Bitget UEX 日報｜米国とイランが交渉を再開する予定で、原油価格が2%下落；韓国のDRAM輸出価格が前年同期比で401%急増；NVIDIAが7連続下落を終え、間もなく決算を発表予定 (2026年08月26日)

一、ホットニュース

フェデラル・リザーブの動向

ウォシュがジャクソンホールでの講演を控え、9月の金利維持確率は約60%

• フェデラル・リザーブの議長ケビン・ウォシュは8月28日にジャクソンホールで講演を行い、市場はインフレと財政問題に対する彼の見解を求め続けています。
• CMEのデータによると、9月の金利維持確率は約60.4%、累積で25ベーシスポイントの利上げ確率は約39.6%です。
• 今週もリッチモンド連邦準備銀行のバルキン総裁などの官僚が講演を行います。
  市場への影響：講演とコアPCEデータは短期的な政策価格設定の核心を形成し、期限プレミアムやリスク資産のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。

国際商品市場

ロシアメディアが米イランの交渉再開を報じ、原油が大幅に下落

• イランとオマーンはホルムズ海峡の一時的な航行回廊の設立と水雷除去計画について議論し、30〜60日以内に恒久的な航路を進める予定です。
• パキスタンの情報筋によると、米イランは停戦協定の条項について合意に達し、海峡の自由航行を含む内容で、数日内に発表し交渉を開始する見込みです。
• 米国の国務長官ルビオは、イランに対する新たな軍事攻撃を計画していないと述べ、海軍封鎖と財務省の制裁を通じて圧力をかける方針を示しました；トランプは国際水域の水雷がすべて除去されたと述べました。
  市場への影響：地政学的リスクプレミアムが急速に減少し、WTI原油は2%近く下落、ブレントも同様に下落し、短期的にインフレの粘着性に対する懸念が緩和され、リスク資産にとって好材料となります。

マクロ経済政策

カナダが米国に対して報復関税を課し、米国はさらなる措置を検討中

• カナダは9月8日から約200億ドル相当の米国商品に対して15%〜50%の関税を課し、金属類は最高50%に達し、同時に750億カナダドルの支援資金を提供します。
• 米国政府はカナダに対して追加の制裁措置を検討しており、貿易摩擦がさらに激化する可能性があります。
  市場への影響：北米の貿易緊張が高まり、関連するサプライチェーンや市場の感情に影響を与える可能性がありますが、短期的には米イランの緩和に関するニュースが部分的に相殺します。

二、マーケットレビュー

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,650ドル/オンス、-0.25%
• 現物銀：約68.6ドル/オンス、+0.05%
• WTI原油：約80.47ドル/バレル、-2.12%
• ブレント原油：約83.4ドル/バレル、-2.12%
• ドル指数 (DXY)：約98.93、+0.02%

ドライバー分析：米イランの交渉再開期待がホルムズのリスクプレミアムを著しく低下させ、原油の大幅下落が主導的要因となっています。金は油価の下落と避難需要の間で揺れ動き、銀は工業特性の影響を受けて比較的独立しています。機関の見解では、短期的には地政学的緩和が商品市場を主導し、油価の下落がインフレと利上げ期待を緩和するのに寄与し、資産の連動は地政学の温度低下→油価下落→インフレ懸念の緩和→リスク資産の支援として現れています。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約78,770ドル、-1.17%
• ETH：約2,4754、-1.37%
• 暗号通貨の総時価総額：2.73兆ドル、-1.9%
• 市場の清算状況：24時間で6.24億ドルが清算され、ロングポジションの清算は3.22億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：BTCの現価格は約7.88万ドルで、上方の8万---8.15万ドルの範囲には大量のショート清算圧力が集まっており、8万ドルを突破すると明確なショートスクイーズが発生する可能性があります。下方の7.7万---7.9万ドルにも比較的密集したロング清算が存在し、7.8万ドル付近のサポートを失うと、レバレッジロングはさらに加速して清算される可能性があります。

• 現物ETFの純流入/流出：最近は純流入を維持しており、昨日の純流入は3.38億ドル、現在の24時間の純流入は0.299億ドルです。

ドライバー分析：米イランの緩和と油価の下落がリスク選好を高め、暗号市場は高値での揺れ動きに従っています。BTCは一時8万ドルの水準をテストし、ETHは比較的同調しています。機関のコンセンサスは、短期的には流動性と政策のナラティブが支えており、コアPCEとジャクソンホールでの講演後のマクロの伝達に注目する必要があります。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値53,577.40ポイント、+0.30%
• S&P500：終値7,677.28ポイント、+0.32%
• ナスダック：終値26,151.30ポイント、+0.66%、テクノロジーと半導体が反発

テクノロジー大手の動向

• NVDA：213.05ドル、+2.19%（7連続下落を終える）
• AAPL：309.90ドル、-0.14%
• MSFT：491.71ドル、+0.90%
• GOOGL：約347ドル、微減
• AMZN：261.06ドル、-0.39%
• META：570.05ドル、+1.97%
• TSLA：350.25ドル、+0.37%

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：3大指数が揃って上昇し、テクノロジーセクターはNVIDIAが連続下落を終えた後に反発しました。ストレージと光通信セクターが全体的に上昇し、AMDは約5%上昇しました。資金は米イランの緩和と利回りの低下の下で成長株に流入していますが、個別株の分化は依然として存在し、消費テクノロジーは比較的安定しています。

セクターの異動観察

半導体/ストレージが集団反発

• 代表的な個別株：AMDが約5%上昇し、マイクロンテクノロジー、SKハイニックスが2%以上上昇、シーゲイトテクノロジー、西部データが3%以上上昇。
• ドライバー：韓国のDRAM輸出価格が前年比401%急騰し、供給と需要の緊張感が強化され、NVIDIAの反発が感情を高めています。

光通信が大幅に強化

• 代表的な個別株：ルメンタムが約7%上昇し、アプライドオプトエレクトロニクスが5%以上上昇、コヒーレント、シエナが4%以上上昇。
• ドライバー：前期の調整後の技術的な修復とAIインフラ需要の期待。

暗号通貨関連株が強い

• 代表的な個別株：ロビンフッドが8%以上上昇し、サークル、コインベースが4%以上上昇、ストラテジーが3%以上上昇。
• ドライバー：BTCの高値維持とリスク選好の回復が取引プラットフォームやビットコイン保有関連の銘柄を直接押し上げています。

三、米国株個別株の深堀り

1. NVIDIA (NVDA) - 7連続下落を終え、決算発表を控える

イベント概要：NVIDIAは2%以上上昇し、連続7日間の下落を終えました。会社は同時にJetson Orin Nano 2ロボットコンピュータを発表し、78 TOPSの計算能力、8GBのメモリ、8コアのArm CPUを備え、推論性能は前世代の2倍に向上し、15ワットモードでの消費電力は40%削減され、主にロボット、ドローン、エッジAIアプリケーション向けで、2027年上半期に量産を予定しています。アフターマーケットで第2四半期の決算を発表し、市場はデータセンターの収益、粗利率、先行指針に注目しています。
市場の解釈：機関は連続下落後の反発が感情の修復と決算期待の駆け引きを反映していると考えています。Jetsonの新製品はエッジAIと物理AIの配置を強化し、サーバーの価格上昇はメモリコストの転嫁に寄与します。アナリストは顧客の資本支出が減速するか、競争の激化がシェアに与える影響に注目し、決算の指針が短期的な価格設定の鍵となるとしています。
投資の示唆：中期的なロジックはAIインフラとロボット需要に依然として注目していますが、今夜の決算でのデータセンターの成長率と指針の変化を密接に追跡する必要があります。

2. AMD - 大幅に約5%上昇

イベント概要：AMDは約5%上昇し、半導体セクターをリードしました。会社はUCIe相互接続技術をVersal適応型SoCに導入し、低消費電力で高帯域幅のチップレット通信をサポートすると発表しました；同時にレイモンド・ジェームズから「強力な買い」に引き上げられ、目標価格は641ドルに引き上げられました。Heliosラック級AIプラットフォームは9月から出荷を開始する予定です。
市場の解釈：機関はAIサーバーCPUと完全なラックソリューションにおける進展を好意的に見ており、前期の調整後に評価の魅力が高まっています。アナリストはデータセンター事業が前年比で倍増し、OpenAIやMetaなどの顧客の設計導入が進んでいることを強調し、多供給者の構図がAMDのシェア向上に寄与すると考えています。
投資の示唆：AI計算力の多様化に注目し、Heliosの出荷リズムとデータセンター収益の割合を追跡することが重要です。

3. マイクロンテクノロジー (MU) - ストレージの緊張論理が強化

イベント概要：マイクロンテクノロジーは2%以上上昇し、ストレージセクターが全体的に上昇しました。韓国のDRAMの8月の輸出単価は1キログラムあたり92,183ドルに達し、前年比で401%急騰し、2023年の低点から約12.5倍上昇しました。ゴールドマン・サックスは、世界のDRAM供給不足が今年の5.0%から来年の5.9%に拡大し、2028年まで続く可能性があると予測しています；TrendForceは、サムスン、SKハイニックス、マイクロンのHBMウェハの投入比率が30%に達すると指摘しています。
市場の解釈：機関はストレージのスーパーサイクルに対する楽観的な見方を引き上げ、HBMと大容量サーバーDRAMが生産能力を持続的に吸収し、通常のDRAM供給がさらに引き締まると考えています。アナリストは価格決定権が著しく強化されたと指摘していますが、2027年以降の生産能力の解放によるサイクルリスクには注意が必要です。
投資の示唆：供給と需要の緊張が中期的な支援を提供し、今後の契約価格と生産能力の拡張進捗に注目し、単純に追高しないことを推奨します。

4. ルメンタム / アプライドオプトエレクトロニクス - 光通信の修復

イベント概要：ルメンタムは約7%上昇し、アプライドオプトエレクトロニクスは5%以上上昇し、コヒーレント、シエナなども4%以上上昇し、光通信セクターが集団反発しました。
市場の解釈：機関はこれは前期の大幅調整後の技術的な修復であり、AIデータセンターが800G/1.6T光モジュールと高速相互接続の需要論理が依然として存在すると考えています。アナリストは受注残と生産能力の実現進捗に注目しており、短期的には弾力性が高いが、変動が顕著です。
投資の示唆：高ベータテーマの配置は、リスク耐性の高い投資家に適しており、業界のサイクルと競争構造を監視する必要があります。

5. ロビンフッド (HOOD) - 暗号概念がリード

イベント概要：ロビンフッドは8%以上上昇し、サークル、コインベースは4%以上上昇し、ストラテジーは3%以上上昇し、暗号概念株が集団で強くなりました。
市場の解釈：BTCが高値を維持し、リスク選好の回復が取引プラットフォームやビットコイン保有関連の銘柄を直接押し上げています。機関は規制の明確化期待（Clarity Act）と取引量の弾力性が核心のドライバーであり、短期的にはBTC価格と高度に関連しています。
投資の示唆：高弾力性の政策と暗号価格の二重ドライブの対象であり、変動が顕著で、厳格なポジション管理とBTCの重要な技術的水準を追跡する必要があります。

四、マーケット＆プロジェクトの動向

1、ブルームバーグのETFアナリストエリック・バルチュナスは、GLD金ETFとIBITビットコインETFが取引量のトップ10に戻り、夏の間ずっとトップに君臨していた半導体ETFを押し下げたと述べています。これは「価値取引」がAI熱狂に取って代わる新たな兆候であり、投資家はAI成長の追求から価値を保つハードアセットの配置にシフトしています。半導体ETFは依然として高い取引活性を維持していますが、夏のピークと比較して減少しています。

2、韓国のDRAMの8月の輸出価格が前年比401%急騰し、供給と需要の緊張予想が2027年以降に強化されています。

3、ロシアの衛星通信社によると、パキスタン軍とイランの安全保障当局の情報筋は、米国とイランが停戦協定の条項について合意に達したと報じており、その内容にはホルムズ海峡の自由航行が含まれています。情報筋は「停戦協定について合意に達し、その中にはホルムズ海峡の自由航行条項が含まれています」と述べています。

4、モルガン・スタンレーは、5大クラウド企業とNVIDIA、ブロードコムのAI関連の表外コミットメントの規模が3.1兆ドルを突破したと述べています。

5、Anthropicは潜在的な市場規模が30兆ドルを超えると予測しており、IPOの評価額は2兆ドルに達する可能性があります。

6、アップル(AAPL.O)はM6とM5 Ultraチップを発表し、新しいMac miniとMac Studioも同時に発表しました。その中で、M6はApple初の2ナノメートルプロセスを採用したチップで、12コアの中央処理装置、12コアのグラフィック処理装置、2つの16コアの神経ネットワークエンジンを備えています；M5 Ultraは初めて4チップアーキテクチャを採用し、最大36コアの中央処理装置、80コアのグラフィック処理装置、512GBの統一メモリ、1.2TB/sのメモリ帯域幅を備えています。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

|----|----|-------------|-------| | 夜間 | 米国 | 7月コアPCE物価指数 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

重要イベント予告

8月26日（水曜日）

1. ★★★★★米国が7月のコアPCE、個人収支、第2四半期GDP修正値、耐久財受注を発表；
2. ★★★★★NVIDIA（NVDA）がアフターマーケットで決算を発表（核心はデータセンターの収益、粗利率、先行指針）；
3. ★★★ クラウドストライク、セールスフォースがアフターマーケットで決算を発表
   8月27日（木曜日）
4. 米国が初回失業保険申請者数、貿易収支、卸売在庫を発表；ジャクソンホール年次会議が開幕；
5. ★★★ マーベル（MRVL）、ウルタ、ギャップなどがアフターマーケットで発表。
   8月28日（金曜日）
6. ★★★★★フェデラル・リザーブの議長ウォシュがジャクソンホールで基調講演（日本時間22:00）、市場はインフレと政策の道筋に対する彼の見解に注目；
7. 米国がシカゴPMI、非農業雇用の基準修正初値、ミシガン大学消費者信頼感の最終値を発表。

機関の見解：

投資銀行のアナリストは、米イランの交渉再開期待が地政学的リスクプレミアムを著しく低下させ、原油の下落がインフレ懸念を緩和し、リスク選好を高めると考えています。韓国のDRAM価格の急騰はストレージの供給と需要の緊張感を強化し、半導体と光通信セクターが反発しています。NVIDIAが連続下落を終え、決算を控えて短期的な焦点となっています。暗号市場は高値を維持しています。全体的な戦略は、コアPCEの結果、NVIDIAの指針、ジャクソンホールでの講演に注目し、高評価の成長株には柔軟に対応し、エネルギーの下落後の資産のローテーションを観察することを推奨します。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証して公開されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在する可能性があるため、市場の即時データを基準としてください。