Bitget UEX 日報｜ウォッシュ・ジャクソン・ホール初登場今晩；エヌビディアが約9%急騰し決算日呪いを打破；BTC現物ETF 8日間の純流入280億ドル (2026年08月28日)

一、ホットニュース

フェデラル・リザーブの動向

ウォッシュ・ジャクソンホール初登場、マーケットはインフレ対策の信頼性に注目

• フェデラル・リザーブの議長ケビン・ウォッシュは、金曜日の22:00（UTC+8）にジャクソンホールで就任後初の年次会議の基調講演を行う。核心の焦点はインフレ目標の約束、コミュニケーションの枠組み、そして高債務環境下でのフェデラル・リザーブの役割である。
• ゴールドマン・サックスは、9月の金利決定に明確な指針を示さないと予測しており、2%の目標を再確認し、「少ない言葉で市場の信号を多く見る」というコミュニケーションの論理を説明し、生産性とグローバルな衝撃について議論する可能性が高い。
• CMEのデータによれば、9月の金利維持の確率は約63.5%、累計で25ベーシスポイントの利上げの確率は約36.5%。
  市場への影響：講演は今週の価格設定の基準点となる。もし依然としてロードマップを回避するなら、長期金利とドルの変動が大きくなる可能性がある；もしインフレ対策の決意を再確認すれば、短期的に金利に敏感な成長株が抑制される。

国際商品市場

米国が6月のイランとの合意に戻ることを拒否、ホルムズ海峡の膠着状態が続く

• 『ウォール・ストリート・ジャーナル』は、トランプ政権が調停者に対して今年6月にイランと合意した覚書に戻る意向がないことを何度も伝えたと報じている。
• イランの官僚は、米国の条件リストに対して準備が整っていると述べており、現在は特定の航路を通過する船舶のみを許可しており、海峡の通行は新しい合意に基づく必要がある。
• ブルームバーグは、ベネズエラがOPECからの脱退の実現可能性を評価しており、この問題は米国との対話に現れていると報じている。
  市場への影響：外交の突破口への期待が冷え込み、油価は地政学的な支えを得ている；OPECの団結への懸念が高まり、短期的に原油の変動が大きくなり、インフレの粘着性の物語は消えにくい。

マクロ経済政策

カナダが反制関税を拡大、データセンターの制約は依然として存在

• カナダは銅線、木炭などを50%の反制関税リストに追加し、規模は約200億ドルの米国商品に相当する。措置は9月8日に発効する。
• 計画中のデータセンターの延期またはキャンセルのリスクは依然として機関によって強調されており、電力とコミュニティの制約がAIインフラの実現ペースに影響を与え続けている。
  市場への影響：北米の貿易摩擦と電力のボトルネックが二重の制約を形成し、関連機器と国内サプライチェーンのテーマが注目され、テクノロジーの資本支出の期待がより分化している。

二、マーケットレビュー

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,597ドル/オンス、+0.06%
• 現物銀：約69.25ドル/オンス、+0.12%
• WTI原油：約83.47ドル/バレル、-0.06%
• ブレント原油：約88.45ドル/バレル、-0.19%
• ドル指数 (DXY)：約99.12、+0.01%

ドライバー分析：米国が6月のイラン合意に戻ることを拒否し、ホルムズ海峡の再開の期待が後退し、油価は地政学的な支えを得ている。金はウォッシュの講演前に高値で振動し、銀の工業特性が相対的な支えを提供している。ドルオプション市場ではコールヘッジが温まっており、トレーダーは講演前にドルのショートを過度に積み上げることを避けている。機関の見解では、短期的な商品は「地政学的膠着状態+政策コミュニケーションの真空」によって主導され、資産の連動は交渉期待の冷却→油価の支え→インフレの粘着性への懸念の継続→貴金属と為替がウォッシュの調整を待つ形となっている。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約80,785ドル、+2.6%
• ETH：約2,520ドル、+1.2%
• 暗号通貨の総時価総額：約2.79兆ドル、+1.7%
• 市場の清算状況：24時間で3.7億ドルの清算、ショート2.26億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：BTCの現価格は約8.07万ドルで、上方の8.1万---8.2万ドルの範囲に大規模なショート清算圧力が集中している。もし8.1万ドルを持続的に突破すれば、さらなるショート圧迫が引き起こされる可能性がある。下方の7.85万---8万ドル付近にはロングの清算が相対的に集中しており、8万ドルを下回るとレバレッジロングは加速的に清算される可能性があり、短期的な変動は依然として大きくなる可能性がある。

• 現物ETFの純流入/流出：8月26日の純流入は約2.32億ドルで、過去8取引日での累計純流入は約28億ドル。

ドライバー分析：英偉達の決算がリスク選好を高め、現物ETFの連続的な純流入が重なり、BTCは再び8万ドルを超えた。ETHはBTCに対して弾力性が弱く、資金は「ハードアセット/減価取引」の主線に偏っていることを示している。機関のコンセンサスは、短期的にはETFの流動性とウォッシュの講演が共同で価格を決定し、上方の8.2万---8.6万ドルは技術的な抵抗であり、ショート清算圧力の帯でもあると指摘している。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値53,569.44ポイント、+0.20%
• S&P500：終値7,730.99ポイント、+0.72%、ウェイト株の貢献が顕著
• ナスダック：終値26,541.35ポイント、+1.57%、テクノロジーとソフトウェアがリード

テクノロジー大手の動向

• NVDA：228.00ドル、+8.74%
• AAPL：314.80ドル、+0.43%
• MSFT：506.00ドル、+1.94%
• GOOGL：340.80ドル、-0.35%
• AMZN：256.90ドル、-1.30%
• META：571.20ドル、-0.86%
• TSLA：354.25ドル、+2.44%

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：三大指数は揃って上昇したが、広がりは限られており、S&Pなどの等重み指数は同時に強くはなっていない。上昇幅は英偉達やソフトウェアの決算勝者に高度に集中している。英偉達は1日で約4,400億ドルの時価総額を増加させ、指数の大部分の上昇を説明している。アップルとマイクロソフトは安定したパフォーマンスを示し、アマゾンとグーグルは評価の消化とセクターのローテーションに引きずられている。ソフトウェア株は集団的に修復されており、資金はもはや「一刀両断」でSaaSを見下すのではなく、AIの収益化能力を持つ対象を再評価している。

セクターの異動観察

ソフトウェア/SaaS 大幅反発

• 代表的な株：Salesforceが22%以上上昇、CrowdStrikeが20%以上上昇。
• ドライバー：業績と指針が予想を上回り、アナリストは「SaaSの終焉論」が過剰反応であると考えており、AIの実現が定期的な収入に転換し始めている。

半導体/AIハードウェアがリード

• 代表的な株：英偉達が約9%上昇、インテルが4%以上上昇。
• ドライバー：英偉達の需要がAI資本支出の物語を修復し、計算能力のリスク選好を高めている。

暗号通貨関連株が強く推移

• 代表的な株：関連取引プラットフォームとビットコイン保有対象が一般的に上昇。
• ドライバー：BTCが8万ドルに戻り、ETFの連続流入が感情的な支えを提供している。

三、米国株の個別解読

1. 英偉達 (NVDA) - 「決算日の呪い」を打破し、1日で約9%急騰

イベント概要 ：英偉達は2027会計年度第2四半期の業績を発表し、収益は962億ドルで前年比106%増；データセンターの収益は890億ドルで前年比117%増。会社は2028会計年度の収益成長を約70%とする指針を珍しく示し、供給制限がなければ見通しはさらに高くなると強調した。株価は通常取引時間中に約9%急騰し、市場価値は約4,420億ドル増加し、2025年4月以来の最高の決算後のパフォーマンスを記録した。市場は同時にAIエコシステムへの投資を強化する報道にも注目している。
市場解釈 ：機関は今回の決算が需要の強さ、指針の見通し、価格決定権を同時に検証したと考えている。1年前に高成長の予測を示すことは非常に珍しく、注文の見通しが著しく向上していることを示している；「供給制限」もボトルネックが依然として存在し、価格上昇の論理がまだ終わっていないことを意味している。アナリストは、指数レベルでの上昇幅が個別株の重み付けに過度に集中しているため、今後のAIチェーン全体への拡散を観察する必要があると警告している。
投資の示唆：中期的な需要の論理は業績の検証によって強化されるが、短期的には混雑度が上昇しており、供給の解放と顧客の資本支出の分化を追跡する必要がある。

2. Salesforce (CRM) - 業績が予想を上回り、年間指針を上方修正

イベント概要 ：Salesforceは2027会計年度第2四半期の業績を発表し、収益は113億ドルで前年比11%増；サブスクリプションとサポート収益は108億ドル。当期の残存履行義務（cRPO）は前年比14%増の335億ドルに達した。会社は年間収益指針を461億---464億ドルに上方修正し、前年比の成長率は約11%---12%で、Anthropicとの提携でClaudeforceを発表した。株価は22%以上急騰した。
市場解釈 ：機関はこの上昇幅を「ソフトウェアの成長失速」の価格修正と見なしている。cRPOの加速と指針の上方修正は、AI機能が更新と拡張の段階に入っていることを示しており、単なる概念の段階に留まっていない。アナリストはInformaticaの合併貢献と有機的成長の分離、及び今後のM&A統合が利益率に与える影響に注目している。
投資の示唆：ソフトウェアセクターの修復の核心観察点は、定期的な収入の質であり、単一テーマの取引ではない。

3. CrowdStrike (CRWD) - 純増ARRが記録を更新

イベント概要 ：CrowdStrikeは2027会計年度第2四半期の業績を発表し、収益は14.7億ドルで前年比26%増；非GAAPの1株当たり利益は0.31ドル。期末のARRは58.4億ドルに達し、純増ARRは記録的な3.33億ドルで前年比51%増。Falcon FlexアカウントのARRは前年比で倍増し22.9億ドルに達した。会社は年間純増ARRの成長率指針を上方修正した。株価は20%以上上昇した。
市場解釈 ：機関はサイバーセキュリティがAI支出の中でより剛性のあるセグメントであると考えており、Flexモデルが顧客の拡張の弾力性を高めている。国際収入は5四半期連続で加速しており、成長が北米の大口顧客に依存していないことを示している。アナリストは利益率の拡大が高成長と並行して進むかどうかに注目している。
投資の示唆：AIセキュリティの実現に適した高弾力性の配置であり、純増ARRと更新率を追跡する必要がある。

4. テスラ (TSLA) - テクノロジーの反発に伴い約3%上昇

イベント概要 ：テスラは約2.4%上昇し、354.25ドルで取引を終え、消費テクノロジーの一部よりも強いパフォーマンスを示した。市場は同時にトランプが一部の外国製電力機器の米国電網への導入を制限する行政命令に注目しており、国内のエネルギー貯蔵と電網関連能力が間接的に恩恵を受ける可能性があると分析されている。
市場解釈 ：機関は今回の上昇をリスク選好の修復とテクノロジーのベータの回帰と見なしており、基本的な面の単独の転換ではないと考えている。エネルギーと電網政策が物語の増分を提供しているが、納品、粗利益率、自動運転の商業化は中期的な価格設定の核心である。
投資の示唆：短期的にはテクノロジーの感情に波動し、中期的にはエネルギー事業の貢献と実行の実現を見込んでいる。

5. アップル (AAPL) - 発表会が近づき相対的に安定

イベント概要 ：アップルはわずかに上昇した。会社は9月10日午前0時（北京時間）に秋の発表会を開催することを確認しており、市場は初の折りたたみ式iPhoneおよびiPhone 18 Proシリーズの価格設定を引き続き見込んでいる。
市場解釈 ：英偉達やソフトウェア株の急騰の環境の中で、アップルの上昇幅は遅れを取っており、資金がより高い弾力性のテーマを追求していることを反映している。機関は依然としてテクノロジーセクターの中でキャッシュフローがより安定した配置と見なしており、新製品の価格設定と交換サイクルに注目している。
投資の示唆：テクノロジーエクスポージャーの中で安定した基盤として適しており、発表会の価格設定と初売上データを重点的に追跡する必要がある。

四、マーケット＆プロジェクトの動向

1、ビットコインが8万ドルに戻り、現物ETFは過去8取引日で約28億ドルの純流入を記録し、IBITが主要な貢献をしている。

2、バーンスタインはビットコインを「通貨減価取引」の核心対象として位置付け、2029年末に30万ドルの目標を維持している。

3、Glassnodeは8月19日に記録的な単日ショート清算が発生したことを指摘し、上方の8.2万---8.6万ドルは依然として重要な抵抗と清算帯である。

4、市場では英偉達がオープンソースモデルプラットフォームHugging Faceを約129億ドルで買収する報道が流れ、モデルエコシステムへの拡張の物語を強化している。

5、StriveのCEOマット・コールはインタビューで「来年は少し厳しいかもしれない。しかしその後の4〜5年で、ビットコインは簡単に50万ドルを突破すると思う。金や銀の価格も大幅に上昇するだろう。しかし投資家として重要な点が一つある：ドルは絶えず減価している。その時には、同じ1ドルで買えるものが今よりもずっと少なくなるだろう。だから、現在のドルの価値で未来を測ることはできない。もしあなたが投資家であるか、家庭の富を守りたいのであれば、苦労して得た富をしっかりと保全し、未来に備える必要がある。私はこのような希少資産の価格が非常に高くなると思う。そして今後の4〜5年で、ドルの減価の速度は過去15年を大きく上回る可能性がある」と述べている。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

時間 国/地域 データ名 市場の注目度

|-------|----|---------------------|-------| | 22:00 | アメリカ | ウォッシュ・ジャクソンホール基調講演 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | | 夜間 | アメリカ | シカゴPMI、ミシガン大学消費者信頼感最終値 | ⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告

• ウォッシュの講演：8月28日22:00（UTC+8）、2%のインフレ目標、コミュニケーションの枠組み、財政/債務問題に対する表現に注目し、9月の利上げを直接指名するかどうかではない。
• 非農業雇用の基準修正初値：雇用データの修正幅を検証する。
• 英偉達の市場消化：急騰後の広がりの拡散を観察し、単にウェイト株自体を見るのではない。

機関の見解：

投資銀行のアナリストは、英偉達の予想を上回る業績と長期指針がAI需要の物語を著しく修復したと考えており、SalesforceとCrowdStrikeの上昇幅はソフトウェア側の「成長失速」の価格設定が早すぎたことを示している。ウォッシュ・ジャクソンホールの初登場は依然としてマクロの主線であり、市場はインフレ対策のロードマップを示すことができるかどうかに関心を持っており、一時的なタカ派・ハト派のラベルには関心を持っていない。地政学的には、米国が6月のイラン合意に戻ることを拒否したことで油価が支えられ、インフレの粘着性への懸念は迅速に消えにくい。暗号市場はETFの連続流入とショート圧迫の後に8万ドルを超えたが、8.2万---8.6万ドルは依然として重要な試練である。全体的な戦略の提案：今夜の講演をボラティリティの触媒として利用し、高評価の成長株に対して柔軟性を保ちながら、ストレージ、光通信、ソフトウェアの収益化、電力の制約などの構造的な主線を引き続き追跡すること。

免責事項：上記の内容はAIによって検索整理され、人工的に検証されたものであり、投資アドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。