미국 하원 암호화폐 청문회 해석: 태도 변화, 규제 규칙 강조, Web3.0 미래 전망

저자: 서자오, 재경연합사

이전에도 미국 하원에서는 여러 차례 암호화폐 청문회가 열렸지만, 의원들은 주로 산업 문제와 종사자들을 비난하는 데 집중했으며, 마크 저커버그도 질문을 받았다. 그러나 이번 청문회는 "스타일이 변했다"는 평가를 받으며, 대부분의 의원들이 암호화 산업에 대한 호감을 표현하고, 현재 과도한 규제 경향이 있다고 생각하며, 종사자들이 사업을 발전시키도록 격려했다.

한국 시간 12월 8일 오후 11시, 미국 하원 금융 서비스 위원회 의장 맥신 워터스(Maxine Waters)가 "암호 자산과 금융의 미래: 미국 금융 혁신의 도전과 이점 이해하기"라는 주제로 청문회를 주재했다.

하원 의원들은 청문회를 통해 암호 자산에 대한 더 깊은 이해를 추구하고, 올바른 규제 규칙에 대한 논의를 시작했다. 논의 주제는 주로 규제 방식, 스테이블코인, 투자자 보호, Web3.0, 산업의 다른 문제들에 집중되었다.

거의 5시간에 걸친 청문회에서, 여섯 개의 대형 암호 자산 관련 회사의 경영진들이 등장해 증언하며 암호 기술의 희망찬 미래를 설명했다. 그들은 각각: Circle CEO 제레미 알레어(Jeremy Allaire), FTX CEO 샘 뱅크먼-프리드(Sam Bankman-Fried), Bitfury CEO 브라이언 브룩스(Brian Brooks), Paxos CEO 채드 카스카릴라(Chad Cascarilla), Stellar CEO 데넬 딕슨(Denelle Dixon), Coinbase CFO 알레시아 하스(Alesia Haas)이다.

이전에도 미국 하원에서는 여러 차례 암호화폐 청문회가 열렸지만, 의원들은 주로 산업 문제와 종사자들을 비난하는 데 집중했으며, 마크 저커버그도 질문을 받았다. 그러나 이번 청문회는 "스타일이 변했다"는 평가를 받으며, 대부분의 의원들이 암호화 산업에 대한 호감을 표현하고, 현재 과도한 규제 경향이 있다고 생각하며, 종사자들이 사업을 발전시키도록 격려했다.

특히 의원 패트릭 맥헨리(Patrick McHenry)는 청문회에서 Web3.0이 인터넷의 미래라고 언급하며, 과도한 규제로 인해 혁신 능력이 억제되어서는 안 되며, 미국이 Web3.0에서 경쟁 우위를 유지해야 한다고 강조했다.

이러한 이유로 이번 청문회는 역사상 가장 긍정적이고 건설적이며 양당 참여도가 가장 높은 암호 청문회로 평가받고 있다.

규제 규칙에 관하여

청문회에서 의원 테드 버드(Ted Budd)는 "보모 국가"가 암호화폐에 대해 너무 많은 규칙을 설정하고 있다고 우려를 표명했다.

공화당 의원 패트릭 맥헨리는 암호 분야의 기술이 이미 규제를 받고 있지만, 현재의 규제 프레임워크는 서툴고 최신이 아니며 과도한 규제 경향이 있다고 지적했다.

"암호 산업의 인재가 더 이상 실리콘밸리에 집중되지 않는 이유가 있다." 암호 채굴 기업 Bitfury CEO 브라이언 브룩스는 청문회에서, 이미 일부 디지털 자산 관련 기업들이 미국 외의 국가와 지역에서 더 우호적인 환경을 찾았다고 덧붙였다. 예를 들어, 피델리티가 캐나다에서 현물 비트코인 ETF를 출시했다.

의원 제이크 오친클로스(Jake Auchincloss)도 "법 집행을 통한 규제" 시스템이 다양한 규제 기관 사이를 오가야 하는 암호 회사들에게 불공정하다고 언급하며, 공화당과 민주당이 함께 이러한 우려를 해결하기를 원한다고 말했다. 그의 관점에서, 1차 시장 규제 기관과 민간 부문의 자율 조직이 협력하여 수탁 요구사항, 스테이블코인 기준 등의 문제를 해결할 수 있으며, 이는 시장에 가장 의미 있는 영향을 미칠 수 있다.

Bitfury CEO 브라이언 브룩스와 제이크 오친클로스는 같은 의견을 가지고 있다. 브라이언 브룩스는 미국의 독특한 점은 은행의 규제 시스템이 분산되어 있다는 점이며, 미국이 기존의 규제 기관을 활용하여 현재의 규칙을 암호화폐에 적용해야 한다고 제안했다. 단일 규제 기관이 전체 산업을 규제하는 것이 아니라.

"중점은 격차를 줄이고 공정한 경쟁 환경을 만드는 데 있어야 한다." Nyca Partners의 상주 CEO이자 전 뉴욕 금융 서비스부 부국장 맷 홈(Matt Home)은 현재 암호 산업이 이미 규제를 받고 있다고 말했다.

Web3.0에 관하여

"암호화폐가 미래에 미치는 영향은 인터넷보다 클 수 있으며, 우리는 어떻게 Web3.0 혁명이 미국에서 일어나도록 할 것인가." 공화당 의원 패트릭 맥헨리는 청문회에서 현재 필요한 것은 합리적인 규칙이며, 입법자들이 단순히 미지에 대한 두려움 때문에 본능적으로 규제해서는 안 된다고 강조했다. 미지에 대한 두려움으로 규제하는 것은 미국의 혁신 능력을 억제하고 국가를 경쟁에서 불리하게 만든다고 말했다.

"당신은 현재의 인터넷(구글과 다른 회사들)을 소유할 수는 없지만, 이더리움은 소유할 수 있다. Web3.0은 사용자가 인터넷의 소유자가 되도록 하며, 독점적인 회사에만 속하지 않게 한다." 브라이언 브룩스는 정책적으로 블록체인 기술이 가져오는 새로운 위험만 고려해서는 안 되며, 분산화가 가져오는 해결책도 고려해야 한다고 말했다.

"Web3.0은 사용자가 인터넷의 소유자가 되도록 하며, 독점적인 회사에만 속하지 않게 한다." 브라이언 브룩스는 추가적으로 설명하며, Web1.0은 읽기만 가능하고, Web2.0은 쓰기 가능해져서 콘텐츠를 수용할 뿐만 아니라 창출할 수 있게 되었다. Web3.0은 인터넷의 콘텐츠를 소유할 수 있게 하여 사용자에게 소유권을 부여한다.

a16z 정책 책임자 토미카 틸레만(Tomicah Tilleman)은 이번 청문회가 국회의원들이 위원회 전체 청문회라는 플랫폼을 통해 Web3.0이 인터넷의 미래라는 점을 강조한 첫 번째 사례라고 평가했다. 이는 분산화 기술에 대한 전국적인 논의에서 역사적인 전환점이며, 위원회 구성원들은 Web3.0 플랫폼이 그들이 우려하는 많은 문제를 해결할 잠재력이 있다고 인정했다. 여기에는 송금과 금융 포용이 포함된다.

토미카 틸레만은 이번 청문회에서 모든 참석자의 발언이 합리적이고 건설적이었다고 평가했다.

현재의 다양한 산업 문제에 관하여

청문회에서 의원들은 암호화폐 가격의 변동성이 크고, 회사 정보 공개가 부족하며, 산업 거품이 과도하다는 문제에 대해 질문했다.

Bitfury CEO 브라이언 브룩스는 전통 자산의 가격 발견 메커니즘이 더 충분하다고 지적했다. 그러나 암호 분야에서는 미국이 아직 충분히 하지 못하고 있으므로, 더 많은 가격 발견 메커니즘과 유동성이 필요하다고 말했다.

청문회에서 미국 진보 센터(Center for American Progress) 금융 규제 책임자 토드 필립스(Todd Phillips)는 하위 테스트(Howey test)에 따라, 어떤 것이 계약, 거래 또는 계획이라면, 한 사람이 그의 돈을 공동 투자 기업에 투자하고, 이익이 전적으로 발기인이나 제3자의 노력에서 나온다고 기대한다면, 그것은 증권이라고 말했다. 기본적으로, 누군가가 거버넌스 토큰을 발행하여 자금을 모아 DeFi 애플리케이션이나 유사한 것을 작성한다면, 그것은 증권이며 SEC의 규제를 받는다. 이 테스트는 매우 명확하며, 거의 80년 동안 사용되어 왔으며, 이 사실을 혼란스럽게 하려는 시도는 악의적이라고 말했다.

의원 라시다 틸레브(Rashida Tlaib)는 비트코인의 에너지 사용에 대해 질문하며, 암호화폐 산업이 "현재 소국에 전력을 공급할 수 있을 만큼의 에너지를 소비하고 있다"고 지적했다.

틸레브는 비트코인 채굴이 아르헨티나, 애플, 페이스북, 마이크로소프트를 합친 것보다 더 많은 에너지를 소비한다고 말했다.

이에 대해 스텔라 CEO 데넬 딕슨(Denelle Dixon)은 암호화폐에는 다양한 유형의 합의 메커니즘이 있으며, 이들은 더 적은 에너지를 사용하거나 더 친환경적일 수 있다고 답변했다. 딕슨은 마라톤 디지털(Marathon Digital)의 몬태나 주 발전소와 그리니지 제너레이션(Greenidge Generation)의 뉴욕 채굴장이 모두 한때 폐쇄된 석탄 발전소가 암호화 용도로 재사용된 사례를 지적했다. 딕슨은 "우리는 모두 에너지 사용을 줄이는 데 집중해야 한다"고 말했다.

청문회 전체에서 오직 한 명의 미국 하원 금융 서비스 위원회 의원인 브래드 셔먼(Brad Sherman)만이 암호 산업에 대한 불만을 표명하며, 암호 산업이 월스트리트의 지원을 받고 있다고 주장했다. 따라서 양측 간의 이해관계가 존재한다고 말했다.

"우리는 월스트리트와 워싱턴의 사회적 힘이 수백만 달러를 쏟아부었고, 수십억 달러를 벌기 위해 노력하고 있다. 여기에는 골드만삭스, 블랙록, 비자, 시타델, 일론 머스크와 저커버그가 포함된다. 오늘 우리 앞에 있는 CEO들을 언급할 필요도 없다. 힘이 어디에 있는지 알고 싶다면, 저커버그는 반드시 나와서 이번 청문회에 참석해야 했다. 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱(Brian Armstrong)은 참석하지 않았고, 그의 부사장(코인베이스 CFO)을 보냈다. 그리고 테더는 아예 나타나지 않았다." 브래드 셔먼은 격렬하게 비난했다.

그는 이어서 암호화폐에 대한 첫 번째 위협은 암호화폐 자체라고 재차 강조하며, 비트코인이 이더리움에 의해 대체될 수 있지만, 법정 통화는 그렇지 않다고 말했다.

또한 스테이블코인에 관하여, 의원 숀 캐스텐(Sean Casten)은 서클 CEO 제레미 알레어에게 대통령 작업 그룹의 스테이블코인 보고서에 대한 제안을 지지하는지 물었다.

"많은 제안에 대해 지지하지만, 일률적으로 말할 수는 없다. 보고서에는 많은 도전 과제가 있다고 생각한다." 제레미 알레어는 답변하며, 첫 번째 문제는 스테이블코인 발행 기관의 연방 헌장이 "어떤 형태를 취할 것인가"이며, 그 외에도 다른 세부 사항이 명확해져야 한다고 말했다.

특히 이번 암호 청문회에서 의원 빌 포스터(Bill Foster)는 디지털 통화에서 "통제된 익명성(controlled anonymity)"에 반대하는 증인이 있는지 질문했으며, 이는 불법 활동이 발생할 경우 규제가 범죄 계좌의 익명성을 제거하고 추적할 수 있음을 의미한다. 이에 대한 질문에 어떤 증인도 반대하지 않았다.