カウンターポイント

Counterpoint Researchは、三星電子が今年スマートフォン市場のリーダーシップを再び奪回すると予測しており、これはメモリーチップの価格上昇に対する抵抗力が強いことを示しています。今年に入ってメモリ供給の不足がますます深刻化しており、Counterpointは2026年の世界のスマートフォン出荷量が14.3%減少すると予測しています。三星は高度に統合されたサプライチェーンと成熟した流通ネットワークを持っており、出荷量は0.8%増加すると予想され、他のメーカーよりも良好なパフォーマンスを示すでしょう。Counterpointは、2027年にはスマートフォン市場全体が再び減少すると予測しており、その後翌年に回復するとしています。アップルは三星と同様に、部品価格の上昇による圧力に耐えることが期待されていますが、この機関はアップルに対してより慎重な姿勢を示しています。三星を除けば、中国の華為のみが独自のハードウェア供給システムを確立しており、顕著な成長を維持すると予測されています。Counterpointのチーフアナリストは、三星が首位に返り咲く鍵は、内部部品の製造能力、豊富な製品ライン、および通信事業者や小売業者との安定した関係にあると指摘しています。中国の主要なスマートフォンメーカーは、より大きな出荷圧力に直面することが予想されており、経済の下振れサイクルの中で業界の統合が加速することが基本的な予測です。

市場調査機関 Counterpoint がデータを発表し、2026年第2四半期のNANDフラッシュメモリ市場における出荷量ベースで、サムスン、SKハイニックス、長江ストレージのシェアはそれぞれ25%、22%、14%であり、これは長江ストレージのシェアが初めてトップ3に入ったことを示しています。しかし、収益ベースで見ると、長江ストレージは業界で5位にランクインしており、マイクロンやキオクシアに遅れをとっています。その理由は、製品ラインナップがコンシューマ向けアプリケーションに集中しており、高単価のデータセンター向けエンタープライズSSDの割合が相対的に低いためです。

Counterpoint Researchの分析によると、アメリカ合衆国連邦通信委員会（FCC）が提案している中国製光モジュールの輸入禁止が実施されれば、主にアメリカのクラウド企業に影響を与え、中国のサプライヤーには影響を与えないとされています。中际旭创は約27%のシェアで世界のデータセンター光モジュール収入をリードしており、Coherentは約17%で2位に位置しています。中国の製造業者は合計で世界の約三分の二のユニット供給量と約**60%**の光通信モジュール収入を占めています。分析によれば、CoherentやLumentumなどの西洋のサプライヤーは短期的に十分なクリーンルームの生産能力、自動化パッケージングインフラ、及び良品率の規模が不足しており、12-24ヶ月以内に中国の製造業者の生産能力のギャップを埋めることができないため、AIクラスターの展開が数四半期遅れる可能性があり、クラウド企業の材料コストが上昇する可能性があります。同時に、中国のモジュール製造業者は北米の超大規模顧客の高級800G/1.6Tモジュール収入に対する依存度が**90%**を超えていますが、タイに工場を設立することで一部の生産能力を移転しています。Counterpointは、光モジュールのサプライチェーンが高度に相互依存したシステムであることを強調しており、中国の製造業者はBroadcom、MarvellのDSPチップやLumentum、Coherent、三菱電機のレーザーおよび光チップを大量に調達しており、強制的な切断は全体のエコシステムを混乱させることになります。

Counterpoint Research のデータによると、2026 年第2四半期の世界 DRAM 市場で 三星電子 は 39% の市場シェアで再び首位に立ち、昨年同期から大幅に回復しました；SK 海力士 のシェアは昨年同期の 39% から 26% に減少しましたが、収益は前年同期比で 214% 増加しました；美光 は 25% のシェアで続き、SK 海力士との差はわずか 1 ポイント です。Counterpoint は、三星が汎用 DRAM の需要増加と HBM 分野のシェア拡大の二重の推進力によって反発を実現したと指摘しています。汎用 DRAM の価格は前四半期比で大幅に上昇しましたが、HBM の平均価格は HBM3E の価格下落と HBM4 の出荷遅延の影響で前年同期比で減少しました。長鑫存储 の収益は前年同期比で 716% 増加し、国内の強力な汎用 DRAM 需要と生産能力の拡張の恩恵を受けています；南亚科技 は前年同期比で 690% 増加し、DDR/LPDDR4/5 の供給拡大の恩恵を受けています。Counterpoint は、NVIDIA Vera Rubin と AMD Instinct MI455X の出荷に伴い、下半期に HBM4 の出荷量が大幅に増加し、製品構成の改善が HBM 価格の反発を支えることが期待されると予測しています。