Coin Bureau：COSMOS에 대한 자세한 설명, 경로, 기대와 우려

출처: Coin Bureau

편집: 0xbread, TechFlow

사람들은 암호화폐의 미래가 멀티체인이라고 자주 말합니다. 그러나 지금까지 우리가 본 것은 서로 다른 블록체인 간의 많은 다리들로, 이들 다리를 사용하는 데 많은 시간과 비용이 소모되었습니다. Cosmos는 빠르고, 저렴하며, 사용자 친화적이고 진정으로 상호 운용 가능한 멀티체인 미래를 창조하기 위해 설계된 암호화폐 프로젝트입니다.

오늘은 Cosmos에 대해 간략히 소개하고, 이 프로젝트의 가장 중요한 업데이트 몇 가지를 빠르게 알아보겠습니다.

Cosmos란 무엇인가?

이전에 Cosmos에 대해 들어본 적이 없다면, 다음 내용을 알아야 합니다. Cosmos는 Jae Kwon과 Ethan Buchman이 2014년에 설립했습니다.

Cosmos는 미국에 본사를 둔 영리 소프트웨어 회사인 Tendermint Inc.에 의해 구축되었습니다.

Cosmos의 개발은 스위스에 위치한 비영리 조직인 Interchain Foundation이 조정합니다. Cosmos는 2017년에 세 번의 토큰 판매를 통해 1,700만 달러를 모금했습니다.

Cosmos 메인넷은 2019년 3월에 출시되었으며, 출시 이후 보안 문제는 발생하지 않았습니다. 이는 Cosmos 블록체인이 Tendermint라는 새로운 유형의 지분 증명 합의 메커니즘을 사용하기 때문으로, 매우 빠르고 안전합니다. 그러나 그 대가는 중앙 집중화이며, Tendermint 체인은 약 130명의 검증자로 제한되며, Cosmos 자체는 150명의 검증자만을 보유하고 있습니다. ATOM은 Cosmos 블록체인의 네이티브 토큰으로, 스테이킹, 거버넌스 및 거래 수수료 지불에 사용됩니다.

위임자와 검증자는 매년 14%에서 15% 사이의 ATOM 스테이킹 보상을 받습니다. 최소 제한은 없지만 21일의 잠금 기간이 있습니다. 검증자는 상위 150명에 들어가기 위해 충분한 ATOM을 스테이킹해야 하며, 부정행위를 저지른 검증자는 스테이킹이 삭감됩니다.

거버넌스와 관련하여, 제안을 제출하기 위해서는 최소 512개의 ATOM 토큰을 잠궈야 합니다. 스테이킹된 ATOM의 최소 40%가 투표에 참여해야 하며, 최소 50%의 참여 ATOM이 찬성표를 던져야 하고, 33.4% 미만의 참여 ATOM이 반대표를 던져야 합니다.

2주 이내에 최소 ATOM 수량에 도달하지 못하거나 투표 기간 동안 거부된 제안의 ATOM은 소각됩니다.

Cosmos의 스테이킹 및 거버넌스에 접근하기 위해 Keplr Wallet을 사용할 수 있으며, 이 지갑은 웹 지갑, 브라우저 확장 지갑, 심지어 Android 및 IOS 장치의 모바일 애플리케이션으로 제공됩니다.

Cosmos 외에도 Keplr 지갑은 16종 이상의 암호화폐를 지원하며, 이들 블록체인은 Cosmos SDK를 사용하여 구축되었습니다. Cosmos SDK는 Tendermint Inc.가 만든 개발 도구로, 빠르고 안전한 암호화폐를 쉽게 구축할 수 있게 해줍니다.

Cosmos SDK를 사용하여 Binance Coin (BNB), Terra (LUNA), crypto.com coin (CRO) 및 Thorchain (RUNE) 등 50종 이상의 암호화폐가 구축되었습니다.

모든 암호화폐가 동일한 합의 메커니즘을 사용하기 때문에 이들은 원활하게 상호 운용할 수 있으며, 이는 몇 초 안에 몇 센트의 비용으로 토큰을 전송할 수 있음을 의미합니다. Cosmos의 블록체인 간 통신 프로토콜인 IBC는 상호 운용성 표준으로, Cosmos 기반 블록체인뿐만 아니라 Solana 및 Polkadot과 같은 빠른 확정성을 가진 지분 증명 암호화폐와도 호환됩니다.

Cosmos의 업데이트 및 발전

내가 마지막으로 Cosmos에 대해 보도한 지 몇 개월이 지났으며, 그 사이에 많은 일이 발생했습니다. 10월 중순, Cosmos는 Forte라는 블록체인 게임 회사와 파트너십을 체결했다고 발표했습니다. 이를 통해 Cosmos ATOM 토큰이 Forte 지갑에 통합되어 NFT를 위해 Cosmos 기반 블록체인을 운영하고자 하는 모든 이들에게 새로운 기회를 열어줄 것입니다.

Cosmos는 또한 Sagan이라는 새로운 암호화폐를 발표했으며, 이는 다가오는 Cosmos 업그레이드의 실시간 테스트넷으로 기능할 것입니다. 이는 Kusama가 Polkadot의 업그레이드와 유사합니다.

10월 말, Terra는 IBC를 통합하여 탈중앙화 스테이블코인 UST를 다른 블록체인으로 가져왔습니다.

말레이시아의 한 은행도 기업을 위한 Cosmos 프로젝트인 Irisnet와 협력하여 Cosmos 기술을 비즈니스의 일환으로 활용할 것이라고 발표했습니다.

10월의 또 다른 주요 발표는 Osmosis가 2,100만 달러를 모금했다는 것입니다. Osmosis는 Cosmos 생태계에서 가장 큰 DEX로, 현재 잠금된 총 가치는 12억 달러를 초과합니다.

11월 초, Forte는 7억 2,500만 달러의 대규모 자금을 조달했다고 발표했으며, 투자자에는 Andreessen Horowitz, Animoca Brands 및 Warner Music Group이 포함됩니다.

Cosmos는 또한 12월에 Vega 업그레이드를 시작했습니다. Vega는 Cosmos에 거래 수수료 위임 및 몇 가지 성능 최적화와 같은 새로운 기능을 도입했습니다.

11월 중순, Persistence라는 Cosmos 프로젝트가 다양한 암호화폐 VC로부터 1,000만 달러를 모금했으며, 여기에는 Three Arrows Capital, Galaxy Digital, Coinbase Ventures, Kraken Ventures 및 FTX 거래소와 밀접하게 관련된 Alameda Research가 포함됩니다.

12월 중순, Cosmos는 주목받고 있는 Gravity Bridge의 완공을 발표했습니다. 이는 Cosmos 블록체인이 이더리움과 원활하게 상호 운용할 수 있게 해줍니다. 주의할 점은 Gravity Bridge가 아직 어떤 Cosmos 체인에도 연결되지 않았다는 것입니다. 그러나 첫 번째로 연결될 것으로 보이는 것은 Osmosis입니다.

Sentinel이라는 Cosmos 프로젝트는 최신 탈중앙화 VPN 모바일 애플리케이션을 출시했습니다. 사용자는 대역폭을 공유하거나 법정 통화 또는 Sentinel의 네이티브 DVPN 코인을 사용하여 탈중앙화 VPN 서비스에 대한 대가로 암호화폐를 벌 수 있습니다.

12월 말, Cosmos는 백만 달러 해커 마라톤의 수상자를 발표했으며, 그 중 세 가지가 주목할 만합니다.

첫 번째는 Evmos.me로, Metamask와 Keplr를 Evmos와 함께 사용할 수 있게 해주는 것입니다. Evmos는 이더리움 가상 머신을 활용하여 스마트 계약을 배포하는 다가오는 Cosmos 프로젝트입니다.

두 번째는 Cosmos Omnibus라는 교환 기능으로, 이는 Cosmos 기반 블록체인에서 검증자가 자신의 노드를 탈중앙화 저장소인 Cosmos 프로젝트 Akash 네트워크에 배포할 수 있게 해줍니다.

세 번째는 Nymdrive라는 탈중앙화 애플리케이션으로, 본질적으로 Google Drive 또는 Dropbox와 같은 NYM 위에 구축된 탈중앙화 클라우드 저장 플랫폼입니다. 이와 관련하여 Coinlist는 최근 NYM 토큰 판매를 발표했으며, Coinlist가 고품질 암호화 프로젝트에만 토큰 판매를 제공하는 점을 고려할 때, 이는 상당히 괜찮은 토큰입니다.

Umee라는 또 다른 Cosmos 프로젝트는 실제로 12월 말에 63,000명 이상의 투자자로부터 3,200만 달러를 모금했으며, Umee는 분명히 AAVE와 유사한 DeFi 프로젝트가 될 것입니다.

ATOM 가격 분석

Cosmos의 모든 발표, 업그레이드 및 개발은 ATOM에 긍정적입니다. 그러나 내가 9월에 이 프로젝트에 대해 보도한 이후, ATOM은 약 50% 상승하는 데 그쳤습니다.

작년 12월 이후 암호화폐 시장에서 보인 전반적인 약세 외에도, ATOM은 지난 몇 개월 동안 45달러를 세 번 시도했으나 실패했습니다. 이는 가격이 다시 이러한 지점에 가까워지면 많은 저항에 직면할 수 있음을 의미합니다.

ATOM의 부진은 단순히 암호화폐 시장이나 기술 때문만은 아닙니다. 신입에게 ATOM은 높은 인플레이션을 가지고 있습니다. 연간 인플레이션율은 ATOM이 네트워크에 스테이킹된 비율에 따라 7%에서 20% 사이입니다.

이러한 높은 인플레이션은 의도적으로 설정된 것으로, 투기를 억제하고 스테이킹에 적극적으로 참여하도록 유도하기 위한 것입니다. ATOM을 스테이킹하거나 다른 Cosmos 블록체인에 참여하는 방식으로 말이죠.

Cosmos의 목표 스테이킹 비율은 67%이지만, 보시다시피 약 63%의 ATOM만이 스테이킹되고 있습니다. ATOMScan 탐색기에 따르면, 이상적인 스테이킹 비율과의 미세한 편차는 연간 9% 이상의 ATOM 인플레이션율에 해당합니다.

흥미롭게도, 8월 이후 ATOM의 유통 공급량은 실제로 약 25% 증가했으며, 이는 더 많은 ATOM이 다른 곳에서 유입되었음을 나타냅니다.

나는 이러한 추가 ATOM이 Tendermint Inc.와 Interchain Foundation에서 나왔을 것이라고 의심합니다. 이들의 ATOM 배분은 작년 봄에 완료되었습니다. 이는 그들이 기술적으로 ATOM을 사용할 수 있다는 것을 의미하며, 백만 달러 해커 마라톤이 문제를 설명할 수 있다면, 그들은 Cosmos 생태계를 확장하기 위해 전력을 다할 준비가 되어 있습니다.

유통에 들어가는 약 6,600만 ATOM이 평균 25달러에 판매된다면, 이는 최대 16억 5천만 달러의 매도 압력에 해당하지만, 나는 이 ATOM의 대부분이 판매가 아닌 스테이킹될 것이라고 생각합니다.

작년 IBC 출시 이후 ATOM에 대한 수요는 상당히 컸으며, 내가 아는 한 대부분의 수요는 앞서 언급한 Osmosis DEX에서 발생했습니다. 이는 ATOM 없이는 Osmosis에 접근할 수 없기 때문입니다. OSMO 코인 자체는 어떤 중앙화 거래소에서도 사용할 수 없으므로, 새로운 Cosmos 프로젝트에 접근하려면 ATOM을 구매하고 Osmosis로 전송해야 합니다.

흥미롭게도, 일부 거래소는 OSMO 코인을 상장하려고 했습니다. 그러나 Osmosis의 창립자 Sunny Agarwal은 그들에게 "사용자가 OSMO를 원한다면 Osmosis DEX에 가라고 하라"고 말했습니다.

또한, Osmosis에서 초기 DEX 발행을 한 일부 Cosmos 프로젝트는 ATOM만을 투자로 받아들이며, 일부 Cosmos 프로젝트는 ATOM 스테이커나 유동성 제공자에게 토큰을 에어드랍하기도 합니다.

로드맵 1부

ATOM의 가격 잠재력에 대해서는 말하기 어렵습니다. Cosmos 자체가 대형 암호화폐이기 때문에, 상승장이 끝나기 전까지 ATOM이 3배 또는 4배 이상 상승하기는 어려울 것입니다.

항상 그렇듯이, 이는 궁극적으로 Cosmos의 로드맵에 달려 있습니다. 이는 작년 7월에 발표되었으며, 7개의 업그레이드가 포함되어 있습니다. 나머지 5개의 업그레이드는 각각 다른 이정표를 가지고 있습니다.

첫 번째는 Theta 업그레이드로, 이번 분기 말에 진행될 것으로 예상됩니다. Theta 업그레이드는 거버넌스를 통해 유동성을 수정할 수 있게 해주며, 이는 Cosmos의 Gravity DEX 내의 토큰 쌍으로, IBC에 연결된 다른 블록체인에서 거래를 수행할 수 있게 됩니다.

예를 들어, Cosmos 지갑에서 Osmosis 지갑의 거래를 서명할 수 있어, Keplr와 같은 지갑에서 체인을 전환할 필요 없이 거래를 서명할 수 있습니다.

더 중요한 것은, Theta 업그레이드가 다른 사용자나 애플리케이션이 다른 체인에서의 모든 지갑에서 거래를 서명할 수 있도록 허용하여, 상호 운용 가능하고 분산된 애플리케이션의 문을 열어줄 것이라는 점입니다.

Cosmos의 두 번째 예정된 업그레이드는 Row로, 올해 2분기 말에 완료될 것으로 예상되며, 이는 6월 말이 될 것입니다. 이 업그레이드는 Cosmos의 거버넌스 모듈이 dApp 및 IBC를 지원하는 블록체인과 상호 작용할 수 있게 해줍니다. 또한 NFT를 Cosmos 블록체인에 도입하고, 유동 스테이킹을 도입할 것입니다. 과도한 블록체인 기술 없이도, 유동 스테이킹은 탈중앙화 애플리케이션에서 스테이킹된 ATOM을 사용할 수 있게 해줍니다.

Row는 또한 일부 ATOM 인플레이션을 커뮤니티 금고, 또 다른 IBC를 지원하는 블록체인 또는 심지어 직접 탈중앙화 애플리케이션에 유동성을 제공하기 위해 재배치할 수 있는 옵션을 도입할 것입니다. 이는 Tezos의 자체 유동성 은행 사업과 매우 유사하게 들립니다.

로드맵 2부

Cosmos의 세 번째 예정된 업그레이드는 Lambda로, 올해 3분기 말에 완료될 것으로 예상되며, 이는 9월 말이 될 것입니다. Lambda는 세 가지 중요한 요소를 포함하고 있어 매우 중요합니다.

Lambda의 첫 번째 중요한 요소는 교환 보안으로, 이는 Cosmos 검증자가 다른 Cosmos 기반 블록체인을 보호할 수 있게 해줍니다. 이는 새로운 Cosmos 프로젝트에 진입하는 데 있어 가장 큰 장애물 중 하나가 그들의 블록체인을 보호할 충분한 자금이 없기 때문입니다.

이는 지분 증명 블록체인의 보안이 기본적으로 스테이킹된 코인의 총 가치에서 비롯되기 때문입니다. 그렇기 때문에 Osmosis와 같은 대형 Cosmos 프로젝트조차도 Cosmos가 출현할 때 교환 보안을 활용할 계획입니다. Osmosis DEX에서 잠금된 총 가치는 실제로 이러한 자금을 얻기 위해 스테이킹된 가치보다 큽니다.

Lambda의 두 번째 중요한 요소는 Gravity Bridge와 Gravity DEX가 그들 자신의 블록체인에서 존재할 수 있게 해주는 것입니다. 이는 Cosmos 블록체인의 부담을 줄이고 혼잡의 위험을 최소화하는 데 중요합니다.

Lambda의 세 번째 중요한 요소는 체인 이름 서비스의 도입으로, 이는 탈중앙화된 디지털 신원이라고 생각합니다. 이는 Cosmos 생태계에서 더 강력한 거버넌스 구조를 생성하고 탈중앙화 신용 점수와 같은 것들의 문을 열어줄 수 있습니다. 이를 통해 DeFi 프로토콜에서 더 많은 자금을 빌릴 수 있게 됩니다.

Cosmos의 네 번째 및 다섯 번째 업그레이드는 각각 Epsilon과 Gamma로, 올해 말과 2023년 1분기에 진행될 것으로 예상됩니다. 이들 업그레이드에서 완료해야 할 목표는 현재로서는 자세하지 않으며, 시간이 지남에 따라 변경될 가능성이 있으므로 주의 깊게 지켜봐야 합니다.

로드맵 하단에는 개인 정보 보호, 스마트 계약 및 집계와 같은 다른 Cosmos 이정표가 기록되어 있으며, 불행히도 이들 이정표에 대한 날짜나 추가 세부 정보는 제공되지 않았습니다.

로드맵 외부의 다른 Cosmos 이정표에는 내가 이전에 언급한 실시간 테스트넷인 Sagan의 출시, Gravity DEX의 프론트 엔드인 Emeris의 Alpha 버전, 그리고 "크로스 체인 블록 조합"이 될 Emeris 웹 지갑이 포함됩니다.

간단히 말해, Emeris 네트워크 지갑은 Cosmos 기반 블록체인뿐만 아니라 여러 암호화폐 블록체인과 동시에 상호 작용할 수 있게 됩니다.

이와 관련하여, Tendermint Inc.의 CEO Peng Zhang은 이더리움이 PoS로 전환되면 IBC를 활성화할 수 있기를 희망하고 있으며, 작업 증명의 거래 최종성이 느리기 때문에 현재로서는 불가능하다고 말했습니다.

COSMOS의 문제점

Cosmos에 대한 나의 우려는, 먼저 Cosmos가 내가 가장 좋아하는 암호화폐 프로젝트 중 하나이며, 나는 ATOM을 내 암호화폐 포트폴리오의 일부로 보유하고 있다는 것입니다.

그럼에도 불구하고, 프로젝트의 일부 부분은 큰 개선이 필요하며, 첫 번째는 개발입니다.

내가 방금 언급한 Cosmos 로드맵의 많은 목표는 작년에 완료되어야 했습니다. 나는 이것이 개발자 부족 때문일 가능성이 높다고 생각하지만, 최근 암호화폐 개발자에 대한 보고서에 따르면, Cosmos 생태계에는 1,000명 이상의 개발자가 있으며, 이는 이더리움과 Polkadot에 이어 세 번째로 많은 개발자를 보유한 프로젝트입니다.

유일한 문제는 이 숫자가 Cosmos 블록체인 자체가 아닌 전체 Cosmos 생태계에 해당하는 것처럼 보인다는 점입니다. 즉, 많은 Cosmos 개발자들이 Osmosis와 같은 다른 암호 프로젝트를 개발하고 있을 수 있으며, 이는 Cosmos 생태계 내에서 많은 주목과 유동성을 끌어오고 있습니다.

이는 내 두 번째 우려와 관련이 있으며, 이는 Cosmos 자체 생태계에서의 경쟁입니다. 이는 Osmosis의 창립자 Sunny Agarwal이 인터뷰에서 인정한 바입니다.

Cosmos 블록체인이 없더라도 Cosmos 생태계는 계속 존재할 수 있습니다. 이는 다른 Cosmos 블록체인이 Cosmos 없이도 운영될 수 있기 때문이며, ATOM은 이러한 블록체인에 대한 거래 수수료를 지불할 필요가 없습니다.

이것이 내가 Cosmos에 대해 가장 우려하는 점, 즉 ATOM의 가치 포착입니다. 기본 경제학에 따르면, 가격이 상승하려면 수요가 새로운 공급을 초과해야 하며, ATOM은 이러한 역학을 유지하기 어려운 것 같습니다.

현재 ATOM의 주요 용도는 Cosmos 왕국의 문을 여는 데 필요한 열쇠로 사용되고 있습니다. 그러나 이 역할은 거래소에서 지원하는 다른 Cosmos 토큰이 쉽게 대체할 수 있습니다. 이는 Cosmos 개발자들이 ATOM에 대한 더 많은 수요 동력을 창출해야 함을 의미합니다.

또는 Cosmos 커뮤니티가 ATOM의 토큰 경제학을 조정하여 새로운 공급의 출처를 최소화할 수 있으며, 이는 Cosmos 거버넌스 포럼에서 활발히 논의되고 있는 주제입니다.

ATOM의 가치를 위해, 나는 Cosmos가 그 생태계 내부와 외부에서 ATOM의 가치를 증가시킬 방법을 찾을 것이라고 믿습니다. 내 관점에서 보면, 이는 Vega 업데이트에 집중하고 있는 것처럼 보입니다. 나는 정말로 믿습니다. 우리가 또 다른 암호 겨울에 들어가지 않는 한, 2022년은 Cosmos에게 중요한 해가 될 것입니다.