Bitget UEX 日報｜Coherent、マイウェルテクノロジーが引き続き上昇；暗号通貨が加速的に下落し、ビットコインが6%暴落；Broadcom、CrowdStrikeの決算発表が迫る（2026年06月03日）

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向 米連邦準備制度理事会の議長ケビン・ウォッシュは、4年の任期の始まりに従業員にメモを送り、核心的な伝統を守りつつ実務的な改革を進めることを約束しました。連邦準備制度の理事ハマークは、インフレ圧力が続く場合、政策が迅速に転換する必要があるかもしれないと強調し、さらなる利上げを検討する可能性を示唆しました。4月のJOLTS求人件数は762万に達し、予想を大きく上回り、労働市場の弾力性が引き締め期待を支えていることを示しています。 市場への影響：インフレ対策政策の強化が進み、短期的にはドルにプラスの影響を与えますが、株式市場のボラティリティリスクが増加します。

国際商品市場 欧州中央銀行の報告によると、2025年末までに金が世界の中央銀行の準備に占める割合は27%に上昇し、初めて米国債（22%）を上回る見込みです。金価格は過去2年間でほぼ倍増し、今年1月には5500ドル/オンスを突破しました。 市場への影響：中央銀行の継続的な買い増しが構造的な支えを提供し、米国債の伝統的な地位が挑戦され、貴金属の避難資産としての特性がさらに際立っています。特に地政学的緊張の環境下で顕著です。

マクロ経済政策 トランプは人工知能に関する行政命令に署名し、先進的なAIの革新と安全性を推進し、機密ベンチマークテストプログラムを設立しました。政府は最前線のモデルが発表される前にアクセス権を得て、サイバー防御を強化します。イランの革命防衛隊は米国の第5艦隊本部を攻撃したと主張し、米軍はイランのガシュム島を攻撃しました。トランプは対話が続いていると述べました。 市場への影響：AI政策がテクノロジーへの信頼を高め、地政学的な衝突がエネルギーコストを押し上げ、リスク回避の感情を強めています。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：-0.33%、現在約4471ドル/オンス。
• 現物銀：-0.78%、約74.5ドル/オンス。
• WTI原油：+1.1%、約94.76ドル/バレル。
• ブレント原油：+1.03%、約97.04ドル/バレル。
• ドル指数：+0.03%、わずかに強含み99.239。

ドライバー分析：中東の地政学的衝突の激化が原油のリスクプレミアムを押し上げ、油価の上昇を支えています。金と銀は一部の利益確定とドルのわずかな強含みにより調整が見られました。ドル指数は米連邦準備制度のタカ派の発言と避難感情に支えられ、全体的に慎重な振動パターンを示しています。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：-6.18%、価格約66930ドル。
• ETH：-6.71%、価格約1870ドル。
• 暗号通貨の総時価総額：-4.9%、約2.4兆ドル。
• 市場の清算状況：24時間での総清算額は17.8億ドルを超え、ロングポジションの清算は15.97%。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格66,841近辺にはほとんどロングの清算バッファがなく、上方の69,300、70,500、71,000付近には大量の高レバレッジのショート流動性が蓄積されています。短期的には上方向にショート流動性を掃除する動きがより容易に見られます。その中で70,500-71,500の範囲は最も密集した清算エリアであり、BTCが68,500以上に留まることができれば、価格は70,000以上に加速する可能性があります。逆に下方のロング清算規模は明らかに小さく、短期的な下落の魅力は相対的に不足しています。右側の累積ショート清算レバレッジは25億ドル以上に達し、左側のロング清算エリアを大きく上回っています。このような極端な不均衡は、市場の主力がまず上方向に流動性を掃除する傾向があることを意味しますが、掃除が完了した後は急速に反落することも容易であり、典型的な「先にショートを逼迫し、その後に振動する」構造に該当します。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは連続10日間の純流出が続き、昨日は1.3億ドルの純流出。
• BTC現物流入/流出：昨日は4.22億ドルの流出が続き、純流出圧力が明らか。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：+0.45%、51307.79ポイントで連続高値を更新。
• S&P500：+0.13%、7609.90ポイントで7600ポイントを初めて上回る。
• ナスダック：+0.03%、27093.90ポイントでAIへの熱意が地政学的懸念を相殺。

テクノロジー大手の動向

• マイクロソフト (MSFT)：-4.17%、441.31ドルで、Build大会のAI発表後に利益確定。
• アルファベット (Google, GOOGL)：-3.86%、361.84ドル。
• アマゾン (AMZN)：-1.81%、256.52ドル。
• メタ (META)：-0.47%、597.63ドル。
• エヌビディア (NVDA)：-0.69%、222.82ドル。
• アップル (AAPL)：+2.90%、315.20ドル。
• テスラ (TSLA)：+1.89%、423.74ドル。 核心的な理由：AIの熱狂が続いていますが、一部のリーダーが利益確定を行い、全体的には政策とテクノロジーのテーマに駆動されています。

セクターの異動観察 光通信セクターが強い上昇を見せています。

• 代表的な銘柄：マイウェルテクノロジー (MRVL) が30%以上上昇、Coherent (COHR) が17%以上上昇。
• ドライバー：AIデータセンターのインフラ需要が引き続き高まり、ハイパースケーラーが800G/1.6Tの高速光モジュールおよび光学相互接続コンポーネントの注文を強化しています。Coherentなどの企業は、AIの大規模展開による第2波の光学革新の波に乗り、データセンター通信の収入比率が大幅に向上し、AI計算ネットワークのアップグレードに対する市場の長期的な期待がセクターの評価を再評価しています。短期的には、セクターのパフォーマンスが市場全体を上回り、投資家のAI資本支出の持続性に対する信頼を反映しています。

三、米国株個別銘柄の深堀り

1. マイクロソフト - Build大会AI発表 イベント概要 ：6月2日のBuild 2026開発者大会で、マイクロソフトはWeb IQをAIエージェント時代の検索基盤として発表し、「エージェント検索のBing」と位置付けました。同時にMicrosoft IQコンテキストレイヤー（Work IQ、Fabric IQ、Foundry IQを含む）、新しいAIアシスタントScout、および量子チップMajorana 2（2029年に実用量子計算を実現することを目指す）を発表しました。これらの取り組みは、開発者がWindows PC上で自律的なエージェントシステムを展開し、企業向けAIガバナンスとリアルタイムネットワークのグラウンディングを強化することを目的としています。 市場の解釈 ：機関は一般的に、この発表がマイクロソフトの企業AIエコシステムにおけるリーディングアドバンテージをさらに強化すると考えています。特にWeb IQの速度とモデル非依存性における突破は、エージェント推論コストを効果的に削減できるとしています。短期的な株価の調整は主に利益確定と市場の地政学的リスクへの敏感さから来ていますが、アナリストは楽観的な見方を維持し、チャットツールから実行可能な「非同期の同僚」への転換の重要なステップと見ています。 投資の示唆：AIエージェントの長期的なストーリーが引き続き強化されており、マイクロソフトのクラウドとCopilotエコシステムの実現率に注目することをお勧めします。長期的な配置に適しています。

2. ブロードコム - 決算発表が迫る イベント概要 ：ブロードコム（AVGO）は米国株市場の取引終了後に2026会計年度第2四半期の業績を発表します。市場の焦点はAI半導体の収益、膨大なカスタムアクセラレーターの需要、および下半期の指針に集中しています。会社は以前に年間AI収益の予想を引き上げ、Anthropicなどに対して大規模な融資支援を約束しています。 市場の解釈 ：ウォール街のアナリストはQ2の収益が約220億ドル（前年同期比47%増）になると予想しており、AIビジネスの割合は30%を超える見込みです。多くの機関はブロードコムを「エヌビディアに次ぐAI特許権」の受益者と見なし、そのネットワークチップとカスタムASICは引き続きハイパースケーラーの資本支出から恩恵を受けると考えています。AI収益が50億ドルを超え、指針が強ければ、半導体セクター全体の信頼を高めると予想されます。逆にそうでなければ短期的な調整を引き起こす可能性があります。 投資の示唆：決算はAIハードウェア需要の風向計となるため、AI収益の前四半期比成長率と新規顧客の進展に注目することをお勧めします。予想を上回るパフォーマンスはさらなる評価の余地を開く可能性があります。

3. マイウェルテクノロジー - エヌビディアCEOがAIの接続性を支持 イベント概要 ：6月2日のComputex大会で、エヌビディアのCEOである黄仁勲はマイウェルテクノロジー（MRVL）を「次の潜在的な万億ドル企業」として公に称賛し、AIデータセンターの高速相互接続、フォトニクス、およびカスタムシリコンソリューションにおける重要な役割を強調しました。この日、MRVLの株価は32%以上急騰し、290.79ドルに達しました。最近、同社はCelestial AIの買収を完了し、フォトニックファブリック技術を強化し、データセンターAIクラスターによる800G/1.6T光学モジュールの強い需要から恩恵を受けています。 市場の解釈 ：アナリストはマイウェルがAIネットワークのボトルネック解決において独自の位置を占めており、エヌビディアとの協力がそのリーディングポジションをさらに強化すると考えています。複数の投資銀行が目標株価を引き上げ、AIインフラの第2波の受益者と見なしています。データセンター事業の割合は76%に達し、カスタムASICと光学製品の成長が強いです。短期的な急騰後は利益確定の圧力に注意が必要ですが、長期的なAI資本支出のトレンドが楽観的な展望を支えています。投資の示唆：光学相互接続とカスタムチップの実現進展に注目し、AIインフラの長期的な拡張を期待する投資家に適した半導体セクターの分散配置の選択肢となります。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1. Decryptの報道によると、ニューヨーク金融サービス局（NYDFS）と欧州銀行監督機構が協力し、ステーブルコインを共同で規制することに合意しました。22ページの覚書の中で、両者は3140億ドルのステーブルコイン業界に関連する規制と機密情報の交換を促進するための手続きを詳細に説明しています。NYDFSは、この取り組みが監視を強化し、市場のトレンドとリスクを特定し、市場の誠実性を促進することを目的としていると述べています。

2. チェーン上のアナリスト余烬の監視によると、暗号資産管理機関Abraxas Capitalは昨晩の下落の中で1000BTC（6749万ドル）を売却し、BTCの下落を助長しました。彼らは7時間前に1000BTCをKrakenに転送し、その後5272万枚のステーブルコイン（USDC+USDT）をKrakenから引き戻しました。

3. CoinDeskの報道によると、K33 Researchの研究責任者Vetle Lundeは、資金がAI株を追いかける中でビットコインが「揺れ動く夏」に直面していると述べています。ビットコインの弱さは、機関の需要の減少、ETFの大量流出、およびデリバティブ市場の脆弱性の増大を反映しています。市場は一般的に、AI関連資産が急騰する中でビットコインを保有する機会コストが高すぎると考えています。資金の流出の兆候が明らかです。ビットコインは200日移動平均線を回復できず、ナスダックとS&P500は新高値を更新し続けています。投資家はSpaceXやAnthropicなどの企業の潜在的なIPOにも注目しており、暗号市場の資金がさらに流出しています。K33は以前、2月にビットコインが約6万ドルに下落したことが今回のサイクルでの最大の下落である可能性があると考えていましたが、現在はレバレッジロングポジションが疲弊した市場に蓄積されており、潜在的な売却圧力を構成していると警告しています。Lundeは、外部資本が入ることを望まず、既存の保有者がエクスポージャーを削減しているため、市場は揺れ動く夏を迎える可能性があると述べています。

4. Coinbase Venturesは火曜日に、公開市場でENAトークンを購入することによりEthenaに投資したと発表しました。両社はまた、オンチェーン金融および貯蓄製品の共同開発に関するパートナーシップを結ぶことを発表しました。

5. スタンダードチャータード銀行のデジタル資産研究責任者Geoffrey Kendrickは、Strategyが先週32BTCを売却した行動が、イーサリアムがビットコインに対して新たな「アウトパフォーム」を開始する起点となる可能性があると述べました。Kendrickは、売却規模が「極めて小さい」としながらも、BTCが当日下落する中でETH/BTCが過去数年で稀に見る大幅上昇を見せたと指摘し、今年末にはETH/BTCが約0.040に達する見込みで、現在は約0.028であると予測しています。

五、本日の市場カレンダー

重要イベント予告
6月3日（水曜日）

1. 米国株の重要決算：Broadcom（AVGO）、CrowdStrike（CRWD）が取引終了後に発表 ★★★★★（AIハードウェアとネットワークセキュリティの重要な発表）。
2. COMPUTEX大会が進行中 + マイクロソフトBuildが続き、AIテーマが引き続き促進されています。

6月4日（木曜日）

1. SpaceXがIPOロードショーを開始：注目の歴史的IPOイベントの一つで、市場の感情が高まる可能性があります。
2. COMPUTEX大会が続き、AI計算能力、PCおよびサプライチェーンの動向が注目されています。
3. 決算：Ciena（CIEN）が取引前、Planet Labs（PL）が取引後に発表。
4. 新株Quantinuum（QNT）が正式に米国株に上場（量子計算の概念）。

6月5日（金曜日）

1. 米国5月の非農業雇用報告（NFP）：市場は約11.5万-13万人の新規雇用を予想し、失業率は約4.2%、平均時給の増加率はインフレの重要な指標となります。★★★★★

機関の見解：著名な投資銀行のアナリストは一般的に、AIテーマが依然として米国株の核心的なドライバーであり、テクノロジー株の弾力性が指数の新高値を支えていると考えていますが、地政学的な衝突とインフレ圧力が二重のリスクを構成しています。金は準備資産としての地位が高まり、避難需要が顕著になっていますが、暗号市場は短期的にETFの流出とレバレッジの清算に引きずられています。米連邦準備制度の官僚のタカ派の発言がドルを強化し、投資家にはボラティリティの中で質の高い資産配置に注目することをお勧めします。成長と防御のバランスを取ることが重要です。全体の市場は政策、地政学、テクノロジーのストーリーが交錯する時期にあり、短期的には慎重ですが、長期的な構造的トレンドは変わりません。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには偏差がある可能性があるため、市場の即時データを基にしてください。