早報｜Wintermute：ビットコインは3週連続で下落し、8万ドルが重要なサポートに；ブラックロック債券CIO：AI優良債券は米国債よりも魅力的である

2026-10-28 09:40:06

10月27日市場の重要なイベント一覧

整理：ChainCatcher

過去 24 時間に発生した重要な出来事は？

Wintermute：ビットコインが3週連続で下落、8万ドルが重要なサポートに

ChainCatcher の報道によると、マーケットメイカーの Wintermute は、ビットコインが先週2.43%下落し、3週連続で下落したと発表しました。8.25万ドルのサポートを下回り、再び8万ドルの関門をテストしています。マクロ的には、エネルギー価格の上昇とインフレ懸念がAIファイナンスの問題に取って代わり、市場の主要なリスクとなっています。

ビットコインの最近の動きはナスダックおよびAI関連株と高度に連動しており、ETFの資金流入は双方向に変動し始めています。Wintermute は、米連邦準備制度の金利決定および政策表明が短期的な重要なカタリストになると述べています。もし8万ドルを守れなければ、次の重要なサポートは7.6万ドルであり、効果的に下回れば価格はさらに7万ドルの範囲まで下落する可能性があります。

短期的には8.2万ドルから8.25万ドルを再び上回る必要があり、そうすれば上昇トレンドを回復する見込みがあります。もし米連邦準備制度がタカ派的であれば、市場は12月の利上げ期待を再評価し、投資収益率を押し上げ、ビットコインに下方圧力をかける可能性があります。もし12月の決定に余地を残すのであれば、反発の条件を整える可能性があります。

この機関は、米連邦準備制度の決定および米国の第3四半期GDP、9月のPCEの発表前に市場の方向性に対する信頼が不足しており、引き続き慎重であると述べています。もし米連邦準備制度がハト派的で、その後PCEが予想を上回れば、市場はインフレ圧力によりテクノロジー株を売却し、ビットコインに影響を及ぼす可能性があります。Wintermute は現在明確に弱気ではないが、ビットコインが8.25万ドルを再び上回るまで慎重な姿勢を維持する傾向があると強調しています。

"米連邦準備制度の伝声筒"：米連邦準備制度が引き締めサイクルに転換、"前瞻指針"が機能する時期

ChainCatcher の報道によると、"米連邦準備制度の伝声筒"であるNick Timiraosは、ウォッシュが就任した時期がちょうど米連邦準備制度が引き締めサイクルに転換した時期であると述べています。歴史的な経験から、このような時期はしばしば"前瞻指針"が重要な役割を果たす段階であると考えられています。人々は通常、"前瞻指針"が2008-2009年およびその後の超緩和的な金融政策の時期に起源を持つと考えています。なぜなら、その時期には米連邦準備制度が金利が"ゼロ下限"に達した際に、このツールに非常に依存していたからです。

しかし実際には、前瞻指針の歴史は1999年に遡ります。当時、米連邦準備制度の官僚は1998年の利下げ措置を撤回したいと考えつつ、1994年の利上げ時にコミュニケーション不足で市場を驚かせる事態を避けたいと思っていました。

そのため、1999年5月、米連邦準備制度は初めて金利を維持する会議の後に政策声明を発表することを試みました。それ以前は、米連邦準備制度は金利を調整する会議の後にのみ声明を発表していました。6週間後、米連邦準備制度は利上げを行いました。1999年5月の会議の議事録には、当時の官僚たちが利上げの可能性が高いことを認識し、市場の期待を導くことを望んでいたことが示されています。官僚たちは市場が彼らの政策意図を誤解することを望んでいませんでした。

米連邦準備制度の決定前にビットコインが8万ドルを下回る：プットオプションの需要が依然として優勢

ChainCatcher の報道によると、ビットコインは火曜日に8万ドルを下回り、UTCの真夜中以来約0.4%下落し、一時79,700ドルまで下落しました。イーサリアムは0.5%下落し、DeFiインデックスは1.8%下落し、CoinDeskが追跡するインデックスの中で最大の下落幅を記録しました。

一方、韓国の総合株価指数（KOSPI）は3.1%上昇し、アジアのテクノロジー株は強含みましたが、暗号市場は反発に追随できませんでした。マクロ的には、米連邦準備制度は火曜日に2日間の政策会議を開始し、水曜日に金利決定を発表します。CME FedWatchのデータによると、市場は米連邦準備制度が金利を維持する確率を約90%と予想しており、トレーダーは年内に再度利上げの可能性があるかどうかに注目しています。

オプション市場では、12月25日に期限がある7.2万ドルのプットオプションが過去24時間で最も取引量が多いビットコインのオプションであり、ビットコインの各期限の25デルタのプット/コールオプションの偏度はすべて正の値であり、市場には依然として下方保護の需要が存在しています。

CF Benchmarksがオンチェーン価格設定サービスを開始、ブラックロックのビットコインETFの指数データをオンチェーンに

ChainCatcher の報道によると、CoinDeskによれば、Krakenの親会社Payward傘下の指数プロバイダーCF BenchmarksはCFB Oracleを発表し、ブラックロックのビットコインETFおよびCMEグループの暗号通貨先物の価格基準をブロックチェーンアプリケーションに導入します。

このサービスは、暗号通貨、株式、債券、商品、外国為替などの市場の基準データを提供し、開発者がオンチェーンのインデックスファンド、トークン化された投資ポートフォリオ、デリバティブなどの製品を構築するのをサポートします。CF Benchmarksは、その指数が現在1200億ドル以上の資産を代表する製品にサービスを提供していると述べています。

CFB Oracleは現在、Ethereum、HyperEVM、Robinhood Chainをサポートしており、今後他の互換ネットワークへの拡張を計画しています。Paywardはまた、このサービスを米国の永続契約製品に使用する予定であり、その価格データを提供する予定ですが、この製品は現在規制当局の承認を待っています。このサービスはChainlink、Pythなどのオラクルプロバイダーと競争することになります。

ニューヨークタイムズ：市場は米連邦準備制度が今週動かないと予想、ウォッシュは理由を説明する必要がある

ChainCatcher の報道によると、ニューヨークタイムズは、市場が米連邦準備制度が今週（10月27日から28日）のFOMC会議で金利を維持すると広く予想していると報じています。米連邦準備制度の議長ケビン・ウォッシュは、インフレ圧力が依然として高い中でなぜ利上げを行わないのかを説明し、インフレ対策の決意が揺らいでいないことを示し、年内に再度利上げの可能性を残す必要があります。

報道によると、米連邦準備制度は9月に一度利上げを行い、市場は一時10月に再度利上げすることを織り込んでいました。ニューヨーク連邦準備銀行の議長ウィリアムズ、副議長ジェファーソン、理事ウォラーなどは9月末から10月初めにかけて「もう少し待てる」と発言し、10月の利上げ確率は70%を超えていたものが30%未満にまで低下しました。高騰する油価やAIインフラによる材料や電力需要が9月の物価圧力を押し上げています。

ナスダック100指数は10月6日の歴史的高値から7%以上下落し、10年物米国債の利回りは以前に連続して5%を超えました。サンタンデール米国資本市場のチーフエコノミストスティーブン・スタンリーは、今週金利が変わらないと予想していますが、12月には再度利上げの可能性があると考えており、ウォッシュはなぜ10月に動かなかったのかを説明し、12月にまだ考慮されている理由を説明する必要があると述べています。

ウォッシュは5月に就任して以来、金利の見通しをあまり示していません。7月の利上げを見送った後の記者会見では、発言があまりにも簡潔すぎて市場に波乱を引き起こしました。その後、8月のタカ派的な発言や9月の利上げおよび点線図での年内再利上げの信号が一時的にコミュニケーションを修復しました。今週の決定は11月3日の米国中間選挙に近づいており、トランプは以前に9月の利上げについて批判を行っています。

香港の暗号決済カード会社Redotpayが年内に秘密裏に米国株IPO申請を予定、評価額は少なくとも500億ドル

ChainCatcher の報道によると、ブルームバーグの報道によれば、香港の暗号決済カード会社Redotpayは年内に米国SECに秘密裏にIPO申請を行う準備を進めており、目標評価額は少なくとも500億ドルです。

報道によると、同社は現在40億から50億ドルの評価額でのプレIPO資金調達を交渉中です。公開情報によれば、同社は現在900万以上の顧客を持ち、年間収入は1.8億ドルを超えています。

Redotpayはまた、2025年に1.94億ドルの資金を調達しており、その支持者にはCoinbaseやCircleのベンチャーキャピタル部門が含まれています。

Jameson Lopp：ネット攻撃が指数関数的に増加、AIが脆弱性発見を加速

ChainCatcher の報道によると、ビットコインのセキュリティ専門家Jameson Loppは、ネット攻撃が"指数関数的"に増加していると述べています。彼は、過去2ヶ月半で脆弱性の発見数が指数関数的に増加しており、攻撃者は未審査のAIモデルを先に採用しており、セキュリティ研究者は"十分な休息を得られていない"と指摘しています。

Loppは、Bitcoin Coreがセキュリティポリシーを調整した理由は、AIが簡単なプロンプトで脆弱性を発見できるからであり、セキュリティ防護は年に一度の監査からリアルタイム防御に移行し、開発プロセスに組み込む必要があると説明しています。彼はまた、PHPのリモートコード実行脆弱性を分析し、実際の影響は予想よりも小さいと考えています。

さらに、LoppはGoogleの50万量子ビットの推定が物理的量子ビットと論理量子ビットの違いを含んでいることを指摘し、量子脅威の時間窓が10年未満であれば、業界は遅れを取ることになると述べています。現在利用可能な量子ビットは数百個しかなく、量子のアップグレードはTaproot、コンセンサスルール、未検証の暗号学のために数年を要します。約30%のアドレスには公開鍵が露出しており、攻撃者はこれらのアドレスを優先的に狙います。修正不可能なハードウェアの問題や"レンチ攻撃"は700件を超えています。

ブラックロック債券CIO：AI関連の優良債券は米国債よりも魅力的

ChainCatcher の報道によると、韓国聯合ニュースによれば、ブラックロックのグローバル債券チーフインベストメントオフィサーであるリック・リードは、最近のAIインフラ拡張のための債務ファイナンスの規模は前例のないものであり、関連する債券は米国の長期国債よりも魅力的であると述べています。彼はブルームバーグテレビのインタビューで、債券と株式市場のファイナンス規模はかつてないほど大きく、現在は彼が経験した中で最も魅力的な投資時期であると述べています。

リック・リードは、GPU、データセンター、その他のAIインフラのために発行された優良債券に注目しており、新たに発行される社債の規模が非常に大きく、金利条件が過去よりも優れていると述べています。米国の10年物国債の利回りは5%を超えていますが、他の市場製品により周縁化されており、国債は株式市場の市場指標としてより多く見なされています。

投資家は短期の単一A級債券を購入することで約7%の利率を得ることができ、長期国債のデュレーションリスクを回避できます。彼はまた、優良企業が発行する担保債券やキャッシュフローを生む資産を好み、半導体および計算分野の株式の評価が合理的な水準にあると考えています。

報道によると、超大規模データセンターの運営者は史上最大規模の社債を発行し、数千億ドルを調達し、元々国債に流れるはずだった資金を吸収し、米国債利回りを押し上げる主要な要因の一つとなっています。世界のAI関連の優良ファイナンスの規模は今年3000億ドルを超え、昨年の年間の3倍に達しています。

Anthropicが上場申請を提出、現金保有は約1320億ドル

ChainCatcher の報道によると、Anthropicは正式に上場申請を提出しました。彼らのS-1キャッシュフロー計算書によれば、2023年から2026年上半期にかけて、同社は優先株、転換社債、SAFE契約を通じて約1400億ドルの現金を調達しており、そのうち1100億ドルは2026年上半期に調達され、652億ドルのHラウンドファイナンスが含まれています。

2026年6月30日時点で、Anthropicの残りの現金は1124億ドルの現金および現金同等物と193億ドルの短期投資を含み、合計約1320億ドルであり、さらに25億ドルの制限付き現金があります。

他の資金調達手段には、2026年9月に拡大された150億ドルの未引き出しの循環信用枠や、最大770億ドルのパートナーノートファイナンスが含まれます。その中で、Googleは200億ドル、Amazonは150億ドルの計算マイルストーンに連動し、Broadcomは420億ドルを賃貸料の支払いにのみ使用し、IPOの収益はこれに基づいて増加します。

これにより、Anthropicの現金保有量はAmazon、Meta、Microsoftなどのテクノロジー大手を上回り、Googleの親会社であるAlphabetの2420億ドルに次ぐものとなります。予想される支出報告書は、2026年12月からSpaceXAIに対して毎年約370億ドルの計算能力を約束しており、計算能力の総約束額は約7800億から8100億ドルです。

Blinkウォレットが未使用のホスティングアカウントに毎月1ドルの手数料を課し、ユーザーを自己ホスティングに促進

ChainCatcherの報道によると、ビットコインウォレットのBlink Walletは、アプリに12ヶ月間ログインしなかったホスティングアカウントに毎月1ドルの未使用手数料を課すことを発表しました。この調整は9月初旬にサービス条項の変更を通じて開始され、不活発なユーザーにプッシュ通知が送信され、最初の手数料は10月中旬に完了しました。同社が発表したブログ記事によると、ユーザーが12ヶ月以内に再ログインした場合、引かれた手数料は返金されます。この手数料はホスティングアカウントのみに適用され、不活発なアカウントがこのスタートアップに与える負担を軽減することを目的としています。

発表によると、これらのアカウントは帳簿とインフラ、検証記録の保持、コンプライアンス監視と報告、請求のサポートなどの継続的なコストを生じさせ、関連コストは以前はアクティブユーザーがアプリ内の通常の取引手数料を通じて分担していました。関係者はBitcoin Magazineに対し、最初の手数料が引かれた時点で不活発基準を満たすアカウントは約10万件で、合計残高は80万ドルを超え、最初の手数料は約4.5万ドルが引かれ、主に1年以上未使用で小額のビットコイン残高を持つアカウントからのものでした。

Blink Walletはエルサルバドルのビットコイン採用の波から生まれ、最初はBitcoin Beach Walletと呼ばれ、初期はホスティング型のライトニングネットワークウォレットであり、ドルに対して価値をヘッジするStable Sats機能を導入しました。このウォレットは2024年10月に創業会社Galoyから分離され、Lukas Duczkoと新しい取締役会が運営し、Duczkoが持株を保有し、Galoyはサービスプロバイダーおよび少数株主として継続し、Bitcoin Beach Fundを設立しました。

近年、ホスティングウォレット全体が圧力を受けており、Wallet of Satoshi、Alby、Blue Walletが次々とホスティングウォレットサービスを停止し、Sparkなどの自己ホスティングインフラに移行しています。EUのMiCA規制はライセンスとKYCコンプライアンスの要件が重要な背景です。Blinkは2026年6月にSparkがサポートする自己ホスティングウォレットを導入し、そのユーザー群はこの変化に適応し続けています。9月19日、ハッカーが侵害された管理ツールを通じてホスティングウォレットユーザーから6.61ビットコインを引き出し、同社の投資家はその後、影響を受けたユーザーに全額補償することを発表しました。

フランクリン・テンプルトンの2つのビットコイン配当再投資ETFが近日中に登場する見込み

ChainCatcherの報道によると、Bitcoin NewsがXプラットフォームで発表したところによれば、ETFアナリストのNate Geraciは、フランクリン・テンプルトンの2つのビットコイン配当再投資ETF FBEQとFIBTが近日中に登場する見込みで、SECの文書に記載された登録の有効日が10月27日であると述べています。この日付は取引開始日とは限りません。

2つのファンドは、約95%の米国株式エクスポージャーと5%のビットコインエクスポージャーを目指し、米国株式の配当を自動的にビットコインエクスポージャーに再投資し、投資家に配分するのではありません。

FBEQは約500社の米国大型株指数を追跡し、年管理費は0.09%です。FIBTは100社の米国企業で構成されるイノベーションテーマ指数を追跡し、年管理費は0.19%です。

Visser Labs創業者：暗号資産のパフォーマンスはAI株を上回る可能性がある

ChainCatcherの報道によると、Cointelegraphによれば、Visser Labsの創業者であり、元モルガン・スタンレーのマネージングディレクターであり、Weissの最高投資責任者であるJordi Visserは、Cointelegraphのポッドキャスト「Trade Secrets」で、暗号資産は人工知能の熱潮からAI株よりも良いリターンを得る可能性があると述べました。

彼は、AIエージェントが暗号決済とトークン化された資産の需要を創出していると考え、「AIがなければ、暗号市場はこの牛市から抜け出せない」と述べました。VisserはAIエージェントを暗号業界のApp Storeやスマートフォンに例え、ユーザーがエージェントに取引などの金融操作を実行させることができると述べました。

彼は同時にリスクを指摘しました：AIが深刻な下落を示し、株式市場を引きずり下ろす場合、暗号市場は以前の低点を再テストする可能性があるが、牛市を終わらせることはないと述べました。彼はAIの「花火ショー」が終わったとし、AI自体が終わったわけではなく、投資家はAI株のリターンに対する期待を下げるべきだと述べました。ポジションに関して、Visserは8月時点でビットコイン、イーサリアム、ソラナのみを保有しており、その後、より広範なトークンを購入し始め、ビットコインが依然として最大のポジションであると述べました。

彼は、ドージコインを個人投資家の熱意が戻ってきたサインとして注目し、42種類のトークンと4つの上場株式で構成される等重み指数を維持しており、この指数は6月以来ビットコインを上回っています。彼はまた、プライバシー関連のテーマにも投資しており、ZcashとMoneroが彼の投資論理に合致すると考えています。

昨日、アメリカのビットコイン現物ETFに1.103億ドルの純流入、イーサリアム現物ETFに8860万ドルの純流出

ChainCatcherの報道によると、RootDataのデータによれば、昨日、アメリカのビットコイン現物ETFには合計1.103億ドルの純流入があり、その中でブラックロックのIBITが1.103億ドルの純流入を記録し、他のETFには資金の純流入または純流出はありませんでした。同時期に、アメリカのイーサリアム現物ETFには合計8860万ドルの純流出があり、その中でブラックロックのETHAが1.047億ドルの純流出を記録し、フィデリティのFETHが1610万ドルの純流入を記録し、他のETFには資金の純流入または純流出はありませんでした。

モルガン・スタンレー：半導体株の調整は終息に向かっており、S&P 500の年末目標は8000ポイント

ChainCatcherの報道によると、モルガン・スタンレーのチーフ株式ストラテジストであるマイク・ウィルソンは、人工知能取引の熱が冷め、米国株が最近圧力を受けているにもかかわらず、S&P 500指数が年末に8000ポイントで終わるという予測を維持しています。モルガン・スタンレーが設定したS&P 500の戦術的下方目標は7100から7200ポイントで、200日移動平均線をわずかに下回り、年末の基本的な予想目標は依然として8000ポイントです。ウィルソンは、中間選挙を含むいくつかの今後の清算イベントが、現在の株式市場の調整の終わりを示すべきだと述べました。

ウィルソンは半導体セクターに対して比較的慎重であり、サポートレベルが現在の水準よりもかなり低い可能性があると考えていますが、売り圧力は来月緩和される可能性があります。ストラテジーチームは、市場が人工知能関連の収益の実現時期と規模に疑問を持つ中で、半導体およびその他の資本支出の恩恵を受けるセクターが資金調達の懸念の震源地となっていると述べています。一部の参加者の資金コストや、信用市場が関連支出を支えるために十分な資金を提供できるかどうかについて新たな疑問が生じており、各国政府や非人工知能関連の資本支出も資金を争っています。

チームは、今後さらに多くの資金調達計画がある可能性を考慮し、市場が供給側に注目するのは正常であるが、この懸念は資金調達が完了するまで続くと述べています。高負債の新しいクラウドサービスプロバイダーであるCoreWeaveの5年物クレジットデフォルトスワップは先週1100ベーシスポイントを超えて終了し、5年以内の債務不履行の確率が約50%であることを示唆しています。

ウィルソンチームは、半導体セクターの調整が終息に向かっていると考えており、この調整は11月中旬に終了すると予想しています。しかし、テクニカル分析およびかつて盛況だった銀市場との比較に基づくと、このセクターは現在の水準からさらに10%から15%下落する可能性があり、フィラデルフィア半導体指数は9500ポイント近くまで下落する可能性があります。先週、ナスダック総合指数は累積で0.7%下落し、過去2週間での累積下落率は5%を超えました。月曜日にAnthropicがIPOの目論見書を公開し、人工知能セクターを活気づけ、半導体株が上昇し、ナスダック総合指数は0.82%上昇し、26169.38ポイントとなりました。

中国の人工知能株が大幅に下落、STAR50は4ヶ月で40%下落

ChainCatcherの報道によると、ロイターは10月26日に、世界のテクノロジー株が変動する中、中国の人工知能および半導体関連株が下落していると報じました。中国本土の人工知能および半導体のリーダーを中心としたSTAR50指数は、4ヶ月足らずで40%下落し、市場価値は約4800億ドル蒸発しました。CSI300指数は6月の高値から約20%下落し、約2年間の上昇が中断されました。北京のファンドマネージャーである董宝珍は、「株式市場は後に投機的な狂乱の牛市に変わり、現在バブルが崩壊している」と述べました。トレーダーは、下落には明確な単一の引き金がなく、高価格、税金、アメリカや他国が中国の機器をデータセンターに持ち込むことを禁止する可能性が影響していると述べています。

同時期にナスダックは3週間前の記録的高値から6%下落しました。ゴールドマン・サックスは、人工知能株が中国の市場価値の42%を占め、本土のA株と香港のH株の取引高の57%を占めていると述べています。ロボット会社の宇樹は上場時に個人投資家から約8000倍の過剰申込を受け、8月から取引を開始して以来、株価は約半分下落しました。半導体会社の長鑫存储は過去1ヶ月で四分の一以上下落しました。沐曦集成電路と摩尔线程は昨年の上場初日にそれぞれ約700%と400%上昇しましたが、7月以来も約半分下落しています。

光モジュール会社の中际旭创と光迅科技は6月、7月の高値から約60%下落しており、その一因はアメリカがこれらの会社がアメリカのデータセンターに供給することを禁止する方向に進んでいるためです。海南の投資家である陈文胜は、「公式の支援を感じ、国有資本の背景を持つファンドが株式を取得したため、宇樹を購入したが、現在友人と共に損失を抱えている」と述べました。STAR50は現在、過去の利益の約100倍であり、近くの250倍の高値から回復しています。投資家はこれをナスダック100の約30倍のPERと比較しています。香港の蓮花資産管理のマネージングディレクター兼最高投資責任者である洪灏は、「現在の状況は、多くの上場を試みる企業を停止させるだろう」と述べました。

北京の乾創資本のパートナーであるLeo Wangは、「主要指数におけるテクノロジー企業の市場価値の重みを過度に強調すると、特定の業界に深刻なバブルを生じさせ、他の業界から資金を引き抜くことになる」と述べました。上海の卓铸投資管理のパートナーである王卓は、「半導体メーカーと人工知能供給者は最終的に他の中国製造業者と同様に価格競争に陥るだろう」と述べました。HSBCの研究によれば、アジアのファンドは過去3ヶ月間全体として売却しているが、中国には依然としてオーバーウェイトしているとのことです。ゴールドマン・サックスが今月更新した推奨リストには中际旭创と长鑫存储が含まれています。中国証券監督管理委員会はロイターの質問に即座に回答しなかったが、主席の吴清は今月初めに市場参加者と会い、資本市場の改善に関する提案を聞いたとされています。

カナダがステーブルコイン草案に関する相談を開始し、収益禁止を維持

ChainCatcher のニュースによると、カナダ財務省はステーブルコイン規制草案に関する60日間の公開相談を開始し、相談は12月23日に終了します。草案は、ステーブルコインの発行者が保有者に利息や利益を支払うことを禁止する方針を維持しており、第三者を通じて顧客にトークンを保持させるためのインセンティブを提供することも禁止されていますが、取引に関連する報酬は許可される可能性があります。

草案は、非銀行発行者が適格なカナダの金融機関が保有する準備金を1:1で流通している法定通貨に連動するトークンをサポートすることを要求しており、適格機関には銀行、信用組合、信託会社が含まれます。保有者は、3営業日以内にステーブルコインを通常の通貨に交換できる必要があり、償還手数料の上限は1%です。政府は今年初めに「ステーブルコイン法」を通過させており、草案はこの法律を発効させるために必要な内容であり、カナダ銀行に登録するための要件を規定します。

ステーブルコインの枠組みは2027年末に発効する見込みです。カナダ銀行家協会のスポークスマンは今年6月にThe Logicに対し、この協会は「ステーブルコイン法」による直接的および間接的な利益の明確な禁止を強く支持しており、銀行業界はステーブルコインの利益が預金流出を引き起こし、貸出可能資金を減少させることを懸念しています。

Coinbase Canadaは今年、オンタリオ証券委員会から許可を得て、条件を満たすトークンに対して利益を提供できるようになりましたが、リスクを警告し、資金が預金保険の対象外であることを説明する必要があります。先月末、カナダの6大銀行は、伝統的な金融機関間の資金移動を加速するためにカナダドルのトークン化システムを検討していると発表しました。

Anthropic IPO 書類によると、クラウドチャネル収入の割合が48%に上昇

ChainCatcher のニュースによると、財聯社は、Anthropicが月曜日に発表したIPO申請書に基づき、2026年上半期にGoogle、Amazon、Microsoftの3社の大規模クラウドサービスプロバイダーのクラウド市場から得られる売上がAnthropicの総収入の48%を占めると報じています。2023年にはこの割合は11%でした。これらのクラウドサービスプロバイダーは顧客から料金を徴収し、手数料を差し引いた後にAnthropicに送金します。今年上半期にチャネルパートナーに支払われた費用は前年同期比で27億ドル増加しました。書類によると、Anthropicの第2四半期の売上は115.55億ドル、営業利益は9.74億ドルです。

S-1は、これらのクラウドサービスプロバイダーを投資家、顧客、流通パートナー、競合他社の役割を同時に果たす存在として描写し、彼らがAnthropicの価格設定や商業条件を理解できることを示しています。また、これらの企業が自社のAIモデルを優先的に推進する可能性があることも言及されており、関連する関係は独占禁止法の関心を引き起こしています。書類に記載された最低算力の約束は、2033年までにGoogleに1145億ドル、2036年までにAmazonに1100億ドル、Microsoftに449億ドルを支払うことです。実際にその算力を使用するかどうかにかかわらず、最低約束は依然として有効です。

さらに、2028年から2031年にかけて追加のTPU算力に対して1250億ドルから1500億ドルを支払うことが予想されています。株式に関しては、AmazonとGoogleは現在の持分に投票権がなく、5%以上の投票権のある証券リストには含まれていません。優先株と一部の転換可能な債券はIPO後に転換されると、両社の持分はそれぞれ5%を超えることになります。

Amazonはこれまでに約180億ドルを投資しており、特定の条件下で最大150億ドルを追加投資することを約束しています。関連する債券は最大18.4億株に転換可能で、今年6月時点で完全に希薄化された株式の約10.9%に相当し、12%の持株上限に制約されています。Googleは約230億ドルを投資しており、条件を満たした後に200億ドルを追加投資することを約束しています。最新の契約では持株上限は14.99%です。書類には、Broadcomに関連する1612億ドルの設備リース契約や、最大1205億ドルのSpaceXAI算力調達の取り決めも記載されています。

All-In Podcast のホスト：ビットコインは今後12ヶ月以内に再び5.7万ドルをテストする

ChainCatcher のニュースによると、アメリカの著名なエンジェル投資家であり、All-Inポッドキャストの共同ホストであるJason Calacanisは、ファンにビットコインを売却し、人工知能に投資するよう呼びかけました。

彼は火曜日に、ビットコインの厳しい一年が始まったばかりであり、三つの予測を立てました：ビットコインETFからの資金流出は続く；今後12ヶ月以内にビットコイン価格は再び5.7万ドルの低点をテストする；ビットコインは歴史的最高価格を再び突破することはない。

Jason Calacanisは、「ビットコインを直接売却し、スーパーインテリジェンスの分野に移行しましょう。前者はほとんど価値がなく、後者は人類に無限の上昇の可能性をもたらします。」と述べました。

ゴールドマン：半導体のエクスポージャーが約54%の収益差を説明し、原油価格はわずか2%

ChainCatcher のニュースによると、ゴールドマンの最新の研究によれば、過去3週間にわたり、半導体株のエクスポージャーは異なる資産クラス間の約54%の収益パフォーマンスの差を説明できることが示されていますが、原油価格のエクスポージャーの説明割合はわずか2%です。AI取引の影響力が拡大する中、テクノロジー株は世界市場のリスク選好と資産パフォーマンスの分化を推進する重要な要因となっています。ゴールドマンは、最近の投資家のリスク選好が大型テクノロジー株の相対的なパフォーマンスと高度に同期していることを指摘しています。

先週、市場はAI投資のリターン、資金調達コスト、資本支出に対する懸念が高まり、テクノロジー株と企業債券が売られ、ゴールドマンのリスク選好指標は2025年4月以来の最低水準に落ち込みました。韓国の株式市場は関連する影響の典型的な例となり、今週火曜日にKOSPIは3.1%上昇し、SKハイニックスとサムスン電子はそれぞれ5.2%と4.2%上昇しました。

半導体株が韓国総合株価指数において高いウェイトを占めているため、世界のAI投資期待の変化は地元市場のパフォーマンスに直接影響を与えます。ゴールドマンは、54%と2%のデータは特定の時間ウィンドウ内の統計的関係を反映しており、AI要因が長期的に世界市場の上昇と下降を決定することを意味するものではなく、高い原油価格がインフレ、金融政策、資産価格に与える影響は無視できないと強調しています。

マイクロソフト、Google、Amazonなどの大手テクノロジー企業は今後の決算を発表する予定であり、市場はAI需要が持続的に成長できるか、巨額の資本支出が実際の利益に転換できるかに注目しています。

Binance、ブラジルで暗号ライセンスを申請し、22種類の資産を上場廃止

ChainCatcher のニュースによると、Binanceは現地法人BBrasilを通じてブラジル中央銀行に暗号通貨サービスプロバイダーライセンスの申請を提出し、10月30日の規制締切前にラテンアメリカ最大の暗号市場の一つでの運営を維持しようとしています。この申請は10月23日に提出され、同社はこれによりブラジルのユーザーが暗号資産、ステーブルコインの取引、支払い、投資サービスに引き続きアクセスできるようになると述べています。

同時に、Binanceはブラジルのユーザー向けの変更を火曜日に発効させ、暗号貸付、マージン取引、その他のサービスを制限し、同国で22種類の暗号資産を上場廃止すると発表しました。BinanceブラジルのゼネラルマネージャーであるThiago Sarandyは、同社は仮想資産の特性を考慮した規制市場を支持しており、ブラジル中央銀行との継続的な対話が、現行の規制を遵守するために一時停止された他の製品を近い将来に提供できるようにすることを期待していると述べました。

ブラジル中央銀行の規定により、既存の暗号サービスプロバイダーは10月30日までに認可申請を提出する必要があり、移行措置の下での運営を継続することが求められています。ただし、申請を提出することは規制の承認を得ることを意味するものではなく、Binanceはブラジル中央銀行の正式な審査結果を待つ必要があり、地元のビジネスが完全に準拠して行われるかどうかを確認する必要があります。

Visa、AIエージェントによる請求書支払いのパイロットを含む3つのビジネス支払い機能を発表

ChainCatcher のニュースによると、10月21日、決済ネットワークのVisaはサンフランシスコでビジネスカードの成長、仮想カードのセキュリティ、ビジネス支払いの自動化に向けた3つの機能を発表しました。対象は金融機関、フィンテック企業、企業です。Visa Commercial Solutionsのグローバル責任者であるDarren Parslowは、企業が供給者の機会を特定することから請求書の承認、取引の実行に至るまでの支払い関連の作業を自動化することを加速していると述べ、これらの機能は必要なデータ、安全性、制御を提供することを目的としています。

3つの機能はそれぞれSESA 2.0、Visa Commercial Fraud Solutions、請求書プラットフォームBILLおよび債権管理プラットフォームBilltrustとの実地試験です。SESA 2.0はAIベンダースコアリング、Visaビジネス支払いデータ、買い手ベンチマーク、ビジネス価値モデリングを組み合わせ、ビジネスカードを受け入れる可能性が高い供給者を特定し、成長機会を推定するのを助けます。

Visaによれば、SESAは導入以来、金融機関が6000億ドル以上の潜在的なカード支出を発見するのを助けてきました。Visa Commercial Fraud Solutionsは供給者の検証、3-D Secure認証を通じた商業用仮想カードユーザーの認証、支出、商業カテゴリ、場所、時間などの取引レベルの制御をカバーしています。

その中で支払い制御は、サポートされている国と地域で適格な発行機関に提供されており、他の2つは現在パイロット段階にあり、2027年に全面的に導入される予定です。Visaはまた、BILLおよびBilltrustとのパイロットが開始され、信頼されたAIエージェントが供給者ポータルを通じて承認された請求書の支払いを開始し、トークン化された支払い証明書を使用して、共有された供給者ポータルのログイン資格情報に依存せずに支払いを完了することができると述べています。

イーサリアム現物ETF、昨日8860.00万ドルの総純流出、ブラックロックのETHAが1.05億ドルで首位

ChainCatcher のニュースによると、Rootdataのデータに基づき、昨日（米東部時間10月26日）イーサリアム現物ETFの単日総純流出は8860.00万ドルでした。

当日の単日純流出が最も多かったイーサリアム現物ETFはブラックロック（BlackRock）のETF ETHAで、単日純流出は1.05億ドルでした。取引日現在、ETHAの歴史的累積純流入は121.74億ドルです。

当日の単日純流入が最も多かったイーサリアム現物ETFはフィデリティ（Fidelity）のETF FETHで、単日純流入は1610.00万ドルでした。

フェデラル・リザーブの10月利率決定が間もなく発表、マーケットは維持を予想

ChainCatcher のニュースによると、北京時間10月29日02:00にフェデラル・リザーブは10月の利率決定を発表し、02:30に議長のウォッシュが記者会見を行います。9月の会議でフェデラル・リザーブは25ベーシスポイントの利上げを行い、利率の範囲を3.75%から4%に引き上げました。10月27日現在、市場の価格設定は今回の利率維持の確率が約89.5%であることを示しています。

分析：オンチェーンオプションは暗号分野の最大の機会

ChainCatcher のニュースによると、XユーザーのMomilioは投稿で、オンチェーンオプションは現在の暗号分野で最大の空白と機会であると述べています。この内容は、彼が近日中に発表するオンチェーンオプション研究報告書からの抜粋であり、現在は一章の要点に過ぎません。Momilioは、成熟した金融市場は最終的にオプションに拡張され、暗号は転換点に達したと述べています。制約はもはや規制やインフラストラクチャではなく、市場流動性の改善、見積もりシステムは大規模な取引をサポートできるようになっています。

その名は：オンチェーンオプションの取引量は依然としてDeribitのオプション取引量の6.9%に過ぎず、臨界規模に達するには、大規模に個人投資家の注文流入を引き入れる必要がある。Momilioによれば、アメリカのオプション年間取引契約は2017年の41.9億件から2025年には152億件に増加し、263%の成長を遂げた主な理由は個人投資家である。Robinhoodは2017年12月に手数料無料のオプションを導入した後、S&P 500の当日オプションの割合は10年以内に5%から60%以上に上昇した。

2023年までに、1週間以内に期限が切れる契約の割合は68%に上昇し、当日オプションは43%を占める。SSRNの研究によると、個人投資家に関連する取引の75%以上が当日期限の契約である。インドの株式オプションのプレミアムは2026会計年度に190.65兆ルピーに達し、2016会計年度の45.8倍であり、90%以上の個人投資家のデリバティブ取引者はオプションのみを行っている。

2024年末までに、インド証券取引委員会は最小契約規模を50万ルピーから150万ルピーに引き上げ、1つの基準指数のみが週次期限を提供することを制限し、2026会計年度のプレミアムはさらに7%増加する見込みである。2026年上半期には、インドの取引所オプション契約の取引量は393億件に達し、アメリカの87億件の4.5倍である。アメリカのプレミアムは6.3兆ドルで、インドの1.3兆ドルの約5倍に相当する。

Krakenの親会社がHyperliquidの最初のCFTC規制対象デプロイメントを計画

ChainCatcherの報道によると、暗号取引プラットフォームKrakenの親会社Paywardは、オンチェーンの永続契約インフラHyperliquid上のHIP-3*市場の最初のCFTC規制対象デプロイメントになることを発表した。PaywardはHyperliquidをインフラ層として使用し、アメリカの顧客向けに永続先物市場を展開する。

規制当局の承認を得た後、Payward傘下のCFTC規制対象の指定契約市場およびデリバティブ清算機関BitnomialがHIP-3*のデプロイメントを担当し、関連市場の作成、保有、管理を行い、契約の清算と決済を完了する。

承認されれば、Payward傘下のCFTCに登録された先物ブローカーNinjaTrader Clearingが顧客アカウントを引き受ける。Hyperliquidは、HIP-3が今後のネットワークアップグレードで許可市場のオプションデプロイメント構成をサポートすると述べており、関連する新機能はHIP-3*と総称される。

その核心は、デプロイメントまたはその子デプロイメントによって管理されるオンチェーンの許可リストであり、この機能はHIP-3の増分オプションであり、デプロイメントによって有効化されるかどうかが決定され、既存の市場はそのまま維持される。初期バージョンはテストネットでオンラインになっており、仕様はまだ初期のものであり、フィードバックに基づいて調整される可能性がある。Hyperliquidは、HIP-3*デプロイメントは独立した運営者であり、自らの市場を運営するためにそのオンチェーンインフラを使用し、デプロイメントに対する制御と責任を保持すると述べている。

フランスの4つの金融機関が条件付きでステーブルコイン報酬を許可するよう呼びかけ、質権と貸出への禁止拡大に反対

ChainCatcherの報道によると、フランス財務省、金融市場管理局（AMF）、フランス中央銀行および慎重監視・処分局（ACPR）は、特定の条件を満たす場合に暗号プラットフォームなどの第三者がステーブルコイン保有者に報酬を付与することをEU委員会に許可するよう共同提案した。4つの機関は、このような報酬は規制の対象であるべきであり、一律に禁止されるべきではないと考えている。

4つの機関は、プラットフォームは保有者に報酬情報を開示し、利益を保証することを約束してはならず、報酬を貯蓄商品として宣伝してはならないと提案した。また、規制当局は報酬が銀行預金に与える影響を監視すべきである。フランス側は依然としてステーブルコイン発行者による利息の支払いを禁止することを支持しているが、質権と貸出活動への禁止拡大には反対している。

欧州中央銀行およびEU加盟国の中央銀行は、ステーブルコイン利息禁止を維持し、報酬、手数料免除などの間接的な優遇措置および貸出、質権などの活動を制限の範囲に含めるべきだと主張している。EU委員会は2027年6月30日までにEU立法機関に対して「暗号資産市場規制」（MiCA）のレビュー報告書を提出し、修正提案を行うことができる。

韓国警察が7人を逮捕、初の大規模AI支援ハッキング事件

ChainCatcherの報道によると、ソウル警察は生成AIを利用してハッキングを行った容疑者7人を逮捕した。ソウル地方警察庁は、関与した組織は約90社で、820万件の記録が盗まれたと発表しており、これは韓国で初めての大規模AI支援ハッキング事件の逮捕である。被害の対象には病院、大学、私立塾、ゴルフ場、大企業グループの子会社が含まれ、これらの機関は一般市民の名前、連絡先、記録を大量に保持している。

その中の1つの葬儀サービス企業は122万件の記録を失っており、塾のデータには未成年者の情報も含まれているとの報告がある。地元メディアによれば、主犯は32歳で、文芸と体育の専門を学び、ITのバックグラウンドはない。彼は調査官に対し、YouTubeやネットブログを通じてハッカー技術を独学したと述べており、警察は彼が2019年から2022年にかけてあるセキュリティ会社で模擬攻撃の仕事をしていたことを指摘している。

彼は最初にウェブサイトの脆弱性スキャンツールを使用し、8月末にはAIコーディングプロキシと自動化ペネトレーションテストシステムArtexを導入した。警察によれば、彼は8月31日から10月13日までの44日間に60社に侵入した。この攻撃行動は約13ヶ月続き、2025年9月から今年10月まで行われ、事件は6月に被害者の通報により立件された。警察は、この規模の攻撃は過去にはハッカーグループによってのみ達成されていたが、AIにより1人で短期間に実現できるようになったと述べている。

容疑者は38人の被害者にメールを送り、合計で3.6億ウォン、約27.2万ドルを脅し取ったが、唯一確認された支払いは30万ウォン、約210ドルである。主犯は先週の金曜日に拘束され、検察に移送され、韓国の情報通信ネットワーク法違反および恐喝、未遂の恐喝などの罪に直面している。警察は他の6人の共犯者を引き続き調査し、さらに多くの被害者を確認する予定であり、現在15の機関が被害を報告している。

Mochatradeが556万ドルの資金調達を完了、CoinFundがリード

ChainCatcherの報道によると、The Blockによれば、Y Combinatorが孵化したインドのフィンテックプラットフォームMochatradeが556万ドルの資金調達を完了し、今回のラウンドはCoinFundがリードし、Coinbase Venturesが参加した。この会社は以前にY CombinatorとPioneer Fundからプレシード投資を受けていた。

Mochatradeはインドのトレーダー向けに米国株価に連動した永続契約を提供し、ユーザーはUPIを通じてルピーで入金し取引が可能で、50種類以上の米国株の永続契約やPre-IPO株、大宗商品、指数、暗号資産をカバーし、最大50倍のレバレッジをサポートしている。プラットフォームはHyperliquidを基盤に構築されており、非保管型ウォレットを採用し、24/7の決済をサポートし、海外送金は不要である。

Mochatradeの共同創設者Chetan MandaはThe Blockに対し、プラットフォームは現在テスト段階にあり、今後数週間以内に一般公開を予定していると述べた。同社はインド金融情報機関FIU-INDの登録を進めており、地元の法律事務所と協力してコンプライアンス構造を構築している。

Galaxy研究責任者：一部の長期資金がQ3にビットコインETFを増持、SIGFIGの顧客が7300万ドルを増持

ChainCatcherの報道によると、Galaxyの研究責任者Alex Thornは、ビットコインETFの13F保有申告はまだ初期段階にあり、大多数の大手資産運用会社や登録投資顧問（RIA）は通常11月16日の締切前に書類を提出すると述べた。

しかし、すでに一部の長期資金が第3四半期にビットコインETFを増持している。資産管理顧問機関SIGFIG Wealth Managementは初めて関連申告を提出し、その顧客は第3四半期に約7300万ドルのビットコインETFを増持した。

同機関が管理する資産のかなりの部分は、富国銀行、Citizens、Santander、UBSなどの銀行のリテール顧客アカウントから来ている。

Meme人気ランキング

Memeトークン追跡および分析プラットフォームGMGNの市場データによると、10月28日08:00時点で、

過去24時間のETH人気トークン上位5つは：ETH、4、DACITY、EVMZONE、ELON2028

過去24時間のSolana人気トークン上位5つは：Frongus、STONK、LAUNCH、Nothing、REMUS

過去24時間のBase人気トークン上位5つは：XDP、ELSA、STONKEX、Basecat、CTR

過去24時間のBSC人気トークン上位5つは：BNCB、GANG、Gangstar、GENI、GCAT

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Galaxy研究報告：ビットコインの熊市は6月に底を打ち、速いお金が撤退し、古いコインの売圧が半減し、今が買い増しと保持の時期

私たちは、市場サイクルの大底がすでに確立されており、複数の側からの売却圧力が大幅に減少していると確信している。マクロ経済の貨幣価値の減少に関する基本的な論理は以前よりも堅固であり、浮ついた盲目的な投機家はほぼ市場から離れている。これらすべてが、私たちがビットコインの未来に対して強気を維持する根拠である。

ビットコインはすでに少なくとも$12.5万に達する能力を十分に証明しており、私たちはそれが再びこの価格の高地を取り戻せない理由はないと考えている。実際、現在の全体的な技術とマクロの状況は非常に有利である。

Alex Thorn、Galaxyグローバル研究責任者。ニューヨーク。2026年10月22日

中間選挙前夜、トランプ系暗号企業が緊急に法務防衛線を構築

2026年8月8日、新ジャージー州ベッドミンスターのトランプ国立ゴルフクラブで行われたLIVゴルフニューヨーク大会の3日目の試合で、Eric Trumpが試合を観戦している。

American Venturesはゴルフ運営会社にも投資しており、この会社はその後、ドローンメーカーと合併を発表し、株価を押し上げた。このドローン企業Powerusは8200万ドルの政府の反ドローン契約を獲得した。American Venturesは投資銀行Dominari Holdings Inc.によって設立され、Donald Trump Jr.とEric Trumpはこの投資銀行の少数株式を保有している。Dominariのスポークスマンは取材のリクエストに応じなかった。

ポッドキャストノート｜NEAR共同創設者Illiaとコアメンバーの対談：DeepSeekを使用したことで、数万ドルのセキュリティ監査コストが数百ドルに抑えられた

ホスト：Illia、Alex、Antonの皆さん、今日はThe Rollupにお越しいただき、非常に高い思想的容量を持つ最先端技術の対談を提供していただき、誠にありがとうございます。

私たちは、機密AIと自律型知能の未来が加速していると確信しています。三人の皆さんに感謝し、次回お会いしましょう！

AnthropicのIPO目録で最も注目すべき14の詳細

IPO研究に特化したRenaissance Capitalの上級戦略家Matt Kennedyはロイターに対し、上場間近の企業は長引かせたくないと述べ、来年にはより高い評価を得られるかもしれないが、「一気に進める」ことを決定したと語った。

リスク警告および免責事項。市場にはリスクがあり、投資には慎重を要します。本記事は個人投資のアドバイスを構成するものではなく、特定のユーザーの投資目標、財務状況、またはニーズを考慮していません。ユーザーは、本記事に含まれる意見、見解、または結論が自らの特定の状況に合致するかどうかを考慮すべきです。それに基づいて投資する場合、責任は自己負担となります。

"このモデルは見たことがある！"大空売りトレーダーが解説：なぜAIの新興企業CoreWeaveを空売りするのか

しかし、Danielはこの空売りの賭けをAI業界全体の判断と明確に区別しました。彼は、SeawolfのCoreWeaveの空売りは本質的に資本の可用性と資金調達コストへの賭けであると述べました：テクノロジー企業は政府と資金調達リソースを争っており、金融政策の引き締めサイクルが安価な資金調達のスペースをさらに圧縮しています。

「もしそれが低コストで資金調達できない、または資本が全く得られないのであれば、この道を進むのは非常に困難になるでしょう------これが私がCoreWeaveに対して行った判断です」とDanielはBusiness Insiderに語りました。

IPO目録を見て、なぜAnthropicがユーザーを気にしないのかやっとわかった

目録にある製品構造図：底層はMythos、Opus、Sonnet、Haikuの4つのモデルシリーズ、中間は開発者プラットフォーム、最上層は企業顧客に提供される価値｜画像出典：Anthropic

国内ユーザーが最も敏感なアカウント停止問題について、目録にも制度上の説明がありました：会社は「地域政策を支持」し、IPに基づく地理的ブロックを実施し、特定の地域からそのモデル、プラットフォーム、アプリへのアクセスを制限しています。中国本土は元々そのサービス地域には含まれていません。

評価が2兆ドルに達する企業が、企業のワークフローとコードインテリジェンスに全てを賭けると、個人ユーザーの位置はますます後ろに下がるでしょう。ただ、ますます多くの開発者が門前払いを受けて他の競合に向かうとき、Anthropicが誇る企業採用の起点を守れるかどうかはわかりません。

ポッドキャストノート｜ピーター・ティールとの対話：AIが人類を滅ぼすというのは偽命題で、恐怖を利用して独占を築くことが真の終末である

さらに、ジラールが明らかにしたもう一つの核心的な次元は、人間の深い社会的関係性（Relational Dimension）です。私たちが人間である理由は、個々の思索だけでなく、家族、親友、文明共同体との間にある計り知れない温かさ、忠誠、感情的な絆にあります。AIは、私たちを重い物理的および精神的な労働から解放し、より多くの余暇を持って夕日を抱きしめ、真の人間関係を深めるための強力なレバレッジツールとなるべきです。これこそが技術の進化が向かうべき明るい岸です。

ホスト：鋭い洞察。今日はピーター・ティールが私たちにこの高い視点の哲学的饗宴を提供してくれたことに感謝します。考えさせられる内容でした。The Buildersをご覧いただき、ありがとうございました。次回お会いしましょう！