ステーブルコイン決済カードの長期使用に向けた動向、プラットフォームのネイティブモデルが競争をどのように再構築するか

Uカード製品が増加しており、市場競争も変化しています。カードの開設ハードルと申請効率は、ユーザーが最初の一歩を踏み出すかどうかを決定します。実際に日常的に使用した後、支払いカードと既存の資産口座の接続、支払い、管理、異常処理の安定性が、長期的な選択にさらに影響を与えます。

安定コインをより自然に日常消費に取り入れることが、プラットフォームのネイティブカードの重要な製品価値となっています。このような製品は、Uカードを独立した消費ツールからアカウントサービスへと推進し、ユーザーが既存のアカウントシステム内で資金の入金、カード管理、消費記録の照会を行えるようにし、デジタル資産プラットフォーム、外部ウォレット、独立したカードサービス間の切り替えを減らします。

同時に、プラットフォームのネイティブカードの実際の使用体験も、プラットフォームの資金管理と支払いサービスの安定性に依存しています。

安定コイン支払いカードが日常消費に入ってきている

2025年、Visaが発表した安定コイン共同ブランドカードの取引量は約520億ドルで、前年比319%の増加となりました。同年下半期には、法定通貨準備型安定コインを資金源とするVisaカードの支払い件数が他の暗号資産を超え、平均取引額は100ドル未満となっています。

このような客単価は、日常のサブスクリプション、ネットショッピング、旅行、日用品の消費に近づいており、安定コイン支払いカードがより多くの小額・高頻度のシーンに入ってきていることを示しています。もはや偶発的な資産変換ツールとしてのみ使用されることはありません。

ただし、消費支払いは全体の安定コイン市場において依然として限られた割合を占めています。2025年3月までの12か月間、リテールレベルの安定コイン取引額は調整後の総取引量の1%未満でした。安定コインは現在も主に大口送金、機関決済、流動性調整に使用されており、支払いカードはこのようなデジタル資金を日常的な支払いに持ち込む役割を果たします。

二つのデータは、まだ初期段階にあるが徐々に日常化している市場を示しています。使用頻度が高まるにつれて、ユーザーの安定コインカードに対する判断も「開通できるか」から「継続的に使用するのに適しているか」に移行します。

ホスティングと自己ホスティングは異なる使用方法に対応

中国市場で「Uカード」と呼ばれるものは、VisaやMastercardなどの機関の公開資料では、より一般的にcrypto-linked cardまたはstablecoin-linked cardと呼ばれています。それは統一されたカードのカテゴリではなく、安定コインや他のデジタル資産を資金源とし、従来のカードネットワークを通じて支払いを行う製品の一種です。

商業者は通常、依然として現地の法定通貨で受け取りますが、デジタル資産が支払いプロセスにどのように入るかは、異なる製品の資金管理と決済の手配に依存します。

ホスティング型製品は通常、ユーザーが最初に安定コインをプラットフォームアカウント、資金アカウント、またはカードアカウントに転送し、その後プラットフォームまたは提携機関が残高を記録し、支払いを処理することを要求します。資金の入金、通貨の変換、支払い決済が同一サービス内で集中して行われ、ユーザーは自分でウォレットの承認やオンチェーン操作を処理する必要がなく、問題が発生した場合も比較的明確なサービス入口があります。

この方法は通常、理解しやすく使用しやすいですが、ユーザーはカードに資金が入った後の管理方法、残高の処理方法、返金や異常取引の責任がどの側にあるかを事前に確認する必要があります。

自己ホスティングまたは半自己ホスティング製品は、資産を支払い前に個人のウォレットに保持し、支払い時に承認、ロック、または他のメカニズムを通じて対応する金額を処理します。このような手配は、ユーザーがより多くの資産のコントロール権を保持することを可能にしますが、同時にユーザーはウォレットの承認、サポートされる資産、関連する支払いルールを理解する必要があります。

したがって、二つのモデルは異なる使用方法に対応しています。ホスティング型製品はプロセスの集中と操作の便利さを強調し、自己ホスティング製品は資産のコントロールと資金の柔軟性をより強調します。前者の使用体験はプラットフォームサービスに依存し、後者は通常、ウォレットの承認やオンチェーンの相互作用などの追加ステップを含みます。

異なる製品の交換時間も実際の体験に影響を与えます。いくつかのカードは、ユーザーが最初にデジタル資産を法定通貨またはカード内残高に変換し、その後既存の残高から消費することを要求します。別のものは、支払いが発生したときに変換を完了します。前者は事前に利用可能な残高を確認するのに便利ですが、後者は事前の交換ステップを減らしますが、最終的な引き落としはその時の為替レートや決済メカニズムの影響を受けやすくなります。

返金も必ずしも最初に使用した資産に戻るわけではありません。一部の製品は、返金を法定通貨カードの残高、安定コインアカウント、またはプラットフォーム内部の残高に計上し、入金時間は商業者と支払いチャネルの処理進捗に依存します。

Uカードは独立したツールからアカウントサービスへと移行している

一枚のUカードは通常、複数の機関が共同で完成させる必要があります。ユーザー向けのプラットフォーム、実際の発行機関、資産管理者、決済サービス提供者は、それぞれ異なる段階を担当する可能性があります。

VisaまたはMastercardのロゴは、カードが相応の受理ネットワークに入ったことを意味しますが、資金が誰によって管理されているかを単独で示すことはできず、支払い異常が発生した場合にどの側が処理すべきかを直接回答することもできません。

独立したカード製品は通常、カードの開設、チャージ、消費を中心に展開され、特定のデジタル資産プラットフォームのアカウントシステムに依存しません。ユーザーは外部ウォレットや他のチャネルから資金を転送でき、単一プラットフォームへの依存は比較的低いですが、再登録が必要であり、カードを個別に管理する必要があり、資産記録や消費記録が異なるサービスに分散する可能性があります。

もう一つの方法は、カードをプラットフォームの既存のアカウントと資産システムに直接接続することです。このようなプラットフォームのネイティブカードは、ユーザーが同一プラットフォーム内で資金の入金、カード管理、記録の照会を行えるようにし、追加の登録やアカウント切り替えを減らします。

カードが既存のアカウントシステムに組み込まれると、さらに会員、ポイント、その他のプラットフォームの特典に接続することができます。同時に、プラットフォーム自体の運営能力もカード体験に直接影響を与えます。フロントエンドの操作が集中するほど、バックエンドの資金管理、支払いサービス、提携機関の安定性に対する要求が高くなります。

このように、プラットフォームのネイティブカードはもはや単なる消費カードではなく、プラットフォームのアカウントサービスの一部へと進化しています。ユーザーが選ぶのはカードそのものだけでなく、カードの背後にある資産アカウント、交換メカニズム、顧客サービス、エコシステムも含まれます。

プラットフォームのネイティブルートにおける最近の事例

OneBullEx Mastercardは、最近立ち上がったプラットフォームのネイティブ安定コイン支払いカードの事例の一つです。これはOneBullExの既存のアカウントと資産システムに直接接続されており、ユーザーは同一プラットフォーム内で資金の入金、カード管理、記録の照会を行うことができます。

プラットフォームが公開した情報によれば、これは香港地域で発行され、USDをカード内の決済通貨として使用するMastercardのバーチャルカードで、主に残高消費に使用され、信用枠は提供されず、オーバードラフトもサポートされていません。ユーザーはカードの開設と初回チャージのアクティベーションを完了すると、カード情報と残高を確認でき、実物カードの送付を待つ必要はありません。

使用時、ユーザーはプラットフォームの資金アカウントからUSDTをカードに転送し、消費のためにUSD残高に変換します。独立したカードサービスと比較して、この方法は外部からの引き出し、再登録、アカウント間の管理などのステップを減らします。

カードは地域、デバイス、第三者プラットフォームのサポート状況に応じてWeChat Pay、Alipay、Apple Pay、Google Payにバインドされ、相応のオンラインおよび非接触型支払いシーンで使用されます。Mastercardネットワークへの接続は、相応の受理基盤を提供しますが、具体的な使用範囲は依然として現地の開放状況、支払いプラットフォーム、商業者のルールに依存します。

より広範なプラットフォームのネイティブモデルの観点から見ると、このような支払いカードはデジタル資産の取引、アカウント管理、日常的な支払いをさらに接続します。スマート取引とデジタル資産サービスを中心とするプラットフォームにとって、支払いカードはプラットフォーム内の資産サービスを実際の消費シーンに拡張し、デジタル資産を取引や貯蓄ツールからより日常的な金融アプリケーションへと推進します。

OneBullEx Mastercardは、プラットフォームのネイティブカードという発展方向の最近の実践と見なすことができ、プラットフォーム内の資産サービスを日常的な支払いシーンにさらに拡張し、その長期的な使用体験はアカウントシステム、支払いサービス、提携チャネルが安定して協調できるかどうかに依存します。

プラットフォームのネイティブカードは長期使用に向かっている

プラットフォームのネイティブカードは、カードの開設とその後の使用を同一のサービス体系に組み込みます。登録と申請プロセスを簡素化することで、ユーザーはより早く支払いシーンに入ることができます。カード開設後、資金の入金、カード管理、異常処理は依然として同一のアカウントシステムによって引き受けられます。この統合体験はプラットフォームのネイティブカードの主要な価値を構成し、支払いカードが会員、ポイント、取引、その他の金融サービスにさらに接続するための基盤を提供します。

Uカード製品が増加する中、低いハードルと迅速なカード開設は依然としてユーザーを引き付ける重要な利点です。この基盤の上で、日常的な操作がスムーズであるか、返金や異常事態が迅速に処理されるかどうかも、ユーザーが長期的に使用するかどうかにさらに影響を与えます。

自己ホスティング製品と比較して、プラットフォームのネイティブカードは操作の便利さとアカウントの協調を強調し、その実際の体験はプラットフォームの資金管理、支払いサービス、提携チャネルに関連しています。二つのモデルは異なる使用の好みに対応しており、プラットフォームのネイティブカードは開通効率と集中管理を重視するユーザーに適しており、自己ホスティング製品は資産のコントロールと資金の柔軟性をより強調します。

Uカード市場の次の段階の競争は、カード開設の効率と長期的な使用体験の両方に焦点を当てて展開されます。比較的低い申請ハードルと迅速なカード開設は、ユーザーが支払いシーンに入りやすくし、その後のアカウント管理とサービスの安定性が、カードが本当に日常的に使用されるかどうかに影響を与えます。