Bitget UEX 日報｜BTC 8万ドルを突破し、高値でのボックス圏を維持；NVIDIAのGroqラックが全面的に量産開始；ストレージと光通信セクターが圧力を受ける (2026年08月25日)

一、ホットニュース

フェデラル・リザーブの動向

ウォッシュのジャクソンホールでの講演が近づき、市場はインフレと財政の表明に注目

• フェデラル・リザーブの議長ケビン・ウォッシュは8月28日にジャクソンホールで講演を行う予定で、市場は持続的なインフレと財政問題に対する明確な指針を求め続けています。
• ウォッシュは就任以来、前向きなシグナルをあまり提供しておらず、以前の講演では債券市場に波動を引き起こしました。
• 今週もリッチモンド連邦準備銀行の議長バルキンが講演を行います。
  市場への影響：講演は今週の核心的なイベントであり、期限プレミアムやリスク資産の価格設定に影響を与える可能性があります。

国際商品市場

ベーセントがイランに対する経済行動を発表、イランはより断固たる対応を表明

• アメリカの財務長官ベーセントが記者会見を開き、イランに対する「前例のない」経済行動を発表し、イランと世界経済のつながりを断つことを目指しています。デジタル資産、技術、金、航空、海運の5つの「ライフライン」に重点を置いています。
• イランとのビジネスを続ける国はアメリカの制裁に直面する可能性があると警告し、関連国には期限が与えられ、協力を停止しない場合は一方的な行動を取るとしています。
• イランの最高指導者顧問ムヘベルは、アメリカの脅威に直面して、イランの対応は以前よりも断固たるものになると述べ、ホルムズ海峡での抑止力を強調しました。
  市場への影響：地政学的リスクプレミアムが高まり、原油価格の変動が大きくなり、インフレの粘着性に対する懸念が続き、短期的な商品は圧力を受け、避難需要が交錯しています。

マクロ経済政策

ベーセントはさらなる米国債の措置のシグナルを出さず、トランプはカナダの指導層を批判

• ベーセントは月曜日に債務管理方式の調整に関するさらなるシグナルを出さず、「一つの債券も買っていない」と述べ、通常の発行計画を続けるとしています。
• トランプはソーシャルメディアでカナダの指導層を批判し、「カナダがアメリカを利用することは許されない」と述べ、規則に従わなければより深刻な結果に直面すると警告しました。
  市場への影響：米国債の買戻し期待が冷却し、長期金利の圧力リスクは依然として存在します；貿易摩擦の高まりが関連するサプライチェーンの感情に影響を与える可能性があります。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,666ドル/オンス、+0.31%
• 現物銀：約69ドル/オンス、+0.29%
• WTI原油：約85.3ドル/バレル、0.31%
• ブレント原油：約88.27ドル/バレル、+0.19%
• ドル指数 (DXY)：約98.993、+0.01%

ドライバー要因分析：ベーセントがイランに対する経済行動を発表した後、地政学的プレミアムが原油価格を支えていますが、市場は実際の実行力に疑念を抱いており、原油価格の上昇幅は限られています。金は避難需要と利回りの期待の間で上下に振動しています。機関の見解では、短期的な商品は地政学的制裁の詳細とジャクソンホールでの講演の期待によって主導されており、資産の連動は地政学のエスカレーション→原油価格の変動→インフレ期待→債券市場とリスク資産の再価格設定として現れています。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約79,610ドル、+3%
• ETH：約2,500ドル、+1.75%
• 暗号通貨の総時価総額：2.71兆ドル、+0.7%
• 市場の清算状況：清算額4.32億ドル、ロングポジションの清算額2.15億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：BTCの現価格は約7.97万ドルで、8万ドル以上には大量のショート清算圧力が集まっています。価格が上昇し続ける場合、連鎖的なショートポジションの清算が引き起こされ、上昇を加速させる可能性があります。下方のロングポジションの清算圧力は主に7.5万～7.9万ドルの範囲に集中しており、短期的に重要なサポートを下回ると、レバレッジロングが加速的に清算される可能性があります。

• 現物ETFの純流入/流出：現在の24時間の動的純流入は1.25億ドルで、過去6日間の純流入は約20.3億ドルです。

ドライバー要因分析：イランに対する経済行動の発表後、暗号市場は比較的独立して運営され、BTCとETHは高位での振動を維持しています。政策の不確実性と流動性の支えが共存しており、機関のコンセンサスは短期的に地政学的およびマクロの物語によって駆動されることを指摘しており、ジャクソンホールでの講演後のリスク選好の変化に注目する必要があります。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値53,417.16ポイント、+0.26%、2日連続上昇
• S&P 500：終値7,652.86ポイント、-0.28%
• ナスダック：終値25,980.19ポイント、-0.76%、テクノロジーと半導体が足を引っ張る

テクノロジー大手の動向

• NVDA：約208.50ドル、ほぼ3%下落（連続数日下落）
• AAPL：約310.30ドル、約0.3%上昇
• MSFT：約487.30ドル、約0.8%上昇
• GOOGL：約348.00ドル、約0.9%上昇
• AMZN：約262.00ドル、約1.3%上昇
• META：約559.00ドル、約1.7%上昇
• TSLA：約349.00ドル、ほぼ4%下落

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：ダウ平均は金融と必需消費防御株が逆風の中で上昇し、ナスダックとS&Pはテクノロジーの影響で下落しました。英偉達は7日連続で下落し、近年最長の連続下落記録を更新しました。ストレージと光通信セクターは顕著に調整しています。資金は高評価のAIハードウェアから防御セクターにシフトしており、個別株の分化が明らかです。

セクターの異動観察

半導体/ストレージが顕著に調整

• 代表的な株：マイクロンテクノロジーがほぼ6%下落、サンディスク、シーゲイトテクノロジーが6%以上下落、西部データが5%以上下落、英偉達がほぼ3%下落。
• ドライバー要因：AIの資本支出に対する懸念と評価消化の圧力、加えて英偉達の決算発表が近づく中での慎重な感情。

光通信が大幅下落

• 代表的な株：Applied Optoelectronicsがほぼ14%下落、Cienaが6%以上下落、Lumentum、Coherentが4%以上下落。
• ドライバー要因：セクターの高評価の調整と資金の撤退。

暗号通貨関連株が相対的に耐える

• 代表的な株：関連銘柄のパフォーマンスは分化しており、全体としてBTCの高位が支えています。
• ドライバー要因：ビットコインが高位での運営を維持し、感情の緩衝材を提供しています。

三、米国株個別株の深堀り

1. 英偉達 (NVDA) - 連続第七日下落

イベント概要 ：英偉達はほぼ3%下落し、連続第七の取引日での下落を記録し、2022年以来最長の連続下落記録を更新しました。市場は同社の決算発表とAIサーバーの価格上昇に関するニュースの影響を注視しています。
市場の解釈 ：機関は、連続下落が資金のAIハードウェアの評価と資本支出のペースの再評価を反映していると考えています。サーバーの価格上昇は利益率を支えるものの、短期的な感情は依然として決算発表の不確実性に圧迫されています。
投資の示唆：中期的な需要の論理は依然として存在しますが、決算の指針と顧客の資本支出の変化を密接に追跡する必要があります。

2. マイクロンテクノロジー (MU) - ストレージセクターが先頭に立つ

イベント概要 ：マイクロンテクノロジーはほぼ6%下落し、ストレージ関連株が集団で弱く、サンディスク、シーゲイト、西部データなどが5%以上下落しました。
市場の解釈 ：アナリストは、ストレージセクターが前期のAI需要の期待で評価が押し上げられた後、評価消化の段階に入ったと指摘しています。資金のローテーションの兆候が明確です。
投資の示唆：今後の供給と需要のデータおよび決算の検証に注目し、高値追いのリスクを避ける必要があります。

3. Applied Optoelectronics (AAOI) - 光通信が大幅に調整

イベント概要 ：Applied Optoelectronicsはほぼ14%下落し、光通信セクター全体が圧力を受け、Ciena、Lumentumなども同時に下落しました。
市場の解釈 ：機関は、これは高評価のテーマ株がリスク選好の低下時に典型的な調整を示していると考えています。注文と生産能力の進捗が依然として重要な観察ポイントです。
投資の示唆：高弾性の銘柄の変動が激化しており、厳格なポジション管理が必要です。

4. テスラ (TSLA) - ほぼ4%下落

イベント概要 ：テスラはほぼ4%下落し、テクノロジーセクターの調整に従っています。
市場の解釈 ：高評価とマクロの不確実性の中で、成長株は一般的に圧力を受けており、テスラは弾力性が高いです。
投資の示唆：納品データとAI/ロボットビジネスの進展に注目する必要があります。

5. アマゾン (AMZN) - 逆風の中で上昇

イベント概要 ：アマゾンは1%以上上昇し、テクノロジーセクターが一般的に弱い中で相対的に耐えています。
市場の解釈 ：クラウドと小売ビジネスの弾力性が資金に認められ、防御的な特性が際立っています。
投資の示唆：テクノロジーセクターの相対的に安定した配置として適しています。

四、市場およびプロジェクトの動向

1. アメリカ財務省はイランに対する新たな制裁を発表し、デジタル資産、技術、航空、金、海運などの分野を重点的に攻撃し、イランの収入源を断つことを目指しています。

2. アーサー・ヘイズが最新の記事「大同小異」を発表し、表面的な言葉に関わらず、アメリカ財務長官は最終的に印刷を選ぶだろうと指摘しています。彼はベーセントが最近長期国債の買戻しを増やすと発表したことを例に挙げ、これは2023年末にイエレンが短期国債の発行を増やして逆回り資金を放出する操作と本質的に同じであると述べています------どちらも10年物国債の利回りが5%に近づく中で印刷によって利回りを抑制し、市場にドル流動性を注入することです。

ヘイズは2023年末のイエレンの操作が約2.4兆ドルの流動性を放出し、ビットコインがFTX崩壊後の底から上昇するのを促進したと振り返っています。現在、ベーセントは同様の問題に直面しており、最初の買戻しの強度は不足していますが、市場の圧力が彼に強化を迫るだろうと予想しています。彼はベーセントが徐々に買戻しを増やし、財務省の口座資金を利用する可能性が最も高いと考えており、速さにかかわらず流動性が市場に注入され、ビットコインは引き続き上昇すると述べています。ヘイズはMaelstromがロングポジションをフルに持っており、ビットコイン、イーサリアム、Ethena、Ether.fiを保有していると述べ、非フルタイムのトレーダーにはレバレッジを使用しないことを推奨しています。

3. 英偉達は連続第七の取引日で下落し、近年最長の連続下落記録を更新しました。

4. Onchain Lensの監視によると、ブラックロックは1時間以内にそのIBIT、ETHA、ETHB ETFウォレットに2802.904BTC（約2.2341億ドル）と6580ETH（約1657万ドル）を蓄積し、引き出しました。

5. Uniswapの創設者ヘイデン・アダムスはXプラットフォームで、マーケットが回復するにつれて、UNIの週次焼却量が歴史的な新高値を記録し、年率焼却量が3,100万UNI（約1.13億ドル）に達し、まだ増加していると述べました。彼はチームがベアマーケットの間に継続的に構築し、現在はブルマーケットで初期の成果を見ていると述べました。

6. 市場の情報：英偉達のAI推論加速器Groq 3 LPXが全面的に生産に投入されました。SpaceXAIは英偉達のVera CPUを使用し、大規模にインテリジェントエージェントAIを加速します。SpaceXAIはVera Rubinプラットフォーム上でGROKを拡張します。英偉達のGroq 3 LPXの出力速度は毎秒3400トークンに達します。

五、本日の市場カレンダー

重要イベントの予告

8月25日（火曜日）

1. アメリカがADP雇用、住宅価格指数、8月のコンファレンスボード消費者信頼感、7月の新築住宅販売、リッチモンド連邦準備銀行製造業指数を発表；
2. ★★★ディックスポーツ用品（DKS）などの小売株、インテュイット（INTU）、ズーム（ZM）が決算を発表。
   8月26日（水曜日）
3. ★★★★★アメリカが7月のコアPCE、個人収支、第二四半期GDP修正値、耐久財受注を発表；
4. ★★★★★英偉達（NVDA）がアフターマーケットで決算を発表（コアデータセンター収入、粗利率、前向きな指針に注目）；
5. ★★★クラウドストライク、セールスフォースがアフターマーケットで決算を発表
   8月27日（木曜日）
6. アメリカが新規失業保険申請者数、貿易収支、卸売在庫を発表；ジャクソンホール年次会議が開幕；
7. ★★★マーベル（MRVL）、ウルタ、ギャップなどがアフターマーケットで決算を発表。
   8月28日（金曜日）
8. ★★★★★フェデラル・リザーブの議長ウォッシュがジャクソンホールで基調講演を行う（UTC+8時区22:00）、市場はインフレと政策の道筋に対する彼の表明に注目；
9. アメリカがシカゴPMI、非農業雇用の基準修正初値、ミシガン大学消費者信頼感の最終値を発表。
   *今週の核心的な注目点：英偉達の決算がAI需要の実現を検証し、ウォッシュのジャクソンホールでの初登場が政策の枠組みを観察し、PCEと小売の決算がインフレと消費の弾力性を検証します。指針が堅実で講演が中立的であれば、成長株は引き続き上昇する可能性があります；データや表明がタカ派的であれば、引き締め期待が高まり、高評価のセクターを圧迫する可能性があります。ボラティリティは中程度に高いと予想されます。

機関の見解：

投資銀行のアナリストは、ベーセントがイランに対する経済行動を発表した後、地政学的リスクプレミアムが高まったが、市場は実際の実行力に疑念を抱いていると考えています。英偉達の連続下落とストレージ、光通信セクターの調整は、資金が高評価のAIハードウェアから防御セクターにシフトしていることを示しています。ウォッシュのジャクソンホールでの講演が明確な指針を欠く場合、債券市場のボラティリティが悪化する可能性があります。暗号市場は相対的に独立した高位を維持しています。全体的な戦略としては、制裁の実行の詳細、英偉達の決算、ジャクソンホールでの講演に注目し、高評価の成長株には慎重を期すことを推奨します。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証して発表されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。