폰지 방법론: 암호화 시장에서 폰지 사기 프로젝트를 어떻게 식별할 수 있을까?

원문 저자：0xTodd

원문 출처：0xTodd의 폰지 방법론

2018년 처음 Fomo3D를 시작한 이후로 지난주까지, 아마도 수백 개의 폰지를 경험했습니다. 조금의 소감을 나누고자 하며, 이 또한 특별한 연말 정리로 삼겠습니다------여러분께 전합니다.

폰지와 진짜 프로젝트의 차이는 무엇인가요?

1. 폰지와 진짜 프로젝트는 때때로 단순히 수치 차이에 불과합니다.

예를 들어, MakerDAO와 Spell의 메커니즘은 유사하며, 모두 특정 코인을 담보로 안정적인 코인을 생성합니다. 하지만 전자는 담보물의 대부분이 ETH와 WBTC인 반면, 후자는 UST와 WMEMO(일종의 OHM 포크)입니다.

또한, 일부 L1은 약 5%의 스테이킹 보상을 제공할 수 있으며, 이는 네트워크의 회계 작업을 완료해야 합니다. 반면 일부 DeFi 6.9는 50,000%의 스테이킹 기회를 제공하며, 당신의 임무는 판매하지 않는 것입니다.

2. 폰지와 진짜 프로젝트는 때때로 수치가 비슷하지만, 메커니즘은 완전히 다르며, 누가 비용을 지불하는지가 중요합니다.

예를 들어 AAVE 또는 Venus의 대출 프로토콜에서는 USDT 기준의 APR이 때때로 10% 이상에 이를 수 있으며, 이자 출처는 누군가가 10% 이상으로 빌리기를 원하고 충분한 담보물이 있을 때입니다.

반례로는 Terra의 최대 대출 Anchor가 있습니다. 그것은(거의) 20%의 고정 이율을 제공하며, 오직 $UST에만 서비스를 제공합니다. 하지만 전체를 살펴보면, 이 20%가 누가 제공하는지 전혀 알 수 없습니다. 이럴 때는 매우 경계해야 합니다.

3. 폰지와 진짜 프로젝트는 전환의 기회를 가질 수 있습니다.

예를 들어, Sushi는 첫 번째 셰프가 물러나기 전까지 비Sushi LP 풀에서 2,000% 이상의 수익률을 기록했으며, 이는 거의 폰지와 같습니다. 그러나 두 번째 셰프 0xMaki가 취임한 이후, Sushi는 점차 정상 궤도로 돌아와 Uni의 중요한 경쟁자가 되었습니다.

4. 이러한 변화가 흔한가요?

흔하지 않습니다. 대부분의 사기꾼들은 다음 사기를 칠 뿐입니다.

예를 들어 0xSifu는 첫 번째 직업이 신용카드 도용이었고, 두 번째 직업은 캐나다 CEX를 설립하여 CEO와 함께 개인 키와 모든 사용자의 자산을 잃게 하는 것이었습니다. 그의 세 번째 직업은 OHM 복제판일 수밖에 없습니다.

------빠른 돈을 벌어본 사람은 다시 느리게 돈을 벌기 위해 성실하게 일하기가 어렵습니다.

다른 사람이 하도록 바꿔야 합니다. Sushiswap처럼, 또는 Doge처럼. Doge의 개발팀은 제대로 만들 생각이 없었고, Doge를 개발한 이유는 비트코인을 조롱하기 위해서였지만, Elon Musk가 개입한 이후 완전히 달라졌습니다.

폰지와 커뮤니티의 차이는 무엇인가요?

5. 정상적인 프로젝트는 일부 폰지 요소를 포함할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 공격적인 방법을 사용하여 토큰 분배를 완료할 수 있습니다. 예를 들어 Yearn, Curve는 약간의 폰지 모델을 활용하여 채굴 시 APR이 매우 과장되지만, 이후 그들의 강력한 현금 흐름 수익이 그들이 폰지가 아님을 결정합니다.

6. 폰지와 커뮤니티 주도 프로젝트의 사람들은 모두 열정적이지만, 누가 돈을 버는지를 주의해야 합니다.

예를 들어 $People, 모두의 비용은 1 ETH = 100만 People입니다. 누가 내부 정보를 얻었거나 무료 토큰을 받았는지 알기 어렵습니다. 이는 커뮤니티처럼 보입니다.

또한 "Opensea를 뒤엎는" 마켓플레이스에서 모두가 열광적으로 거래량을 늘려 토큰을 벌고 있으며, 겉보기에는 공정한 판매처럼 보이지만, 실제로는 모두의 ETH 수수료가 진짜 돈으로 비용이 매우 낮은 기관과 팀에게 흘러들어갑니다.

폰지에 투자하면 돈을 벌 수 있나요?

7. 비폰지와 폰지 중 어느 쪽이 더 많은 수익을 가져오나요?

좋은 프로젝트는 특정 구간에서 폰지보다 더 많이 하락하거나 더 천천히 상승할 수 있지만, 장기적으로 폰지는 반드시 좋은 프로젝트에 뒤처질 것입니다. 폰지는 오직 제로로 돌아가는 하나의 결말만 있기 때문입니다. 그러므로 Fomo하지 말고, 폰지에 투자하지 않는 사람을 공격하지 말고, 그에게 NGMI라고 말하지 마세요.

8. 나는 비폰지에만 투자하는데, 왜 나는 폰지에 투자하는 너보다 더 많이 벌지 못하느냐, 그래서 너는 바보다.

프로젝트가 상승한다고 해서 프로젝트가 더 이상 폰지가 아니라는 것을 의미하지 않습니다. 상승은 단지 자금이 유입되고 있다는 것을 나타냅니다. 동시에, 비폰지 ≠ 좋은 프로젝트입니다. 전통적인 창업 프로젝트의 대부분은 실패하지만, 좋은 프로젝트는 반드시 백 배, 천 배입니다. 내가 너보다 많이 벌지 못하는 것은 내가 비폰지를 선택하는 눈이 부족하거나 운이 나쁘거나 시간이 충분하지 않다는 것을 의미합니다.

9. 작은 폰지에서 큰 폰지로의 과정에서 돈을 벌 수 있습니다. 하지만 수익을 실현하기 어려우며, 잘못된 시기에 도망치면 돌이킬 수 없습니다.

예를 들어, 예전 Gamefi의 다섯 대가 중 하나는 지금 본전을 회수하는 데 60년이 필요합니다.

누군가 돈을 벌었나요? 네, 많지 않습니다.

누군가 수익을 실현한 적이 있나요? 네, 많습니다.

대부분의 사람들은 수익이 무상으로 변하고, 결국 영구적인 손실로 이어집니다.

또한 Luna의 경우, 바닥에서 지금까지 많은 사람들이 여전히 수익 중입니다. 이후 어떻게 발전할까요? (마음이 너무 힘들어, 자주 욕먹어서 오늘은 평가하고 싶지 않아요)

10. 큰 폰지에서 진짜로 실현되는 과정에서 돈을 벌 수 있으며, 진정한 판단이 필요합니다.

예를 들어 Filecoin이나 AR은 현재 이 과정에 있습니다. 이 두 네트워크가 창출하는 가치가 그들이 지불하는 비용보다 크다면, 이는 성공적으로 위기를 넘긴 것입니다. 만약 결국 아마존 클라우드나 알리 클라우드에 뒤처진다면, 죄송하지만 승자와 패자가 나뉘게 됩니다.

이것은 DYOR가 필요하며, 정말 많은 정성을 들여 연구해야 합니다.

11. 폰지에 참여하는 것이 매우 중요하며, 의미 있는 것은 그렇게 중요하지 않습니다.

폰지에 참여하는 시기는 당신이 돈을 벌 수 있는지에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 의미 있는 것은 대개 그렇지 않거나 영향이 그렇게 크지 않습니다.

예를 들어 BNB, 최근 1년 평균 비용은 약 400달러이며, 바이낸스는 계속해서 그에 힘을 실어주고 있습니다. 몇 달 차이로 구매하더라도 특별한 재산 차이를 만들지 않습니다.

반례로 OHM을 들 수 있습니다. 100달러에 구매하여 500달러로 상승하고, 수량이 10배 증가하면 총 50배가 됩니다. 하지만 500달러에 구매하여 1,000달러로 상승하고, 수량이 두 배가 되면, 정점에서의 수익은 겨우 4배에 불과하며, 현재는 손실입니다. 두 경우는 단지 3주 차이일 수 있습니다. 나중에 들어갈수록 더 손해를 보게 되며, 위험 수준이 완전히 다릅니다.

12. 나는 폰지에 참여해야 할까요?

IQ 50 또는 IQ 200이면 가능합니다. 전자는 보통 충분히 일찍 들어가고, 후자는 언제 도망칠지를 압니다. IQ 90-IQ 130은 참여를 권장하지 않습니다. 이건 가성비가 낮고 승률이 낮기 때문에 마지막 주자가 되지 마세요.

13. 나는 내 자신이 IQ 50 또는 IQ 200이 아니라고 생각하는데, 폰지 분야에서 한 몫을 차지하고 싶다면 어떻게 해야 할까요?

내 친구, 대부분의 폰지가 대다수 사람들에게 드러날 때는 이미 늦은 시점입니다. 이럴 때 소액으로 공매도하는 것이 하나의 선택일 수 있습니다.

가장 중요한 것은, 지금 이미 하락장에 들어섰다는 것입니다.

14. 폰지를 공매도하는 데 어떤 위험을 감수해야 하나요?

• 폰지는 실제로 축적을 통해 진정한 의미 있는 프로젝트로 전환될 수 있으며, 이를 적시에 감지할 수 있어야 합니다.

• 폰지의 지지자들에게 저주를 받을 수 있습니다. 사람의 재산을 끊는 것은 부모를 죽이는 것과 같다는 원리입니다. 하지만 나는 생각합니다, 한쪽이 다른 쪽과 공존할 수 없으며, 항상 올바른 일을 해야 합니다.

• 몇 번의 청산을 당할 수 있으니, 큰 자금으로 전량 매수하지 마세요.

• 사람들로 붐비는 곳에서 공매도해야 하며, 제로로 돌아간 후에 낙오자를 처치하는 것은 너무 늦습니다. 조심하세요, 좀비가 되어 청산당할 수 있습니다.

15. 내가 어떤 프로젝트가 의심스러운 폰지라고 폭로하거나 지적할 수 있을까요?

나는 가능하다고 생각합니다. 폰지에서 대다수 사람들이 손실을 보므로, 당신은 대다수 사람들이 손실을 줄이는 데 도움을 주는 것입니다. 하지만 이미 공매도를 하고 있다면, 이 점을 명시하는 것이 좋습니다. 왜냐하면 이는 이해관계가 있기 때문입니다. 물론, 2차 시장에 들어가면, 매도든 매수든 의견일 뿐이며, 인신 공격으로 발전하지 않도록 해야 합니다.

동시에 강한 마음을 가져야 하며, 나는 충분히 압박을 견딜 수 있습니다.