왕천: 이더리움의 수수료, 왜 이렇게 높나요?

본 문서는 신랑 웨이보 《실리콘밸리 왕천》에서 출처를 가져왔으며, 저자는 왕천입니다.

1/ 이더리움 (Ethereum)은 비트코인 다음으로 시가총액이 두 번째로 큰 퍼블릭 블록체인입니다. 이더리움 네트워크에서는 매일 백만 건 이상의 거래가 발생하며, 지난 7일간 체인 상의 일일 평균 거래 수수료는 3천만 달러를 초과했습니다 (비트코인의 해당 데이터는 800만 달러입니다). 지난 30일간 체인 상의 일일 평균 정산 금액은 900억 달러를 초과했습니다.

2/ 이더리움 네트워크에서의 다양한 작업은 데이터 전송 크기가 다르며, 소모되는 비용도 다릅니다. 이더리움의 거래 수수료 계산은 주로 두 개념의 곱으로 이루어집니다. 하나는 가스 가격(gas price), 다른 하나는 가스 한도(gas limit)입니다. 두 개를 곱하면 "이더"(Ether) 단위의 거래 수수료가 산출됩니다.

3/ 가스 가격의 단위는 gwei로, 이는 10억 분의 1 이더(10의 -9승)에 해당합니다. 가스 한도는 가장 간단한 이더 전송 작업도 21000이 필요하며, 더 복잡한 작업, 특히 스마트 계약과 관련된 작업은 몇 배 더 높습니다. 각 블록의 모든 거래의 가스 한도의 총합에도 상한선이 있으며, 현재는 1,250,000을 초과할 수 없습니다 (따라서 이더리움의 각 블록은 이론적으로 최대 595건의 거래만 포함할 수 있습니다), 이는 비트코인의 블록 크기 제한과 유사합니다.

4/ 가스 가격은 네트워크 혼잡도에 따라 동적으로 변동하며, 2020년 이전 대부분의 시간 동안 20 gwei 이하였습니다. 2020년 상반기 DeFi가 뜨기 전에는 대부분의 시간 동안 50 gwei 이하였습니다. 2021년 이후 더 많은 사람들이 참여함에 따라, 가장 혼잡한 시간에는 가격이 400 gwei를 초과할 수 있습니다.

5/ 가장 저렴한 이더 전송 작업은 etherscan.io의 2월 24일 데이터에 따르면, 현재 수수료는 약 0.00294eth (140 gwei 곱하기 21000) 정도이며, 이더의 가격이 1600달러일 때 약 5달러도 안 됩니다.

6/ 만약 erc20 토큰을 전송해야 한다면, 더 많은 데이터의 읽기 및 쓰기와 계산이 필요하기 때문에, 수수료는 일반적으로 최소 3배 이상이며, 현재 약 15달러 정도입니다.

7/ uniswap과 같은 스마트 계약을 사용하여 거래를 하고 다른 토큰으로 교환하려면, 훨씬 더 복잡해지며, 현재 한 거래의 이더 가스 수수료는 기본 작업의 10배 이상으로 40-70달러 사이입니다.

8/ uniswap, 1inchexhcange, sushiswap, balancer 등과 같은 토큰 거래를 중개하는 스마트 계약은 네트워크에서 20% 이상의 트래픽을 소모하며, 이는 현재 이더 네트워크의 혼잡과 높은 수수료의 가장 중요한 원인 중 하나입니다.

9/ uniswap과 같은 스마트 계약을 완전히 개방된 국제 상인의 자유무역항으로 볼 수 있습니다. 그러나 과거처럼 큰 가방을 들고, 바람과 비를 맞으며, 여러 장애물을 넘으며 거래할 필요는 없습니다. 사방을 뛰어다니는 고통이 없고, 재고와 자금 회전의 도전이 없으며, 기본적으로 집에서 마우스를 클릭하기만 하면 작업을 완료할 수 있고, 몇 분 내에 정산 확인을 받을 수 있습니다.

10/ 이런 관점에서 보면, 70달러의 가스 수수료는 사실 비싸지 않습니다. 비싸다고 느낀다면, 당신이 하는 사업이 너무 작기 때문입니다. 모두가 비싸다고 느낀다면, 마지막에 다시 가지 않을 것입니다. 하지만 왜 다른 많은 사람들이 매일 다양한 작업을 수행하며, 수백 달러의 단일 거래 수수료를 감수하고 있을까요? 그들은 자선사업을 하고 있는 것인가요, 손해를 보며 소리만 지르고 있는 것인가요, 아니면 조용히 큰 돈을 벌고 있는 것인가요?
필자의 이전 글을 참조할 수 있습니다.
왕천: 가장 많은 돈을 지불하는 자의 시각이 신의 시각이다

11/ 먼저 이해해야 할 것은, 가스 수수료는 고정된 것이 아니라 동적으로 변동한다는 것입니다. 만약 수수료가 일시적으로 상승한다면, 이는 시장이 모든 사람에게 발신하는 신호입니다: 우리의 수요가 너무 강하니, 빨리 와서 우리의 수요를 충족시켜 주세요!

12/ 가격이 상승할 때, 대형 투자자들은 보통 무감각합니다. 결국, 진정으로 가격 상승을 이끄는 것은 말이 적은 대형 투자자들입니다. 불만의 목소리가 가장 큰 것은 대개 소액 투자자들입니다. "이더리움은 너무 혼잡해서 아무도 사용하지 못해요! 여기 집값이 너무 비싸서 아무도 살 수 없어요!" 그리고 그들은 저항이 가장 적은 고통을 줄이는 방법을 찾으려 할 것입니다.

13/ 이때, 만약 어떤 중앙화 거래소가 블록체인을 도입하여 탈중앙화의 대가로 극히 낮은 거래 수수료를 제공하고, 거의 제로 비용으로 이더리움의 모든 새로운 애플리케이션 코드와 도구를 복사하여 자신을 이더리움 킬러로 포장한다면, 비용을 절감하고자 하는 소액 투자자들에게 매우 매력적일 것입니다. 왜냐하면 단기적으로 채굴이 실제로 돈을 벌 수 있을 것처럼 보이기 때문입니다. 결국 수익을 낼 수 있을지는 차치하고, 적어도 이더리움에서 수십 달러, 수백 달러의 고통스러운 거래 수수료를 지불할 필요는 없기 때문입니다.

14/ 비록 이더리움의 트래픽과 중앙화 거래소의 지원이 있지만, 노드가 20개도 안 되는 이러한 중앙화 백업 체인은 생태계의 복잡성과 유동성 깊이에서 여전히 이더리움과 실질적인 차이가 있습니다. 만약 리플(XRP)처럼 증권거래위원회에 문제가 생긴다면, 갑작스러운 트래픽 감소의 위험에 직면할 수 있습니다.

15/ 진정한 탈중앙화 플랫폼의 스마트 계약인 uniswap은 차단될 수 없습니다. Uniswap의 창립자 헤이든 아담스는 언젠가 규제 기관이 그에게 uniswap을 종료하라고 해도, 모든 사용자에게 "여러분은 uniswap을 사용하지 마세요!"라고 외쳐도 소용이 없다고 말했습니다. 왜냐하면, 배포된

0x7a250d5630B4cF539739dF2C5dAcb4c659F2488D 주소에 있는 Uniswap V2: Router 2는 본질적으로 원 저자를 포함한 누구도 수정할 수 없는 코드이기 때문입니다.

16/ 이더리움의 모방자들은 생태계의 복잡성에서 이더리움에 비해 항상 부족합니다. 여기서 생태계 복잡성의 내포는 체인 상의 다양한 토큰 자산, 래핑된 비트코인(wrapped BTC), 다양한 스마트 계약, 다양한 소프트웨어 개발 도구, 유동성 깊이, 개발자 커뮤니티 등을 포함하며, 하나도 빠질 수 없습니다. 거래 수수료가 아무리 낮더라도, 생태계 복잡성이 낮으면 어떤 일은 도저히 이루어질 수 없습니다. 이는 시골의 공기가 아무리 좋고 물가가 아무리 저렴하더라도, 큰 수술이 필요할 때는 다시 시내의 대형 병원으로 돌아가야 하는 것과 같습니다. 그리고 이더리움 메인 체인의 거래 수수료가 주기적으로 하락하고 새로운 기회가 재현될 때, 이익을 추구하는 트래픽은 언제든지 이더리움 메인 체인으로 돌아올 것입니다.

17/ 과거 비트코인 네트워크 수수료가 하락한 해결책은 거래소 간의 송금을 배치 처리(batch processing)로 전환한 것에서 크게 기인했습니다. 이는 마치 수십 명이 함께 버스를 타는 것과 같습니다. 하지만 이더리움에서 배치 처리는 그렇게 간단하지 않습니다. 여러 다른 토큰을 서로 다른 주소로 보내려면 스마트 계약을 사용해야 하며, 스마트 계약은 일반 거래보다 훨씬 복잡하고 가스를 더 많이 소모합니다. 많은 경우 실제로 비용을 절약할 수 없습니다. 자동 시장 조성 거래와 관련된 스마트 계약의 경우, 배치 처리를 하려면 더욱 복잡해집니다.

18/ 롤업(Rollup)은 본질적으로 이더리움에서 새로운 배치 처리 기술로, 이더리움 2.0의 샤딩 기술이 실제로 배포되기 전에 가장 효과적으로 확장할 수 있는 2층 솔루션입니다 (이더 메인넷은 1층에 해당). 이론적으로 단일 거래에서 소모되는 가스 비용을 원래의 1% 이하로 줄일 수 있습니다. 롤업은 두 가지 스타일로 나뉘며, 옵티미스틱 롤업(optimistic rollup)은 기술 구현이 더 간단하여 먼저 탑승하고 나중에 검표하는 방식이지만, 주 메인 체인으로 자금을 인출하기 위해서는 일주일을 기다려야 합니다. zk 롤업(zk rollup)은 기술 구현이 더 복잡하지만 기다릴 필요 없이 즉시 자금을 인출할 수 있습니다.

19/ 다양한 롤업 프로젝트가 지난 2년 동안 계속해서 등장하고 있으며, 궁극적으로 누가 이더 메인넷의 확장성에 실질적인 영향을 미칠 수 있을지, 각종 지갑 소프트웨어가 새로운 프로젝트의 새로운 기능을 신속하게 통합할 수 있을지, 다양한 백서의 홍보가 얼마나 실현될 수 있을지는 아직 결론을 내리기 어렵습니다. 아래는 업계에서 비교적 주목받고 있는 몇 가지 프로젝트입니다.

• 옵티미즘(Optimism): 유명 벤처 캐피탈 회사 a16z가 작년에 2,500만 달러를 투자했으며, 1월 중순에 이더 메인넷에서 소위 소프트 론칭을 시작했고, 합성 자산을 위한 탈중앙화 거래소 Synthetix와 협력하여 참여하고 있습니다.
• 유니스왑 v3(Uniswap v3): 올해 3분기 또는 그 이전에 출시될 것으로 추측되며, 옵티미스틱 롤업 솔루션을 채택할 것이라고 합니다. 유니스왑 거래소의 유동성이 가장 깊기 때문에, 출시된다면 이더 메인넷의 수수료를 신속하게 낮출 수 있는 가장 유망한 프로젝트가 될 것입니다.
• 폴리곤(Polygon): 원래 Matic.network라는 이름으로 불리며, 다양한 2층 솔루션의 집합체가 되겠다고 주장하고 있으며, 구체적인 출시 시간은 미정입니다.
• 루프링(Loopring): 2020년 3월에 출시된 zk-rollup 기술을 지원하는 거래소로, 현재까지 일일 거래량이 2천만 달러를 넘지 않고 있습니다 (원본 데이터는 coingecko.com에서 가져왔습니다).

20/ 롤업과 같은 프로젝트는 혼잡한 도시 내에서 지하철을 건설하는 것으로 볼 수 있습니다. 각 롤업의 2층 솔루션은 주민들이 자발적으로 자금을 모아 건설한 지하철 노선과 같습니다. 그러나 한 노선이 전체 도시의 교통 혼잡을 즉시 완화할 수는 없으며, 롤업 프로젝트가 시장에서 수용되는 데도 시간이 필요합니다.

서로 다른 2층 솔루션 간에는 메인넷을 통하지 않고 빠르게 연결할 수 있는 다리(cross-rollup transaction)를 구축해야 하며, 이는 서로 다른 지하철 노선 간에 승객이 다른 노선으로 환승할 수 있도록 지하 통로를 건설하는 것과 같습니다. 상하이 지하철 시스템을 예로 들면, 1993년부터 지금까지 28년 동안 총 19개 노선이 개통되었습니다. 이더 네트워크에서 확장성을 높이기 위한 다양한 프로젝트는 장기적인 노력이 될 것입니다.

21/ 역사에서 교훈을 얻자면, 이더리움에서 높은 수수료의 도전은 한 번에 완전히 해결될 수 있는 만병통치약이 없으며, 이더리움 2.0이 성공적으로 배포되기 전까지의 가능한 발전 경로는 다음과 같습니다:

-- 지속적으로 자발적으로 나타나는 특정 2층 롤업 솔루션이 특정 국면의 거래 수수료를 낮추어 더 많은 트래픽을 이더리움으로 유입시키고 생태계의 복잡성을 촉진합니다.

-- 이러한 새로운 트래픽이 유입됨에 따라, 이더리움의 특정 애플리케이션이 새로운 병목 현상이 되어 네트워크 수수료가 다시 폭등하고, 트래픽의 일부가 다른 중앙화 백업 블록체인으로 흘러넘칩니다.

-- 대형 투자자들은 조용히 돈을 벌고, 소액 투자자들은 크게 불만을 토로하며, 여론은 다시 비관적으로 돌아서고, 백업 블록체인의 시가총액이 상승합니다 (이는 교외의 집값 상승률이 특정 시기에 시내 집값 상승률을 초과하는 것과 유사합니다) 그리고 자신을 이더리움 킬러로 포장하여 트래픽을 유치합니다.

-- 새로운 2층 솔루션이 다시 이더리움에서 나타나고, 이더 수수료가 하락하며, 트래픽이 다시 이더리움으로 돌아오고, 그 생태계는 더욱 복잡해지며, 백업 블록체인의 실질적인 생태계 복잡성과의 차이는 계속해서 확대됩니다.

22/ 이더리움 네트워크의 수수료는 다른 백업 블록체인에 비해 장기적으로 높은 수준을 유지할 것입니다. 이는 상하이 시내의 집값이 항상 교외인 자딩이나 펑시안의 가격보다 높고, 세상에는 항상 "집값이 너무 비싸서 아무도 살지 않는다"는 속삭임이 퍼져 있는 것과 같습니다.

저자 소개: 왕천, 투자자, 현재 캘리포니아 실리콘밸리에 거주 중입니다. 위챗 번호 9935070, 트위터 계정 "Svwang1", 신랑 웨이보 "실리콘밸리 왕천". 모든 글은 저자의 개인적인 의견을 표현하며 참고용으로만 제공되며, 언급된 자산에 대한 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자에는 위험이 따르며, 시장에 진입할 때는 신중해야 합니다.