SBF 정말 AVAX를 긍정적으로 보고 있나요? 그의 체인 상 작업을 살펴보세요

저자: 0xMaxi, 리듬 BlockBeats

SBF 최근 발언

Alameda Research와 FTX의 창립자 SBF는 성공적인 투자자로 의심할 여지가 없으며, 그는 2017-2021년 4년 동안 225억 달러 이상의 재산을 축적하여 포브스 30세 이하 부자 목록에 이름을 올렸습니다.

SBF는 2022년 1월 18일 Decrypt 블로그 인터뷰에서 그가 주목하는 세 가지 분야인 Solona 체인, Avax 체인, 자산 크로스 체인 도구에 대해 다음과 같은 이유로 설명했습니다:

· Solona의 확장성은 산업 혁명 수준에 도달할 수 있습니다.

· Avax는 진정한 블록체인으로, 팀이 매우 전문적이며 거대한 분야가 될 잠재력이 있습니다.

· 자산 크로스 체인: BTC는 여전히 암호화폐 생태계의 핵심입니다. BTC와 ETH와 같은 주요 토큰을 합성하여 각 블록체인 네트워크 간에 저렴하고 빠르게 이동하는 것이 점점 더 깊이 연구될 필요가 있습니다.

모두가 알다시피 SBF는 항상 Solana 생태계의 지지자였으며, 그는 Serum을 공동 창립했을 뿐만 아니라 Solona 생태계 프로젝트가 FTX 거래소에 상장되는 데에도 많은 지원을 아끼지 않았습니다.

또한 SBF는 2020년과 2021년의 여러 공개 발언에서 AVAX 팀의 능력, 제품, 생태계 전망에 대해 긍정적인 평가를 했으며, SBF의 입에서 AVAX 생태계는 자주 "이더리움 킬러"로 언급되며 Solona 생태계와 비교되었습니다.

그렇다면 SBF는 정말로 AVAX 생태계를 긍정적으로 보고 있는 것일까요, 아니면 단기 투기적 이익을 추구하는 것일까요? 먼저 SBF가 지난 1년 동안 Avax에 참여한 Defi 프로젝트를 살펴보겠습니다.

SBF의 AVAX 생태계 참여

AVAX 토큰이 2020년 9월에 출시되기 전, SBF는 이미 AVAX 네트워크에 대한 긍정적인 입장을 밝혔지만, AVAX의 여러 차례 자금 조달 공개 정보에서는 SBF 관련 팀(Alameda/FTX)의 흔적을 찾을 수 없었습니다.

체인 상의 데이터를 통해 SBF가 AVAX 생태계의 Defi 채굴 프로젝트에 매우 적극적으로 참여하고 있음을 알 수 있습니다.

· 2021년 2월, 탈중앙화 거래 플랫폼 Pangolin의 유동성 채굴에 참여

· 2021년 8월, Avalanche 재단의 1.8억 달러 보상 프로그램 Avalanche Rush의 유인에 따라 SBF는 BENQI와 Trader Joe에서 채굴

· 2021년 9월 말, 크로스 체인 브리지 프로젝트 Synapase의 채굴에 참여

· 2022년 1월, Stablecoin 교환 프로토콜 Platypus의 채굴에 참여

2022년 1월 22일 기준으로, Nansen이 Alameda로 표시한 두 개의 지갑은 AVAX 생태계에서 총 자산이 10.4억 달러에 달하며, 두 개의 지갑 자산 상황은 다음과 같습니다:

지갑 1: 총 자산 13.98억 달러, avax 네트워크 자산 9.4억 달러, 비율 68%;

지갑 2: 총 자산 9.46억 달러, avax 네트워크 자산 1억 달러, 비율 약 11%

이로 인해 AVAX 네트워크의 Defi 프로젝트가 SBF가 현재 채굴에 집중하고 있는 주요 분야임을 알 수 있습니다.

SBF가 현재 참여하고 있는 Defi 프로젝트의 자금 상황은 다음과 같습니다:

· BenQi, 대출 프로토콜, 2.56억 달러

· Aave, 대출 프로토콜, 2.31억 달러

· TraderJoe, 탈중앙화 거래 플랫폼(DEX) 유동성 풀, 8030만 달러

· TraderJoe, 대출 서비스, 6400만 달러

· Blizz, 대출 프로토콜, 8400만 달러

· Synapse, 자산 크로스 체인 브리지, 5900만 달러

· Platypus, Stablecoin 교환 프로토콜, 1.95억 달러

SBF 팀의 이러한 몇몇 채굴 행동을 요약하면 다음과 같은 몇 가지 특징을 발견할 수 있습니다:

첫 번째 시간에 개입: 채굴 풀의 초기 수익률이 높기 때문입니다.

"채굴-인출-판매" 원칙 준수: 코인 생산이 안정화된 후, SBF 팀은 거의 매 1-2일마다 수확한 플랫폼 코인을 가치 있는 코인이나 Stablecoin으로 변환합니다.

공짜로 얻을 수 있는 것은 공짜로 얻기: 위의 Avax 생태계에서 SBF가 참여한 채굴 프로젝트 중 공개 정보에서 Alameda가 투자한 것은 Aave뿐입니다. 다른 기관이 투자한 프로젝트의 채굴 풀에서 공짜로 얻는 이점은 투자한 토큰이 잠금되지 않기 때문에 "채굴-인출-판매"에도 가격 하락의 부담이 없다는 것입니다.

추가 투자 없음: SBF는 Platypus 플랫폼에서 1.95억 달러를 투자하여 채굴하고 있지만, 시장에서 $PTP 토큰을 구매하여 스테이킹하여 APR을 높이는 대신 매일 채굴한 토큰을 수확하여 다시 스테이킹하여 수익률을 높이고 있습니다.

위험 관리: SBF 팀은 각 플랫폼에서 대규모 자금을 가지고 채굴하고 있으며, 최대 위험은 기부금이기 때문에 플랫폼의 안전성은 평가를 견뎌야 합니다.

가능한 한 많은 Stablecoin으로 채굴: SBF는 각 플랫폼에서 USDC, USDT, DAI 등의 Stablecoin을 상당 비율로 보유하고 있어 유동성 채굴을 진행하고 있으며, 최근 시장 폭락 시 영향을 제한적으로 받았습니다.

그렇다면 SBF가 이러한 프로젝트에서 얻은 수익 상황은 어떨까요? 최근 참여한 Platypus 프로젝트를 예로 들어보겠습니다:

도움 풀 토큰의 총 보상 수량은 6000만 개이며, SBF가 투입한 자금은 프로젝트 TVL의 약 32%를 차지합니다. TVL이 안정적으로 유지되는 경우, SBF는 1년 채굴 종료 시 수확한 토큰 수량이 약 1900만 개에 이를 것으로 예상되며, 현재 코인 가격 3.5달러 기준으로 토큰 가치는 6680만 달러로 추정됩니다; 연간 수익률은 34%입니다. 물론 이는 이론적인 추정일 뿐이며, TVL과 코인 가격의 변화에 따라 수익률은 큰 변동을 겪을 수 있습니다.

Platypus의 메커니즘 설계로 인해 PTP 토큰을 스테이킹하여 APR을 높이기 위해 SBF는 채굴한 PTP를 지속적으로 재투자하여 스테이킹하여 높은 APR을 얻고 있으며, 현재까지 채굴한 PTP 토큰은 판매하지 않았습니다.

하지만 투자 수익은 결국 발생하는 일이며, 이는 투자 행동 자체가 결정하는 것입니다; SBF의 이전 투자 행동을 통해 그 일면을 엿볼 수 있습니다.

Defi 토큰을 공매도하는 SBF

2020년 9월 초, SushiSwap의 창립자 Chef Nomi가 기부금을 받고 도망친 후 SBF는 그를 강하게 비난했으며, Nomi는 Sushiswap의 관리 권한을 SBF에게 넘겼습니다. 곧, 흥분한 SBF 팬들은 그들의 영웅에게 배신당하게 되었고, SBF는 "채굴-인출-판매"를 통해 SUSHI의 가격을 지속적으로 낮추었습니다.

2020년 10월, SBF는 탈중앙화 대출 플랫폼 Cream Finance에서 FTT, SUSHI 및 SRM을 대량으로 담보로 제공하고, 2450만 달러의 ETH 및 USDT, UNI, MTA, CREAM, LINK 등 다양한 DeFi 코인을 대출하여 거래소에서 공매도하여 수익을 올렸다는 보도가 있었습니다.

그는 이에 대해 이더리움의 Defi 채굴에는 큰 거품이 있으며, 특정 코인을 공매도하는 것은 악의가 아니라 단순히 가치가 과대평가되었다고 생각했기 때문이라고 설명했습니다. 그리고 시장이 붕괴될 때 그는 자신이 저평가되었다고 생각하는 품목을 공황 판매자에게서 구매하기 때문에 많은 사람들의 비난을 받았습니다.

"채굴-인출-판매"의 SBF

관련 보도에 따르면, SBF는 2021년 5월에 43억 달러를 가지고 BSC와 Polygon 체인에서 채굴했으며, 그 중 25억 달러는 BSC 체인의 Venus, PancakeBunny, Belf.fi, Mdex 등 플랫폼에 베팅하여 하루에 230만 달러를 벌어들였습니다.

SBF의 일관된 "채굴-인출-판매" 방식은 프로젝트를 고갈시키는 행동으로 간주되며, 프로젝트의 코인 가격이 하락하게 되어 많은 BSC 생태계 투자자들의 불만을 초래했습니다. 심지어 어떤 네티즌은 "전체 BSC가 SBF에 의해 무너질 것"이라고 언급했습니다.

프로젝트의 코인 가격이 하락하고 채굴이 거의 종료된 후, SBF는 이전에 BSC 생태계의 여러 유동성 풀에 투자한 자금을 거의 완전히 철수했습니다.

요약 및 교훈

SBF는 숙련된 Defi 분야의 플레이어로서 그의 투자 행동은 많은 투자자들의 주목을 끌고 있습니다. 사람들은 한편으로 SBF가 참여한 프로젝트의 안전성에 대해 큰 신뢰를 가지고 있지만, 다른 한편으로는 그의 가격 하락 행동으로 인해 코인 가격이 폭락할까 우려하고 비난합니다.

암호화폐 투자 앞에서 모든 사람은 자신의 투자 결정에 책임을 져야 합니다. 비록 사람들은 SBF에 대해 찬반이 있지만, 타인에게 영웅주의를 기대하거나 대규모 투자자가 가격 하락 시 자비를 베풀 것이라는 환상은 본질적으로 미성숙한 사고 방식의 표현입니다.

일반적인 Defi 플레이어는 SBF와 같은 대규모 투자자의 투자 행동을 주목하고 배우며, 우수한 프로젝트에 조기에 참여하고 대규모 투자자가 가격을 하락시키기 전에 적시에 이익을 실현하고 철수할 수 있습니다.