流入は約119.7億ドルで、今週の純流出は3.27億ドル。
ステーブルコインの総時価総額は3,100億ドルで、先週の3,108億ドルから約0.26%減少；その中でUSDTの時価総額は1,851億ドルで、ステーブルコインの総時価総額の59.7%を占め、先週の1,867億ドルから約0.86%減少；次にUSDCの時価総額は702億ドルで、ステーブルコインの総時価総額の1.7%を占め、先週の724億ドルから約3%減少；DAIの時価総額は53.6億ドルで、ステーブルコインの総時価総額の1.7%を占め、先週と同じ。
DeFiLlamaのデータによると、今週のDeFiの総TVLは1,059億ドルで、先週の1,172億ドルから約9.6%減少。公チェーン別に見ると、TVLが最も高い3つの公チェーンはそれぞれEthereumチェーン（56.45%）、Solanaチェーン（7.95%）、BNBチェーン（5.7%）です。
今週のオンチェーンDEXの日次取引量は全体的に強化され、主要公チェーンの分化が明確になっています。Ethereumは33億ドルで約192.7%増加；Solanaは47.1億ドルで約49.4%増加；BNBチェーンは18億ドルで約13.2%増加。Suiは2.0億ドルに回復し約65.3%増加；Aptosは0.8億ドルに上昇し約14.7%増加；TONは0.05億ドルに減少し約26.5%減少。取引手数料に関しては、Ethereumは0.02ドルに上昇し、Solanaは0.003ドルに上昇；Suiは0.002ドルに減少し、Aptosは0.000001ドルに減少；BNBチェーンとTONはそれぞれ0.01ドルを維持。
今週のアクティブアドレスに関しては、一部の公チェーンのアクティビティが明らかに回復しています。Ethereumは119万で約78%増加；Aptosは155.99万に上昇し約63.3%増加。一方、Solanaは264万で約2.6%減少；BNBチェーンは261万で約3.3%減少；Suiは64.8万で約2.5%減少；TONは12万に減少し約2.8%減少。TVLは全体的に圧力を受けており、Ethereumは590.9億ドルで約12.3%減少；Solanaは84.1億ドルで約6.9%増加；BNBチェーンは60.3億ドルで約9.2%減少；Suiは7.1億ドルで約16.5%減少；Aptosは3.6億ドルで約14.3%減少；TONは0.7億ドルで約11.4%減少。
新プロジェクトの注目：PolarisはDeFi向けの自己拡張型ステーブルコインオペレーティングシステムで、主な目標はステーブルコインが外部のインセンティブに依存し、収益が持続不可能な問題を解決することです；ProbableはBNBチェーン上に展開された予測市場プロトコルで、分散型の方法でユーザーがイベントの結果に基づいて価格設定と取引を行うことを目指し、市場の期待を定量化可能な価格信号に変換します；SectorOneはMegaETHエコシステム内のネイティブ分散型取引所で、動的流動性マーケティングメカニズムを通じて価格範囲内で資金を精密に配置し、資本効率と取引深度を向上させます。

关键要点
一.市場概览
1.加密货币总市值/比特币市值占比
2.恐慌指数
3.ETF流入流出数据
4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例
5.Decentralized Finance (DeFi)
6.链上数据
7.稳定币市值与增发情况
二.本周热钱动向
1.本周涨幅前五的VC币和Meme币
2.新项目洞察
三.行业新动态
1.本周行业大事件
2.下周即将发生的大事件
3.上周重要投融资
四.参考链接

一.市場概観

1.暗号通貨の総時価総額/ビットコインの時価総額比率

世界の暗号通貨の総時価総額は2.7兆ドルで、先週の3.05兆ドルから約11.5%減少しました。

データ出典：Cryptorank,https://cryptorank.io/charts/btc-dominance
データは2026年2月1日まで
記事執筆時点で、ビットコインの時価総額は1.56兆ドルで、暗号通貨の総時価総額の57.76%を占めています。一方、ステーブルコインの時価総額は3,100億ドルで、暗号通貨の総時価総額の11.48%を占めています。

データ出典：Coingeck,https://www.coingecko.com/en/charts
データは2026年2月1日まで

2.恐慌指数

暗号通貨の恐慌指数は13で、極度の恐慌を示しています。

データ出典：Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex
データは2026年2月1日まで

3.ETF流入流出データ

記事執筆時点で、米国ビットコイン現物ETFの累計純流入は約550.1億ドルで、今週の純流出は14.9億ドル；米国イーサリアム現物ETFの累計純流入は約119.7億ドルで、今週の純流出は3.27億ドル。

データ出典：Sosovalue,https://sosovalue.com/assets/etf
データは2026年2月1日まで

4.ETH/BTCとETH/USDの交換比率

ETHUSD ：現在の価格は2,278ドル、過去最高価格は4,946.05ドルで、最高価格からの下落率は約53.97%
ETHBTC ：現在は0.029515、過去最高は0.1238

データ出典：Ratiogang,https://ratiogang.com/
データは2026年2月1日まで

5.分散型金融 (DeFi)

DeFiLlamaのデータによると、今週のDeFiの総TVLは1,059億ドルで、先週の1,172億ドルから約9.6%減少。

データ出典：Defillama,https://defillama.com
データは2026年2月1日まで
公チェーン別に見ると、TVLが最も高い3つの公チェーンはそれぞれEthereumチェーン（56.45%）、Solanaチェーン（7.95%）、BNBチェーン（5.7%）です。

データ出典：CoinW研究院、Defillama,https://defillama.com
データは2026年2月1日まで

6.オンチェーンデータ

Layer 1関連データ
主にオンチェーンDEXの日次取引量、日次アクティブアドレス、取引手数料を分析し、現在の主要Layer1（ETH、SOL、BNB、TON、SUI、APT）の関連データを示します。

データ出典：CoinW研究院,Defillama,++https://defillama.com++
データは2026年2月1日まで
オンチェーン DEX の日次取引量と取引手数料：オンチェーンDEXの日次取引量と取引手数料は公チェーンの活発度とユーザー体験の核心指標です。今週のオンチェーンDEXの日次取引量は全体的に強化され、主要公チェーンの分化が明確になっています。Ethereumは33億ドルで約192.7%増加；Solanaは47.1億ドルで約49.4%増加；BNBチェーンは18億ドルで約13.2%増加。Suiは2.0億ドルに回復し約65.3%増加；Aptosは0.8億ドルに上昇し約14.7%増加；TONは0.05億ドルに減少し約26.5%減少。取引手数料に関しては、Ethereumは0.02ドルに上昇し、Solanaは0.003ドルに上昇；Suiは0.002ドルに減少し、Aptosは0.000001ドルに減少；BNBチェーンとTONは今週それぞれ0.01ドルを維持し、全体的な変化は限られています。
日次アクティブアドレスとTVL：日次アクティブアドレスは公チェーンのエコシステム参加度とユーザーの粘着性を反映し、TVLはプラットフォームへのユーザーの信頼度を反映します。日次アクティブアドレスに関しては、一部の公チェーンのアクティビティが明らかに回復しています。Ethereumは119万で約78%増加；Aptosは155.99万に上昇し約63.3%増加。一方、Solanaは264万で約2.6%減少；BNBチェーンは261万で約3.3%減少；Suiは64.8万で約2.5%減少；TONは12万に減少し約2.8%減少。TVLは全体的に圧力を受けており、Ethereumは590.9億ドルで約12.3%減少；Solanaは84.1億ドルで約6.9%増加；BNBチェーンは60.3億ドルで約9.2%減少；Suiは7.1億ドルで約16.5%減少；Aptosは3.6億ドルで約14.3%減少；TONは0.7億ドルで約11.4%減少。
Layer 2関連データ
L2Beatのデータによると、イーサリアムLayer 2の総TVLは336.8億ドルで、今週は366.4億ドルから約8.1%減少。

データ出典：L2Beat,https://l2beat.com/scaling/tvs
データは2026年2月1日まで
BaseとArbitrumはそれぞれ36.26%と34.81%の市場シェアを占め、今週BaseはイーサリアムLayer2のTVLで1位に立っています。

データ出典：Footprint,https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview
データは2026年2月1日まで

7.ステーブルコインの時価総額と増発状況

Coinglassのデータによると、ステーブルコインの総時価総額は3,100億ドルで、先週の3,108億ドルから約0.26%減少；その中でUSDTの時価総額は1,851億ドルで、ステーブルコインの総時価総額の59.7%を占め、先週の1,867億ドルから約0.86%減少；次にUSDCの時価総額は702億ドルで、ステーブルコインの総時価総額の1.7%を占め、先週の724億ドルから約3%減少；DAIの時価総額は53.6億ドルで、ステーブルコインの総時価総額の1.7%を占め、先週と同じ。

データ出典：CoinW研究院、Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/stablecoin
データは2026年2月1日まで
Whale Alertのデータによると、今週USDC Treasuryは合計16.88億枚のUSDCを増発し、Tether TreasuryはUSDTを増発しませんでした。今週のステーブルコインの増発総量は16.88億枚で、先週の23.4億枚から約27.9%減少。

データ出典：Whale Alert,https://x.com/whale_alert
データは2026年2月1日まで

二.今週のホットマネーの動向

1.今週の上昇率トップ5のVCコインとMemeコイン

過去1週間で上昇率トップ5のVCコイン

データ出典：CoinW研究院、Coinmarketcap,https://coinmarketcap.com/
データは2026年2月1日まで
過去1週間で上昇率トップ5のMemeコイン

データ出典：CoinW研究院、Coinmarketcap,https://coinmarketcap.com/
データは2026年2月1日まで

2.新プロジェクトの洞察

PolarisはDeFi向けの自己拡張型ステーブルコインオペレーティングシステムで、主な目標はステーブルコインが外部のインセンティブに依存し、収益が持続不可能な問題を解決することです。これは、バインディングカーブ、変換メカニズム、CDPから成る三重エンジン設計を通じて、pETHの価格変動を内生化し、プロトコルの収益を生み出すことで、システムが対抗リスクや信用リスクを負うことなく、使用規模の拡大に伴って自動的に収益を生成し、持続可能で体系的な収益源を提供します。
ProbableはBNBチェーン上に展開された予測市場プロトコルで、分散型の方法でユーザーがイベントの結果に基づいて価格設定と取引を行うことを目指し、市場の期待を定量化可能な価格信号に変換します。ProbableはPancakeSwapエコシステムのサポートを受け、YZi Labsによってバックアップされ、BNBチェーンエコシステム内のネイティブ予測市場インフラとして位置づけられ、高頻度で低いハードルのイベント取引ニーズに重点を置き、公チェーンエコシステム内での予測市場の実際の応用と流動性の蓄積を推進します。
SectorOneはMegaETHエコシステム内のネイティブ分散型取引所で、動的流動性マーケティングメカニズムを通じて価格範囲内で資金を精密に配置し、資本効率と取引深度を向上させます。SectorOneは高性能流動性層を中心に、トレーダーの低スリッページと高実行効率のニーズ、流動性提供者のリスク管理と収益最適化の目標を兼ね備え、MegaETHエコシステム内で現物取引と流動性分配の基盤となるDEXを目指します。

三.業界の新動向

1.今週の業界の大事件

ビットコイン金融ネットワークMezoがエアドロップ配分の確認ポータルを立ち上げ、ユーザーは第一段階のMEZOトークン配分結果を接続して確認できるようになりました。MEZOトークンの総供給量は10億枚で、そのうち40%がコミュニティに、30%が投資家とパートナーに、20%がチームに、10%が財団に配分されます。すべてのトークンはTGE後36ヶ月以内にロック解除されます。投資家とチームはTGEから1年間のロック期間があり、その後2年間の線形ロック解除が行われます。
Flying Tulipは公募資金調達を開始し、単価は0.1ドルで、最低購入額の制限はなく、支払い方法はERC-20のUSDTです。トークンはTGE時に100%ロック解除され、投資家はいつでも部分的または全額の返金を申請でき、返金されたトークンは焼却されます。チームのための予約トークンはなく、公募の締切は2月5日です。
NFTプロジェクトMoonbirdsはBIRBトークンの経済モデルを発表し、総供給量の65%がコミュニティに配分されることを明らかにしました。具体的な配分比率は以下の通りです：NFT保有者への報酬27%、エコシステムパートナーの拡大12%、バリューチェーンのインセンティブ10%、流動性8%、イノベーション8%、チーム10%、投資家と顧問25%。さらに、MoonbirdsはNesting 2.0メカニズムの導入を発表しました。Moonbirds、Mythics、OdditiesのNFT保有者はこのメカニズムを通じてBIRBトークンを取得できます。
HyperEVM上の貸付プロトコルHyperLendは、初期配分の3億ポイントの後、持続的に参加するアクティブユーザーに1.5億ポイントを追加配分することを発表しました。さらに、hypurr.coの検証ノードでステーキングし、HyperLendでアクティブに参加する参加者は一定割合のポイントボーナスを受け取ります。
予測市場LimitlessはLMTS第2季のエアドロップ申請を開始したことを発表しました。第2季のポイントに参加するトレーダーはエアドロップを申請できる可能性があります。トレーダーは公式の申請ページにアクセスして確認と申請を行うことができます。

2.来週の大事件

ZAMA Pre-TGEの申し込みは2月2日から開始され、オークションで落札できなかった参加者にオークション決済価格でZAMAトークンを購入する機会が提供され、参加上限は1万ドルで、トークンの申請日は2月2日に設定されています。
暗号ウォレットRainbowは2月2日にUniswapでCCA連続清算オークションを開始し、2月5日に正式にTGEを行います。CCAは設定された期間内に売買注文を継続的に集約し、統一価格で清算することで、よりスムーズで公平な価格発見を実現し、先行取引や短期的な激しい変動リスクを低減し、トークン発行初期の分配効率と市場の安定性を向上させます。
Sonic Labsの創設者Andre Cronjeが設立した統一されたオンチェーン金融システムFlying Tulipは、CoinListでトークン販売を開始します。今回の公募計画は2億ドルを調達し、FTトークンの総供給量の20%を占め、トークン価格は0.10ドルで、FDVは10億ドルに相当します。この公募は2月3日から開始され、2月7日に終了し、最低購入額は100ドルです。今回の販売に参加するトークンはPerpetual PUT構造で保護され、参加者が受け取るFT NFTには償還権が含まれ、トークンを保持、焼却して元の価格で資金を償還するか、トークンを解除して自由に取引することができます。
ステーブルコインプロトコルUsualはUSUALxの解約ウィンドウが開放されたことを発表し、2月3日まで継続します。UIP-11提案に基づき、ユーザーはこの期間中にロック解除リクエストを提出してポジションを再評価できます。USD0の報酬は2月1日まで正常に蓄積され、2月2日からはロック解除予定のポジションの報酬の蓄積が停止します。ロック解除ウィンドウが閉じた後、すべての提出されたロック解除リクエストは2月3日に一括処理されます。
MegaETHは2026年2月9日に公共メインネットを立ち上げる予定です。また、MegaETHの創設者はKPI報酬メカニズムを導入し、流通が少なくFDVが高い問題を解決することを発表しました。50%以上のMEGAトークン供給量は、プロトコルの重要なマイルストーンに基づいて段階的に高信念のロック保持者にロック解除され、供給量の解放は4つのKPIにリンクされています。これにはエコシステムの成長、MegaETHの分散化、MegaETHのパフォーマンス、イーサリアムの分散化が含まれます。KPIが達成された場合、報酬はすべてロックされたMEGAの保持者に配分され、ロック期間に応じて加重配分されます。財団は未帰属およびロック報酬を内部化し、金庫を拡充しロック期間を維持します。

3.先週の重要な投資と資金調達

MeshはCラウンドの資金調達を完了し、資金調達額は7,500万ドル、投資後の評価額は約10億ドルで、Dragonfly、Paradigm、Coinbase Venturesなどの主要機関がリードし、Liberty City Ventures、SBI Investmentなどが共同投資しました。2020年に設立されたグローバル暗号決済ネットワークであるMeshは、取引所、ウォレット、さまざまな金融サービスプラットフォームを接続し、統一されたデジタル資産の支払いと変換ネットワークを構築し、オープンで相互接続された安全なデジタル金融インフラ層を構築し、プラットフォーム間の暗号資産の流通と支払いの摩擦を低減することを目指しています。（2026年1月27日）
TalosはBラウンドの資金調達を完了し、資金調達額は4,500万ドル、投資後の評価額は約15億ドルで、Andreessen Horowitz（a16z）がリードし、QCP Capital、IMC Trading、Fidelity Investments、Robinhoodなどの機関が共同参加しました。Talosは2018年に設立された機関向けのデジタル資産技術インフラプロバイダーで、流動性の取得、価格発見、取引の実行から清算決済および貸付に至るまでの完全な取引ライフサイクルをカバーし、統一プラットフォームを通じて機関投資家、主要ブローカー、OTCマーケットメーカーなどの市場参加者を接続し、機関暗号取引システムの重要なハブとなることを目指しています。（2026年1月29日）
Flying TulipはAラウンドの資金調達を完了し、資金調達額は2,550万ドル、投資後の評価額は約10億ドルで、Amber Group、Paper Venturesなどの機関が参加しました。Flying Tulipは、現物、デリバティブ、クレジット、ネイティブステーブルコイン、オンチェーン保険を統一されたクロスマージンシステムに統合するオンチェーン金融市場を構築しており、資本効率を向上させると同時に、より透明で組み合わせ可能なリスク管理を実現することを目指しています。（2026年1月29日）