資金調達率

HyperliquidNewsはXプラットフォームで、次回のネットワークアップグレードにおいて、HIP-3デプロイヤーが資金費率制限を設定できることを発表しました。

CoinDeskの報道によると、ビットコインは先週約6.2万ドルから7.7万ドル以上に急上昇し、約30億ドルのレバレッジショートを清算したが、Abraxas Capital、Fasanara Capital、Wintermuteなどの主要な暗号通貨マーケットメーカーはHyperliquid上で数億ドルの永続契約ショートポジションを静かに構築した。Lookonchainのデータによれば、3つの機関は合計で138,569 ETH（約3.38億ドル）と3,425 BTC（約2.65億ドル）のショートポジションを保有している。一方、Abraxas Capitalは過去4日間でBinanceから73,872 ETH（約1.73億ドル）を引き出した。この戦略はキャッシュアービトラージまたはベーシス取引と呼ばれる：トレーダーは現物ポジションを保有しながら、永続契約で同量の資産をショートすることで価格変動リスクをヘッジし、主にロングがショートに支払う資金コストを得る。以前の数ヶ月間、資金コストは長期間圧縮され、さらにはマイナスに転じていたが、今月の反発により資金コストは急速にプラスに転じ、アービトラージウィンドウが再び開かれた。Aegisのデータによると、8月24日のビットコイン永続契約の30日平均資金コストは年率6.7%、7日平均は8.7%に達した。21shares資本市場は、Solanaなどの主要資産のベーシス取引も豊かになっていると指摘している。この取引は規制された市場にも広がっている：Glassnodeのデータによると、CMEビットコイン先物の未決済契約は約8.7万BTCから12.2万BTCに増加した。

去中心化利率プロトコルBorosは、Pendleチームと共同でオープンソースツール「Arbitrage with CrossEx」を発表しました。Borosは、クロス取引所資金費率アービトラージは暗号通貨分野での優れた取引戦略の一つであり、歴史的にデルタ値に依存しない固定収益を実現でき、年利は最高で40%以上に達する可能性があると述べていますが、これまでこの戦略の実行と維持は難易度が高く、ユーザーにとって高いハードルが設定されていました。新しいツール「Arbitrage with CrossEx」は、操作の複雑さを軽減することを目的としています。

Glassnode の分析によると、現在のアルトコイン市場は楽観的な状態に入り、約 85% のアルトコインの資金調達率がそれぞれの平均水準を上回り、BTC が歴史的な高値の時期以来、この指標の最高水準となっています。アルトコインシーズンの間、同様の資金調達率の環境が数週間続く可能性があります。

CoinGlassのデータによると、BTCのポジションおよび取引高加重資金費率はそれぞれ0.0097%と0.0091%で、中立的な範囲にあります。ETHの2つの加重資金費率はそれぞれ0.0111%と0.0123%で、いずれも0.01%の基準費率を上回り、強気の範囲に入っています。ETHの現物はより大きな下落幅を示していますが、その契約市場の強気の感情は依然としてBTCよりも明らかに強いです。資金費率（Funding rates）は、暗号通貨取引プラットフォームが永続契約の価格と基礎資産の価格のバランスを保つために設定する費率であり、ロングとショートのトレーダー間の資金交換メカニズムです。資金費率が0.01%の場合、基準費率を示します。0.01%を超えると市場が一般的に強気であり、0.005%未満は市場が一般的に弱気であることを示します。

2026年8月19日16:15から、バイナンスの契約はUNITREEUSDTの永久契約の資金費率の決済頻度を8時間ごとから4時間ごとに更新します。

Hyperinsightの監視によると、長鑫の現在の資金費率は-0.2430%にまで低下しています。負の費率は、ショートがロングに支払うことを意味します；現在の費率で静的に計算すると、単純年率収益率は約2129%です。1万ドルのポジションで計算すると、ショートは毎時約24.3ドルを支払う必要があり、ロングは同額の収入を得ます；もし費率が24時間維持されると、対応する資金費は約583.3ドルになります。0x9a8で始まるCXMTの最大ロングは、この負の費率の主要な受益者です。記録によると、7月15日の朝以来、合計183回のCXMT資金費決済を完了し、累計純収入は約99.14万ドルで、建玉元本の約45.9%のリターンに達しています。この巨大クジラは現在、5倍の逐次建玉で163.32万枚のCXMTをロングしており、ポジションの価値は約1274.2万ドル、建玉平均価格は6.6156ドルです。CXMTは現在7.80ドルで、そのポジションの浮利益は約193.8万ドル（89.7%）で、清算価格はわずか0.507ドルです。現在のポジションと-0.2430%の費率に基づいて静的に計算すると、この巨大クジラは次の1時間で約3.10万ドルの資金費を得ることができます；もし連続して24時間維持されると、約74.3万ドルになります。この巨大クジラは現在、6.01ドルから6.41ドルの間に7件の「単なる減少」以外の買い注文を出しており、9.8万枚のCXMTを引き続き購入する計画で、名目金額は約60.9万ドルで、まだ既存のロングポジションを現金化することを選択していません。

最近、韓国株のリーダーSKハイニックスが連続して暴落し、関連株のデリバティブ取引の活発度が上昇しています。RootData Proのデータパネルによると、主流の株式デリバティブ取引所では：SKHYNIX契約の24時間は一般的に約7%下落し、その中でLighter、HTXの下落幅は比較的狭いです。オープンインタレスト（OI）の観点から見ると、Hyperliquidが5.71億ドルで最高、Binanceが5.01億ドルで次、OKXが8214万ドルで3位です；取引量の観点からは、Binanceの24時間の取引額が41.5億ドルで最高、Hyperliquidが15.1億ドル、OKXが11.9億ドルと続きます。SKHY契約の24時間はほとんどのプラットフォームで約4%-5%下落しています。オープンインタレストの観点からは、Binanceが1.15億ドルで最高、Hyperliquidが1.10億ドルで次、Bitgetが2022万ドル、OKXが1741万ドルと続きます；取引量の観点からは、Binanceの24時間の取引額が16.1億ドルで首位、XT.comが4.82億ドル、OKXが3.87億ドル、Hyperliquidが3.10億ドルと上位に位置しています。価格差の観点から見ると、SKHYNIXはBinance、Bitget、Bybitでの価格差が約0.0032%、Hyperliquidが0.0054%、OKXが0.0076%です；SKHYはBinance、OKX、Hyperliquid、Bitget、Bybit、Gateでの価格差が約0.0081%で、価格の同期性が高いです。資金コストの観点からは、SKHYNIX契約のLighter、OKX、Hyperliquidの資金コストが相対的に高く、多頭ポジションのコストが上昇していることを示しています。SK hynixは7月29日に2026年第2四半期の財務報告を発表し、売上79.32兆ウォン、営業利益60.54兆ウォン、純利益93.92兆ウォンで、いずれも四半期の新記録を更新しました。しかし、業績は市場の高い期待に完全には応えられず、SKハイニックスの株価は一時19.3%以上暴落し、歴史的な最大の単日下落幅を更新しました。総合的に見ると、SKハイニックス（SKHYNIX/SKHY）契約の資金は主にHyperliquidとBinanceに集中しています。

CryptoQuantのアナリストDarkfostは、ビットコインの資金調達率が2024年9月と2022年12月の大幅な上昇前の典型的な信号を再現しており、悲観的な感情が最近ピークに達した可能性があると述べています。3月から5月にかけて、ビットコインは50％以上の調整を受け、ショートポジションの蓄積が資金調達率を負の値に押し下げ、その後BTCは5月に82,000ドルに反発しました。現在、この信号が再び現れており、今後数ヶ月の強気な再構築の余地を残している可能性があります。この指標は月次の感情集約ツールに変換されており、恐怖と欲望の指数よりも効果的です。

バイナンスの契約は2026年7月15日00:15にSKHYNIXUSDT、SAMSUNGUSDT、HYUNDAIUSDTの永続契約の資金調達率の決済頻度を8時間ごとから4時間ごとに変更し、資金調達率の上限/下限を±0.5%に調整します。

Coinglassのデータによると、BTCの現在の全ネットワーク8時間平均資金レートは0.0039%です。現在の主要取引所では、Binanceのレートは0.0032%、OKXのレートは0.0005%、Bybitのレートは0.0016%、Gateのレートは0.0069%です。

Coinglassのデータによると、ETHの現在の全ネットワーク8時間平均資金レートは-0.0015%です。現在の主要取引所では、Binanceのレートは-0.0053%、OKXのレートは0.0016%、Bybitのレートは-0.0038%、Gateのレートは0.0002%です。

Coinglassのデータによると、BTCの現在の全ネットワーク8時間平均資金調達率は0.0024%です。現在の主要取引所では、Binanceの率は0.0043%、OKXの率は0.0041%、Bybitの率は-0.0034%、Gateの率は0.0076%です。

Coinglassのデータによると、ETHの現在の全ネット8時間平均資金レートは-0.0004%です。現在の主要取引所では、Binanceのレートは-0.0006%、OKXのレートは-0.0018%、Bybitのレートは-0.0014%、Gateのレートは-0.0037%です。

Coinglassのデータによると、BTCの現在の全ネットワーク8時間平均資金調達率は0.003%です。現在の主要取引所では、Binanceの率は0.0042%、OKXの率は0.0051%、Bybitの率は0.0006%、Gateの率は0.003%です。

Coinglassのデータによると、ETHの現在の全ネットワーク8時間平均資金コストは-0.0003%です。現在の主要取引所では、Binanceのコストは0.0005%、OKXのコストは-0.0014%、Bybitのコストは0.0029%、Gateのコストは-0.0038%です。

Coinglassのデータによると、BTCの現在の全ネットワーク8時間平均資金調達率は0.0045%です。現在の主要取引所では、Binanceの率は0.0073%、OKXの率は0.0082%、Bybitの率は0.0032%、Gateの率は0.0064%です。

Coinglassのデータによると、ETHの現在の全ネットワーク8時間平均資金調達率は-0.0001%です。現在の主要取引所では、Binanceの率は-0.0016%、OKXの率は-0.0008%、Bybitの率は0.0007%、Gateの率は-0.0037%です。

Coinglassのデータによると、BTCの現在の全ネットワーク8時間平均資金レートは0.002%です。現在の主要取引所では、Binanceのレートは0.0053%、OKXのレートは0.0001%、Bybitのレートは0.0022%、Gateのレートは0.0032%です。

Coinglassのデータによると、ETHの現在の全ネットワーク8時間平均資金調達率は-0.0033%です。現在の主要取引所では、Binanceの率は-0.0083%、OKXの率は-0.0062%、Bybitの率は-0.0059%、Gateの率は-0.0033%です。