대화 Dragonfly Capital 파트너 Haseeb: 대부분의 DAO는 분산화도 자치도 이루어지지 않는다

원저자: Crypto@Stanford

원제목: 《Haseeb Qureshi》

편집: 빵, 체인캡처

Dragonfly Capital은 20억 달러 이상의 자산을 관리하는 암호 자산 투자 회사로, 관리 파트너 Haseeb은 투자자, 창립자, 소프트웨어 엔지니어, 심지어 프로 포커 플레이어 등 여러 역할을 맡고 있습니다.

최근 스탠포드 대학교 암호 커뮤니티 Crypto@Stanford는 Dragonfly Capital의 관리 파트너 Haseeb과 인터뷰를 진행하고, 투자, DAO의 현황 및 이른바 "해적 창립자"에 대한 의견을 공유했습니다.

암호 산업에 진입하기

C@S: 당신은 언제 암호 세계에 관심을 가지게 되었나요? 누가 암호 화폐를 소개해 주었는지 기억하나요?

Haseeb: 많은 포커 플레이어들이 일찍이 암호 화폐에 접촉했습니다. "검은 금요일" 이후 많은 해외 포커 사이트가 폐쇄되었고, 온라인 포커 게임은 달러 결제가 필요 없는 사이트로만 이전할 수 있었습니다. 그래서 많은 플레이어들이 비트코인을 받아들여야 했습니다. 이것이 많은 포커 플레이어들이 2013년에 처음 비트코인에 접촉한 방식입니다. 저는 비트코인에 대해 일찍 알았지만, 실제로 이해하지는 못했습니다. 그 당시 저는 이것이 사람들이 달러를 사용할 수 없을 때 빚을 갚는 방법일 뿐이라고 생각했습니다. 제가 비트코인을 처음 사용한 것은 2015년에 모다피닐(정신 집중을 높여주는 약)을 구매할 때였습니다.

C@S: 그 당시 모다피닐은 지금 얼마의 가치가 있나요?

Haseeb: 많은 가치가 있습니다. 이것은 제 개인적인 비트코인 피자입니다. 제가 비트코인을 처음으로 제대로 구매한 것은 도널드 트럼프가 당선된 후입니다. 사실, 트럼프는 제가 암호 기술을 깊이 연구하게 된 촉매제일 수 있습니다. 왜냐하면 트럼프가 당선되었을 때, 저는 "당신은 어떻게 세상이 무너질 것이라고 생각하나요? 일이 정말 잘못될 것이라고 어떻게 내기를 하나요?"라고 생각했기 때문입니다.

저를 암호 화폐에 더 깊이 이해하게 만든 것은 이더리움입니다. 2017년 이더리움이 폭등하기 시작했을 때, 저는 에어비앤비의 소프트웨어 엔지니어로 결제 사기 문제를 처리하고 있었습니다. 당시 에어비앤비는 전 세계 60개 이상의 국가에 결제 서비스를 제공하고 있었습니다. 에어비앤비 사용자로서 신용카드를 사용할 때 "내가 신용카드로 결제할 때, 전체 금융 네트워크가 알고 있다"는 경험을 하게 됩니다.

실제로, 전 세계 결제 시스템은 결제를 처리하는 백엔드가 없습니다. 전 세계에는 서로 통신할 수 없는 다양한 결제 시스템이 있으며, 이 모든 시스템은 50년 또는 60년 전에 구축되었습니다. 이러한 결제 백엔드는 세계화, 실시간화 및 24시간 온라인의 디지털 세계를 충족할 수 없다는 것을 깨달았을 때, "우리는 오늘날 우리가 살고 있는 세계를 위해 새로운 시스템을 구축해야 한다"고 생각했습니다.

저는 이 새로운 시스템이 암호 화폐여야 한다고 생각합니다. P2P 시스템, 암호학, 분산 시스템, 통화 정책 및 프로그래밍 방식에 대한 이해를 통해, 오늘날 금융 시스템을 어떻게 구축할 것인가? 이러한 다양한 아이디어가 암호 화폐에 다시 혼합되면서, 저는 2080년의 통화 방식이 1980년의 통화 방식과는 절대 다를 것이라는 것을 깨달았습니다. 이는 불가능합니다. 그리고 우리가 오늘 돈을 버는 방식은 1980년의 방식과 같습니다. 그래서 저는 암호 화폐가 세상을 변화시킬 것이라고 믿게 되었습니다.

C@S: 브라이언 암스트롱도 에어비앤비의 결제 팀에서 일했었나요?

Haseeb: 네, 저는 그와 같은 팀에서 일했습니다. 몇 년 후, 저는 브라이언이 블록체인에 대한 코드를 작성하는 것을 발견했는데, 이는 에어비앤비의 엔지니어링 기준과는 완전히 달랐습니다.

C@S: 시간이 지남에 따라 암호 및 Web3에 대한 당신의 관점은 어떻게 변화했나요?

Haseeb: 저는 처음에 비트코인이 제로가 될 것이고 이더리움이 승리할 것이라고 생각했습니다. 왜냐하면 비트코인은 실제로 많은 일을 하지 않으며, 많은 보유자가 비트코인 극단주의자들이었기 때문입니다. 이더리움은 매우 친근하고 개발자를 위해 설계되었으며, 비트코인이 할 수 있는 것보다 더 많은 일을 했습니다. 그래서 처음에는 개발자 우선의 마음가짐으로 암호 세계를 바라보았습니다. 하지만 나중에 비트코인에 대해 더 깊이 이해하게 되면서 이 관점이 바뀌었습니다.

저의 관점을 바꾼 사건들이 많이 있습니다. 예를 들어, 처음에는 암호 기업의 블록체인이 무한한 확장성을 가질 것이라고 생각했지만, 지금은 기업 블록체인이 여전히 BS 구조라고 생각합니다. 처음에는 중앙은행 디지털 통화에 대해 매우 긍정적이었지만, 지금은 매우 부정적으로 보고 있으며, 현재 회사 토큰(예: 리브라)에 대해서도 매우 부정적으로 보고 있습니다. 그러나 최근에 가장 큰 변화가 있었던 관점은 NFT입니다. 2020년 말 NFT 트랙이 비상할 때, 저는 이것이 거품이라고 확신했습니다. 아마도 작년 여름에 제 생각이 바뀌어 NFT가 살아남을 것이라는 것을 깨닫기 시작했지만, 여전히 NFT 시장에는 많은 주기성과 거품이 존재한다고 생각합니다.

C@S: 당신은 스스로를 이타주의자라고 부르는데, 이러한 신념이 Web3 신념과 어떻게 상호 지원하고 융합되나요?

Haseeb: 저는 이러한 신념이 그다지 겹치지 않는다고 생각합니다. 왜냐하면 저는 Web3가 도덕적 활동이라고 생각하지 않으며, 도덕적 딜레마가 아니라 필연성에 가깝기 때문입니다. 공리주의적 관점에서 볼 때, Web3는 세상에 그다지 명백한 이익이 없다고 생각합니다. 소셜 미디어를 바라보는 방식과 비슷합니다. "이것이 세상에 좋은가 나쁜가?" 저는 소셜 미디어가 세상에 유익하다고 생각하지만, 많은 사람들이 이에 동의하지 않습니다. 그러나 당신이 소셜 미디어의 출현을 주목하고 있다면, 그것이 좋든 나쁘든 반드시 올 것입니다. 사회 권력의 구조는 시간이 지남에 따라 변화할 것이며, 이것이 제가 Web3를 바라보는 방식입니다.

VC의 삶

C@S: 당신은 어떻게 벤처 캐피탈리스트가 되었는지 이야기해 줄 수 있나요?

Haseeb: 이것은 제 삶에서 반복적으로 나타나는 상황입니다. 저는 결국 예상치 못한 삶에 빠지게 됩니다. 어릴 적부터 포커 플레이어가 되고 싶지 않았지만, 결국 그 안에 빠져들어 매우 잘하게 되었습니다. 투자에서도 비슷한 일이 발생했습니다. 2017년 말에서 2018년 초에 저는 한 스타트업에서 일하며 스테이블 코인을 구축하는 방향으로 일했습니다.

그 후, 저는 AngelList의 공동 창립자 Naval Ravikant를 소개받았고, 그는 암호 분야에서 가장 초기의 펀드인 MetaStable Capital의 창립자이기도 합니다. 그는 제가 투자 산업에 들어가야 한다고 권장했습니다. "나는 당신이 현재의 스타트업을 포기하고 투자에 집중해야 한다고 생각합니다. 투자 쪽이 더 흥미롭고, 전체 공간에서 일어나는 모든 것을 볼 수 있으며, 미래를 예측해야 하므로 더 지적 도전이 됩니다. 그리고 투자는 암호 산업 발전을 관찰하는 최상의 장소입니다." 저는 그의 제안에 대해 처음에는 투자에 대해 아무것도 모른다고 반응했습니다. 그는 훌륭한 투자자는 판단력이 필요하며, 모든 것에 대해 올바른 결정을 내려야 한다고 말했습니다. 거래 구조를 배우거나 기업가를 홍보하는 방법 등은 그가 저에게 가르쳐 줄 수 있는 것들입니다.

그래서 저는 스타트업을 떠나 MetaStable에 합류하게 되었고, 이것이 제가 암호 화폐에 투자하기 시작한 과정입니다. 제가 펀드에 합류한 첫 주에, 저는 《바보의 헤지펀드》라는 책을 사서 처음부터 끝까지 읽었습니다. Naval의 통찰력은 확실히 옳았습니다. 투자에서 어려운 부분은 올바른 결정을 내리는 방법을 배우는 것입니다. 만약 당신이 그 능력이 있다면, 다른 모든 것은 일하면서 배울 수 있습니다.

C@S: 당신은 투자할 때 어떤 구체적인 점을 고려하나요?

Haseeb: 이는 상대방이 있는 단계에 따라 다릅니다. 만약 우리가 시드 단계의 스타트업을 찾고 있다면, 팀과 통찰력을 더 많이 봅니다. 일반적으로 투자자는 세 가지 핵심 요소를 봅니다: 팀, 제품, 시장. 저는 시드 단계에 있을 때 팀과 통찰력을 찾고 있다고 생각합니다. 통찰력은 제품의 시작과 비슷합니다. 따라서 통찰력이 있다면, 해결하고자 하는 새로운 분야나 비즈니스에 대해 독특한 관점을 가질 것입니다. 저에게는 이것이 찾고자 하는 시드 프로젝트입니다. 후반 단계에 들어가면 이 일이 실제로 효과가 있다는 것을 증명할 더 많은 징후가 필요합니다.

저는 암호 분야에서 일반적으로 두 가지 매우 성공적인 창립자가 있다고 생각합니다. 하나는 전통적인 유형의 창립자, 즉 YC 유형입니다. 그들은 똑똑하고 에너지가 넘치며, 일반적으로 유명한 기술 회사에서 일하고, 대학의 휴식일에 해커톤에 참여하며, 15세에 회사를 창립했을 수도 있습니다. 다른 하나는 제가 "해적형 창립자"라고 부르는 유형입니다. 해적 창립자는 암호 화폐 외의 다른 산업에 투자하지 않습니다. 이러한 창립자들은 종종 이상하고, 사람들에게 인기가 없습니다. 그들은 자주 외출하지 않고, 트위터에서만 생활하며, 가명을 사용하는 것을 좋아합니다. 그들은 암호 세계에 매우 매료되어 있으며 매우 독특한 의견을 가지고 있습니다. 비록 사람들과 함께 지내기 어렵지만, 그들은 정말로 암호를 잘 다루는 데 능숙합니다.

C@S: 해적형 창립자의 예를 들어줄 수 있나요?

Haseeb: 제가 말하고 싶은 예는 비탈릭입니다. 그는 이더리움을 창립할 때 기본적으로 투자를 하지 않았습니다. 그는 대학 시절 중퇴하고 블록체인에서 안전한 가상 머신을 만드는 데 집착했습니다. 비슷한 창립자들이 많이 있으며, 지금도 매우 성공적입니다. 예를 들어, 유니스왑의 헤이든과 1인치 팀도 이 유형입니다. 우리는 이러한 유형의 창립자를 지원하는 경향이 있습니다. 왜냐하면 초기 팀이 정말로 중요하기 때문입니다.

C@S: ICO/DAO 자금 조달 모델이 Web3 VC의 운영 방식을 변화시켰다고 생각하나요?

Haseeb: 솔직히 말해서 큰 차이는 없습니다. 우리는 가끔 DAO에 자금을 제공하기도 하지만, 사실 저는 이러한 복잡한 자본 형태가 마음에 들지 않습니다. 저는 지난 5년 동안 "ICO가 공정하게 분배할 수 있기 때문에 VC가 사라지고 있다"는 다양한 형태의 서사가 있었다고 생각합니다. 지금 우리는 DAO를 가지고 있지만, VC는 여전히 사라지지 않았습니다. 따라서 벤처 캐피탈 회사는 중요한 틈새 시장을 채우고 있으며, 다양한 시장에서 가치 있는 서비스를 제공하고 있습니다. 만약 당신이 스마트 계약이 있으면 VC가 더 이상 필요하지 않다고 생각한다면, 아마도 잘못된 생각일 것입니다. 성공적인 프로젝트들은 모두 VC와 협력해왔습니다. 이것이 VC가 수백 년 동안 존재해온 이유이며, Web3 세계를 발명한 DAO 조직이 여전히 생존할 수 있는 이유입니다.

C@S: 우리는 Dragonfly가 BitDAO의 설립에 참여한 것을 보았습니다. BitDAO의 사명과 당신이 참여하기로 결정한 이유에 대해 이야기해 줄 수 있나요?

Haseeb: 개념의 주류화로 인해 저는 DAO에 대해 약간 두려움을 느끼고 있습니다. 암호 화폐의 어떤 것이 주류가 될 때, 진정성이 매우 낮아집니다. DAO는 좋은 예입니다. DAO의 본래 의미는 탈중앙화 자치 조직이지만, 현재 대부분의 DAO는 탈중앙화도 자치도 하지 않으며, 그 중 많은 것은 심지어 조직도 아닙니다. 지금은 다중 서명과 Discord 채널을 가진 어떤 그룹도 DAO라고 주장하고 있으며, 저는 대부분의 "DAO"가 주기가 끝날 때 사라질 것이라고 생각합니다.

그렇긴 해도, 저는 DAO가 훌륭한 개념이라고 생각합니다. 그러나 진정으로 자립하고 검열 저항적이며 자치적인 DAO를 만들기 위해서는 많은 작업이 필요합니다. BitDAO는 현재 현금 흐름이 가장 큰 DAO 중 하나입니다. 복잡한 DAO는 많은 현금 흐름과 다양한 계획을 가지고 있으며, 결국 많은 subDAO로 분해될 것입니다. 또한 현재 거의 모든 대형 DAO(예: Uniswap 및 MakerDAO)가 보유한 대부분의 가치는 자신의 원주율 토큰 형태로 존재하며, 이는 회사의 미발행 주식에 해당하며 DAO 국고의 실제 구성 요소가 아닙니다. 반면 BitDAO는 방대한 비 BIT 자산을 보유하고 있습니다. 이러한 이유로 BitDAO는 진정으로 의미 있는 DAO를 구축하고 현금 흐름을 갖기 위해 진지하게 노력하고 있습니다.

마지막으로 말씀드리고 싶은 것은 DAO를 구축하는 것이 회사를 구축하는 것보다 더 어렵다는 것입니다. DAO를 운영할 때 받는 제약은 회사보다 더 많습니다. 회사는 비즈니스를 더 직접적이고 집중적으로 처리할 수 있습니다. 이러한 균형을 고려하지 않으면, 진정한 DAO를 구축하는 것이 아닐 수 있습니다. 거의 모든 DAO(예: MakerDAO 또는 Compound)가 암호 화폐로 시작하여 시간이 지남에 따라 더 탈중앙화되었습니다. 그러나 지금은 이 논리가 반대가 되었고, 이는 이러한 조직에 더 큰 단점이 될 수 있습니다.

C@S: 당신이 운영했던 가장 성공적이고 가장 아쉬운 투자에 대해 공유해 줄 수 있나요?

Haseeb: 저는 처음에 Avalanche의 시드 라운드 투자에 참여했으며, 이는 제가 매우 "신에게 감사"하는 투자입니다. 그들이 구축하고자 했던 목표는 현재의 Avalanche와는 매우 달랐습니다. 그 당시 C 체인 비전도 없었고, EVM이 2017년에 다시 뜨거워질 것이라고 생각한 사람도 없었습니다. Avalanche의 초기 비전은 많은 다른 블록체인의 서브넷을 갖춘 새로운 합의 프로토콜을 만드는 것이었습니다. 예를 들어, BTC Avalanche, Zcash Avalanche 등이 있었습니다. 저는 그 당시 너무 미친 듯이 급진적이라고 생각하여 시도해보고 싶었습니다. 문제의 두 번째 부분에 대해서는 Uniswap의 A 라운드 투자를 포기한 것이 가장 아쉬운 것 같습니다. UNI 토큰이 출시된 날, 저는 깊은 영혼의 질문에 빠졌지만, 그 투자에서 배운 경험이 많았습니다.

2022년의 예측

C@S: 2022년 Web3에 대한 대담한 예측이 있나요?

Haseeb: 첫 번째 대담한 예측은 2022년에 이더리움 병합이 발생하지 않을 것이며, 병합이 발생할 때 이더리움의 시가총액이 비트코인을 초과할 것이라는 것입니다.

C@S: 만약 하루에 추가로 8시간을 가질 수 있다면, 그 시간을 어떻게 사용할 건가요?

Haseeb: 만약 제가 매일 정말로 추가 8시간이 있다면, Web3 프로그래밍에 더 많은 시간을 할애할 것입니다. 이는 아마도 백일몽일 수 있지만, 확실한 것은 더 많은 회의 시간이 있을 것이라는 것입니다.

C@S: 마지막 질문입니다: 현재 Web3에서 가장 똑똑한 사람은 누구인가요?

Haseeb: 좋은 질문입니다. 저는 @samczsun이라고 생각합니다.