Bitget UEX 日報｜米イ交渉が行き詰まり；トランプがレバノン・イスラエルの停戦延長を発表；インテルの決算が予想を上回る (2026年04月24日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度がウォール街に圧力をかけ、新しい資本規制を支持

• 米連邦準備制度の監督副議長ボウマンは4月初めにモルガン・スタンレーやゴールドマン・サックスなどの大手銀行のCEOと会い、業界に新しい資本提案の影響を全体的な視点から評価するよう明確に要求した。
• 提案は全体的に銀行の資本要件を引き下げるもので、6月中旬のフィードバック期間では建設的な意見に焦点が当たると予想され、重大な修正の可能性は低い。
• 市場への影響：この動きは規制と銀行間の緊張関係を緩和し、短期的に金融セクターの信頼を高めることが期待されるが、最終的な資本要件が依然として制約を持つ場合、長期的には大手銀行の利益空間を試すことになる。

国際商品市場

米イランの状況が再び緊張し、原油価格が上昇、金は圧力を受けて下落

• トランプはホルムズ海峡を「完全に封鎖」し、イランが合意に達するまで、敵対的な船舶を沈めるよう命じた；イランはテヘランの防空システムを起動し、「敵対的目標」を迎撃し、交渉は行き詰まっている。
• 原油は一時5%以上上昇し、3%以上の上昇で取引を終え、ブレント原油は2週間以上ぶりの高値を記録；金は日中の安値を更新し、1%以上下落。
• 市場への影響：地政学的リスクが短期的にエネルギー価格を支えるが、行き詰まりが続く場合、インフレ圧力がさらに高まり、世界経済成長の期待を制約する可能性がある。

マクロ経済政策

米国の4月製造業PMI初値が近4年ぶりの高値を記録、インフレ反発が米連邦準備制度のジレンマを悪化させる

• 米国の4月18日までの週の新規失業保険申請者数は21.4万人で、予想の21万人を上回り、前回の20.7万人は20.8万人に修正された。
• 製造業PMIは54、総合PMIは52に上昇、サービス業PMIは51.3で、全体的な経済は穏やかに拡張している。
• 成長は主に関税による予防的な在庫の積み増しによって推進され、実需ではない；商品とサービスの価格上昇幅は2022年7月以来の最大を記録。
• 市場への影響：需要の疲弱とインフレの上昇が共存し、米連邦準備制度の利下げのハードルが著しく引き上げられ、市場は今後のデータによる経済の弾力性の検証に注目する必要がある。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：微増0.27%、約4700ドルで取引；
• 現物銀：微増0.14%。約75ドルで取引；
• WTI原油：上昇0.98%、96.75ドルで取引；
• ブレント原油：上昇1.09%、約106.22ドルで取引；
• ドル指数：98.81に加速上昇し、2週間ぶりの高値を記録。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：微減0.04%、約78378ドルで取引；
• ETH：下落1.67%、約2333ドルで取引；
• 暗号通貨総時価総額：0.2%減少し、2.7兆ドルに；
• 市場の清算状況：24時間での総清算額は約2.04億ドル、ロングポジションの清算は1.26億ドル；
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格は約78,364で、一方のロングポジションの清算（赤色）は77k以下で大量に消化されており、上方の78.5k--80kの範囲には密集したショートポジションの清算が蓄積されており、短期的に上方向への「ショートスクイーズ」の動力を持つ。同時に高レバレッジ（50x/100x）が78k--79k付近に集中しており、この範囲のボラティリティリスクは非常に高く、一旦突破すると相場が拡大しやすいが、逆に急速に清算される可能性もある。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日5580万ドルの小幅な純流入；ETH現物ETFは昨日5490万ドルの純流出；
• BTC現物の流入/流出：昨日は23.55億ドルの流入、23.95億ドルの流出で、純流出は0.4億ドル。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.36%下落し、49,310.32ポイントで取引、連続的な動きはソフトウェア株に影響を受けた；
• S&P500：0.41%下落し、7,108.40ポイントで取引、最近の記録的高値から遠ざかる；
• ナスダック：0.89%下落し、24,438.50ポイントで取引、セクターのドライバーは地政学的緊張によるテクノロジー株の分化。

テクノロジー大手の動向

• インテル (INTC)：+2.31%（66.78ドル）、取引後に一時20%近く急騰、Q1の収益とガイダンスが大幅に予想を上回る
• テスラ (TSLA)：-3.56%（373.72ドル）、年間の資本支出予想を引き上げたことで短期的な利益確定が発生
• マイクロソフト (MSFT)：-3.97%（415.75ドル）、全体のソフトウェアセクターに影響を受けた
• アップル (AAPL)：+0.30%（273.99ドル）、地政学的リスクの影響は限定的
• アマゾン (AMZN)：-0.11%（255.08ドル）、市場全体の調整に伴う
• エヌビディア (NVDA)：-1.41%（199.64ドル）、チップセクター全体が強い
• アルファベット (GOOGL)：+0.37%（340.59ドル）、AI競争が激化 核心的な理由：半導体セクターが連続して上昇し、インテルやテキサス・インスツルメンツなどの決算が好調；ソフトウェア株はAIビジネスモデルの転換に対する懸念から集団的に圧力を受けている。

セクターの異動観察

ソフトウェアセクターが下落幅が大きい

• 代表的な銘柄：ServiceNowが18%近く下落、Salesforceが9%近く下落
• ドライバー：大口注文が中東の戦争の影響を受け、AIが伝統的なソフトウェアモデルに衝撃を与え、投資家は長期的な成長の物語に懸念を抱いている

半導体セクターが近2%上昇

• 代表的な銘柄：テキサス・インスツルメンツが19%上昇、インテルが取引後に20%以上上昇
• ドライバー：四半期の業績とガイダンスが強力で、データセンターの需要が旺盛で連続的な上昇記録を維持している

三、個別株の深堀り解説

1. セールスフォース (CRM) - AIがソフトウェアビジネスモデルに与える影響への懸念再燃

イベント概要 ：セールスフォースの株価は9%近く急落したが、近年で最も早い収益成長率を記録する見込みであるにもかかわらず、市場は人工知能ツールの進化が伝統的なソフトウェア販売モデルを「機能席」から「生産性ユニット」へと再構築することを懸念している。ゴールドマンの調査によれば、ソフトウェア会社はより大きな労働力予算市場に参入しようとしているが、短期的な転換の痛みが明らかである。 市場解釈 ：機関は一般的にこの変化がSaaSの長期的な評価を支えると考えているが、現在の投資家は短期的な実行リスクに焦点を当てている。 投資の示唆：AIがソフトウェア業界の構造を再構築しており、明確な生産性変換の道筋を持つ企業が転換の中で先行する可能性がある。

2. インテル (INTC) - 第1四半期の決算とガイダンスがともに予想を上回る

イベント概要 ：インテルは取引後に20%近く急騰し、Q1の収益は136億ドルで予想を上回り、第2四半期のガイダンスも強力で、データセンター事業は22%成長した。半導体指数は歴史的に最長の17連続上昇を記録した。 市場解釈 ：機関はチップ需要の持続的な回復を楽観視しており、インテルのAIサーバー分野での展開が徐々に実を結んでいる。 投資の示唆：決算シーズンにおいて明るい兆しが見られ、半導体セクターのファンダメンタルズが強力に支えており、評価修復の機会に注目する価値がある。

3. テスラ (TSLA) - 年間資本支出予想を引き上げ

イベント概要 ：テスラは3%超下落し、2026年の資本支出ガイダンスを引き上げ、将来の成長に対する積極的な投資を示した。 市場解釈 ：機関はこの動きが短期的に支出の圧力を増加させるが、長期的には自動運転とエネルギー事業の拡大に好影響を与えると考えている。 投資の示唆：資本支出の増加は経営陣の信頼を反映しており、投資家は実行の効果に注目する必要がある。

4. テキサス・インスツルメンツ (TXN) - 第1四半期の業績が大幅に予想を上回る

イベント概要 ：テキサス・インスツルメンツのQ1の収益は48.3億ドルで、前年同期比19%増加；1株当たりの利益は1.68ドルで、前年同期比31%増加し、アナリストの予想を大幅に上回った。アナログチップとデータセンターの需要が強く、株価は当日19%近く急騰した。 市場解釈 ：機関は半導体サイクルの回復が続いていると考え、TXNは産業およびアナログチップ分野での安定した地位により十分に利益を得ている。 投資の示唆：半導体需要の回復傾向が明確で、多様な応用シーンを持つ企業のファンダメンタルズが強力に支えている。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、ニューヨークメロン銀行の資産サービスグローバルETF責任者ベン・スラビンは、ビットコインETFの年間資金流入が正の値に転じたと述べた。12の現物ビットコインETFは、1日あたりの純流入が3.35億ドルを超え、月間純流入は21億ドルを超え、年初から現在までの3か月間の純流入は約18億ドルである。

2、モルガン・スタンレーのアナリストニコラオス・パニギルツォグルは、持続的な分散型金融のセキュリティの脆弱性と成長の鈍化が機関投資家のDeFi分野への関心を制限し続けていると述べた。Kelp DAOに関連する攻撃は数日間でDeFiの総ロック量を約200億ドル蒸発させ、攻撃者は2.92億ドルの無担保rsETHトークンを鋳造し、Aaveで実際のETHを借り入れ、約2.3億ドルの不良債権を引き起こした。

3、Morphoに基づいて構築された金庫プロトコル3Fは、400万ドルの資金調達を完了したと発表した。そのうち75万ドルのプレシードラウンドは2025年7月に開始され、11月に完了し、330万ドルのシードラウンドは2025年11月に開始され、2026年3月に完了した。シードラウンドはMaven 11が主導した。

4、F2Poolの共同創設者チュン・ワンは、過去1年間にSparkから8370万SPKを報酬として受け取り、CoWSwapを通じて663ETHと約140万ドルの現金に交換したとツイートし、現在はこの全てを売却したことを後悔している。

5、イランのメディアFars Newsによると、イランが暗号通貨でホルムズ海峡の通行料を徴収するという報道は不正確である。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

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重要なイベント予告

• イベント：米国ミシガン消費者信頼感指数 - インフレ期待と消費の弾力性に注目

機関の見解：

著名な投資銀行のアナリストは一般的に、昨日の米国株は米イラン交渉の行き詰まりにより小幅に下落し、ソフトウェアセクターの調整はAIビジネスモデルの転換の痛みを反映しているが、半導体セクターの17連続上昇はファンダメンタルズの弾力性を示していると考えている。原油は地政学的リスクにより短期的に強含み、金は圧力を受けている；ビットコインなどのリスク資産は米国株の変動に伴っている。機関は、4月のPMIデータが在庫による成長を示しているが、需要の疲弱を隠すことはできず、インフレの反発が米連邦準備制度の利下げ期待をさらに遅らせることになると指摘している。全体的に、地政学的な不確実性のピークは過ぎた可能性があるが、エネルギー価格の変動は企業の利益とインフレの道筋に影響を与え続けるだろう。投資家はAIと半導体の長期的なトレンドの中で構造的な機会を探しつつ、中東の状況を密接に追跡することを推奨する。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。