ヘッジ取引

HANetfはHSBCと共同で、ポンドおよびユーロでのビットコイン上場投資商品（ETC）を発表しました。これは、ビットコインへのエクスポージャーを提供しながら、米ドルの為替変動の影響を軽減する世界初の製品です。ポンドヘッジ商品GBTCはロンドン証券取引所で取引され、ユーロヘッジ商品EBTCはXetraおよびユーロネクストパリ証券取引所で取引されています。HSBCは通貨ヘッジサービスを提供しています。この製品は、米ドルの弱さを懸念する長期ビットコイン投資家を対象としており、投資家は自ら保管を管理する必要がありません。

Bitwise の最新レポートによると、ビットコインと金の相関性が6年ぶりの高水準に達しました。Bitwise ヨーロッパ研究責任者のアンドレ・ドラゴシュ氏は、両者の相関性がこの水準に達したのは2020年、すなわち新型コロナウイルスのパンデミック後の複数回の財政および金融刺激の時期であると述べています。一方で、ビットコインと株式市場の相関性は1年ぶりの低水準に落ち込み、ハード資産と株式市場の間に何らかのデカップリングが生じていることを示唆しています。レポートは、ビットコインと金の同時上昇は、アメリカ政府による「実質的なマクロ経済への介入」に起因していると考えています。アメリカ財務省は先月、政府債務の買い戻し規模を倍増させると発表し、ドルは軟化し、投資家は再び金とビットコインに流入しました。同週、アメリカの公的債務は初めて40兆ドルを突破し、市場のドルに対する信頼をさらに弱めました。Bitwise は、投資家はもはや金かビットコインのどちらで通貨の価値下落をヘッジするかに悩むことはなく、両方を同時に保有していると指摘し、「ビットコインは最初の15年間リスク資産として価格が設定されてきたが、この相関性のトレンドが続くなら、今後の15年間は大きく異なる可能性がある」と述べています。この影響を受けて、ビットコインは今週再び上昇し、24時間以内に約6%上昇し、一時81,438ドルに近づきました。

Hyperinsightの監視によると、最近1週間でBTCは継続的に下落し、HYPEは逆に大幅に上昇し、HYPE/BTCの為替レートは歴史的な新高値を記録し、0.03628に達しました。Hyperliquid上のある大口投資家は、1ヶ月以上にわたり同時に相当な規模のHYPEのロングポジションとBTCのショートポジションを保有しており、ポジション構造はHYPE/BTCの為替レートを上昇させることを示しています。合計の保有規模は約4328万ドルです。現在の保有状況は以下の通りです：20倍のBTCショートポジション：浮損124万ドル（-127%）、規模1933万ドル；10倍のHYPEロングポジション：浮益440万ドル（+183%）、規模2395万ドル。両側のヘッジ後、純浮益は316万ドルに達し、HYPEがBTCに対して強くなったことで、このポジションは継続的に利益を確定しています。

GlobeNewswireによると、IRENは20億ドルの2033年満期の転換優先債券を発行する予定で、初期購入者に最大3億ドルの追加購入権を付与します。この債券は無担保の上級債務で、2033年12月に満期を迎える予定で、調達資金の一部はキャップコールヘッジ取引に使用され、残りは一般企業用途および運転資金に使用されます。同時に、IRENは2029年および2030年の転換社債に関連する一部のキャップコールオプションのヘッジポジションを解除する計画もあります。会社は、ヘッジ機関がIREN株を中心にデリバティブおよび現物取引を行う可能性があり、それが株価および新債券の初期転換価格に影響を与える可能性があると述べています。以前、IRENは米国株市場で最も積極的にAIデータセンターおよびビットコインマイニングインフラを拡張している企業の一つとなっており、今回の大規模な資金調達はその資本支出および拡張能力をさらに強化する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、Glassnode はソーシャルメディアで発表し、BTC の純プレミアムフローが 10.9 万ドルから 11.5 万ドルの価格帯で集中売却を示しており、最近の価格上昇がヘッジ操作に利用されていることを示しています。これは、トレーダーが市場の調整期間中に防御的なポジショニング戦略を採用し、価格の強さを利用してリスク管理を行っていることを示しています。

ChainCatcher のメッセージ、BitMEX の共同創設者 Arthur Hayes が X プラットフォームで投稿し、「私はこれ（巨大なクジラ James Wynn が 0 コストで資金調達を試みていること）が暗号界の歴史の中で最も成功した取引プラットフォームのマーケティング活動の一つになるかもしれないと感じ始めています。HYPE は必ず勝つでしょう。さらに、この男は別の匿名アドレスでヘッジ取引を行っている可能性が高く、次のエアドロップを狙っているのです。」

ChainCatcher のメッセージ、QCP Capital の最新分析によると、関税の緊張が高まる中、市場はインフレに対する懸念を持ち続けています。現在、一部の中国商品には 10% の関税が課されることが確定しており、カナダとメキシコに対する 25% の関税提案はまだ交渉中です。鉄鋼とアルミニウムの関税は 3 月 12 日に 10% から 25% に引き上げられる予定です。市場はこれらのリスクを消化しているものの、株式市場は依然として上昇しており、VIX の期限構造はフラットなままで、ボラティリティの売り手が市場を支配しています。暗号市場は圧力を受けており、Solana は 3 月 1 日に 3000 万枚のトークンがロック解除される前に注目を集めており、FTX に関連する SOL のヘッジ取引が BTC と ETH に圧力をかけています。アルゼンチンのミームコイン LIBRA は大統領の支持を受けて 40 億ドルの時価総額に急騰した後、89% の暴落を遂げ、投資家に大きな損失をもたらしました。MicroStrategy（MSTR）は先週ビットコインを購入せず、保有量は 478,740 BTC のままですが、20 億ドルの転換優先債のプライベートプレースメントを通じてビットコインの保有を強化する計画です。ビットコインは 93,000 ドルに下落した後、95,000 ドル付近で維持されており、短期的には触媒が不足しており、抵抗を突破するのは依然として困難です。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のマクロ研究者 Adama が英語のコミュニティデイリーブリーフィングを発表し、コミュニティは米連邦準備制度理事会の金利会議前に慎重な楽観を維持していることを明らかにしました。大多数のトレーダーはビットコインが 9.5 万ドルから 10.5 万ドルの範囲で横ばいになると予想しています。市場のコンセンサスは、米国市場のクローズ後にリスク回避の動きが見られる可能性があると考えていますが、長期的には引き続き上昇の勢いを期待しています。