2022년 Q2 암호화 시장 투자 보고서: GameFi가 투자 키워드로 부상

저자: 십문, Odaily星球日报

편집: 하방주

암호화폐 시장은 2분기에 큰 변동성을 보였습니다.

거시적인 측면에서, 미국 연방준비제도는 금리를 75bp 인상하여 1.75%로 설정하였으며, 이는 1994년 이후 거의 30년 만에 단일 인상폭으로는 최고치를 기록했습니다. 금리 인상 배경 속에서 투자자들의 거래 심리가 위축되었고, 경제 둔화 이전에 위험 자산을 매도할 가능성이 높아져 암호화 시장에 하락세를 가져왔습니다.

암호화 시장 자체를 살펴보면, 5월 루나의 붕괴와 UST의 탈피는 알고리즘 스테이블코인의 서사를 막다른 골목으로 몰아넣었고, 일련의 연쇄 반응을 초래했습니다. 암호화폐 가격이 크게 하락함에 따라 기관의 대량 담보 자산이 청산될 위험에 처했고, 대출 시장 규모는 급격히 축소되었으며, 삼애리, 셀시우스, 점프, 해시드, 델파이 등의 기관은 막대한 손실을 입었고, 일부 CeFi 플랫폼도 사용자 환매 압박에 직면했습니다.

수치적으로 보면, 전체 DeFi TVL은 2400억 달러에서 현재 720억 달러로 급락하여 70% 손실을 입었습니다. NFT 시장의 성과도 만족스럽지 않으며, 시가총액은 연초 350억 달러에서 223억 달러로 감소하여 36% 하락했습니다. GameFi 측면에서는, 한때 P2E 체인 게임의 왕이었던 Axie Infinity의 게임 토큰 AXS는 최고점에서 92% 하락했습니다.

2022년 2분기에 암호화 시장은 혼란스러웠다고 할 수 있습니다.

하지만 2차 시장이 계속해서 신저가를 경신하는 가운데, 1차 시장의 투자 트렌드와 주제가 형성되고 있으며, 전통적인 기관과 새로운 투자자들이 빠르게 진입하여 각 수직 분야에서 최상의 투자 기회를 찾고 있습니다. 1차 시장은 종종 2차 시장보다 먼저 핫한 분야에 투자하며, 이는 일정한 "시차" 후 2차 시장의 투자 방향을 예고합니다. 따라서 1차 시장의 투자 및 금융 상황을 파악하는 것은 미래의 2차 시장 투자에 대한 사전 배치와 같습니다.

Q2 1차 시장의 투자 및 금융 활동을 돌아보면:

• Q2 자금 조달 건수는 511건이며, 1억 달러 이상의 거래 건수는 28건에 달합니다;
• 암호화 금융 서비스 제공업체와 전통 금융 산업 간의 관계가 밀접하며, 수탁, 결제, 지급 등 분야에서 지속적인 혁신을 이루어내어 자본의 더 많은 관심을 받았습니다;
• 자금 조달 건수와 금액을 기준으로 할 때, GameFi는 주요 투자 기관들이 선호하는 주제입니다;
• Q2 분기 동안 11개 기관이 10회 이상의 투자에 참여했습니다;
• 애니모카 브랜드는 41건의 투자에 참여하여 가장 많은 프로젝트에 투자한 기관입니다;
• 전통적인 기관과 기업들은 Web3에 대한 배치에서 거래 결제, 메타버스 및 DAO에 더 중점을 두고 있습니다.

주: 각 프로젝트의 비즈니스 유형, 서비스 대상, 비즈니스 모델 등의 차원에서 Q2에 공개된 자금 조달(실제 마감 시간은 종종 뉴스 발표보다 이릅니다)의 모든 프로젝트를 5대 트랙으로 분류했습니다: 인프라, 애플리케이션, 기술 서비스 제공업체, 금융 서비스 제공업체 및 기타 서비스 제공업체. 각 트랙 아래에는 GameFi, DeFi, NFT, 결제, 지갑, DAO, Layer1, 크로스체인 및 기타 등 다양한 하위 섹션이 있습니다.

Q2 자금 조달 건수는 511건이며, 공개된 총 금액은 127.13억 달러입니다

Odaily星球日报의 불완전한 통계에 따르면, 2022년 4월부터 6월까지 전 세계 암호화 시장에서 총 511건의 투자 및 자금 조달 사건이 발생했으며(펀드 모금 및 인수합병 제외), 공개된 총 금액은 127.1억 달러로, 인프라, 기술 서비스 제공업체, 금융 서비스 제공업체, 애플리케이션 및 기타 서비스 제공업체 트랙에 집중되어 있으며, 그 중 기술 서비스 제공업체 트랙이 가장 많은 자금을 조달받아 35.83억 달러에 달했습니다.

모든 자금 조달 사건 중, 자금 규모가 1억 달러를 초과하는 거래 건수는 28건에 달합니다. 그 중 인프라 트랙 3건, 기술 서비스 제공업체 트랙 5건, 금융 서비스 제공업체 트랙 12건, 기타 서비스 제공업체 트랙 3건, 애플리케이션 트랙 5건입니다.

CB Insights가 발표한 2022년 1분기 블록체인 보고서에 따르면, 올해 1분기 블록체인 산업의 자금 조달 규모는 92억 달러에 달하며, 블록체인 투자 및 자금 조달 거래 수는 총 461건으로, 그 중 자금 규모가 1억 달러를 초과하는 거래 건수는 총 28건입니다.

비교적 Q2 1차 시장의 투자 활발도가 다소 증가했습니다. 금융 서비스 트랙은 전통 금융 산업과 밀접하게 연결되어 있으며, 수탁, 결제 등 분야에서 지속적인 혁신을 이루어내어 금융 산업의 성장에 기여하고 있어 더 많은 관심을 받고 있습니다.

2차 시장의 영향으로 5, 6월 자금 조달 활발도가 급감

5, 6월 암호화 시장은 루나 붕괴 및 각 대형 기관의 자산 부족 등의 소식에 큰 영향을 받았으며, 시장 심리는 지속적으로 저조하고 현장 자금 손실이 심각했습니다. 투자 및 자금 조달에서 Q2 자금 조달 건수와 금액이 급격히 하락하는 추세를 보였고, 자금 조달 활발도가 낮았습니다. 4월에는 총 184건의 자금 조달이 이루어졌으며, 자금 조달 금액은 약 70.5억 달러, 5월에는 165건의 자금 조달이 이루어졌으며, 자금 조달 금액은 약 35.4억 달러, 6월에는 162건의 자금 조달이 이루어졌으며, 자금 조달 금액은 약 21.2억 달러에 달했습니다.

GameFi와 NFT가 자본의 더 많은 선호를 받다

하위 트랙 자금 조달 건수 분포를 보면, GameFi의 관련 애플리케이션 및 인프라와 기술 솔루션이 많은 대형 기관의 관심과 배치를 받았으며, 자본 측에서 가장 선호되는 트랙으로, 총 82건의 자금 조달을 받아 전체 자금 조달의 16%를 차지하며 1위를 기록했습니다. 그 중 GameFi 기술 서비스에 대한 투자는 총 9건입니다.

GameFi가 짧은 호황 이후 대량의 자금 세탁 프로젝트가 나타나 "덧없는 꽃"이라는 인상을 주었지만, 자금 조달 상황을 보면 GameFi 애플리케이션과 인프라에 대한 집중 투자는 자본이 GameFi에 대해 여전히 높은 기대를 가지고 있음을 나타냅니다.

마찬가지로 자본의 선호를 받은 NFT 트랙은 총 67건의 자금 조달을 받아 2위를 차지했습니다. NFT 시장이 지속적으로 확대됨에 따라 그 생태계도 계속해서 발전하고 있습니다. 특히 NFT와 IP 인큐베이션 및 저작권 상업화가 결합되면서 NFT는 기관 브랜드 마케팅 및 외부 홍보의 중요한 수단이 되었습니다. 디지털 수집품이 폭발적으로 증가한 이후 소비자들은 디지털 수집품이라는 새로운 수집 방식에 대한 수용도가 점점 높아지고 있으며, NFT는 가속 발전기를 맞이하고 있습니다.

또한, 기타 하위 트랙의 자금 조달 소식도 매우 활발하여 총 60건으로 3위를 차지했습니다. 이 대분류에는 인큐베이션, 컨설팅, 마케팅, 기술 개발 플랫폼, 체인 모니터링, 탄소 신용, 포인트 보상 등 분야가 포함되어 있습니다. 여기서도 긍정적이고 뚜렷한 특징을 볼 수 있습니다: 투자 기관들이 새로운 방향을 적극적으로 탐색하고 있으며, Web3의 사용 사례와 최종 사용자와의 대화 기회를 지속적으로 확대하고 있습니다.

하위 트랙의 자금 조달 금액을 보면, GameFi 자금 조달 금액이 압도적으로 높아 29.96억 달러에 달하며, 전체 산업 자금 조달 총액의 23.5%를 차지합니다. 거래 및 결제 분야도 각각 16억 달러와 13.53억 달러로 3위와 4위를 기록하며 좋은 성과를 보였고, 체인 저장, 데이터 및 체인 개조 등 기술 서비스는 상대적으로 낮은 관심을 받고 있습니다.

또한, 이더리움 업그레이드 이전에 Layer 2는 탈중앙화와 보안성을 희생하지 않고 더 빠른 거래 속도와 더 큰 거래 처리량을 실현할 수 있는 주요 경로로 여겨졌습니다. 따라서 Layer 2 분야는 항상 기대를 모으고 있습니다. 그러나 데이터에 따르면, Layer 2는 이번 분기 자금 조달 성과가 좋지 않아 단 5개 프로젝트만 투자받았고, 투자 금액은 1.9억 달러에 불과합니다.

작년 각 기관이 DeFi 프로젝트에 대한 특별 기금을 발족하고 투자 및 인큐베이션을 진행했던 것과 비교할 때, 보안 취약점, 토큰 공급 메커니즘 및 하락 시장에서의 청산 등의 문제를 겪으면서 투자 기관들은 DeFi에 대한 투자에 대해 더욱 신중하고 이성적으로 접근하고 있습니다.

단일 투자 금액 최대 20억 달러 (Epic Games)

많은 자금이 시장에 유입되면서, 주요 프로젝트의 평가액도 지속적으로 상승하였고, 업계 단일 자금 조달 최고 기록이 여러 차례 경신되었습니다. 특정 트랙에 따라 각 수직 분야에서 단일 투자 금액이 가장 큰 프로젝트는 다음과 같습니다:

• 인프라 트랙에서는, 채굴 분야에서 비트코인 채굴 사업에 집중하는 스타트업 Crusoe Energy가 G2 Venture Partners의 주도로 3.5억 달러 자금 조달을 완료했습니다.
• 기술 서비스 제공업체 트랙에서는, GameFi 분야에서 게임 개발사 Epic Games가 315억 달러의 평가액으로 20억 달러 자금 조달을 완료하여 메타버스를 구축하고 있으며, 이는 현재 암호화 시장에서 규모가 가장 큰 단일 자금 조달입니다. (Odaily星球日报 주: 엄밀히 말하면, Epic Games는 여전히 전통 게임 기술 서비스 트랙에 속하며, 블록체인 및 암호화폐(포함 NFT)가 그 계획에서 어떤 역할을 할지는 아직 불확실합니다.)
• 금융 서비스 제공업체 트랙에서는, USDC 발행사 Circle이 4억 달러 자금 조달을 완료하여 글로벌 경제 전환을 위한 노력을 지속하고 있습니다.
• 기타 서비스 제공업체 트랙에서는, 축구 미디어 스타트업 OneFootball이 3억 달러 D 라운드 자금 조달을 완료하고, Animoca Brands, Liberty City Ventures와 함께 새로운 합작 기업 OneFootball Labs를 설립하여 스포츠 + NFT의 발전을 탐색하고 있습니다.
• 애플리케이션 트랙에서는, NFT 프로젝트 Genies, 메타버스 프로젝트 Improbable, 체인 기반 구직 프로젝트 Naetion이 동시에 해당 트랙에서 최대 자금 조달 금액을 기록하며 각각 1.5억 달러의 자금을 조달받았습니다.

10회 이상 투자한 기관은 11개

자금 조달 건수가 증가함에 따라 투자 기관의 구도도 변화하고 있습니다. Q2 분기 동안 11개 기관이 10회 이상의 투자에 참여했으며, 그 중 애니모카 브랜드는 41건의 투자에 참여하여 1위를 차지했습니다. 다른 투자 기관으로는 폴리곤 22건, 코인베이스 벤처스 22건, a16z 21건, 시마 캐피탈 20건, 드래곤플라이 캐피탈 18건, 해시드 16건, 타이거 글로벌 13건, LD 캐피탈 13건, FTX 벤처스 11건, 판테라 캐피탈 11건이 있습니다.

특히 폴리곤은 새로운 경쟁 생태계로서 1차 프로젝트에 대한 투자 배치를 가속화하고 있으며, 결제, GameFi 및 DAO 트랙에 대해 긍정적인 시각을 가지고 있습니다.

또한 Q2에는 텐센트, 소프트뱅크, 피델리티 인터내셔널, 블랙록, 골드만삭스, 세쿼이아 캐피탈 등 많은 전통 기관과 기업들이 암호화 시장 자금 조달에 참여했으며, 그들이 투자한 분야는 주로 거래 결제, 메타버스 및 DAO에 집중되어 있으며, 규제 준수가 강한 분야에 더 중점을 두고 있습니다.