チップ供給と需要

ChainCatcher のメッセージによると、市場の情報では、本日米国株式市場の閉場後にNVIDIAが第2四半期の決算を発表する予定であり、市場は中米のAI競争、チップの需給関係、そして超大規模顧客の投入に関する動向に注目しています。この決算は、全体の株式市場や基盤となる人工知能の動向にも影響を与えます。市場データによると、NVIDIAは現在、取引中に0.03%の上昇を見せており、NVIDIA関連株のCoreWeaveは活発に取引されており、現在約5%上昇しています。決算発表前に、投資家は基本的に業績が予想を上回ると考えています。FactSetのデータによると、NVIDIAは第2四半期の収益が460.5億ドルになると予想しており、前四半期の450億ドルのガイダンスを上回っています。予想される1株当たりの利益は0.95ドル、純利益は234億ドルになる見込みです。データセンターの収益は413.4億ドルに達し、前年同期比で57%の大幅増加が見込まれています。これは強力な成長率ですが、NVIDIAが最近の決算で発表した73%の成長率を下回っています。Piper Sandlerのアナリスト、Harsh Kumar氏は、NVIDIAの中国事業に関するガイダンスが水曜日の決算の核心になると述べています。NVIDIAのチップはテクノロジーの軍拡競争の中心にあります。トランプ氏は、アメリカがNVIDIAの中国向けチップ販売から15%のシェアを引き抜くと発表しましたが、中国の地元企業はNVIDIAのH20チップの使用を避けるよう努めています。報道によると、NVIDIAはH20チップの生産を一時停止したとのことです。中国が地元のチップ産業を強化しようとする中で、NVIDIAが中国市場から収益を得られるかどうかは、アメリカが技術的にどれだけの優位性を持っているかを測る重要な指標となります。さらに、超大規模顧客（hyperscalers）、すなわちAIインフラを構築する企業は、資本支出の予想を引き上げ、NVIDIAのGPUを大量に購入し続けています。これらの企業の数十億ドルの予算は、NVIDIAにとって明らかに好材料ですが、先週のテクノロジー大手主導の株式市場の売却により、一部の投資家はこの大規模な投入の持続可能性を懸念しています。NVIDIAの第1四半期の決算では、同社の収益の30%がわずか2社の顧客から得られており、顧客の集中度が非常に高いことが示されています。それにもかかわらず、アナリストは超大規模顧客の支出に対して楽観的であり、超大規模顧客が汎用人工知能（AGI）に全力を注いでおり、明確な支出計画を持っていると信じており、この投入は少なくとも数年間は続くと考えています。