Bitget UEX 日報｜関税リスク再燃;AI懸念が高まる;貴金属急騰 (2026年2月24日)
Bitget UEX 日報一、ホットニュース
米連邦準備制度の動向
米連邦準備制度理事ウォラーがハト派の立場を微調整
- 米連邦準備制度理事クリストファー・ウォラーは、アメリカの経済データが明らかに矛盾していることを指摘し、以前の利下げに反対するハト派の見解をわずかに修正しました。
- 1月の非農業雇用が予想を上回る強さを示し、過去半年間に2回利下げに反対する投票を行いました。2月の雇用データが良好なパフォーマンスを維持すれば、利下げの停止を支持することになります。市場への影響：利下げの道筋の不確実性が高まり、短期的にはドルを支える可能性がありますが、株式市場のボラティリティを悪化させるため、投資家は今後の雇用データに注目する必要があります。
国際商品市場
貴金属価格が重要な水準を強力に突破
- 現物金が5200ドル/オンスを突破し、現物銀は一時89ドル/オンスに達し、貴金属セクター全体が強含みました。
- UBSは、米連邦準備制度が9月末までに2回利下げすると予想しており、地政学的リスクと供給不足が重なり、金価格は年中に6200ドルに達する可能性があります。市場への影響：関税の不確実性と避難需要が共鳴し、貴金属は投資家がインフレと政策リスクをヘッジするための主要なツールとなっています。
マクロ経済政策
トランプの関税脅威が高まり、貿易摩擦が再燃
- トランプは、貿易協定で「トリック」を使う国はより高い関税に直面すると警告し、バッテリーや鋳鉄など6つの業界に国家安全保障関税を課すことを検討しており、新たな15%の世界関税が本日発効しました。
- EUは米欧貿易協定の承認投票を一時停止しました；民主党は関税収入の返還を求める法案を提出しました；トランプは米イランの状況が緩和される信号を発信し、戦争よりも合意に達することを好む傾向があります。
- 追加の動向：トランプの「平和委員会」は、ガザの経済を再構築するためにドルに連動したステーブルコインを導入することを検討しています。市場への影響：世界の貿易見通しに変数が加わり、企業のコスト圧力とサプライチェーンの調整期待が高まり、短期的にはリスク資産に対する弱気のリスクが増大しています。
二、市場の振り返り
商品＆外国為替のパフォーマンス
暗号通貨のパフォーマンス
- BTC：3.22%の下落で63891ドルのサポートをテスト
- ETH：3.93%の下落でリスク資産に従い1837ドル付近に戻る
- 暗号通貨の総時価総額：約2.4%の下落で2.31兆ドル、マーケットのリスク回避感情が支配
- 市場の清算状況：24時間でロングポジションが5.14億ドル清算され、総清算額は6.11億ドルを超える
米国株指数のパフォーマンス
- ダウ平均：1.66%の下落、IBMの急落が連続して圧力をかける
- S&P500：1.04%の下落、関税とAIの二重の影響を受ける
- ナスダック：1.13%の下落、テクノロジーセクターが主要な圧力源
テクノロジー大手の動向
- アップル (AAPL)：0.6%の上昇、新製品発表が迫る
- マイクロソフト (MSFT)：3.2%以上の下落、AIの悪い噂が広がる
- グーグル (GOOG)：1.1%以上の下落、全体的なテクノロジー調整
- アマゾン (AMZN)：2.3%以上の下落、関税と競争圧力
- メタ (META)：2%以上の下落、セクターに従う
- エヌビディア (NVDA)：0.91%の上昇、出荷量の期待が高まる
- テスラ (TSLA)：3%以上の下落、市場のリスク選好が低下
核心的な理由：関税リスクの再燃に加え、Citriniの「2028年のスマート危機」レポートおよびAnthropicのCOBOLツールの影響が、AI関連セクターのパニック的な売りを引き起こしました。
セクターの異動観察
金鉱業セクターが6%以上上昇
- 代表的な銘柄：キンロスゴールド(KGC)が6%以上上昇、アングロゴールドアシャンティ(AU)が6%以上上昇
- ドライバー：金価格の大幅な上昇、避難資金が集中流入
決済およびフィンテックセクターが5%以上下落
- 代表的な銘柄：アメリカンエキスプレス(AXP)が7%以上下落、ビザとマスターカードが最近の最大の単日下落幅を記録
- ドライバー：AIレポートがホワイトカラーの職業の大規模な代替を懸念
減量薬関連セクターが顕著に分化
- 代表的な銘柄：ノボノルディスク(NVO)が16.43%下落、イーライリリー(LLY)が4.86%上昇
- ドライバー：CagriSemaの臨床試験が非劣性の主要なエンドポイントに達せず、イーライリリーの競争優位性が際立つ
三、深堀り個別株解説
1. IBM Corp - AIツールがコアのレガシービジネスに衝撃
イベント概要：Anthropicが自社のAIプログラミングツールがCOBOL言語の現代化を実現できると発表し、IBMのメインフレームコアビジネスに直接的な脅威を与え、IBMの株価は月曜日に13%以上暴落しました。 市場の解釈：機関は一般的にAIが従来のシステムを加速的に代替すると考えており、IBMは転換の痛みを抱えています。 投資の示唆：レガシーテクノロジー企業はAIとの統合を加速する必要があり、さもなければ新興プレーヤーに追い越される可能性があります；クラウドとAIビジネスの進展を継続的に追跡することをお勧めします。
2. Hims & Hers Health - Q1のガイダンスが予想を下回る
イベント概要：HIMSは2025年Q4の収益が6.178億ドルで前年同期比28%増、年間収益が23.476億ドルで59%増と発表しましたが、調整後のEPSが0.08ドルで前年同期を下回り、Q1の収益ガイダンスが失望を招き、時間外取引で8%以上下落しました。 市場の解釈：アナリストは遠隔医療の成長勢いに減速の兆しが見られると指摘しています。 投資の示唆：デジタルヘルスのトレンドは長期的には変わらないが、短期的にはガイダンスリスクに注意が必要で、バリュエーションの調整時に投資機会を探ることをお勧めします。
3. ノボノルディスク - 次世代減量薬の臨床試験が失敗
イベント概要：NVOの次世代製品CagriSemaの減量効果がイーライリリーのセマグルチドの非劣性の主要なエンドポイントに達せず、株価は16.43%暴落；イーライリリーは同時に5%近く上昇しました。 市場の解釈：市場は肥満治療分野におけるイーライリリーのリーディングポジションをさらに強化しました。 投資の示唆：減量薬セクターの競争が激化しており、臨床データが優れた企業を優先的に選ぶことをお勧めします；NVOは新しいパイプラインの開発を加速する必要があります。
4. PayPal Holdings - 買収の噂がバリュエーションを支える
イベント概要：過去1年で株価が約46%下落した後、PayPalは潜在的な買収者の関心を引き、主要な競合他社が全体の買収を検討しており、取引中にサーキットブレーカーが発動した後、5%以上上昇し、時価総額は約384億ドルに達しました。 市場の解釈：機関は潜在的なM&Aを価値再評価の重要な触媒と見なしています。 投資の示唆：決済大手の現在のバリュエーションは低位にあり、現段階での買い場の可能性があります；長期的なデジタル決済のトレンドは依然として続くでしょう。
5. ASML Holding - 極紫外線リソグラフィ技術の重大な突破
イベント概要：ASMLの極紫外線光源の出力が600ワットから1000ワットに向上する見込みで、2030年までにEUV処理能力が1時間あたり220枚から330枚のウェーハに向上することが期待されています。 市場の解釈：高級リソグラフィ機器分野での独占的な優位性を強化し、AI駆動の半導体生産能力の拡張に好影響を与えます。 投資の示唆：AIの計算能力の需要が引き続き高まっており、半導体設備のリーダーは長期的な成長の確実性が高く、中長期的な配置に適しています。
四、暗号通貨プロジェクトの動向
- イーサリアムの創設者ヴィタリック・ブテリンは2月に8800枚以上のETHを売却しました。
- ビットコインの24時間ロングポジションが2.1億ドルを超えて清算され、レバレッジが高すぎてリスクが露呈しました。
- 暗号市場の総清算額は5億ドルを超え、ロングポジションが主導しています。
- イーサリアムの価格はリスク資産に従い1900ドル付近に戻りました。
- ビットコインは65000ドルの重要なサポートレベルをテストしており、市場の恐慌感情が高まっています。
五、本日の市場カレンダー
データ発表のタイムテーブル
重要イベントの予告
- トランプの国情咨文：本日終日 - 貿易政策、イラン情勢、退職貯蓄計画の信号に注目
- 15%の新関税が正式に発効：本日未明 - 世界のサプライチェーンに影響
- アップルの株主総会：本日 - 新製品発表とAI戦略の期待
Bitget研究院の見解：
関税の不確実性とAIの短期的な「悪い噂」がリスク選好を抑制し、米国株は月曜日に全面的に調整し、ダウ平均は1.66%下落して先頭に立ち、テクノロジーと金融セクターが最も圧力を受けました。貴金属は明確な勝者となり、金価格は5200ドルを突破し、銀は6%急騰し、避難資金が迅速に切り替わることを示しています。原油はわずかに下落し、ドル指数は微減し、暗号市場も同時に調整し、ロングポジションの清算が5億ドルを超えました。著名な投資銀行のアナリストは、関税は短期的なノイズに過ぎず、AIの長期的な生産性向上の論理は変わらないと考えています；米連邦準備制度のデータとトランプの本日の国情咨文が重要な観察ポイントとなります。投資家には、ボラティリティの中でポジションの規律を維持し、貴金属と優良テクノロジーのコア資産を優先的に配置し、低迷時に長期的な確実性のある機会を探ることをお勧めします。
免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。
リスク警告
